✍️ گروه‌های #کم‌ریسک و #پرریسک بازار!

🔸علی‌رغم اینکه عده‌ای سعی دارند بر اساس رویکرد ناگزیر #دولت به بازار سرمایه موج‌سواری کنند و سهامی را که هم به لحاظ #بنیادی (فاندامنتال) و هم به لحاظ #تکنیکال در محدوده‌ی #فراریسک (High Risk) قرار دارند به مردم قالب کنند، بازار سرمایه معیارهایی دارد که سرانجام خود را با تمام وجود به سرمایه‌گذاران نشان می‌دهد. آن‌هم وقتی که اغلب کار از کار گذشته است و کسی پاسخگوی زیان سهام‌داران نخواهد بود. به ویژه همین دولتی که به ناچار و از روی بی‌پولی بازار را به سمت خطرناکی سوق می‌دهد.

🔸با این مقدمه، طبق آخرین برآوردهای #بنیادی، از بین 29 گروه (نه #تک‌سهم‌ها) فعال در بازار سهام، گرو‌های #کانی_فلزی، #غذایی، #برقی، #فلزات، #کانی_غیرفلزی، #قند، #لاستیک، #ماشین‌آلات و #دارو، در مقایسه با روند رشد طوفانی و غیراصولی #شاخص_کل بورس، این روزها بسیار بالاتر از میانگین #ریسک بازار معامله می‌شوند.

🔸بنا بر همین مطالعه، گروه‌های #چندرشته‌ای، #قطعات، #لوازم_برقی، #سرمایه‌گذاری، #شیمیایی، #سرمایه‌گذاری_خودرو، #بیمه، #خودرو، #کاشی_و_سرامیک، #رایانه، #ساخت_محصولات_فلزی، #کاغذ و #انبوه‌سازی به ترتیب نزولی، زیر خط میانگین #ریسک بازار هستند و گروه‌های #حمل_و_نقل، #زغال_سنگ، #پالایش، #بانک، #سیمان، #لیزینگ و #تجهیزات باز هم به ترتیب نزولی در محدوده‌ی #کم‌ریسک بازار قرار دارند.

🔸ناگفته نماند که در این رده‌بندی، کل سهم‌های یک گروه با هم سنجیده شده است و این ریسک یا عدم ریسک شامل تمام سهم‌های موجود و متمرکز در یک گروه نمی‌شود. برای مثال در سهم‌های خودرویی، #خودرو، #خساپا و #خگستر به ترتیب در منتهای محدوده‌ی ریسک قرار دارند. یا در سهم‌های بانکی #وتجارت، #دی، #وپارس، #ونوین، #وپست و #وبصادر به ترتیب مرز‌های #ریسک بالا را هم پشت سر گذاشته‌اند.

🔸این بررسی روی‌هم‌رفته نشان می‌دهد که #بورس_تهران به دلیل حضور یک #بازیگر بزرگ با نقش جدید (#دولت) و همراهی چشم‌بسته ی سهام‌داران و سرمایه‌های خرد، از تعادل خارج شده است و لازم است که در روند خود به نوعی تجدید‌نظر کند. اگرنه که به رغم #انتظارات_تورمی و دخالت #دستوری دولت در بازار، روزی این هیاهو فروکش خواهد کرد و آن‌وقت کسی پاسخ‌گوی سهم‌های قفل‌شده در صف‌های فروش چندین و چند میلیاردی نخواهد بود.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍ #پالایش_یکم، شاید وقتی دیگر!

🔸به رغم اعلام برخی رسانه‌های رسمی درباره‌ی امکان معامله‌ی سهام صندوق #پالایش_یکم در معاملات روز شنبه (۱۷ آبان‌ماه ۹۹) معاون بازار بورس اوراق بهادار تهران از منتفی شدن این موضوع خبر داده است.

🔸#محمود_گودرزی در این مورد گفته است: هنوز درخواستی از طرف مدیر صندوق #پالایشی_یکم به شرکت بورس تهران برای فراهم شدن معامله واحدهای این صندوق ارسال نشده است. در صورتی که اقدامات لازم در شرکت سپرده‌گذاری مرکزی انجام شود و بعد از تکمیل فرایند قانونی برای قابل‌معامله شدن، مدیر صندوق پالایشی یکم به شرکت بورس تهران درخواست می‌دهد. بعد از ارسال درخواست به شرکت بورس تهران، طی یک الی دو روز کاری، فرایند معامله‌ی این صندوق فراهم می‌شود و شرکت بورس در اطلاعیه‌ای به سهام‌داران اطلاع می‌دهد.

🔸در حالی‌که مدیر امور ناشران شرکت سپرده‌گذاری مرکزی پیش‌تر گفته بود که از روز شنبه صندوق پالایشی یکم در پرتفوی تمام سرمایه‌گذارانی که کد بورسی فعال دارند، قرار گرفته و قابل‌معامله خواهد شد، گودرزی، معاون بازار بورس اوراق بهادار تهران گفته است: به محض تکمیل اطلاعات، امکان معامله صندوق فراهم می‌شود، اما روز شنبه امکان معامله واحدهای این صندوق وجود ندارد.

@tafakorjanbi1398

✍ همان‌طور که دیشب و در یادداشت فوق (👆) نیز پیش‌بینی کردیم، بازار امروز (۱۱ آذرماه) نیز علی‌رغم فشار عرضه و آغاز در مدار منفی، در نهایت و در محدوده‌ی مثبت به کار خود پایان داد و در این میان #شاخص_کل با رشد ۷,۷۳۰ واحدی به ۱,۴۷۳,۷۰۶ واحد رسید و #شاخص_هم‌‌وزن هم، که گویای وضعیت کلی بازار و دربرگیرنده‌ی سهام بزرگ و کوچک است، با رشد ۲,۱۱۴ واحدی، در منزل ۴۱۹,۹۰۷ واحدی متوقف شد. از این جهت می‌توان بازار امروز را در روند صعودی بورس تهران به یک ایستگاه بین‌راهی شبیه دانست، که به خیلی‌ها فرصت ورود و خروج داد. مهم‌ترین و امیدوارکننده‌ترین نکته‌ی معاملات امروز نیز، حجم و ارزش معاملات بود که بالاتر از ۴ روز معاملاتی اخیر و در رقم بالای ۲۰ هزار میلیارد تومان ایستاد. نکته‌ی مثبت دیگر، همچنان بالا بودن میانگین خرید سهام‌داران #حقیقی نسبت به فروش آن‌ها بود و اگرچه برآیند ورود و خروج سرمایه‌های حقیقی در نهایت منفی و به خروج رقم ناچیز ۱۹۷ میلیارد تومان منجر شد، اما در نهایت ۲۱۳ سهم با ارزش کلی ۲۴۱۷ میلیارد تومان با #صف_خرید به کار خود پایان دادند و تنها ۱۰۴ سهم با ارزش کلی ۱۶۲۸ میلیارد تومان #صف_فروش داشتند. از دیگر نکات بازار امروز هم می‌توان به بازگشایی نماد #پالایش_یکم اشاره کرد که باعث شد وضعیت این سهم نیز از ذهنیت دربیاید و به معاملات جاری بپیوندد. از نکات مشکوک بازار امروز نیز عرضه‌ی نابهنگام حقوقی سهم #شستا، لیدر سهم‌های بزرگ بازار، بود که با بازگشایی پالایش یکم تلاقی داشت و به نظر عامدانه می‌آمد و آن‌هم درست در جایی که سهم می‌رفت که مثبت شود. با این حال، همان‌طور که مکرر نیز گفته‌ایم از منظر بنیادی #شستا نه تنها هیچ مشکلی ندارد، که اوضاعش بسیار بهتر از دیگر سهم‌های بزرگ بازار است. پس هرگز جای نگرانی ندارد و به زودی چشم‌ها را به خود خیره خواهد کرد.

@tafakorjanbi1398