ВТБ мсфо за 10 месяцев
▫️Чистая прибыль за октябрь: +19,6 млрд.р. (+80%)
▫️Чистая прибыль за 10 мес: +147,6 млрд.р. (-2,8%)
🔥ВТБ вновь подтвердил свой прогноз по чистой прибыли за 2019 год в размере 200 млрд рублей(ссылка). Для достижения поставленной цели осталось заработать 52,4 млрд.р.
💡При чистой прибыли +200 млрд.р. и соблюдении условий равнодоходности по всем типам акций, дивиденд на обычку за этот год (payout 50%) составит 0,384 коп.(дд. 8,61%)
Стоимостные показатели:
▫️LTM P/E = 6.30
▫️P/BV = 0.68
С учетом сделки с теле2 цель в 200 млрд.р. на этот год скорей всего будет достигнута, но операционно ВТБ зарабатывает меньше, рост дивидендов за счет разовых сделок будет иметь ограниченный эффект на его котировки.
У ВТБ есть большой потенциал по увеличению прибыли за счет роста эффективности, при правильном подходе выход на плановые 300 млрд.р. чистой прибыли к 2022г. вполне реален.
держу дальше:
👉🏻Инвестиционная идея ВТБ (+29%)🚀
#vtbr
▫️Чистая прибыль за октябрь: +19,6 млрд.р. (+80%)
▫️Чистая прибыль за 10 мес: +147,6 млрд.р. (-2,8%)
🔥ВТБ вновь подтвердил свой прогноз по чистой прибыли за 2019 год в размере 200 млрд рублей(ссылка). Для достижения поставленной цели осталось заработать 52,4 млрд.р.
💡При чистой прибыли +200 млрд.р. и соблюдении условий равнодоходности по всем типам акций, дивиденд на обычку за этот год (payout 50%) составит 0,384 коп.(дд. 8,61%)
Стоимостные показатели:
▫️LTM P/E = 6.30
▫️P/BV = 0.68
С учетом сделки с теле2 цель в 200 млрд.р. на этот год скорей всего будет достигнута, но операционно ВТБ зарабатывает меньше, рост дивидендов за счет разовых сделок будет иметь ограниченный эффект на его котировки.
У ВТБ есть большой потенциал по увеличению прибыли за счет роста эффективности, при правильном подходе выход на плановые 300 млрд.р. чистой прибыли к 2022г. вполне реален.
держу дальше:
👉🏻Инвестиционная идея ВТБ (+29%)🚀
#vtbr
Инвестиционная идея: TCS Group Holding PLC (Тинькофф Банк)
С конца октября этого года на московской бирже под тикером TCSG начали торговаться расписки кипрской TCS Group, ключевым активом холдинга является всем известный «Тинькофф Банк»
▪️Акционерный капитал TCS Group состоит из акций А и В, каждая из которых дает право на 1 и 10 голосов соответственно. Акции типа В полностью принадлежат основателю Олегу Тинькову, на бирже торгуются только акции типа А.
▪️SPO: В конце июня этого года TCS Group провела SPO акций типа А по цене $18 за штуку (1134р.), что примерно соответствует текущим котировкам.
▪️Контроль: На данный момент ~40% акций TCS Group (87% голосов) контролируются самим Олегом Тиньковым.
На мой взгляд, акции холдинга способны показать положительную динамику в ближайшие пару лет👇
▪️Ключевые характеристики:
▫️Один из самых эффективных банков в секторе: рентабельность доходов 74%(против 63% и 44% у сбера и втб)
▫️Высокие темпы роста: +40% доходов г/г (~6-7% у сбера и втб)
▫️Компромиссная дивидендная политика(дд.4,6%): 30% чистой прибыли по мсфо (банку нужен капитал для поддержания высоких темпов роста).
▪️Стоимостные показатели(LTM):
▫️P/E = 6.8 (~6,5 у сбера и втб)
▫️P/BV = 2.7 (1.2 и 0,7 у сбера и втб ) - для классического банка это дорого, но Тинькофф это не просто банк, а банк + IT компания, поэтому наибольшую ценность для рынка представляет рост и эффективность, чем "дороговизна" по капиталу.
По итогам 2019г. группа ожидает получить около 35+ млрд.р. чистой прибыли (+29% г/г), если смотреть показатель до вычета резервов, то хорошо видно, как банк пошел на взлет, картина почти вертикального роста одновременно радует и пугает. Сейчас банк пришел почти во все российские города (1087 из 1113), представители банка работают даже в некоторых поселках и станицах 👨🏻🌾.
▪️Расчетная модель динамики котировок(рисунок👇):
▫️Темы роста доходов(выручки): 30% в 2020 и 20% 2021г. - ожидаю постепенного замедления темпов с текущих 40%
▫️Рентабельность доходов: 74% - текущий уровень
▫️P/E = 6.5 - уровень стабильных сбера/втб
Чистая прибыль в 2021г. достигнет 54 млрд.р., котировки выйдут на 1700-1800р.(P/E 6.5), дальнейшие темпы роста упадут до среднерыночных 5-10%, банк увеличит payout до 50% (дд. 7,5%).
💡С учетом дивидендов потенциальная доходность расписок TCS Group на горизонте ближайших 2 лет может составить ~20% г-х (цель: 1700-1800 р.)
#tcsg
С конца октября этого года на московской бирже под тикером TCSG начали торговаться расписки кипрской TCS Group, ключевым активом холдинга является всем известный «Тинькофф Банк»
▪️Акционерный капитал TCS Group состоит из акций А и В, каждая из которых дает право на 1 и 10 голосов соответственно. Акции типа В полностью принадлежат основателю Олегу Тинькову, на бирже торгуются только акции типа А.
▪️SPO: В конце июня этого года TCS Group провела SPO акций типа А по цене $18 за штуку (1134р.), что примерно соответствует текущим котировкам.
▪️Контроль: На данный момент ~40% акций TCS Group (87% голосов) контролируются самим Олегом Тиньковым.
На мой взгляд, акции холдинга способны показать положительную динамику в ближайшие пару лет👇
▪️Ключевые характеристики:
▫️Один из самых эффективных банков в секторе: рентабельность доходов 74%(против 63% и 44% у сбера и втб)
▫️Высокие темпы роста: +40% доходов г/г (~6-7% у сбера и втб)
▫️Компромиссная дивидендная политика(дд.4,6%): 30% чистой прибыли по мсфо (банку нужен капитал для поддержания высоких темпов роста).
▪️Стоимостные показатели(LTM):
▫️P/E = 6.8 (~6,5 у сбера и втб)
▫️P/BV = 2.7 (1.2 и 0,7 у сбера и втб ) - для классического банка это дорого, но Тинькофф это не просто банк, а банк + IT компания, поэтому наибольшую ценность для рынка представляет рост и эффективность, чем "дороговизна" по капиталу.
По итогам 2019г. группа ожидает получить около 35+ млрд.р. чистой прибыли (+29% г/г), если смотреть показатель до вычета резервов, то хорошо видно, как банк пошел на взлет, картина почти вертикального роста одновременно радует и пугает. Сейчас банк пришел почти во все российские города (1087 из 1113), представители банка работают даже в некоторых поселках и станицах 👨🏻🌾.
▪️Расчетная модель динамики котировок(рисунок👇):
▫️Темы роста доходов(выручки): 30% в 2020 и 20% 2021г. - ожидаю постепенного замедления темпов с текущих 40%
▫️Рентабельность доходов: 74% - текущий уровень
▫️P/E = 6.5 - уровень стабильных сбера/втб
Чистая прибыль в 2021г. достигнет 54 млрд.р., котировки выйдут на 1700-1800р.(P/E 6.5), дальнейшие темпы роста упадут до среднерыночных 5-10%, банк увеличит payout до 50% (дд. 7,5%).
💡С учетом дивидендов потенциальная доходность расписок TCS Group на горизонте ближайших 2 лет может составить ~20% г-х (цель: 1700-1800 р.)
#tcsg
Пассивная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2,205 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.179 млн.р.
▫️Финрез: -26 т.р. (-1.18%)
----------
-1.18% (план от 8.7% г-х при любом движении рынка) ❌
Стартовали с минуса, но идем в рамкам допустимых пределов (риск 8%+), впереди еще целый год, балансировку пока делать не планирую, буду ждать более сильных расхождений. Держим.
👉🏻Для удобства, за динамикой и структурой портфеля теперь можно следить здесь.
P/S: Доходность стратегий по итогам ноября👇
#стратегия2020
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2,205 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.179 млн.р.
▫️Финрез: -26 т.р. (-1.18%)
----------
-1.18% (план от 8.7% г-х при любом движении рынка) ❌
Стартовали с минуса, но идем в рамкам допустимых пределов (риск 8%+), впереди еще целый год, балансировку пока делать не планирую, буду ждать более сильных расхождений. Держим.
👉🏻Для удобства, за динамикой и структурой портфеля теперь можно следить здесь.
P/S: Доходность стратегий по итогам ноября👇
#стратегия2020
USD/RUB[монетарный курс.ноябрь2019]
По данным Центрального Банка на 01.10.19:
▫️Денежная масса М2...48,08 трлн.р. (+8,7% г/г)
▫️Межд. резервы............541 млрд.$ (+17,7% г/г)
▫️Монетарный курс(M2/межд.рез) = 88,89р. (-7,6% г/г)
▪️После октябрьского исторического максимума показатель М2 в ноября немного снизился, среднегодовой темп роста составил 9%.
▪️Международные резервы в абсолютном значении превысили $540 млрд., что является максимальным значением с сентября 2011г., среднегодовой темп роста составил 10,4%.
▪️Разница в темпах роста М2 и ЗВР шестой месяц подряд находится в отрицательной зоне (ЗВР растут быстрее М2). Последний раз такая ситуация наблюдалась в конце 2017г., тогда продолжительность тренда составила 7 мес.
💡Рубль продолжает находится в комфортной для себя ситуации, валютные резервы растут быстрее, чем печатаются рубли. Достижение такого результата во многом заслуга слабого курса рубля, который уже больше года отказывается полноценно укрепляться на фоне растущей нефти.
Данная ситуация является классической игрой в одни ворота и опасна тем, что снижение стоимости нефти в будущем может быть отыграно курсом гораздо лучше, чем ее рост.
#usdrub
По данным Центрального Банка на 01.10.19:
▫️Денежная масса М2...48,08 трлн.р. (+8,7% г/г)
▫️Межд. резервы............541 млрд.$ (+17,7% г/г)
▫️Монетарный курс(M2/межд.рез) = 88,89р. (-7,6% г/г)
▪️После октябрьского исторического максимума показатель М2 в ноября немного снизился, среднегодовой темп роста составил 9%.
▪️Международные резервы в абсолютном значении превысили $540 млрд., что является максимальным значением с сентября 2011г., среднегодовой темп роста составил 10,4%.
▪️Разница в темпах роста М2 и ЗВР шестой месяц подряд находится в отрицательной зоне (ЗВР растут быстрее М2). Последний раз такая ситуация наблюдалась в конце 2017г., тогда продолжительность тренда составила 7 мес.
💡Рубль продолжает находится в комфортной для себя ситуации, валютные резервы растут быстрее, чем печатаются рубли. Достижение такого результата во многом заслуга слабого курса рубля, который уже больше года отказывается полноценно укрепляться на фоне растущей нефти.
Данная ситуация является классической игрой в одни ворота и опасна тем, что снижение стоимости нефти в будущем может быть отыграно курсом гораздо лучше, чем ее рост.
#usdrub
ГАЗ преф - слишком хорошо, чтобы быть правдой
Группа ГАЗ(Горьковский автозавод) с апреля 2018 г. находится под американскими санкциями и контролируется Дерипаской, значительная часть ее операционной деятельности сосредоточена на дочерних компаниях, одной из которых является «Павловский автобус» (ПАЗ) чьи акции (тикер: PAZA) с лета этого года без новостей выросли более чем на 400%.
При выручке ~600 млн.р. капитализация ПАЗа составляет заоблачные 15,5 млрд.р.(P/S = 26, P/BV = 13) 🤦😂
ПАЗ не платит дивиденды, акций в свободном обращении всего 2,5% (~400 млн.р. по текущим ценам), смысл разгона непонятен, но здесь возможны варианты👇
👉🏻Чистая прибыль ГАЗа может значительно вырасти: Бумажная переоценка акций ПАЗа (93,8% ук) на балансе ГАЗа по итогам 2019г. может увеличить его чистую прибыль по рсбу на +12 млрд.р.
👉🏻Дивидендная доходность префов ГАЗа может составить 68%: При 12 млрд.р. чистой прибыли (переоценка стоимости акций ПАЗ) дивиденд на преф ГАЗа составит 240р.(дд. 68%) или 350 млн.р. на все акции.
👉🏻Уникальные префы ГАЗа: Как я уже отмечал ранее, к префам ГАЗа Дерипаска проявляет несвойственную ему заботу:
✔️с 2013г. дивиденд на преф выплачиваться ежегодно строго в соответствии с уставом (10% чп на 25% ук).
✔️Чистая прибыль ГАЗа последних лет независимо от фин.показателей всегда минимально положительна (есть ощущение ручного подкручивания, а-ля Мечел 2).
✔️Перед планируемой в начале 2018г. доп.эмиссией обыкновенных акций Дерипаска защитил дивиденд префа от размытия, привязав его расчет в уставе к старому(неизменному) количеству акций.
‼️Основные риски:
❗Отчетность засекречена. С середины 2018г. ГАЗ, как санкционная компания, воспользовалась своим правом по ограничению обязательного раскрытия информации (сущ. факты, ежеквартальные отчеты, фин.отчетность).
Если до лета следующего года санкции не будут сняты, то фактический размер прибыли(дивиденда) будет известен только из рекомендаций совета директоров(~июнь 2020).
❗Чистая прибыль может не вырасти. Согласно последним отчетам ГАЗа значительное влияние на его показатель чистой прибыли оказывают неоперационные статьи (% к получению/уплате, прочие доходы/расходы). Таким образом, бумажная прибыль от переоценки акций ПАЗа может в той или иной мере быть "съедена" другими статьями расходов.
⚠️Префы Группы ГАЗ с учетом их низкой ликвидности достаточно рискованная история, поэтому я советую адекватно подходить к вопросу их покупки.
Продолжаю держать префы ГАЗа в своем портфеле:
👉🏻ГАЗ преф (+9,8%)
#gaza #gazap
Группа ГАЗ(Горьковский автозавод) с апреля 2018 г. находится под американскими санкциями и контролируется Дерипаской, значительная часть ее операционной деятельности сосредоточена на дочерних компаниях, одной из которых является «Павловский автобус» (ПАЗ) чьи акции (тикер: PAZA) с лета этого года без новостей выросли более чем на 400%.
При выручке ~600 млн.р. капитализация ПАЗа составляет заоблачные 15,5 млрд.р.(P/S = 26, P/BV = 13) 🤦😂
ПАЗ не платит дивиденды, акций в свободном обращении всего 2,5% (~400 млн.р. по текущим ценам), смысл разгона непонятен, но здесь возможны варианты👇
👉🏻Чистая прибыль ГАЗа может значительно вырасти: Бумажная переоценка акций ПАЗа (93,8% ук) на балансе ГАЗа по итогам 2019г. может увеличить его чистую прибыль по рсбу на +12 млрд.р.
👉🏻Дивидендная доходность префов ГАЗа может составить 68%: При 12 млрд.р. чистой прибыли (переоценка стоимости акций ПАЗ) дивиденд на преф ГАЗа составит 240р.(дд. 68%) или 350 млн.р. на все акции.
👉🏻Уникальные префы ГАЗа: Как я уже отмечал ранее, к префам ГАЗа Дерипаска проявляет несвойственную ему заботу:
✔️с 2013г. дивиденд на преф выплачиваться ежегодно строго в соответствии с уставом (10% чп на 25% ук).
✔️Чистая прибыль ГАЗа последних лет независимо от фин.показателей всегда минимально положительна (есть ощущение ручного подкручивания, а-ля Мечел 2).
✔️Перед планируемой в начале 2018г. доп.эмиссией обыкновенных акций Дерипаска защитил дивиденд префа от размытия, привязав его расчет в уставе к старому(неизменному) количеству акций.
‼️Основные риски:
❗Отчетность засекречена. С середины 2018г. ГАЗ, как санкционная компания, воспользовалась своим правом по ограничению обязательного раскрытия информации (сущ. факты, ежеквартальные отчеты, фин.отчетность).
Если до лета следующего года санкции не будут сняты, то фактический размер прибыли(дивиденда) будет известен только из рекомендаций совета директоров(~июнь 2020).
❗Чистая прибыль может не вырасти. Согласно последним отчетам ГАЗа значительное влияние на его показатель чистой прибыли оказывают неоперационные статьи (% к получению/уплате, прочие доходы/расходы). Таким образом, бумажная прибыль от переоценки акций ПАЗа может в той или иной мере быть "съедена" другими статьями расходов.
⚠️Префы Группы ГАЗ с учетом их низкой ликвидности достаточно рискованная история, поэтому я советую адекватно подходить к вопросу их покупки.
Продолжаю держать префы ГАЗа в своем портфеле:
👉🏻ГАЗ преф (+9,8%)
#gaza #gazap
ГАЗПРОМ. ОСНОВНЫЕ ТЕЗИСЫ НОВОЙ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ
🔘ГАЗПРОМ:
▫️ПРАВЛЕНИЕ ГАЗПРОМА ОДОБРИЛО ПРОЕКТ НОВОЙ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ – КОМПАНИЯ
▫️ГАЗПРОМ ПЛАНИРУЕТ ВЫЙТИ НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ В 50% ОТ СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ЧЕРЕЗ ТРИ ГОДА - КОМПАНИЯ
▫️ГАЗПРОМ ПЛАНИРУЕТ ПО ИТОГАМ 2019 ГОДА ДИВИДЕНДЫ НА УРОВНЕ НЕ МЕНЕЕ 30% СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО, 2020 ГОДА - НЕ МЕНЕЕ 40% - КОМПАНИЯ
▫️ГАЗПРОМ БУДЕТ ПРОВОДИТЬ НОВУЮ ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ ТАКЖЕ В ДОЧЕРНИХ И ЗАВИСИМЫХ ОБЩЕСТВАХ - КОМПАНИЯ
▫️СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ МОЖЕТ ПРИНЯТЬ РЕШЕНИЕ ОБ УМЕНЬШЕНИИ РАЗМЕРА ДИВИДЕНДОВ, ЕСЛИ ПОКАЗАТЕЛЬ ЧИСТЫЙ ДОЛГ/EBITDA ПО ИТОГАМ ГОДА ПРЕВЫСИТ 2,5 - КОМПАНИЯ
▫️МИЛЛЕР О НОВОЙ ДИВПОЛИТИКЕ ГАЗПРОМА: УВЕРЕН, ЧТО АКЦИИ КОМПАНИИ СТАНУТ ЕЩЕ БОЛЕЕ ИНТЕРЕСНЫМ АКТИВОМ ДЛЯ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ - ИНТЕРФАКС
Зампред Газпрома Фамил Садыгов:
🔘ГАЗПРОМ ЭНЕРГОХОЛДИНГ (Мосэнеро, ТГК-1, ОГК-2):
▫️"ГАЗПРОМ ЭНЕРГОХОЛДИНГ" РАССЧИТЫВАЕТ НА РОСТ ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ "ДОЧКАМИ" ДО 50% ОТ ПРИБЫЛИ ПО МСФО - ГЛАВА ХОЛДИНГА - ПРАЙМ
▫️"ГАЗПРОМ ЭНЕРГОХОЛДИНГ" РАССЧИТЫВАЕТ НА ВЫПЛАТУ "ДОЧКАМИ" ДИВИДЕНДОВ ПО ИТОГАМ 2019 ГОДА ВЫШЕ УРОВНЯ 2018 ГОДА В РАСЧЕТЕ НА АКЦИЮ - ГЛАВА ХОЛДИНГА
Глава ГЭХ Денис Федоров:
💡Намерения Газпрома по распространению своей дивидендной политики на Мосэнерго, ТГК-1 и ОГК-2 является очень важным положительным фактором для стоимости акций данных компаний, дивидендная доходность которых при 50% payout может составить более 10%.
Ключевыми вопросами в данной истории продолжают оставаться сроки перехода дочек на целевые 50% и будут ли применяться корректировки к прибыли, как в самом Газпроме. Сейчас рост доходов в основном обеспечивается платежами по ДПМ, пик которых будет пройден в 2020 г, после чего возрастает риск снижения прибыли.
При плавном наращивании payout рост дивидендов в абсолютном выражении может оказаться не таким вертикальным, как видится сейчас, очень многое будет зависеть от способности дочек сохранить прибыль после 2020г., но в любом случае, цель по переходу на 50% это позитивная новость👇
Держу дальше:
Инвестиционная идея Газпром(+73%)🚀
Инвестиционная идея Газпром нефть(+24%)🚀
Инвестиционная идея ОГК-2(+50%)🚀
Инвестиционная идея ТГК-1(+45%)🚀
#gazp #tgka #ogkb #sibn
🔘ГАЗПРОМ:
▫️ПРАВЛЕНИЕ ГАЗПРОМА ОДОБРИЛО ПРОЕКТ НОВОЙ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ – КОМПАНИЯ
▫️ГАЗПРОМ ПЛАНИРУЕТ ВЫЙТИ НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ В 50% ОТ СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ЧЕРЕЗ ТРИ ГОДА - КОМПАНИЯ
▫️ГАЗПРОМ ПЛАНИРУЕТ ПО ИТОГАМ 2019 ГОДА ДИВИДЕНДЫ НА УРОВНЕ НЕ МЕНЕЕ 30% СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО, 2020 ГОДА - НЕ МЕНЕЕ 40% - КОМПАНИЯ
▫️ГАЗПРОМ БУДЕТ ПРОВОДИТЬ НОВУЮ ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ ТАКЖЕ В ДОЧЕРНИХ И ЗАВИСИМЫХ ОБЩЕСТВАХ - КОМПАНИЯ
▫️СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ МОЖЕТ ПРИНЯТЬ РЕШЕНИЕ ОБ УМЕНЬШЕНИИ РАЗМЕРА ДИВИДЕНДОВ, ЕСЛИ ПОКАЗАТЕЛЬ ЧИСТЫЙ ДОЛГ/EBITDA ПО ИТОГАМ ГОДА ПРЕВЫСИТ 2,5 - КОМПАНИЯ
▫️МИЛЛЕР О НОВОЙ ДИВПОЛИТИКЕ ГАЗПРОМА: УВЕРЕН, ЧТО АКЦИИ КОМПАНИИ СТАНУТ ЕЩЕ БОЛЕЕ ИНТЕРЕСНЫМ АКТИВОМ ДЛЯ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ - ИНТЕРФАКС
Зампред Газпрома Фамил Садыгов:
"Во-первых, мы предлагаем корректировать чистую прибыль на курсовые разницы как по операционным, так и по финансовым статьям, поскольку они, очевидно, не обеспечены денежными потоками. Во-вторых, в расчете дивидендов не планируется учитывать обесценение (или восстановление убытка от обесценения) основных средств и инвестиций в ассоциированные компании. И, в-третьих, доля в прибыли от ассоциированных компаний и совместных предприятий при расчете дивидендной базы будет заменена на поступления от ассоциированных компаний и совместных предприятий, то есть на конкретные позиции, отражаемые в "Отчете о движении денежных средств".🔘ГАЗПРОМ ЭНЕРГОХОЛДИНГ (Мосэнеро, ТГК-1, ОГК-2):
▫️"ГАЗПРОМ ЭНЕРГОХОЛДИНГ" РАССЧИТЫВАЕТ НА РОСТ ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ "ДОЧКАМИ" ДО 50% ОТ ПРИБЫЛИ ПО МСФО - ГЛАВА ХОЛДИНГА - ПРАЙМ
▫️"ГАЗПРОМ ЭНЕРГОХОЛДИНГ" РАССЧИТЫВАЕТ НА ВЫПЛАТУ "ДОЧКАМИ" ДИВИДЕНДОВ ПО ИТОГАМ 2019 ГОДА ВЫШЕ УРОВНЯ 2018 ГОДА В РАСЧЕТЕ НА АКЦИЮ - ГЛАВА ХОЛДИНГА
Глава ГЭХ Денис Федоров:
"Наши предложения всегда связаны с тем, чтобы и в процентах дивиденды росли, и в расчёте, даже несмотря на снижение финансовых результатов дочерних обществ, чтобы сумма дивидендов, приходящихся на одну акцию, ежегодно повышалась. Все эти годы мы это успешно делали. На сегодняшний день мы тоже считаем, что можем выплатить хорошие дивиденды, выше прошлого года"💡Намерения Газпрома по распространению своей дивидендной политики на Мосэнерго, ТГК-1 и ОГК-2 является очень важным положительным фактором для стоимости акций данных компаний, дивидендная доходность которых при 50% payout может составить более 10%.
Ключевыми вопросами в данной истории продолжают оставаться сроки перехода дочек на целевые 50% и будут ли применяться корректировки к прибыли, как в самом Газпроме. Сейчас рост доходов в основном обеспечивается платежами по ДПМ, пик которых будет пройден в 2020 г, после чего возрастает риск снижения прибыли.
При плавном наращивании payout рост дивидендов в абсолютном выражении может оказаться не таким вертикальным, как видится сейчас, очень многое будет зависеть от способности дочек сохранить прибыль после 2020г., но в любом случае, цель по переходу на 50% это позитивная новость👇
Держу дальше:
Инвестиционная идея Газпром(+73%)🚀
Инвестиционная идея Газпром нефть(+24%)🚀
Инвестиционная идея ОГК-2(+50%)🚀
Инвестиционная идея ТГК-1(+45%)🚀
#gazp #tgka #ogkb #sibn
Пассивная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2,205 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.227 млн.р.
▫️Финрез: +21 т.р. (+0.96%)
----------
+0.96%(+19% г-х) (план от 8.7% г-х при любом движении рынка)✅ Третья неделя выводит портфель в небольшой плюс💪
Благодаря локальному ралли в акциях Полюса и Сургутнефтегаза валютная часть стратегии проявила хорошую устойчивость к укреплению курса $ на этой неделе, в случае продолжения развития данной тенденции можно будет подумать о частичном обмене Полюса и Сургутнефетегаза на FXGD и FXRU соответственно.
👉🏻Следить за портфелем в режиме реального времени можно здесь.
#стратегия2020
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2,205 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.227 млн.р.
▫️Финрез: +21 т.р. (+0.96%)
----------
+0.96%(+19% г-х) (план от 8.7% г-х при любом движении рынка)✅ Третья неделя выводит портфель в небольшой плюс💪
Благодаря локальному ралли в акциях Полюса и Сургутнефтегаза валютная часть стратегии проявила хорошую устойчивость к укреплению курса $ на этой неделе, в случае продолжения развития данной тенденции можно будет подумать о частичном обмене Полюса и Сургутнефетегаза на FXGD и FXRU соответственно.
👉🏻Следить за портфелем в режиме реального времени можно здесь.
#стратегия2020
Новый максимум: ГМК Норильский никель 🆚 Палладий
Доля платиноидов (платина+палладий) в выручке Норникеля за последние 7 лет выросла с 22% до ~40%.
👉🏻Корреляция акций гмк и стоимости палладия увеличилась (1/6 унции палладия ~= 1 акции гмк).
#gmkn
Доля платиноидов (платина+палладий) в выручке Норникеля за последние 7 лет выросла с 22% до ~40%.
👉🏻Корреляция акций гмк и стоимости палладия увеличилась (1/6 унции палладия ~= 1 акции гмк).
#gmkn
Металлурги. Дивиденд и котировка (часть 2)
Подведу небольшой итог к своему посту от начала ноября(ссылка) в котором я предположил, что рынок слишком пессимистичен в оценке акций сектора и у него есть неплохие шансы, как минимум на консолидацию вблизи текущих значений.
Интересно, что тогда это мнение шло в разрез со всеобщим призывом к продаже и даже шорту отдельных компаний по причине цикличности отрасли и снижению цен на отпускаемую ими продукцию.
С тех пор котировки акций Северстали, НЛМК и ММК выросли на 6-11%👇
Как поведут себя акции в будущем сказать сложно, в моменте отскок состоялся, шансы на дальнейший рост/падение примерно равны.
#magn #nlmk #chmf
Подведу небольшой итог к своему посту от начала ноября(ссылка) в котором я предположил, что рынок слишком пессимистичен в оценке акций сектора и у него есть неплохие шансы, как минимум на консолидацию вблизи текущих значений.
Интересно, что тогда это мнение шло в разрез со всеобщим призывом к продаже и даже шорту отдельных компаний по причине цикличности отрасли и снижению цен на отпускаемую ими продукцию.
С тех пор котировки акций Северстали, НЛМК и ММК выросли на 6-11%👇
Как поведут себя акции в будущем сказать сложно, в моменте отскок состоялся, шансы на дальнейший рост/падение примерно равны.
#magn #nlmk #chmf
ПОРТФЕЛЬ 2019. ИТОГИ ГОДА
Ровно год назад в качестве эксперимента я создал модельный портфель из 4 стратегий (пассивная, стоимостная, венчуная и кэш), его структура оказалась, как сейчас уже ясно, слишком осторожной (акции 40%, кэш 60%).
В условиях постоянной экономической неопределенности точность прогнозирования стоимости сырья, курсов валют и др. будет всегда оставаться на уровне "пальцем в небо" каким бы большим экспертом вы бы не были. Поэтому, чтобы ваш портфель не был похож на казино, его структуру нужно в первую очередь определять в соответствии со своим риск-профилем.
При формировании портфеля была поставлена цель получения максимальной доходности при минимальном количестве сделок, данный подход является частью популярной и близкой мне по духу долгосрочной стратегии управления портфелем в которой сочетание времени и недооценненых активов рано или поздно дает нужный результат.👇
▪️Итоги портфеля:
▫️Старт: 19.12.18
▫️Финиш: 19.12.19
▫️Структура: 40/60% (акции/кэш $+руб.)
▫️Количество сделок: 5 шт.
▫️Доходность стоимостной стратегии: +29%
▫️Доходность венчурной стратегии: +43%
▫️Доходность пассивной стратегии: +22%
▫️Доходность всех акций: +33%
▫️Доходность всего портфеля: +22,10%
Вывод: Благодаря удачному заходу в EN+ венчурная стратегия оказалась самой доходной. С учетом консервативной структуры портфеля достигнутый результат в целом считаю нормальным, несмотря на весь стартовый негатив, год оказался очень хорошим.
🔹Результат инвестиционных идей (не учитываются в портфеле):
▫️Русгидро (+8,0%) - идея закрыта✅;
▫️Магнит (+2,8%) - идея закрыта✅;
▫️МРСК ЦП (+5,4%) - идея закрыта✅;
▫️Газпром (+9,9%) - идея закрыта✅;
▫️ВТБ (+35%) - идея открыта (была частичная фиксация прибыли);
▫️Газпром (+25%) -идея открыта;
▫️ОГК-2 (+44%) -идея открыта;
▫️ТГК-1 (+42%) -идея открыта;
▫️Газпром нефть (+24%) идея открыта;
▫️TCS гдр (+15%) идея открыта;
Вывод: Из 10 идей 10 имеют положительную переоценку🎯, особо порадовала идея с TCS чьи расписки с 5 декабря выросли на +15%.
💡В ближайшее время планирую сформировать новый портфель и поделиться с вами своими инвестиционными ожиданиями на будущий год.
Всех с наступающим, едем дальше🚀
‼️P/S: Друзья, прошу обратить внимание, выше опубликован рекламный пост канала, содержащего метку "scam", в связи с чем, хотел бы сообщить, что о статусе данного ресурса я узнал уже после публикации рекламного сообщения, намеренным продвижением мошеннических каналов я никогда не занимался и заниматься не буду, текущая ситуация является недоразумением, заранее прошу извинения, если ввел кого-либо в заблуждение такой публикацией, данный пост будет сегодня удален.
#портфель2019
Ровно год назад в качестве эксперимента я создал модельный портфель из 4 стратегий (пассивная, стоимостная, венчуная и кэш), его структура оказалась, как сейчас уже ясно, слишком осторожной (акции 40%, кэш 60%).
В условиях постоянной экономической неопределенности точность прогнозирования стоимости сырья, курсов валют и др. будет всегда оставаться на уровне "пальцем в небо" каким бы большим экспертом вы бы не были. Поэтому, чтобы ваш портфель не был похож на казино, его структуру нужно в первую очередь определять в соответствии со своим риск-профилем.
При формировании портфеля была поставлена цель получения максимальной доходности при минимальном количестве сделок, данный подход является частью популярной и близкой мне по духу долгосрочной стратегии управления портфелем в которой сочетание времени и недооценненых активов рано или поздно дает нужный результат.👇
▪️Итоги портфеля:
▫️Старт: 19.12.18
▫️Финиш: 19.12.19
▫️Структура: 40/60% (акции/кэш $+руб.)
▫️Количество сделок: 5 шт.
▫️Доходность стоимостной стратегии: +29%
▫️Доходность венчурной стратегии: +43%
▫️Доходность пассивной стратегии: +22%
▫️Доходность всех акций: +33%
▫️Доходность всего портфеля: +22,10%
Вывод: Благодаря удачному заходу в EN+ венчурная стратегия оказалась самой доходной. С учетом консервативной структуры портфеля достигнутый результат в целом считаю нормальным, несмотря на весь стартовый негатив, год оказался очень хорошим.
🔹Результат инвестиционных идей (не учитываются в портфеле):
▫️Русгидро (+8,0%) - идея закрыта✅;
▫️Магнит (+2,8%) - идея закрыта✅;
▫️МРСК ЦП (+5,4%) - идея закрыта✅;
▫️Газпром (+9,9%) - идея закрыта✅;
▫️ВТБ (+35%) - идея открыта (была частичная фиксация прибыли);
▫️Газпром (+25%) -идея открыта;
▫️ОГК-2 (+44%) -идея открыта;
▫️ТГК-1 (+42%) -идея открыта;
▫️Газпром нефть (+24%) идея открыта;
▫️TCS гдр (+15%) идея открыта;
Вывод: Из 10 идей 10 имеют положительную переоценку🎯, особо порадовала идея с TCS чьи расписки с 5 декабря выросли на +15%.
💡В ближайшее время планирую сформировать новый портфель и поделиться с вами своими инвестиционными ожиданиями на будущий год.
Всех с наступающим, едем дальше🚀
‼️P/S: Друзья, прошу обратить внимание, выше опубликован рекламный пост канала, содержащего метку "scam", в связи с чем, хотел бы сообщить, что о статусе данного ресурса я узнал уже после публикации рекламного сообщения, намеренным продвижением мошеннических каналов я никогда не занимался и заниматься не буду, текущая ситуация является недоразумением, заранее прошу извинения, если ввел кого-либо в заблуждение такой публикацией, данный пост будет сегодня удален.
#портфель2019
Пассивная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2,205 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.232 млн.р.
▫️Финрез: +27 т.р. (+1.19%)
----------
+1.19%(+17% г-х) - план от 8.7% г-х при любом движении рынка✅
На этой неделе хорошо "вытащили" портфель расписки TCS, пока идем в плюсе, балансировку планирую делать дождавшись более сильных движений. Предстоящая неделя станет последней полной в этом году, надеюсь закроем ее в плюсе.💪
👉🏻Следить за портфелем в режиме реального времени можно здесь. Для желающих воспользоваться услугами данного сервиса 👉🏻промокод на 20% скидку: 7HHNIAO8SX.
#стратегия2020
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2,205 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.232 млн.р.
▫️Финрез: +27 т.р. (+1.19%)
----------
+1.19%(+17% г-х) - план от 8.7% г-х при любом движении рынка✅
На этой неделе хорошо "вытащили" портфель расписки TCS, пока идем в плюсе, балансировку планирую делать дождавшись более сильных движений. Предстоящая неделя станет последней полной в этом году, надеюсь закроем ее в плюсе.💪
👉🏻Следить за портфелем в режиме реального времени можно здесь. Для желающих воспользоваться услугами данного сервиса 👉🏻промокод на 20% скидку: 7HHNIAO8SX.
#стратегия2020
Башнефть дивиденды или новый бюджет Башкортостана на 2020-22 гг.(обновление)
На прошлой неделе, 19 декабря Башкортостан (владеет 25% Башнетфи) раскрыл параметры своего бюджета на 2020-22 гг. (ссылка)
Согласно опубликованной информации, дивидендные доходы республики в 2020г. ожидаются на уровне 7,31 млдр.р или 164,72 р. в пересчете на 1 акцию Башнефти.😏
В прошлом году аналогичные цифры из декабрьского бюджета (161,01р.) впервые за много лет почти точно совпали с фактическим размером дивиденда за 2018г. (158,95р.) Сработает ли эта связка снова точно сказать нельзя, но предполагаю, что минимальные 158,95р. дивидендов акционеры Башнефти должны получить в любом случае.
Несмотря на слухи о лоббировании республикой увеличения дивидендов фактические цифры из бюджета пока остаются без изменений, при этом акции Башнефти продолжают оставаться одними из самых недорогих в секторе:
▫️EV/Ebitda = 2.6
▫️P/E = 3.8
▫️Payout: 28%
▫️Дивиденд ап: 158,95р.(дд. 9,23%)
В конце марта следующего года должен состояться очередной пересмотр бюджета, если цифры по дивидендным доходам снова окажутся прежними, то шансы на существенный рост дивидендов Башнефти будут стремиться к нулю.
#bane #banep
На прошлой неделе, 19 декабря Башкортостан (владеет 25% Башнетфи) раскрыл параметры своего бюджета на 2020-22 гг. (ссылка)
Согласно опубликованной информации, дивидендные доходы республики в 2020г. ожидаются на уровне 7,31 млдр.р или 164,72 р. в пересчете на 1 акцию Башнефти.😏
❓На дивиденды Башнефти приходится почти 100% всех дивидендных доходов Башкортостана. В прошлом году аналогичные цифры из декабрьского бюджета (161,01р.) впервые за много лет почти точно совпали с фактическим размером дивиденда за 2018г. (158,95р.) Сработает ли эта связка снова точно сказать нельзя, но предполагаю, что минимальные 158,95р. дивидендов акционеры Башнефти должны получить в любом случае.
Несмотря на слухи о лоббировании республикой увеличения дивидендов фактические цифры из бюджета пока остаются без изменений, при этом акции Башнефти продолжают оставаться одними из самых недорогих в секторе:
▫️EV/Ebitda = 2.6
▫️P/E = 3.8
▫️Payout: 28%
▫️Дивиденд ап: 158,95р.(дд. 9,23%)
В конце марта следующего года должен состояться очередной пересмотр бюджета, если цифры по дивидендным доходам снова окажутся прежними, то шансы на существенный рост дивидендов Башнефти будут стремиться к нулю.
#bane #banep
Взгляд на 2020г.
Делаю небольшой, но уже традиционный пост на тему итогов и перспектив Российского фондового рынка в следующем году.
Для начала главный итог этого года: Индекс Московской биржи +37%(с учетом дивидендов)👏
основными факторами роста индекса стали:
▫️
▫️
▫️
что из этого👆 может повториться в следующем году?
▫️
▫️
💡С точки зрения "отыгранности" данного индикатора рынком акций не исключаю, что к летним див.отсечкам можем увидеть отложенный рост индекса еще на 10-15% после чего данный фактор уже будет полностью "в рынке".
▫️
💡Считаю, что в перспективе, большинство гос.компаний, следуя лучшим примерам из отрасли, переведут свои див.политики на FCF, что станет хорошим фактором роста их акционерной стоимости. Процесс уже пошел: Алроса, Ростелеком, Мосбиржа...
ИТОГ: При сохранении в следующем году текущих макроэкономических и внутренних условий рост индекса Мосбиржи вряд ли сможет превысить 10-15%.
Насколько данный прогноз окажется точным, посмотрим через год.
Всех с наступающим, скоро опубликую портфель акций на 2020г.
#портфель2020
Делаю небольшой, но уже традиционный пост на тему итогов и перспектив Российского фондового рынка в следующем году.
Для начала главный итог этого года: Индекс Московской биржи +37%(с учетом дивидендов)👏
основными факторами роста индекса стали:
▫️
Увеличение payout тяжеловесов индекса: Газпром, Лукойл + снижение санкционных рисков по Сбербанку + ралли в Норникеле (палладии).▫️
Увеличение среднегодовой стоимости нефти брент в руб.с 3747 до 4147р.(+11%)▫️
Снижение доходностей ОФЗ на ~2% вдоль всей кривой.что из этого👆 может повториться в следующем году?
▫️
"Увеличение среднегодовой стоимости нефти брент в руб." - данный макроэкономический индикатор это сплошная неопределенность, поэтому предполагаю, что рублевая стоимость бочки останется на прежнем уровне.▫️
"Снижение доходностей ОФЗ" - мы сейчас уже находимся на исторических минимумах, ставить на существенное снижение доходностей с текущих уровней я бы не стал, есть ощущение, что основное движение уже произошло, поэтому предполагаю сохранение ставок вблизи текущих значений. 💡С точки зрения "отыгранности" данного индикатора рынком акций не исключаю, что к летним див.отсечкам можем увидеть отложенный рост индекса еще на 10-15% после чего данный фактор уже будет полностью "в рынке".
▫️
Увеличение payout индекса"- по Газпрому сроки выхода на 50% обозначены (в 22 за 21г.), надеяться на более быстрый переход я бы не стал. Лукойл/Татнефть перевели свои дивиденды в максимальный режим, привязав их расчет к FCF, дальнейший их рост за счет улучшения див.политики уже ограничен. Сбербанк/ВТБ из-за требований к капиталу вряд ли смогут прыгнуть выше 50%, поэтому данный фактор для них уже в цене. 💡Считаю, что в перспективе, большинство гос.компаний, следуя лучшим примерам из отрасли, переведут свои див.политики на FCF, что станет хорошим фактором роста их акционерной стоимости. Процесс уже пошел: Алроса, Ростелеком, Мосбиржа...
ИТОГ: При сохранении в следующем году текущих макроэкономических и внутренних условий рост индекса Мосбиржи вряд ли сможет превысить 10-15%.
Насколько данный прогноз окажется точным, посмотрим через год.
Всех с наступающим, скоро опубликую портфель акций на 2020г.
#портфель2020
Портфель акций на 2020г.
Друзья, данный портфель представляет из себя только структуру портфеля акций без определения его доли в консолидированном портфеле.
Портфель представлен двумя стратегиями:
▪️Стоимостная(доля 90%) - ставка на рост фин.показателей/дивидендов и дальнейшую переоценку стоимости акций.
▪️Венчур(доля 10%) - ставка исключительно на корпоративные события: выплата дивидендов, реорганизация, выкуп, поглощения и т.д. ⚠️Данная стратегия имеет высокий рыночный риск.
▫️Состав: При формировании портфеля основной упор делается на известные имена с понятной ликвидностью.
▫️Цель портфеля: получение максимальной прибыли при минимальном количестве сделок.
▫️Инвестиционный горизонт: 1 год
Краткое описание:
▫️ВТБ - ключевая ставка на рост прибыли и дивидендов в соответствии с бизнес-планом банка: в 2019г. - 200 млрд.р., в 2020 - 230, в 2021- 270 и 300 в 2022г.;
▫️Газпром нефть - увеличение дивидендов благодаря переходу на 50% payout в 2020г.;
▫️Роснефть - увеличение чистой прибыли (дивидендов) + сокращение долговой нагрузки;
▫️ТГК-1- увеличение чистой прибыли и дивидендов + рост payout;
▫️Тинькофф (TCS-gdr) - сохранение высоких темпов роста прибыли(подробней);
▫️ТМК - закрытие сделки по продаже американского дивизиона IPSCO должно способствовать снижению долговой нагрузки и росту дивидендов;
▫️ГАЗ ап - снятие санкций + опция высоких див. благодаря переоценке акций ПАЗа(подробней);
▫️Самараэнерго преф - дешевый сбыт с нулевым долгом и большим кэшем, жду выплаты дивидендов;
▫️Сургутнефтегаз ао - жду продолжения роста котировок в следующем году. Данная история мне чем то напоминает ралли префов Транснефти периода 2012-2016 гг., когда бумага без новостей при околонулевой див.доходности выросла в несколько раз. Тогда, как позже стало известно, причиной ралли префов стала скупка с рынка крупного пакета Ильей Щербовичем, который по различным слухам представляет интересы Сечина. Возможно нечто похожее мы сейчас наблюдаем и в котировках Сургутнефтегаза.
💡Портфель сформирован по котировкам закрытия на 25.12.19, за его динамикой теперь можно следить онлайн здесь.
#портфель2020
Друзья, данный портфель представляет из себя только структуру портфеля акций без определения его доли в консолидированном портфеле.
Портфель представлен двумя стратегиями:
▪️Стоимостная(доля 90%) - ставка на рост фин.показателей/дивидендов и дальнейшую переоценку стоимости акций.
▪️Венчур(доля 10%) - ставка исключительно на корпоративные события: выплата дивидендов, реорганизация, выкуп, поглощения и т.д. ⚠️Данная стратегия имеет высокий рыночный риск.
▫️Состав: При формировании портфеля основной упор делается на известные имена с понятной ликвидностью.
▫️Цель портфеля: получение максимальной прибыли при минимальном количестве сделок.
▫️Инвестиционный горизонт: 1 год
Краткое описание:
▫️ВТБ - ключевая ставка на рост прибыли и дивидендов в соответствии с бизнес-планом банка: в 2019г. - 200 млрд.р., в 2020 - 230, в 2021- 270 и 300 в 2022г.;
▫️Газпром нефть - увеличение дивидендов благодаря переходу на 50% payout в 2020г.;
▫️Роснефть - увеличение чистой прибыли (дивидендов) + сокращение долговой нагрузки;
▫️ТГК-1- увеличение чистой прибыли и дивидендов + рост payout;
▫️Тинькофф (TCS-gdr) - сохранение высоких темпов роста прибыли(подробней);
▫️ТМК - закрытие сделки по продаже американского дивизиона IPSCO должно способствовать снижению долговой нагрузки и росту дивидендов;
▫️ГАЗ ап - снятие санкций + опция высоких див. благодаря переоценке акций ПАЗа(подробней);
▫️Самараэнерго преф - дешевый сбыт с нулевым долгом и большим кэшем, жду выплаты дивидендов;
▫️Сургутнефтегаз ао - жду продолжения роста котировок в следующем году. Данная история мне чем то напоминает ралли префов Транснефти периода 2012-2016 гг., когда бумага без новостей при околонулевой див.доходности выросла в несколько раз. Тогда, как позже стало известно, причиной ралли префов стала скупка с рынка крупного пакета Ильей Щербовичем, который по различным слухам представляет интересы Сечина. Возможно нечто похожее мы сейчас наблюдаем и в котировках Сургутнефтегаза.
💡Портфель сформирован по котировкам закрытия на 25.12.19, за его динамикой теперь можно следить онлайн здесь.
#портфель2020
Пассивная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2,205 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.272 млн.р.
▫️Финрез: +66 т.р. (+2.6%)
----------
+2.9%(+33% г-х) - план от 8.7% г-х при любом движении рынка✅
Слабый старт и отличное закрытие года💪, впереди остался последний торговый день в уходящем году, надеюсь, общей картины он не испортит.
Всех с наступающим! 🎅🏻
Едем дальше!🚀
👉🏻Следить за портфелем в режиме реального времени можно здесь.
#стратегия2020
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2,205 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.272 млн.р.
▫️Финрез: +66 т.р. (+2.6%)
----------
+2.9%(+33% г-х) - план от 8.7% г-х при любом движении рынка✅
Слабый старт и отличное закрытие года💪, впереди остался последний торговый день в уходящем году, надеюсь, общей картины он не испортит.
Всех с наступающим! 🎅🏻
Едем дальше!🚀
👉🏻Следить за портфелем в режиме реального времени можно здесь.
+промокод на 20% скидку: 7HHNIAO8SX#стратегия2020
Пассивная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2,205 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.281 млн.р.
▫️Финрез: +76 т.р. (+3.3%)
----------
+3.3%(+31% г-х) - план от 8.7% г-х при любом движении рынка✅
В абсолютном и процентном выражении портфель вышел на новые максимумы💪 Рынок продолжает находиться в состоянии новогодней эйфории, риски локального отката выросли, любителям более активного управления можно пробовать делать балансировку, я же пока рискну подождать более сильных раздвижек между активами.
👉🏻Следить за портфелем в режиме реального времени можно здесь.
💡Друзья, обновил доходности пассивных портфелей по итогам 2019 г., как и прежде, все желающие могут получить доступ к ним обратившись ко мне в личку: @zzloyinvestor
🔥Стоимость пакета из 6 стратеги с описанием и моей поддержкой всего: 15 т.р.
Много людей, оплатившие ранее данную информацию уже полностью отбили ее стоимость😉
Едем дальше🚀
#стратегия2020
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2,205 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.281 млн.р.
▫️Финрез: +76 т.р. (+3.3%)
----------
+3.3%(+31% г-х) - план от 8.7% г-х при любом движении рынка✅
В абсолютном и процентном выражении портфель вышел на новые максимумы💪 Рынок продолжает находиться в состоянии новогодней эйфории, риски локального отката выросли, любителям более активного управления можно пробовать делать балансировку, я же пока рискну подождать более сильных раздвижек между активами.
👉🏻Следить за портфелем в режиме реального времени можно здесь.
+промокод на 20% скидку: 7HHNIAO8SX💡Друзья, обновил доходности пассивных портфелей по итогам 2019 г., как и прежде, все желающие могут получить доступ к ним обратившись ко мне в личку: @zzloyinvestor
🔥Стоимость пакета из 6 стратеги с описанием и моей поддержкой всего: 15 т.р.
Много людей, оплатившие ранее данную информацию уже полностью отбили ее стоимость😉
Едем дальше🚀
#стратегия2020
Дивиденды ВТБ
Как известно, банк считает размер дивиденда на каждый тип своих акций (ао,ап1,ап2) на основании принципа равнодоходности, где для префов в качестве базы берется номинал, а для обычки ее среднегодовая котировка.
Считаем дивиденд👇
Вводные данные:
▫️Среднегодовая котировка оа за 2019г.(по цене закрытия): 0,039948 р.
▫️Номинал ап1: 0,01 р.
▫️Номинал ап2: 0,10 р.
▫️Ожидаемая чистая прибыль за 2019г.: 200 млрд.р.
▫️Payout: 50% (100 млрд.р.)
Итог:
▫️Див.ап1: 0,000962р. (д-ть 9,62%)
▫️Див.ап2: 0,009623р. (д-ть 9,62%)
▫️Див.ао: 0,0038442р. (д-ть 9,62%)
▫️Дивидендная доходность ао по текущим котировкам: 8,26%
На данный момент осталось дождаться фактических цифр из мсфо отчетности, которая будет опубликована в конце февраля.
Держу дальше:
👉🏻Инвестиционная идея ВТБ (+34%)🚀
#vtbr
Как известно, банк считает размер дивиденда на каждый тип своих акций (ао,ап1,ап2) на основании принципа равнодоходности, где для префов в качестве базы берется номинал, а для обычки ее среднегодовая котировка.
Считаем дивиденд👇
Вводные данные:
▫️Среднегодовая котировка оа за 2019г.(по цене закрытия): 0,039948 р.
▫️Номинал ап1: 0,01 р.
▫️Номинал ап2: 0,10 р.
▫️Ожидаемая чистая прибыль за 2019г.: 200 млрд.р.
▫️Payout: 50% (100 млрд.р.)
Итог:
▫️Див.ап1: 0,000962р. (д-ть 9,62%)
▫️Див.ап2: 0,009623р. (д-ть 9,62%)
▫️Див.ао: 0,0038442р. (д-ть 9,62%)
▫️Дивидендная доходность ао по текущим котировкам: 8,26%
На данный момент осталось дождаться фактических цифр из мсфо отчетности, которая будет опубликована в конце февраля.
Держу дальше:
👉🏻Инвестиционная идея ВТБ (+34%)🚀
#vtbr
USD/RUB[монетарный курс.декабрь2019]
Традиционный ежемесячный обзор некоторых макроэкономических показателей👇
По данным Центрального Банка на 01.12.19:
▫️Денежная масса М2...49,2 трлн.р. (+9,6% г/г) - новый максимум!
▫️Межд. резервы............542 млрд.$ (+17,3% г/г)
▫️Монетарный курс(M2/межд.рез) = 90,76р. (-6,6% г/г)
Рост международных резервов позволяет Центральному банку продолжать печатать рубли без ослабления его рыночного курса. Ноябрь стал 7 месяцем подряд, когда годовая динамика стоимости резервов опережала динамику размера денежной массы, последний раз такая картина наблюдалась в 2017-18 гг. На сколько хватит сил у данного тренда непонятно, но все рано или поздно имеет свойство заканчиваться.
В текущих условиях, курс рубля сохраняет неплохие шансы на укрепление в район 55-60р. за $, здесь очень многое зависит от политики ЦБ. +Первая половина года традиционно считается позитивной для нац.валюты.
#usdrub
Традиционный ежемесячный обзор некоторых макроэкономических показателей👇
По данным Центрального Банка на 01.12.19:
▫️Денежная масса М2...49,2 трлн.р. (+9,6% г/г) - новый максимум!
▫️Межд. резервы............542 млрд.$ (+17,3% г/г)
▫️Монетарный курс(M2/межд.рез) = 90,76р. (-6,6% г/г)
Рост международных резервов позволяет Центральному банку продолжать печатать рубли без ослабления его рыночного курса. Ноябрь стал 7 месяцем подряд, когда годовая динамика стоимости резервов опережала динамику размера денежной массы, последний раз такая картина наблюдалась в 2017-18 гг. На сколько хватит сил у данного тренда непонятно, но все рано или поздно имеет свойство заканчиваться.
В текущих условиях, курс рубля сохраняет неплохие шансы на укрепление в район 55-60р. за $, здесь очень многое зависит от политики ЦБ. +Первая половина года традиционно считается позитивной для нац.валюты.
#usdrub
Энергосбытовые компании (сбытовые надбавки 2020 г.)
В конце декабря регионы утвердили новые сбытовые надбавки на 2020г., смотрим динамику👇
Основные тенденции:
▫️в среднем по сектору, сн по каждой категории потребителей относительно прошлого года показала положительную динамику.
▫️значительный рост сн наблюдается у Тамбова, Рязани, Липецка и Дагестана, причем основная его часть приходится на второе полугодие этого года.
▫️среди дивидендных компаний высокий рост сн зафиксирован у Рязани(rzsb) и Астрахани(assb). Акции данных компаний при прочих равных могут показать опережающую динамику в этом году.
По Самаре(акция из портфеля 2020) сн на 2020г. показали умеренный рост, если не произойдет большого снижения полезного отпуска э/э, то можем увидеть рост прибыли. Компания является единственной в секторе, которая при наличии чистой прибыли, отрицательном долге и положительном капитале не платит дивиденды.
#сбыты #sago
В конце декабря регионы утвердили новые сбытовые надбавки на 2020г., смотрим динамику👇
❓Сбытовая надбавка (СН) - это фиксированный доход в руб., который получает энергосбыт с каждого проданного кВт*ч.Основные тенденции:
▫️в среднем по сектору, сн по каждой категории потребителей относительно прошлого года показала положительную динамику.
▫️значительный рост сн наблюдается у Тамбова, Рязани, Липецка и Дагестана, причем основная его часть приходится на второе полугодие этого года.
▫️среди дивидендных компаний высокий рост сн зафиксирован у Рязани(rzsb) и Астрахани(assb). Акции данных компаний при прочих равных могут показать опережающую динамику в этом году.
По Самаре(акция из портфеля 2020) сн на 2020г. показали умеренный рост, если не произойдет большого снижения полезного отпуска э/э, то можем увидеть рост прибыли. Компания является единственной в секторе, которая при наличии чистой прибыли, отрицательном долге и положительном капитале не платит дивиденды.
#сбыты #sago
