Индексная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано: 1.0 млн.р.
▫️Стоимость на 18.12.20: 1.003 млн.р.
▫️Доходность в руб.: +3 тыс.р. (+0.3%)
▫️Доходность в $.: +416$ (+3.2%)
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
Первая неделя, когда доходность в рублях и $ стала положительной. Локальная смена тренда в индексе и рубле увеличила рублевую доходность, которая на фоне валютной продолжат оставаться вблизи нулевых значений.
Индексные стратегии "питаются" волатильностью, лучшей формой которой является "боковик", поэтому чем больше взлеты и падения, тем лучше.
🔥Закрытый канал Инвестор+ пополнился новыми индексными и пассивными стратегиями, полный список которых теперь выглядит так:
1. Индексная на курс USD/RUB
2. Индексная на индекс Московской биржи в руб.
3. Индексная на индекс SP500 в $
4. Индексная на Золото в $
5. Публичная индексная
6. Индексная на индекс Московской биржи в руб+$
-️Пассивные стратегии с фиксированной структурой
-️Пассивные стратегии с гибкой структурой
подробней
💰Доходность закрытого портфеля "Инвестор+": +25% (52% г-х) с 29 июня 20г.
#стратегия2021
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано: 1.0 млн.р.
▫️Стоимость на 18.12.20: 1.003 млн.р.
▫️Доходность в руб.: +3 тыс.р. (+0.3%)
▫️Доходность в $.: +416$ (+3.2%)
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
Первая неделя, когда доходность в рублях и $ стала положительной. Локальная смена тренда в индексе и рубле увеличила рублевую доходность, которая на фоне валютной продолжат оставаться вблизи нулевых значений.
Индексные стратегии "питаются" волатильностью, лучшей формой которой является "боковик", поэтому чем больше взлеты и падения, тем лучше.
🔥Закрытый канал Инвестор+ пополнился новыми индексными и пассивными стратегиями, полный список которых теперь выглядит так:
1. Индексная на курс USD/RUB
2. Индексная на индекс Московской биржи в руб.
3. Индексная на индекс SP500 в $
4. Индексная на Золото в $
5. Публичная индексная
6. Индексная на индекс Московской биржи в руб+$
-️Пассивные стратегии с фиксированной структурой
-️Пассивные стратегии с гибкой структурой
подробней
💰Доходность закрытого портфеля "Инвестор+": +25% (52% г-х) с 29 июня 20г.
#стратегия2021
Портфель акций 2020 - финиш🏁
О портфеле
▪️Старт: 25.12.19
▪️Финиш: 25.12.20
▪️Стратегия: только акции рф, только лонг, минимум сделок, горизонт 1 год.
▪️Стартовая сумма: 1 млн.р.(без пополнений)
▪️Финальная стоимость портфеля: 1.263 млн.р.
▪️Доходность: +26.3%(онлайн)
▪️Полная доходность индекса мосбиржи с начала года (ETF SBMX): +13.1%
Несмотря на расстрельную стартовую структуру портфеля (60% в нефтегазе и банках), портфель сумел не только выйти в плюс, но и в 2 раза обогнать по доходности индекс. Главными локомотивами роста стали акции АФК Система и Группы Эталон.
Напомню, что данного результата удалось достичь, совершая сделки не чаще 1 раза в квартал.
Результаты данного портфеля наглядно подтверждают актуальность ключевого принципа ведения портфеля - качество сделок важнее их количества.
В этом году на пике паники некоторые на фоне экстремального снижения стоимости своих портфелей закрывали все позиции со словами "вернусь, когда начнется рост". Люди, которые, не смогли предвидеть падение рынка теперь наивно полагали, что смогут определить момент его разворота. В итоге их возвращение состоялось по более высоким ценам.
💡Не повторяйте чужие ошибки, рост рынка или его снижение это всегда возможность, используйте ее в своих интересах, формируя грамотную структуру портфеля.
#портфель2020
О портфеле
▪️Старт: 25.12.19
▪️Финиш: 25.12.20
▪️Стратегия: только акции рф, только лонг, минимум сделок, горизонт 1 год.
▪️Стартовая сумма: 1 млн.р.(без пополнений)
▪️Финальная стоимость портфеля: 1.263 млн.р.
▪️Доходность: +26.3%(онлайн)
▪️Полная доходность индекса мосбиржи с начала года (ETF SBMX): +13.1%
Несмотря на расстрельную стартовую структуру портфеля (60% в нефтегазе и банках), портфель сумел не только выйти в плюс, но и в 2 раза обогнать по доходности индекс. Главными локомотивами роста стали акции АФК Система и Группы Эталон.
Напомню, что данного результата удалось достичь, совершая сделки не чаще 1 раза в квартал.
Результаты данного портфеля наглядно подтверждают актуальность ключевого принципа ведения портфеля - качество сделок важнее их количества.
В этом году на пике паники некоторые на фоне экстремального снижения стоимости своих портфелей закрывали все позиции со словами "вернусь, когда начнется рост". Люди, которые, не смогли предвидеть падение рынка теперь наивно полагали, что смогут определить момент его разворота. В итоге их возвращение состоялось по более высоким ценам.
💡Не повторяйте чужие ошибки, рост рынка или его снижение это всегда возможность, используйте ее в своих интересах, формируя грамотную структуру портфеля.
#портфель2020
Взгляд на 2021г.
Публикую свой традиционный вью на предстоящий год.
Мой прошлогодний прогноз по индексу Мосбиржи несмотря на всем известные события в итоге реализовался, что считаю обычной случайностью:
▫️25.12.2019: рост индекса Мосбиржи вряд ли сможет превысить 10-15%
▫️ Индекс Мосбиржи с начала года (с учетом дивидендов): +13%
Мои прогнозы на конец 2021г.
▫️Курс usd/rub: 69р.(-6%)
▫️Индекс Мосбиржи: 3500п.(+7%)
▫️Индекс SP500: 4000п.(+8%)
Предполагаю, что в предстоящем году рынки продолжат свой рост и вновь обновят свои исторические максимумы при этом сам рост в абсолюте не будет сильным.
❗Эти и любые другие прогнозы не стоит воспринимать, как призыв к чему либо и торопиться ставить на это серьезные деньги, т.к. достоверно на рынке ничего неизвестно.
Среди главных рисков считаю затянувшийся рост рынков, который продолжает прощать любые ошибки, связанные с неудачным уровнем входа, позволяя на горизонте до 6 мес. практически любому получить свой гарантированный плюс.
Фондовый рынок сейчас похож на "easy money", когда любая домохозяйка или слесарь за короткий срок может стать успешным инвестором и аналитиком. Как долго продлится такая ситуация непонятно, поэтому советую формировать адекватный по риску портфель и держать кэш на случай, если что-то пойдет не так.
🌲Всех с наступающим.
#портфель2021
Публикую свой традиционный вью на предстоящий год.
Мой прошлогодний прогноз по индексу Мосбиржи несмотря на всем известные события в итоге реализовался, что считаю обычной случайностью:
▫️25.12.2019: рост индекса Мосбиржи вряд ли сможет превысить 10-15%
▫️ Индекс Мосбиржи с начала года (с учетом дивидендов): +13%
Мои прогнозы на конец 2021г.
▫️Курс usd/rub: 69р.(-6%)
▫️Индекс Мосбиржи: 3500п.(+7%)
▫️Индекс SP500: 4000п.(+8%)
Предполагаю, что в предстоящем году рынки продолжат свой рост и вновь обновят свои исторические максимумы при этом сам рост в абсолюте не будет сильным.
❗Эти и любые другие прогнозы не стоит воспринимать, как призыв к чему либо и торопиться ставить на это серьезные деньги, т.к. достоверно на рынке ничего неизвестно.
Среди главных рисков считаю затянувшийся рост рынков, который продолжает прощать любые ошибки, связанные с неудачным уровнем входа, позволяя на горизонте до 6 мес. практически любому получить свой гарантированный плюс.
Фондовый рынок сейчас похож на "easy money", когда любая домохозяйка или слесарь за короткий срок может стать успешным инвестором и аналитиком. Как долго продлится такая ситуация непонятно, поэтому советую формировать адекватный по риску портфель и держать кэш на случай, если что-то пойдет не так.
🌲Всех с наступающим.
#портфель2021
Портфель акций на 2021г.
Продолжаю традиционную рубрику портфеля российских акций на 2021г.
С момента старта данной рубрики в 2019г. динамика доходности положительна, но это, как известно, ничего не гарантирует:
▫️2019г.: +22%
▫️2020г.: +26%
▫️2021г. ?
Условия ведения портфеля остаются без изменений:
▪️Старт: 30.12.20 (по ценам закрытия на 29.12.20)
▪️Финиш: 30.12.21 (по ценам закрытия на 29.12.21)
▪️Стартовая сумма: 1 млн.р.(без пополнений)
▪️Стратегия: только акции рф, только лонг, сделки не чаще 1 раза в квартал, горизонт 1 год.
👉портфель онлайн
Список акций и краткое описание:
1. ВТБ - ставка на восстановление прибыли и дивидендов.
2. АФК Система - ставка на сокращение дисконта к стоимости чистых активов корпорации.
3. МРСК ЦП - ставка на восстановление прибыли и дивидендов.
4. Татнефть ап - ставка на восстановление прибыли и дивидендов.
5. Русгидро - ставка на рост прибыли и дивидендов.
6. Globaltrans - ставка на рост котировок благодаря дивидендам и buyback.
7. ЗПИФ ФПР - ставка на продолжение хайпа в IPO - секторе.
8. Совкомфлот - ставка на восстановление котировок.
9. Qiwi - ставка на снятие ограничений ЦБ и последующий рост акций.
10. Rusagro - ставка на продолжение роста цен на c/х продукцию.
Все 10 акций в портфеле разделены примерно пропорционально(~10%)
P/S: Квартальный обзор портфеля запланирован на начало апреля следующего года.
#портфель2021
Продолжаю традиционную рубрику портфеля российских акций на 2021г.
С момента старта данной рубрики в 2019г. динамика доходности положительна, но это, как известно, ничего не гарантирует:
▫️2019г.: +22%
▫️2020г.: +26%
▫️2021г. ?
Условия ведения портфеля остаются без изменений:
▪️Старт: 30.12.20 (по ценам закрытия на 29.12.20)
▪️Финиш: 30.12.21 (по ценам закрытия на 29.12.21)
▪️Стартовая сумма: 1 млн.р.(без пополнений)
▪️Стратегия: только акции рф, только лонг, сделки не чаще 1 раза в квартал, горизонт 1 год.
👉портфель онлайн
Список акций и краткое описание:
1. ВТБ - ставка на восстановление прибыли и дивидендов.
2. АФК Система - ставка на сокращение дисконта к стоимости чистых активов корпорации.
3. МРСК ЦП - ставка на восстановление прибыли и дивидендов.
4. Татнефть ап - ставка на восстановление прибыли и дивидендов.
5. Русгидро - ставка на рост прибыли и дивидендов.
6. Globaltrans - ставка на рост котировок благодаря дивидендам и buyback.
7. ЗПИФ ФПР - ставка на продолжение хайпа в IPO - секторе.
8. Совкомфлот - ставка на восстановление котировок.
9. Qiwi - ставка на снятие ограничений ЦБ и последующий рост акций.
10. Rusagro - ставка на продолжение роста цен на c/х продукцию.
Все 10 акций в портфеле разделены примерно пропорционально(~10%)
P/S: Квартальный обзор портфеля запланирован на начало апреля следующего года.
#портфель2021
Индексная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано: 1.0 млн.р.
▫️Стоимость на 30.12.20: 1.01 млн.р.
▫️Доходность в руб.: +10 тыс.р. (+1%)
▫️Доходность в $.: +463$ (+3.5%)
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
Завершен первый месяц работы индексного портфеля в котором мы одновременно отслеживаем динамику 4ех активов: индекс мосбиржи, sp500, золото и курс usd/rub. Доходность портфеля с момента старта невысокая, но положительная.
💡Напомню, что текущая развесовка активов в стратегии отражает мнение специального алгоритма по дальнейшему апсайду каждого из активов в отдельности.
Из-за небольшого отклонения фактической структуры от эталонной особой потребности в проведении ребалансировки портфеля пока нет, обновленный ребалансировочный калькулятор доступен в закрытом канале👇
💰Доходность закрытого портфеля "Инвестор+": +26% (52% г-х) с 29 июня 20г.
#стратегия2021
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано: 1.0 млн.р.
▫️Стоимость на 30.12.20: 1.01 млн.р.
▫️Доходность в руб.: +10 тыс.р. (+1%)
▫️Доходность в $.: +463$ (+3.5%)
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
Завершен первый месяц работы индексного портфеля в котором мы одновременно отслеживаем динамику 4ех активов: индекс мосбиржи, sp500, золото и курс usd/rub. Доходность портфеля с момента старта невысокая, но положительная.
💡Напомню, что текущая развесовка активов в стратегии отражает мнение специального алгоритма по дальнейшему апсайду каждого из активов в отдельности.
Из-за небольшого отклонения фактической структуры от эталонной особой потребности в проведении ребалансировки портфеля пока нет, обновленный ребалансировочный калькулятор доступен в закрытом канале👇
💰Доходность закрытого портфеля "Инвестор+": +26% (52% г-х) с 29 июня 20г.
#стратегия2021
Итоги работы пассивных (всепогодных) стратегий в 2020г
▫️Портфель с минимальной доходностью: +16%
▫️Портфель с максимальной доходностью: +57%
▪️Средняя доходность всех портфелей: +33%
подробней
В этом году стартует боевое применение новых пассивных стратегий с гибкой структурой, которые по данным бэктеста в 2020г. показали более высокий результат:
▫️Портфель с минимальной доходностью: +24%
▫️Портфель с максимальной доходностью: +64%
▪️Средняя доходность всех портфелей: +43%
подробней
💡Стоит заметить, что данных результатов удалось добиться полностью в пассивном режиме (без сделок), при более активном управлении доходность могла быть выше.
#пс
▫️Портфель с минимальной доходностью: +16%
▫️Портфель с максимальной доходностью: +57%
▪️Средняя доходность всех портфелей: +33%
подробней
В этом году стартует боевое применение новых пассивных стратегий с гибкой структурой, которые по данным бэктеста в 2020г. показали более высокий результат:
▫️Портфель с минимальной доходностью: +24%
▫️Портфель с максимальной доходностью: +64%
▪️Средняя доходность всех портфелей: +43%
подробней
💡Стоит заметить, что данных результатов удалось добиться полностью в пассивном режиме (без сделок), при более активном управлении доходность могла быть выше.
#пс
Январь лучший месяц для индекса Мосбиржи
В декабре прошлого года индекс мосбиржи прибавил около 6%, существующая с 2004г. закономерность, согласно которой декабрь или январь для рынка является всегда растущим вновь подтвердилась(подробней).
Что касается текущего момента, то по статистике январь для российского рынка является наиболее благоприятным месяцем, 76% всех январей с 2000г. закрылись в плюс.
Наиболее худшим для российского рынка является май, который только в 38% случаев был позитивен.
#imoex
В декабре прошлого года индекс мосбиржи прибавил около 6%, существующая с 2004г. закономерность, согласно которой декабрь или январь для рынка является всегда растущим вновь подтвердилась(подробней).
Что касается текущего момента, то по статистике январь для российского рынка является наиболее благоприятным месяцем, 76% всех январей с 2000г. закрылись в плюс.
Наиболее худшим для российского рынка является май, который только в 38% случаев был позитивен.
#imoex
Январь лучший месяц для индекса Мосбиржи (2)
Для получения полной картины в оценке фактора сезонности динамики индекса мосбиржи следует обратить внимание не только на долю растущих месяцев, но и на их среднемесячный рост.
Как видно, январь для индекса мосбиржи является лучшим не только по количеству "зеленых" месяцев, но и по величине среднемесячного роста, который с 2000г. составил около 4,4%.
💡Если данный среднестатистический рост применить к текущему январю, то цель по индексу на конец месяца составляет 3451
Интересно, что наихудшим по среднемесячному росту с 2000г. стал сентябрь (-0.3%), который по доле растущих месяцев смотрится достаточно неплохо.
#imoex
Для получения полной картины в оценке фактора сезонности динамики индекса мосбиржи следует обратить внимание не только на долю растущих месяцев, но и на их среднемесячный рост.
Как видно, январь для индекса мосбиржи является лучшим не только по количеству "зеленых" месяцев, но и по величине среднемесячного роста, который с 2000г. составил около 4,4%.
💡Если данный среднестатистический рост применить к текущему январю, то цель по индексу на конец месяца составляет 3451
Интересно, что наихудшим по среднемесячному росту с 2000г. стал сентябрь (-0.3%), который по доле растущих месяцев смотрится достаточно неплохо.
#imoex
Индексная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано: 1.0 млн.р.(без пополнений)
▫️Стоимость на 08.01.20: 1.01 млн.р.
▫️Доходность в руб.: +11 тыс.р. (+1.1% или 11% г-х)
▫️Доходность в $.: +527$ (+4% или 39% г-х)
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
На этой неделе была проведена очередная ребалансировка (вторая по счету), которая сопровождалась контртрендовым сокращением доли российского рынка акций (фиксацией прибыли) в пользу кэша (рубли и $).
Сейчас индексу мосбиржи достаточно вырасти еще на несколько %, чтобы его доля в портфеле была полностью сокращена, данный вопрос окончательно решится на плановой ребалансировке 1-2 февраля.
Друзья, часто получаю вопрос, почему доходность измеряется одновременно в рублях и валюте?
Ответ: так сделано из-за того, что портфель состоит из валютных стратегий (SP500, Золото + $) и рублевых (индекс мосбиржи + руб.), поэтому более корректно отслеживать доходность такого портфеля сразу в двух валютах.
Итоги работы пассивных стратегий в непростом 2020г. показали достойные результаты и в очередной раз подтвердили свою актуальность💪
💰Доходность закрытого портфеля "Инвестор+": +28% (52% г-х) с 29 июня 20г.
#стратегия2021
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано: 1.0 млн.р.(без пополнений)
▫️Стоимость на 08.01.20: 1.01 млн.р.
▫️Доходность в руб.: +11 тыс.р. (+1.1% или 11% г-х)
▫️Доходность в $.: +527$ (+4% или 39% г-х)
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
На этой неделе была проведена очередная ребалансировка (вторая по счету), которая сопровождалась контртрендовым сокращением доли российского рынка акций (фиксацией прибыли) в пользу кэша (рубли и $).
Сейчас индексу мосбиржи достаточно вырасти еще на несколько %, чтобы его доля в портфеле была полностью сокращена, данный вопрос окончательно решится на плановой ребалансировке 1-2 февраля.
Друзья, часто получаю вопрос, почему доходность измеряется одновременно в рублях и валюте?
Ответ: так сделано из-за того, что портфель состоит из валютных стратегий (SP500, Золото + $) и рублевых (индекс мосбиржи + руб.), поэтому более корректно отслеживать доходность такого портфеля сразу в двух валютах.
Итоги работы пассивных стратегий в непростом 2020г. показали достойные результаты и в очередной раз подтвердили свою актуальность💪
💰Доходность закрытого портфеля "Инвестор+": +28% (52% г-х) с 29 июня 20г.
#стратегия2021
Русгидро хочет удвоить прибыль к 2025 году
Как пишет коммерсант, в проект бизнес-плана госкомпании заложен прогноз по росту чистой прибыли в 2021 году сразу на 43%, до 47,86 млрд руб., а на 2025г. до 70.2 млрд.р.
Прибыль Русгидро в соотв. с бизнес-планом:
▫️2020г.: 33.4 млрд.р.
▫️2021г.: 47.9 млрд.р.
▫️2022г.: 39.3 млрд.р.
▫️2023г.: 48.2 млрд.р.
▫️2024г.: 61.4 млрд.р.
▫️2025г.: 70.2 млрд.р.
💡Форвардное P/E и див.доходность за 25г составляют 5.2 и 9.6% соотв.
Как уже отмечалось мной ранее, Русгидро уже сейчас может получать около 66 млрд.р. прибыли и платить дивидендами 7.5коп. на акцию (payout 50%), но компания планирует выйти на данный уровень только в 2024-25гг., что может отсрочить взятие котировками долгожданных 1 руб.
При сохранении 50% payout на существенный рост дивидендов Русгидро можно рассчитывать только по итогам 2024г., но уверен, что реализовать данный потенциал компания может и раньше, поэтому минимальная цель по акциям на этот год в 90коп. продолжает быть актуальна.
#hydr
Как пишет коммерсант, в проект бизнес-плана госкомпании заложен прогноз по росту чистой прибыли в 2021 году сразу на 43%, до 47,86 млрд руб., а на 2025г. до 70.2 млрд.р.
Прибыль Русгидро в соотв. с бизнес-планом:
▫️2020г.: 33.4 млрд.р.
▫️2021г.: 47.9 млрд.р.
▫️2022г.: 39.3 млрд.р.
▫️2023г.: 48.2 млрд.р.
▫️2024г.: 61.4 млрд.р.
▫️2025г.: 70.2 млрд.р.
💡Форвардное P/E и див.доходность за 25г составляют 5.2 и 9.6% соотв.
Как уже отмечалось мной ранее, Русгидро уже сейчас может получать около 66 млрд.р. прибыли и платить дивидендами 7.5коп. на акцию (payout 50%), но компания планирует выйти на данный уровень только в 2024-25гг., что может отсрочить взятие котировками долгожданных 1 руб.
При сохранении 50% payout на существенный рост дивидендов Русгидро можно рассчитывать только по итогам 2024г., но уверен, что реализовать данный потенциал компания может и раньше, поэтому минимальная цель по акциям на этот год в 90коп. продолжает быть актуальна.
#hydr
Русал и доля в Норникеле
Русал уже много лет владеет 28% пакетом акций Норникеля, рыночная стоимость которого в пересчете на 1 акцию Русала составляет в моменте 77р.
С учетом долга алюминиевого гиганта (417 млрд.р.) чистая стоимость гмк-пакета составляет около 50р. на акцию Русала + алюминиевый бизнес бонусом.
💡Итого не менее 50р. реальных чистых активов на 1 акцию Русала.
Здесь стоит заметить, что несмотря на значительное влияние стоимости пакета Норникеля на оценку Русала акции последнего практически никак не реагируют на динамику котировок ГМК, корреляция между ними за последние 6 лет практически отсутствует.
Рынок не верит в скорое раскрытие стоимости гмк-пакета, а наблюдаемое в моменте рекордное отставание акций Русала от Норникеля наглядно демонстрирует уровень пессимизма в данном вопросе.
💡С учетом всех за и против акции Русала продолжают оставаться привлекательной долгоиграющей историей с минимальным целевым уровнем не менее 50р.(+26%).
#rual
Русал уже много лет владеет 28% пакетом акций Норникеля, рыночная стоимость которого в пересчете на 1 акцию Русала составляет в моменте 77р.
С учетом долга алюминиевого гиганта (417 млрд.р.) чистая стоимость гмк-пакета составляет около 50р. на акцию Русала + алюминиевый бизнес бонусом.
💡Итого не менее 50р. реальных чистых активов на 1 акцию Русала.
Здесь стоит заметить, что несмотря на значительное влияние стоимости пакета Норникеля на оценку Русала акции последнего практически никак не реагируют на динамику котировок ГМК, корреляция между ними за последние 6 лет практически отсутствует.
Рынок не верит в скорое раскрытие стоимости гмк-пакета, а наблюдаемое в моменте рекордное отставание акций Русала от Норникеля наглядно демонстрирует уровень пессимизма в данном вопросе.
💡С учетом всех за и против акции Русала продолжают оставаться привлекательной долгоиграющей историей с минимальным целевым уровнем не менее 50р.(+26%).
#rual
Европейские цены на газ в рублях близки к трехлетним максимумам
Фьючерсы на газ(голландский хаб TTF) выросли до ️$327 или 24 тыс.руб. за тыс.куб.м.
На этом фоне котировки Новатэка обновили в понедельник свой исторический максимум.
С учетом рублевых цен на нефть в районе 4.1 тыс.р. начало года для сырьевого сектора складывается пока весьма удачно. Еще недавно никому не нужный нефтегаз по классике жанра становится фаворитом.
#gazp
Фьючерсы на газ(голландский хаб TTF) выросли до ️$327 или 24 тыс.руб. за тыс.куб.м.
На этом фоне котировки Новатэка обновили в понедельник свой исторический максимум.
С учетом рублевых цен на нефть в районе 4.1 тыс.р. начало года для сырьевого сектора складывается пока весьма удачно. Еще недавно никому не нужный нефтегаз по классике жанра становится фаворитом.
#gazp
Энергосбытовой сектор: сбытовые надбавки на 2021г.
Обновляю данные по новым тарифам на 2021г. для энергосбытового сектора, который по итогам прошлого года показал мощную динамику.
Оценить динамику тарифа для каждого сбыта можно по столбцу "средний рост тарифа г/г", который отражает усредненную динамику тарифа по всем категориям потребителей.
❗Из-за неравномерного распределения категорий потребителей в структуре полезного отпуска э/э каждого сбыта данный(усредненный) показатель может не совсем точно отражать влияние тарифного фактора на выручку, поэтому рекомендую относиться к нему соотв. образом.
Наибольший рост тарифа зафиксирован у сбытов, принадлежащих Интер РАО:
▫️Тамбов: +20%
▫️Саратов: +17%
Среди дивидендных представителей сектора заметный рост тарифа зафиксирован у Рязани, Мордовии и Перми:
▫️Рязань: +16%🔥
▫️Мордовия: +10%🔥
▫️Пермь: +9%🔥
▫️Марий Эл: +3%
▫️Красноярск: +1%
▫️Астрахань: -2%
💡Рост сбытовых надбавок является позитивным фактором в вопросе увеличения прибыли(дивидендов) данных компаний, наиболее интересно смотрятся Рязань, Мордовия и Пермь.
У "любимой" мной Самары(самая дешевая в секторе) средний рост тарифа в 2021г. составил 6%, при этом по главной группе потребителей на которую приходится около 75% отпуска (от менее 670кВт до более 10МВт) средний рост тарифа составил 16%.
#сбыты #sago
Обновляю данные по новым тарифам на 2021г. для энергосбытового сектора, который по итогам прошлого года показал мощную динамику.
Оценить динамику тарифа для каждого сбыта можно по столбцу "средний рост тарифа г/г", который отражает усредненную динамику тарифа по всем категориям потребителей.
❗Из-за неравномерного распределения категорий потребителей в структуре полезного отпуска э/э каждого сбыта данный(усредненный) показатель может не совсем точно отражать влияние тарифного фактора на выручку, поэтому рекомендую относиться к нему соотв. образом.
Наибольший рост тарифа зафиксирован у сбытов, принадлежащих Интер РАО:
▫️Тамбов: +20%
▫️Саратов: +17%
Среди дивидендных представителей сектора заметный рост тарифа зафиксирован у Рязани, Мордовии и Перми:
▫️Рязань: +16%🔥
▫️Мордовия: +10%🔥
▫️Пермь: +9%🔥
▫️Марий Эл: +3%
▫️Красноярск: +1%
▫️Астрахань: -2%
💡Рост сбытовых надбавок является позитивным фактором в вопросе увеличения прибыли(дивидендов) данных компаний, наиболее интересно смотрятся Рязань, Мордовия и Пермь.
У "любимой" мной Самары(самая дешевая в секторе) средний рост тарифа в 2021г. составил 6%, при этом по главной группе потребителей на которую приходится около 75% отпуска (от менее 670кВт до более 10МВт) средний рост тарифа составил 16%.
#сбыты #sago
Индексная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано: 1.0 млн.р.(без пополнений)
▫️Стоимость на 15.01.20: 1.01 млн.р.
▫️Доходность в руб.: +5 тыс.р. (+0.5% или 4% г-х)
▫️Доходность в $.: +542$ (+4.1% или 34% г-х)
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
Доходность портфеля в рублях продолжает оставаться вблизи околонулевых значений, в $ результат значительно выше (34% г-х).
Доля кэша (руб+$) составляет в моменте повышенные 70% портфеля, индексный алгоритм продолжает настаивать на практически полной продаже российского рынка (VBTX), доля которого в портфеле после всех ребалансировок сократилась с 10% до 5%, окончательно данный вопрос решится на плановой ребалансировке 1-2 февраля.
💡Доходность закрытого портфеля "Инвестор+", основанном на пассивной(всепогодной) стратегии составила: +28% (51% г-х с 29 июня 20г.).
#стратегия2021
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано: 1.0 млн.р.(без пополнений)
▫️Стоимость на 15.01.20: 1.01 млн.р.
▫️Доходность в руб.: +5 тыс.р. (+0.5% или 4% г-х)
▫️Доходность в $.: +542$ (+4.1% или 34% г-х)
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
Доходность портфеля в рублях продолжает оставаться вблизи околонулевых значений, в $ результат значительно выше (34% г-х).
Доля кэша (руб+$) составляет в моменте повышенные 70% портфеля, индексный алгоритм продолжает настаивать на практически полной продаже российского рынка (VBTX), доля которого в портфеле после всех ребалансировок сократилась с 10% до 5%, окончательно данный вопрос решится на плановой ребалансировке 1-2 февраля.
💡Доходность закрытого портфеля "Инвестор+", основанном на пассивной(всепогодной) стратегии составила: +28% (51% г-х с 29 июня 20г.).
#стратегия2021
Русал и алюминий в рублях
С середины января 2020г. рублевые цены на алюминий выросли на 34%, а котировки Русала прибавили только 14%.
Кажущаяся дешевизна акций Русала относительно сырьевого фактора не кажется таковой при взгляде на историческую зависимость котировок акций и стоимости сырья(алюминия).
💡Относительно постсанкционного периода (с 2019г.) при текущей стоимости алюминия (146 тыс.р./тонна) расчетная(средняя) котировка акций Русала составляет около 34р.(-10%).
При этом Русал продолжает выглядеть привлекательно относительно стоимости доли в Норникле.
#rual
С середины января 2020г. рублевые цены на алюминий выросли на 34%, а котировки Русала прибавили только 14%.
Кажущаяся дешевизна акций Русала относительно сырьевого фактора не кажется таковой при взгляде на историческую зависимость котировок акций и стоимости сырья(алюминия).
💡Относительно постсанкционного периода (с 2019г.) при текущей стоимости алюминия (146 тыс.р./тонна) расчетная(средняя) котировка акций Русала составляет около 34р.(-10%).
При этом Русал продолжает выглядеть привлекательно относительно стоимости доли в Норникле.
#rual
НЛМК и сталь в рублях
В продолжение темы взаимосвязи акций металлургов со стоимостью сырья публикую точечный(дневной) график для НЛМК и стали с 2015г.
Недавний рост цен на металлопрокат привел к мощному ралли в секторе черной металлургии, оценить потенциальное влияние данного фактора на котировки сектора можно увидеть на примере НЛМК.
❓акции НЛМК были выбраны исключительно по причине их более высокой взаимосвязи с ценами на сталь, коэффициент корреляции с которыми у НЛМК составил 0.94, против 0.85 и 0.89 у ММК и Северстали соответственно.
💡Как видно из графика текущие котировки акций НЛМК находятся чуть выше среднеисторического тренда и уже достаточно хорошо отражают случившийся рост цен на сталь.
Акции НЛМК с текущих уровней еще могут показать примерно +10% в рамках рыночного шума, но без продолжения роста цен на сталь рассчитывать на больший рост пока не приходится.
#nlmk
В продолжение темы взаимосвязи акций металлургов со стоимостью сырья публикую точечный(дневной) график для НЛМК и стали с 2015г.
Недавний рост цен на металлопрокат привел к мощному ралли в секторе черной металлургии, оценить потенциальное влияние данного фактора на котировки сектора можно увидеть на примере НЛМК.
❓акции НЛМК были выбраны исключительно по причине их более высокой взаимосвязи с ценами на сталь, коэффициент корреляции с которыми у НЛМК составил 0.94, против 0.85 и 0.89 у ММК и Северстали соответственно.
💡Как видно из графика текущие котировки акций НЛМК находятся чуть выше среднеисторического тренда и уже достаточно хорошо отражают случившийся рост цен на сталь.
Акции НЛМК с текущих уровней еще могут показать примерно +10% в рамках рыночного шума, но без продолжения роста цен на сталь рассчитывать на больший рост пока не приходится.
#nlmk
Группа Эталон: операционные показатели за 2020г.
▫️Продажи, тыс.кв.м: 538 (-15%)
▫️Средняя цена, кв.м: 149 тыс.руб. (+21%)
▫️Продажи, млрд.р.: 80 (+3%)
▫️Доля ипотеки в 2020г.: 43% (36% в 2019г.)
Менеджмент подтвердил приверженность к соблюдению дивидендной политики: "сильное финансовое положение и динамика денежных потоков Группы «Эталон» позволяют нам и далее уверенно придерживаться нашей дивидендной политики, предполагающей существенные ежегодные выплаты в размере не менее 12 рублей на ГДР".
Основные тезисы по итогам телеконференции:
▫️в 2021г. ожидают увеличить рентабельность относительно 2020г.;
▫️завершение в этом году программы льготной ипотеки не окажет существенного негативного влияния на спрос, т.к. существующие низкие % ставки позволяют сохранить ипотечные ставки на комфортном для покупателей уровне.
▫️в 2021г. ожидают финансовые результаты не хуже прошлого года.
#etln
▫️Продажи, тыс.кв.м: 538 (-15%)
▫️Средняя цена, кв.м: 149 тыс.руб. (+21%)
▫️Продажи, млрд.р.: 80 (+3%)
▫️Доля ипотеки в 2020г.: 43% (36% в 2019г.)
Менеджмент подтвердил приверженность к соблюдению дивидендной политики: "сильное финансовое положение и динамика денежных потоков Группы «Эталон» позволяют нам и далее уверенно придерживаться нашей дивидендной политики, предполагающей существенные ежегодные выплаты в размере не менее 12 рублей на ГДР".
Основные тезисы по итогам телеконференции:
▫️в 2021г. ожидают увеличить рентабельность относительно 2020г.;
▫️завершение в этом году программы льготной ипотеки не окажет существенного негативного влияния на спрос, т.к. существующие низкие % ставки позволяют сохранить ипотечные ставки на комфортном для покупателей уровне.
▫️в 2021г. ожидают финансовые результаты не хуже прошлого года.
#etln
Группа ПИК: операционные показатели за 2020г.
▫️Продажи, тыс.кв.м: 2 085 (+14%)
▫️Средняя цена кв.м: 140 тыс.руб. (+15%)
▫️Продажи, млрд.р.: 292 (+31%)
▫️Доля ипотеки в 2020г.: 76% (66% в 2019г.)
💡Группа ПИК одна из немногих, кому одновременно удается увеличивать объемы и цену.
Основную роль в данных результатах сыграл фактор низких % ставок, благодаря которому доля ипотечных продаж достигла нового рекордно уровня (76%).
💡Рост цен не снижает спрос: восприятие населением недвижимости в качестве защитного актива при росте цены еще больше повышает потребительскую уверенность в ее антикризисном статусе, делая фактор % ставки решающим в вопросе покупки квартиры.
#pikk
▫️Продажи, тыс.кв.м: 2 085 (+14%)
▫️Средняя цена кв.м: 140 тыс.руб. (+15%)
▫️Продажи, млрд.р.: 292 (+31%)
▫️Доля ипотеки в 2020г.: 76% (66% в 2019г.)
💡Группа ПИК одна из немногих, кому одновременно удается увеличивать объемы и цену.
Основную роль в данных результатах сыграл фактор низких % ставок, благодаря которому доля ипотечных продаж достигла нового рекордно уровня (76%).
💡Рост цен не снижает спрос: восприятие населением недвижимости в качестве защитного актива при росте цены еще больше повышает потребительскую уверенность в ее антикризисном статусе, делая фактор % ставки решающим в вопросе покупки квартиры.
#pikk
Северсталь: продажи стали и выручка
Производство и продажа стали в 2020г. (г/г):
▫️Производство: 11.3 млн.т. (-4%)
▫️Продажа: 10.7 млн.т. (-4%)
💡Размер выручки практически ни как не коррелирует с объемами продаж стали, которые в последние годы составляют около 11 млн.т. в год. Фактор цены на отпускаемую продукцию продолжает оставаться определяющим в динамике выручке.
#chmf
Производство и продажа стали в 2020г. (г/г):
▫️Производство: 11.3 млн.т. (-4%)
▫️Продажа: 10.7 млн.т. (-4%)
💡Размер выручки практически ни как не коррелирует с объемами продаж стали, которые в последние годы составляют около 11 млн.т. в год. Фактор цены на отпускаемую продукцию продолжает оставаться определяющим в динамике выручке.
#chmf
Индексная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано: 1.0 млн.р.(без пополнений)
▫️Стоимость: 1.016 млн.р.
▫️Доходность в руб.: +16 тыс.р. (+1.6% или 11% г-х)
▫️Доходность в $.: +387$ (+3% или 21% г-х)
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
Во многом благодаря ослаблению курса usd/rub доходность стратегии в рублях на этой неделе увеличилась до 11% г-х, а валютная снизилась до 21% г-х.
Индексный алгоритм продолжает отдавать предпочтение консервативной структуре портфеля, рекомендация по выходу из российского рынка сохраняется, доля кэша ($+руб) составляет около 70%, наблюдается рост интереса к золоту.
Как и говорил ранее, реализовывать рекомендации индексного алгоритма буду на плановой ребалансирвке 1-2 февраля, до этой даты сделок не планирую.
💡Доходность закрытого портфеля "Инвестор+", основанного на пассивной(всепогодной) стратегии: +28% (50% г-х с 29 июня 20г.).
#стратегия2021
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано: 1.0 млн.р.(без пополнений)
▫️Стоимость: 1.016 млн.р.
▫️Доходность в руб.: +16 тыс.р. (+1.6% или 11% г-х)
▫️Доходность в $.: +387$ (+3% или 21% г-х)
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
Во многом благодаря ослаблению курса usd/rub доходность стратегии в рублях на этой неделе увеличилась до 11% г-х, а валютная снизилась до 21% г-х.
Индексный алгоритм продолжает отдавать предпочтение консервативной структуре портфеля, рекомендация по выходу из российского рынка сохраняется, доля кэша ($+руб) составляет около 70%, наблюдается рост интереса к золоту.
Как и говорил ранее, реализовывать рекомендации индексного алгоритма буду на плановой ребалансирвке 1-2 февраля, до этой даты сделок не планирую.
💡Доходность закрытого портфеля "Инвестор+", основанного на пассивной(всепогодной) стратегии: +28% (50% г-х с 29 июня 20г.).
#стратегия2021
