Пассивная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
🚩Старт: 25.11.19
🏁Финиш: 25.11.20
▫️Инвестировано: 2.207 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 3.137 млн.р.
▫️Финрез: +930т.р. (+42% или 48% г-х)
✔️план от 8.7% г-х при любом движении рынка
✔️идем лучше полной доходности Индекса Мосбиржи [ETF SBMX]: +1.3%
Негативная неделя👎🏻, портфель потерял около 1% своей стоимости на фоне снижения индекса Мосбиржи на 2%.
В понедельник в соответствии с планом провел ребалансировку портфеля, продавал Сургут преф., FXIT и FXTB, покупал Сбер, ВТБ, Полюс и FXGD.
Новых сделок не планирую, структура портфеля, скорей всего, останется прежней до самого финиша 25.11.20г.
👉портфель в режиме онлайн: intelinvest.ru
💡️Доходность портфеля "Инвестор+": +17.5% (63% г-х) с 29 июня 20г.
👉🏻подробнее
#стратегия2020
О портфеле
🚩Старт: 25.11.19
🏁Финиш: 25.11.20
▫️Инвестировано: 2.207 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 3.137 млн.р.
▫️Финрез: +930т.р. (+42% или 48% г-х)
✔️план от 8.7% г-х при любом движении рынка
✔️идем лучше полной доходности Индекса Мосбиржи [ETF SBMX]: +1.3%
Негативная неделя👎🏻, портфель потерял около 1% своей стоимости на фоне снижения индекса Мосбиржи на 2%.
В понедельник в соответствии с планом провел ребалансировку портфеля, продавал Сургут преф., FXIT и FXTB, покупал Сбер, ВТБ, Полюс и FXGD.
Новых сделок не планирую, структура портфеля, скорей всего, останется прежней до самого финиша 25.11.20г.
👉портфель в режиме онлайн: intelinvest.ru
💡️Доходность портфеля "Инвестор+": +17.5% (63% г-х) с 29 июня 20г.
👉🏻подробнее
#стратегия2020
Petropavlovsk ожидает снижения производства, роста capex и себестоимости добычи
Компания обновила свой прогноз на 2020г.:
❗Новый производственный план: 560-600koz (старый:620-720koz)
❗Прогноз денежных затрат (TCC) увеличен с $700-800 до $800-850 на унцию
❗Сapex с $70-80 млн до $90-100 млн.
Вдобавок Petropavlovsk решил отложить полный запуск флотационной фабрики на Пионере с IV квартала 2020 года до II квартала 2021 года.
Основными причинами снижения прогноза по мнению компании стали:
-более низкое содержание золота в руде
-проблемы с логистикой покупного концентрата из-за COVID-19
-перенос запуска флотационной фабрики на Пионере на 2021г.
Скандальный приход новой команды "эффективных" менеджеров во главе с Константином Струковым совпал с понижением производственных планов, ростом капекса и себестоимости добычи 🤦🏼
💡В такой ситуации сложно ожидать позитивной динамики от акций компании, корпоративный конфликт затронул производственную деятельность, что уже чревато снижением фиансовых показателей и потенциальных дивидендов.
#pogr
Компания обновила свой прогноз на 2020г.:
❗Новый производственный план: 560-600koz (старый:620-720koz)
❗Прогноз денежных затрат (TCC) увеличен с $700-800 до $800-850 на унцию
❗Сapex с $70-80 млн до $90-100 млн.
Вдобавок Petropavlovsk решил отложить полный запуск флотационной фабрики на Пионере с IV квартала 2020 года до II квартала 2021 года.
Основными причинами снижения прогноза по мнению компании стали:
-более низкое содержание золота в руде
-проблемы с логистикой покупного концентрата из-за COVID-19
-перенос запуска флотационной фабрики на Пионере на 2021г.
Скандальный приход новой команды "эффективных" менеджеров во главе с Константином Струковым совпал с понижением производственных планов, ростом капекса и себестоимости добычи 🤦🏼
💡В такой ситуации сложно ожидать позитивной динамики от акций компании, корпоративный конфликт затронул производственную деятельность, что уже чревато снижением фиансовых показателей и потенциальных дивидендов.
#pogr
Сравнение фондов на индекс Московской биржи
Основные характеристики фондов, доступных к покупке на московской бирже👇
Среди наиболее важных характеристик при выборе фонда является размер комиссии и налогообложение дивидендов, здесь стоит отметить, что правовая форма БПИФ более выгодна, т.к. позволяет фонду не платить налог с дивидендов при их получении.
💡Наиболее предпочтительным вариантом является БПИФ VTBX от ВТБ или, если важны дивиденды, то ETF RUSE от ITI FUNDS.
#imoex
Основные характеристики фондов, доступных к покупке на московской бирже👇
Среди наиболее важных характеристик при выборе фонда является размер комиссии и налогообложение дивидендов, здесь стоит отметить, что правовая форма БПИФ более выгодна, т.к. позволяет фонду не платить налог с дивидендов при их получении.
💡Наиболее предпочтительным вариантом является БПИФ VTBX от ВТБ или, если важны дивиденды, то ETF RUSE от ITI FUNDS.
#imoex
Группа Эталон - долгожданный рост продаж
Компания опубликовала сильный отчет по продажам за 3 квартал 2020г.:(3к20/3к19)
▫️Новые продажи: 150 тыс.кв.м (+10%)
▫️Средняя цена: 159 тыс.руб./кв.м (+27%)
Результаты 3 квартала полностью соответствуют сентябрьским ожиданиям менеджмента:
30.09.20г. "Мы ожидаем дальнейшего укрепления рентабельности и других финансовых показателей по итогам 2020 года за счет признания большего объема выручки во втором полугодии, уменьшения доли фиксированных маркетинговых расходов и последовательного повышения стоимости продаваемых нами объектов."
ссылка
Дан старт реализации проекта «ЗИЛ-Юг»: компания урегулировала все возникшие ранее разногласия, связанные с оценкой и переходом права собственности на проект «ЗИЛ-Юг», что позволит приступить к строительству и начать продажи уже в конце 2020 года - начале 2021 года.
💡Позитив в виде роста объемов продаж, старта реализации масштабного проекта "ЗИЛ-ЮГ" и выплаты 12р. дивидендов омрачает высокая депозитарная комиссия, которая составляет 0.03$(~2.3р.) за 1 расписку Эталона, что ограничивает их инвестиционный потенциал.
💡IR-служба Эталона сообщила мне, что вопрос с повышенной комиссией будет решаться через 1.5 года по истечении действующего депозитарного договора.
#etln
Компания опубликовала сильный отчет по продажам за 3 квартал 2020г.:(3к20/3к19)
▫️Новые продажи: 150 тыс.кв.м (+10%)
▫️Средняя цена: 159 тыс.руб./кв.м (+27%)
Результаты 3 квартала полностью соответствуют сентябрьским ожиданиям менеджмента:
30.09.20г. "Мы ожидаем дальнейшего укрепления рентабельности и других финансовых показателей по итогам 2020 года за счет признания большего объема выручки во втором полугодии, уменьшения доли фиксированных маркетинговых расходов и последовательного повышения стоимости продаваемых нами объектов."
ссылка
Дан старт реализации проекта «ЗИЛ-Юг»: компания урегулировала все возникшие ранее разногласия, связанные с оценкой и переходом права собственности на проект «ЗИЛ-Юг», что позволит приступить к строительству и начать продажи уже в конце 2020 года - начале 2021 года.
💡Позитив в виде роста объемов продаж, старта реализации масштабного проекта "ЗИЛ-ЮГ" и выплаты 12р. дивидендов омрачает высокая депозитарная комиссия, которая составляет 0.03$(~2.3р.) за 1 расписку Эталона, что ограничивает их инвестиционный потенциал.
💡IR-служба Эталона сообщила мне, что вопрос с повышенной комиссией будет решаться через 1.5 года по истечении действующего депозитарного договора.
#etln
Пассивная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
🚩Старт: 25.11.19
🏁Финиш: 25.11.20
▫️Инвестировано: 2.207 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 3.144 млн.р.
▫️Финрез: +936т.р. (+42% или 48% г-х)
✔️план от 8.7% г-х при любом движении рынка
✔️идем лучше полной доходности Индекса Мосбиржи [ETF SBMX]: 0%
Очередная неделя коррекции на рынке(-1.22%), индекс мосбиржи снижается уже 4 неделю подряд, последний раз такая продолжительность наблюдалась в феврале 2019г.
Новых сделок пока в планах нет, с поступлением дивидендов от Сбера, ВТБ и Полюса можно подумать об их реинвестировании.
👉портфель в режиме онлайн: intelinvest.ru
💡️Доходность портфеля "Инвестор+": +17.6% (59% г-х) с 29 июня 20г.
👉🏻подробнее
#стратегия2020
О портфеле
🚩Старт: 25.11.19
🏁Финиш: 25.11.20
▫️Инвестировано: 2.207 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 3.144 млн.р.
▫️Финрез: +936т.р. (+42% или 48% г-х)
✔️план от 8.7% г-х при любом движении рынка
✔️идем лучше полной доходности Индекса Мосбиржи [ETF SBMX]: 0%
Очередная неделя коррекции на рынке(-1.22%), индекс мосбиржи снижается уже 4 неделю подряд, последний раз такая продолжительность наблюдалась в феврале 2019г.
Новых сделок пока в планах нет, с поступлением дивидендов от Сбера, ВТБ и Полюса можно подумать об их реинвестировании.
👉портфель в режиме онлайн: intelinvest.ru
💡️Доходность портфеля "Инвестор+": +17.6% (59% г-х) с 29 июня 20г.
👉🏻подробнее
#стратегия2020
Целевые уровни акций российской нефтедобычи относительно стоимости нефти
Со второй половины прошлого года в котировках сырья и акций российской нефтедобычи можно было наблюдать следующую условную зависимость:
brent в руб/10=ROSN=SIBN=LKOH/15=TATN*0.55
В моменте данный баланс нарушен, если снова привести котировки акций к стоимости сырья, одновременно пересчитав их в "нормальные" цены, то получим следующие целевые уровни (апсайд):
▫️Роснефть: 332р.(-13%)
▫️Газпром нефть: 332р.(+20%)
▫️Лукойл: 4980р. (+17%)
▫️Татнефть ао: 604р. (+40%)
💡На горизонте 1 года российский сектор нефтедобычи может стать интересной инвестиционной идеей, текущие уровни по некоторым акциям (татнефть) уже начинают выглядеть достаточно привлекательно.
#lkoh #rosn #sibn #tatn
Со второй половины прошлого года в котировках сырья и акций российской нефтедобычи можно было наблюдать следующую условную зависимость:
brent в руб/10=ROSN=SIBN=LKOH/15=TATN*0.55
В моменте данный баланс нарушен, если снова привести котировки акций к стоимости сырья, одновременно пересчитав их в "нормальные" цены, то получим следующие целевые уровни (апсайд):
▫️Роснефть: 332р.(-13%)
▫️Газпром нефть: 332р.(+20%)
▫️Лукойл: 4980р. (+17%)
▫️Татнефть ао: 604р. (+40%)
💡На горизонте 1 года российский сектор нефтедобычи может стать интересной инвестиционной идеей, текущие уровни по некоторым акциям (татнефть) уже начинают выглядеть достаточно привлекательно.
#lkoh #rosn #sibn #tatn
X5 продажи за 3 квартал - рост выручки и замедление трафика
На фоне рекордного замедления трафика компании удалось стабилизировать темпы роста выручи.
квартальная динамика(кв/кв):
▫️Выручка: 486 млрд.р.(+15.4%)
▫️Трафик(чеки): 1.4 млрд.шт. (+6.5%)
годовая динамика(г/г):
▫️Выручка: 1.92 трлн.р.(+13.7%)
▫️Трафик(чеки): 5.3 млрд.шт. (+5.3%)
пандемия повлияла на поведение покупателей:
"покупатели реже посещают магазины при этом покупают больше при каждом визите"
Наблюдавшаяся последние годы линейная зависимость между динамикой трафика и выручки последние 2 квартала немного нарушилась(график)👇, но положительная динамика сохраняется.
Планы: к 2023г. X5 планирует увеличить долю рынка продуктовой офлайн-розницы до 15%, что относительно его текущих размеров(~17.2 трлн.р.) предполагает рост выручки до ~2.6 трлн.р.(+34%).
💡Продуктовый ритейл, в целом, продолжает быть интересен, вопрос только в цене входа, наиболее недорогим билетом в него пока остаются акции Ленты.
#five
На фоне рекордного замедления трафика компании удалось стабилизировать темпы роста выручи.
квартальная динамика(кв/кв):
▫️Выручка: 486 млрд.р.(+15.4%)
▫️Трафик(чеки): 1.4 млрд.шт. (+6.5%)
годовая динамика(г/г):
▫️Выручка: 1.92 трлн.р.(+13.7%)
▫️Трафик(чеки): 5.3 млрд.шт. (+5.3%)
пандемия повлияла на поведение покупателей:
"покупатели реже посещают магазины при этом покупают больше при каждом визите"
Наблюдавшаяся последние годы линейная зависимость между динамикой трафика и выручки последние 2 квартала немного нарушилась(график)👇, но положительная динамика сохраняется.
Планы: к 2023г. X5 планирует увеличить долю рынка продуктовой офлайн-розницы до 15%, что относительно его текущих размеров(~17.2 трлн.р.) предполагает рост выручки до ~2.6 трлн.р.(+34%).
💡Продуктовый ритейл, в целом, продолжает быть интересен, вопрос только в цене входа, наиболее недорогим билетом в него пока остаются акции Ленты.
#five
Новый прогноз прибыли от ВТБ
-ПРИБЫЛЬ ВТБ В 2020 ГОДУ СОСТАВИТ 70-75 МЛРД РУБ. ВТБ В 2021 ГОДУ ОЖИДАЕТ 250 МЛРД РУБЛЕЙ ПРИБЫЛИ, В 2022 ГОДУ - 300 МЛРД РУБЛЕЙ - БАНК - ИНТЕРФАКС
-ВТБ ХОЧЕТ ВЕРНУТЬСЯ К 50% ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ ПО ИТОГАМ 2020 ГОДА - - БАНК - ИНТЕРФАКС
ссылка
💡Про 250 млрд.р. прибыли пока говорить рано, а вот на ~200 млрд.р. по итогам 21 года выйти реально.
▫️дивиденд при 200 млрд.р.: 0,0038579р./акция(дд. 11.60%)
#vtbr
-ПРИБЫЛЬ ВТБ В 2020 ГОДУ СОСТАВИТ 70-75 МЛРД РУБ. ВТБ В 2021 ГОДУ ОЖИДАЕТ 250 МЛРД РУБЛЕЙ ПРИБЫЛИ, В 2022 ГОДУ - 300 МЛРД РУБЛЕЙ - БАНК - ИНТЕРФАКС
-ВТБ ХОЧЕТ ВЕРНУТЬСЯ К 50% ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ ПО ИТОГАМ 2020 ГОДА - - БАНК - ИНТЕРФАКС
ссылка
💡Про 250 млрд.р. прибыли пока говорить рано, а вот на ~200 млрд.р. по итогам 21 года выйти реально.
▫️дивиденд при 200 млрд.р.: 0,0038579р./акция(дд. 11.60%)
#vtbr
Эталон, ЛСР, ПИК: рост продаж в 3 квартале
Все компании показали рост продаж в натуральном и ценовом выражении:
▪️Эталон(3к20/3к19):
▫️Продажи: 150 тыс.кв.м (+10%)
▫️Средняя цена: 159 тыс.руб./кв.м (+27%)
▫️Доля ипотечных сделок: 64%
▪️ЛСР(3к20/3к19):
▫️Продажи: 244 тыс.кв.м (+25%)
▫️Средняя цена: 130 тыс.руб./кв.м (+12%)
▫️Доля ипотечных сделок: 72%
▪️ПИК(3к20/3к19):
▫️Новые продажи: 543 тыс.кв.м (+17%)
▫️Средняя цена: 141 тыс.руб./кв.м (+13%)
▫️Доля ипотечных сделок за 9м20: 77%
Программа льготной ипотеки будет продлена до июля 2021 года(rg): действующая программа льготной ипотеки оказала позитивное влияние на продажи застройщиков, увеличив долю ипотечных сделок до рекордных значений, ее продление продолжит оказывать положительное влияние на финансовые показатели сектора.
💡Судя по динамике индекса московской недвижимости Домклик, основанного на ипотечных сделках, праздник у застройщиков продолжается и в 4 квартале👇
#etln #lsrg #pikk
Все компании показали рост продаж в натуральном и ценовом выражении:
▪️Эталон(3к20/3к19):
▫️Продажи: 150 тыс.кв.м (+10%)
▫️Средняя цена: 159 тыс.руб./кв.м (+27%)
▫️Доля ипотечных сделок: 64%
▪️ЛСР(3к20/3к19):
▫️Продажи: 244 тыс.кв.м (+25%)
▫️Средняя цена: 130 тыс.руб./кв.м (+12%)
▫️Доля ипотечных сделок: 72%
▪️ПИК(3к20/3к19):
▫️Новые продажи: 543 тыс.кв.м (+17%)
▫️Средняя цена: 141 тыс.руб./кв.м (+13%)
▫️Доля ипотечных сделок за 9м20: 77%
Программа льготной ипотеки будет продлена до июля 2021 года(rg): действующая программа льготной ипотеки оказала позитивное влияние на продажи застройщиков, увеличив долю ипотечных сделок до рекордных значений, ее продление продолжит оказывать положительное влияние на финансовые показатели сектора.
💡Судя по динамике индекса московской недвижимости Домклик, основанного на ипотечных сделках, праздник у застройщиков продолжается и в 4 квартале👇
#etln #lsrg #pikk
Лента - рост выручки и рекордный отток покупателей
квартальная динамика(кв/кв):
▫️Выручка: 104 млрд.р.(+4%)
▫️Трафик(чеки): 97 млн.шт. (-4%)
годовая динамика(г/г):
▫️Выручка: 439 млрд.р.(+5%)
▫️Трафик(чеки): 399 млн.шт. (-2%)
Непопулярный в последнее время у покупателей формат гипермаркетов (90% выручки Ленты) стал еще более непопулярным в период пандемии, впервые за несколько лет зафиксирован отток покупателей в годовом выражении.
Рост среднего чека на 11,5% спасает ситуацию: трафик является одним из главных факторов роста выручки(график👇), в этом году новая модель поведения покупателей (больше покупок, меньше посещений) позволила сохранить положительную динамику выручки.
💡Расписки Ленты по коэффициенту P/S(цена/выручка) продолжают оставаться одними из самых дешевых в секторе:
▫️Лента P/S = 0.25
▫️Магнит P/S = 0.34
▫️Х5 P/S = 0.42
Презентация обновленной стратегии развития в начале следующего года может сократить дисконт котировок Ленты к лидерам сектора Х5 и Магниту.
#lnta
квартальная динамика(кв/кв):
▫️Выручка: 104 млрд.р.(+4%)
▫️Трафик(чеки): 97 млн.шт. (-4%)
годовая динамика(г/г):
▫️Выручка: 439 млрд.р.(+5%)
▫️Трафик(чеки): 399 млн.шт. (-2%)
Непопулярный в последнее время у покупателей формат гипермаркетов (90% выручки Ленты) стал еще более непопулярным в период пандемии, впервые за несколько лет зафиксирован отток покупателей в годовом выражении.
Рост среднего чека на 11,5% спасает ситуацию: трафик является одним из главных факторов роста выручки(график👇), в этом году новая модель поведения покупателей (больше покупок, меньше посещений) позволила сохранить положительную динамику выручки.
💡Расписки Ленты по коэффициенту P/S(цена/выручка) продолжают оставаться одними из самых дешевых в секторе:
▫️Лента P/S = 0.25
▫️Магнит P/S = 0.34
▫️Х5 P/S = 0.42
Презентация обновленной стратегии развития в начале следующего года может сократить дисконт котировок Ленты к лидерам сектора Х5 и Магниту.
#lnta
МРСК Центра и Приволжья - ожидания подтвердились
В конце мая я отмечал привлекательность акций МРСК ЦП, говоря о наличии неплохих шансов на продолжение роста котировок в район 0.23р. за акцию, сегодня котировки достигли данного уровня.
Интересно, что рост котировок случился в преддверии публикации отчетности по рсбу за 3 квартал (ожидается на след.неделе), что может косвенно подтверждать ее сильные показатели + есть вероятность выплаты дивидендов за 9 мес. по аналогии с прошлым годом.
апсайд остается: мой озвученный ранее прогноз по годовой прибыли в 8-9 млрд.р. сохраняется, при 35% payout компания может выплатить 0.025-0.028р. на акцию(дд.10.8%-12.7%), что предполагает рост котировок в район 0.30р.
✅В закрытом канале "Инвестор+" данная идея была сегодня зафиксирована с доходностью +22.08%(+69% г-х).
#mrkp
В конце мая я отмечал привлекательность акций МРСК ЦП, говоря о наличии неплохих шансов на продолжение роста котировок в район 0.23р. за акцию, сегодня котировки достигли данного уровня.
Интересно, что рост котировок случился в преддверии публикации отчетности по рсбу за 3 квартал (ожидается на след.неделе), что может косвенно подтверждать ее сильные показатели + есть вероятность выплаты дивидендов за 9 мес. по аналогии с прошлым годом.
апсайд остается: мой озвученный ранее прогноз по годовой прибыли в 8-9 млрд.р. сохраняется, при 35% payout компания может выплатить 0.025-0.028р. на акцию(дд.10.8%-12.7%), что предполагает рост котировок в район 0.30р.
✅В закрытом канале "Инвестор+" данная идея была сегодня зафиксирована с доходностью +22.08%(+69% г-х).
#mrkp
Полюс - производственные показатели за III квартал
▪️производство золота идет в соответствии с планом:
▫️за III квартал: 771 тыс.унц.(+2.4%)
▫️за 9мес: 2056 тыс.унц.(+0.9%)
▫️LTM: 2860 тыс.унц.(+6.8%)
✔️производственный план на 2020г в размере 2.8 млн.унц. подтвержден.
▪️потенциал роста добычи сохраняется: проведенная компанией первая оценка запасов месторождения "Сухой Лог" составила 40 млн унций, его разработка запланирована на 2025-26гг., что может увеличить добычу Полюса до 4 млн.унций в год.
▪️апсайда нет: текущие котировки акций Полюса закономерно(справедливо) отражают производственные результаты и сложившиеся цены на золото, не предполагая в моменте существенного апсайда(график)👇.
#plzl
▪️производство золота идет в соответствии с планом:
▫️за III квартал: 771 тыс.унц.(+2.4%)
▫️за 9мес: 2056 тыс.унц.(+0.9%)
▫️LTM: 2860 тыс.унц.(+6.8%)
✔️производственный план на 2020г в размере 2.8 млн.унц. подтвержден.
▪️потенциал роста добычи сохраняется: проведенная компанией первая оценка запасов месторождения "Сухой Лог" составила 40 млн унций, его разработка запланирована на 2025-26гг., что может увеличить добычу Полюса до 4 млн.унций в год.
▪️апсайда нет: текущие котировки акций Полюса закономерно(справедливо) отражают производственные результаты и сложившиеся цены на золото, не предполагая в моменте существенного апсайда(график)👇.
#plzl
Каналу "Злой инвестор .V." 2 года🎂
Российский фондовый рынок глазами частного инвестора с многолетним опытом управления активами в одном из российских НПФ:
⭐️ инвестиционные идеи и стратегии
⭐️ новости и аналитика
⭐️ премиальный канал @invstplus
Едем дальше🚀
Российский фондовый рынок глазами частного инвестора с многолетним опытом управления активами в одном из российских НПФ:
⭐️ инвестиционные идеи и стратегии
⭐️ новости и аналитика
⭐️ премиальный канал @invstplus
Едем дальше🚀
Пассивная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
🚩Старт: 25.11.19
🏁Финиш: 25.11.20
▫️Инвестировано: 2.207 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 3.141 млн.р.
▫️Финрез: +934т.р. (+42% или 46% г-х)
✔️план от 8.7% г-х при любом движении рынка
✔️идем лучше полной доходности Индекса Мосбиржи [ETF SBMX]: +0.7%
Спокойная неделя, индекс Мосбиржи прибавил 0.8%, стоимость портфеля осталась вблизи текущих значений.
Поступили дивиденды от Сбера и ВТБ, в пути дивиденды по Полюсу, до финиша портфеля остался ровно месяц, поэтому возможно, что новых сделок уже не будет.
Из интересных новостей стоит отметить заявления менеджмента ВТБ о планах получить по итогам 2021г. 250 млрд.р. прибыли, что может обеспечить двузначную див.доходность акций относительно текущих котировок(акции +7%). Несмотря на слабую точность данных прогнозов достижение банком 200-250 млрд.р. прибыли по итогам 2021г. мне видится реальным.
👉портфель в режиме онлайн: intelinvest.ru
💡️Доходность портфеля "Инвестор+": +17.1% (54% г-х) с 29 июня 20г.
👉🏻подробнее
#стратегия2020
О портфеле
🚩Старт: 25.11.19
🏁Финиш: 25.11.20
▫️Инвестировано: 2.207 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 3.141 млн.р.
▫️Финрез: +934т.р. (+42% или 46% г-х)
✔️план от 8.7% г-х при любом движении рынка
✔️идем лучше полной доходности Индекса Мосбиржи [ETF SBMX]: +0.7%
Спокойная неделя, индекс Мосбиржи прибавил 0.8%, стоимость портфеля осталась вблизи текущих значений.
Поступили дивиденды от Сбера и ВТБ, в пути дивиденды по Полюсу, до финиша портфеля остался ровно месяц, поэтому возможно, что новых сделок уже не будет.
Из интересных новостей стоит отметить заявления менеджмента ВТБ о планах получить по итогам 2021г. 250 млрд.р. прибыли, что может обеспечить двузначную див.доходность акций относительно текущих котировок(акции +7%). Несмотря на слабую точность данных прогнозов достижение банком 200-250 млрд.р. прибыли по итогам 2021г. мне видится реальным.
👉портфель в режиме онлайн: intelinvest.ru
💡️Доходность портфеля "Инвестор+": +17.1% (54% г-х) с 29 июня 20г.
👉🏻подробнее
#стратегия2020
В то время, когда европейские цены на газ находятся в районе своих годовых максимумов, акции Газпрома тестируют свои годовые минимумы..
Ровно год назад при текущей цене на газ в Европе ~190$/ тыс.куб.м., акции Газпрома стоили ~230-260р., сейчас они торгуются в районе 165р., если с газовыми ценами не случится очередного шока, то есть неплохой шанс на постепенный рост акций Газпрома к своим докризисным 230р.+
❗Важно помнить, что главной проблемой Газпрома являются сейчас политические риски, связанные завершением строительства "Северный поток - 2", их реализация может полностью свести на нет положительный эффект от роста цен на газ.
#gazp
Ровно год назад при текущей цене на газ в Европе ~190$/ тыс.куб.м., акции Газпрома стоили ~230-260р., сейчас они торгуются в районе 165р., если с газовыми ценами не случится очередного шока, то есть неплохой шанс на постепенный рост акций Газпрома к своим докризисным 230р.+
❗Важно помнить, что главной проблемой Газпрома являются сейчас политические риски, связанные завершением строительства "Северный поток - 2", их реализация может полностью свести на нет положительный эффект от роста цен на газ.
#gazp
Быстрый обзор Globaltrans - новый интересный эмитент на мосбирже
Globaltrans (тикер: GLTR) - одна из ведущих частных групп в сфере грузовых железнодорожных перевозок на территории России, стран СНГ и Балтии.
▪️крупнейшие акционеры:
▫️Никита Мишин: 11.5%
▫️Андрей Филатов: 11.5%
▫️Константин Николаев: 10.8%
▫️Free float: 57%
▪️ключевые клиенты: Роснефть, Металлоинвест, ММК, Газпром нефть и др.
⚠️Основная часть выручки компании представлена в рублях.
▪️бизнес компании высокомаржинален, финансово устойчив и стоит недорого:
▫️Ebitda margin ltm = 40%
▫️ND/Ebitda = 0.8
▫️EV/Ebitda = 3.3
▫️P/E = 4.7
▪️компания обладает привлекательной дивидендной политикой и производит выплаты два раза в год:
▫️не менее 50% FCF при ND/Ebitda < 1
▫️не менее 30% FCF при ND/Ebitda от 1 до 2
▫️от 0% FCF при ND/Ebitda более 2
▪️дивидендная доходность в ближайшие 12 мес. может составить 12%: за первое полугодие 20г. компания уже выплатила 46.55р.(дд. 9.9%) на акцию, за остаток года в планах менеджмента направить на дивиденды еще не менее 5 млрд.р.(~27.9р./акц., дд 5.9%).
С учетом наблюдаемой стабильности дивидендных выплат, вполне возможно, что за первое полугодие 21г. размер дивидендов составит аналогичные 27.9р./акц.
▪️потенциальная поддержка котировок через buy back: компания одобрила buy back до 5% акций компании.
💡Globaltrans является недорогой и относительно стабильной компанией с высокой дивидендной доходностью + buy back, что создает неплохие шансы на продолжения роста котировок к своим докризисным уровням.
❗️Старт торгов на мосбирже: 28 октября
#gltr
Globaltrans (тикер: GLTR) - одна из ведущих частных групп в сфере грузовых железнодорожных перевозок на территории России, стран СНГ и Балтии.
▪️крупнейшие акционеры:
▫️Никита Мишин: 11.5%
▫️Андрей Филатов: 11.5%
▫️Константин Николаев: 10.8%
▫️Free float: 57%
▪️ключевые клиенты: Роснефть, Металлоинвест, ММК, Газпром нефть и др.
⚠️Основная часть выручки компании представлена в рублях.
▪️бизнес компании высокомаржинален, финансово устойчив и стоит недорого:
▫️Ebitda margin ltm = 40%
▫️ND/Ebitda = 0.8
▫️EV/Ebitda = 3.3
▫️P/E = 4.7
▪️компания обладает привлекательной дивидендной политикой и производит выплаты два раза в год:
▫️не менее 50% FCF при ND/Ebitda < 1
▫️не менее 30% FCF при ND/Ebitda от 1 до 2
▫️от 0% FCF при ND/Ebitda более 2
▪️дивидендная доходность в ближайшие 12 мес. может составить 12%: за первое полугодие 20г. компания уже выплатила 46.55р.(дд. 9.9%) на акцию, за остаток года в планах менеджмента направить на дивиденды еще не менее 5 млрд.р.(~27.9р./акц., дд 5.9%).
С учетом наблюдаемой стабильности дивидендных выплат, вполне возможно, что за первое полугодие 21г. размер дивидендов составит аналогичные 27.9р./акц.
▪️потенциальная поддержка котировок через buy back: компания одобрила buy back до 5% акций компании.
💡Globaltrans является недорогой и относительно стабильной компанией с высокой дивидендной доходностью + buy back, что создает неплохие шансы на продолжения роста котировок к своим докризисным уровням.
❗️Старт торгов на мосбирже: 28 октября
#gltr
Русгидро отчет по рсбу за 9 мес. - рост продолжается
За 9 месяцев(9м20/9м19):
▫️Выручка: 136 млрд.р.(+17%)
▫️Прибыль: 42.3 млрд.р.(+29%)
В годовом выражении прибыль компании находится на максимальном с 2013г. уровне💪
💡Рост показателей по рсбу в некоторой степени должно отразиться и в мсфо, которая является дивидендной базой для выплаты 50% прибыли.
💡Достижение в этом году 55-60 млрд.р. прибыли по мсфо продолжает быть актуально, что позволят рассчитывать на 6.5коп. дивидендов по итогам 2020 года (див.доходность 8.98%), но все решит размер списаний в 4 квартале.
#hydr
За 9 месяцев(9м20/9м19):
▫️Выручка: 136 млрд.р.(+17%)
▫️Прибыль: 42.3 млрд.р.(+29%)
В годовом выражении прибыль компании находится на максимальном с 2013г. уровне💪
💡Рост показателей по рсбу в некоторой степени должно отразиться и в мсфо, которая является дивидендной базой для выплаты 50% прибыли.
💡Достижение в этом году 55-60 млрд.р. прибыли по мсфо продолжает быть актуально, что позволят рассчитывать на 6.5коп. дивидендов по итогам 2020 года (див.доходность 8.98%), но все решит размер списаний в 4 квартале.
#hydr
Сбербанк мсфо отчет за III квартал - сильные показатели для сложного года
Банковские доходы демонстрируют медленный рост, их прибыльность растет, но локальной всплеск расходов на резервы перекрывает данные успехи(9м20/9м19):
▫️доходы: 2.325 трлн.р. (+2%)
▫️дорезервная рентабельность: 70%(9м19:64%)
▫️расходов на резервы: 350.6 млрд.р.(168%)
▫️чистая прибыль: 558.6 млрд.р.(-12%)
▫️расчетная(целевая) прибыль: 541 млрд.р.(+11%)
💡Динамика дорезервной прибыли положительна, достижение 1 трлн.р. после стабилизации ситуации с резервами уже кажется более реальным. Сейчас Сбер зарабатывает на уровне модели "просто банк", что достаточно неплохо для такого сложного года, при улучшении ситуации есть шансы на возврат прибыли к новым максимумам.
Цель 228р.: простая модель стоимости, основанная на расчетной прибыли и дивидендах банка (payout 50%, дд. 7%) предполагает в моменте стоимость обычки в районе 228р(+10%)👇
#sber
Банковские доходы демонстрируют медленный рост, их прибыльность растет, но локальной всплеск расходов на резервы перекрывает данные успехи(9м20/9м19):
▫️доходы: 2.325 трлн.р. (+2%)
▫️дорезервная рентабельность: 70%(9м19:64%)
▫️расходов на резервы: 350.6 млрд.р.(168%)
▫️чистая прибыль: 558.6 млрд.р.(-12%)
▫️расчетная(целевая) прибыль: 541 млрд.р.(+11%)
💡Динамика дорезервной прибыли положительна, достижение 1 трлн.р. после стабилизации ситуации с резервами уже кажется более реальным. Сейчас Сбер зарабатывает на уровне модели "просто банк", что достаточно неплохо для такого сложного года, при улучшении ситуации есть шансы на возврат прибыли к новым максимумам.
Цель 228р.: простая модель стоимости, основанная на расчетной прибыли и дивидендах банка (payout 50%, дд. 7%) предполагает в моменте стоимость обычки в районе 228р(+10%)👇
#sber