🏛 Банк России с 28 марта 2022 года будет покупать золото у кредитных организаций по фиксированной цене
Цена с 28 марта по 30 июня включительно составит 5000 рублей за 1 грамм. Такой уровень цены позволяет обеспечить устойчивое предложение золота и бесперебойное функционирование золотодобывающей отрасли. После 30 июня цена покупки золота может быть уточнена.
Источник: Банк России
💡Своевременное решение на фоне проблем со сбытом золота у золотодобытчиков, только цена 5 т.р на 17% ниже рынка, по такой цене я бы тоже пришел на помощь)
#plzl #poly #pogr
Цена с 28 марта по 30 июня включительно составит 5000 рублей за 1 грамм. Такой уровень цены позволяет обеспечить устойчивое предложение золота и бесперебойное функционирование золотодобывающей отрасли. После 30 июня цена покупки золота может быть уточнена.
Источник: Банк России
💡Своевременное решение на фоне проблем со сбытом золота у золотодобытчиков, только цена 5 т.р на 17% ниже рынка, по такой цене я бы тоже пришел на помощь)
#plzl #poly #pogr
⚡️ БАНК РОССИИ ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ ПРОВОДИТЬ ТОРГИ НА МОСКОВСКОЙ БИРЖЕ 28 МАРТА ВСЕМИ РОССИЙСКИМИ АКЦИЯМИ С 10:00 ДО 14:00 МСК - РЕГУЛЯТОР
Подробнее
Подробнее
Распадская мсфо 2021г. - кратный рост
Показатели за 2021г.(г/г)
▫️Выручка: 154 млрд.р.(+267%)
▫️Ebitda: 98.1 млрд.р.(+588%)
▫️Прибыль: 64 млрд.р.(+401%)
❌В связи с текущей геополитической ситуацией компания решила на выплачивать дивиденды за 2021г.
В начале марта, попавший под санкции Evraz(материнская компания), приостановил процесс выделения угольных активов на неопределенный срок, поэтому мотивы отказа Распадской от выплаты дивидендов здесь хорошо понятны - дивиденды просто не дойдут до Evraz.
Рублевые цены коксующегося угля в Китае с начала года на 40% превышают средние цены прошлого года, поэтому есть неплохие шансы на сохранение позитивной динамики фин.показателей, вопрос только в логистике.
#rasp
Показатели за 2021г.(г/г)
▫️Выручка: 154 млрд.р.(+267%)
▫️Ebitda: 98.1 млрд.р.(+588%)
▫️Прибыль: 64 млрд.р.(+401%)
❌В связи с текущей геополитической ситуацией компания решила на выплачивать дивиденды за 2021г.
В начале марта, попавший под санкции Evraz(материнская компания), приостановил процесс выделения угольных активов на неопределенный срок, поэтому мотивы отказа Распадской от выплаты дивидендов здесь хорошо понятны - дивиденды просто не дойдут до Evraz.
Рублевые цены коксующегося угля в Китае с начала года на 40% превышают средние цены прошлого года, поэтому есть неплохие шансы на сохранение позитивной динамики фин.показателей, вопрос только в логистике.
#rasp
Ведущие российские брокеры не спешат предоставлять доступ биржевой торговле золотом
Интересно, что на фоне стимулирования государством инвестиций в золото, доступ к инструменту его прямой покупки на мосбирже предоставляет ограниченное количество брокеров👆🏻
Список: https://www.moex.com/s1142
После истории с Универом этот список, по сути, сводится только к одному государственному Открытию.
Мне все это напоминает ситуацию с валютной секцией мосбиржи, доступ физиков к которой раньше был ограничен, что позволяло банкам хорошо зарабатывать на продаже валюте по своим спредам.
Очень надеюсь, что и с золотом ситуация изменится в лучшую сторону.
Интересно, что на фоне стимулирования государством инвестиций в золото, доступ к инструменту его прямой покупки на мосбирже предоставляет ограниченное количество брокеров👆🏻
Список: https://www.moex.com/s1142
После истории с Универом этот список, по сути, сводится только к одному государственному Открытию.
Мне все это напоминает ситуацию с валютной секцией мосбиржи, доступ физиков к которой раньше был ограничен, что позволяло банкам хорошо зарабатывать на продаже валюте по своим спредам.
Очень надеюсь, что и с золотом ситуация изменится в лучшую сторону.
Итоги перевода моего брокерского счета из ВТБ в Альфу
Коротко от текущей ситуации:
✔️Все ценные бумаги и денежные средства перевелись
✔️Торговые приложения для ПК и смартфона установились
❌Сделки совершать нельзя, по каким то причинам все торговые поручения, как по иностранным, так и по российским бумагам отклоняются.
❌Дозвониться до тех.поддержки нереально.
Из ВТБ переводился, чтобы избежать заморозки только иностранных бумаг, а в итоге попал на заморозку всего счета. Жесть.
Коротко от текущей ситуации:
✔️Все ценные бумаги и денежные средства перевелись
✔️Торговые приложения для ПК и смартфона установились
❌Сделки совершать нельзя, по каким то причинам все торговые поручения, как по иностранным, так и по российским бумагам отклоняются.
❌Дозвониться до тех.поддержки нереально.
Из ВТБ переводился, чтобы избежать заморозки только иностранных бумаг, а в итоге попал на заморозку всего счета. Жесть.
Сетевые компании - темпы роста
Все региональные мрск опубликовали свои отчеты, темпы роста доходов от основной деятельности(передача э/э) продолжают выглядеть слабо, на фоне последних событий сектор стал выглядеть еще более депрессивно, годовой капекс отдельных мрск уже в 2-3 раза превышает их капитализацию, экономический смысл инвестиций стремится к нулю.
#мрск
Все региональные мрск опубликовали свои отчеты, темпы роста доходов от основной деятельности(передача э/э) продолжают выглядеть слабо, на фоне последних событий сектор стал выглядеть еще более депрессивно, годовой капекс отдельных мрск уже в 2-3 раза превышает их капитализацию, экономический смысл инвестиций стремится к нулю.
#мрск
Ситуация в секторе золотодобытчиков
Polymetal недавно прокомментировал свою деятельность в новых условиях, на основе данной информации можно примерно оценить ситуацию во всем секторе:
❗Сроки ввода инвест.проектов увеличились:
▫️в Polymetal ожидают, что АГМК-2 будет запущен на 3-6 месяцев позже изначального графика - в первую очередь из-за логистических трудностей;
▫️Проекты в ранней стадии реализации - Ведуга, обратная закладка на Майском, Маминское - отложены на один год. Проект Тихоокеанского ГМК откладывается на неопределенный срок, при этом Polymetal изучает возможность его переноса в Казахстан.
▫️Проекты в продвинутой стадии или близкие к завершению будут завершены по графику: Кутын - в III квартале, флотационная фабрика "Краснотурьинск-Полиметалл" - в IV квартале текущего года, Прогноз - в I квартале 2024 года.
https://www.interfax.ru/business/832086
✅Реализация продукции продолжается:
▫️Polymetal возобновил продажу слитков в России, заключил соглашения с новыми контрагентами на условиях, аналогичных применявшимся ранее, сообщила компания;
▫️компания продолжает продажу золотого и серебряного концентрата из России в Восточную Азию и Казахстан, хотя испытывает временные затруднения c его отгрузкой из-за смены подрядчиков по транспортировке, в логистике, что, вероятно, приведет к росту затрат;
▫️Polymetal НЕ ожидает, что в результате недавнего заявления Банка Росси о покупке золота у коммерческих банков по фиксированной цене в 5 тысяч рублей за грамм цена реализации существенно снизится, так как продажи золота осуществляются на экспорт и для удовлетворения потребительского спроса на физическое золото по мировой рыночной цене.
https://www.interfax.ru/business/832080
💡В итоге главным риском для сектора является увеличение сроков реализации новых инвест.проектов и удорожание логистики, проблем с реализацией продукции нет.
#plzl #poly
Polymetal недавно прокомментировал свою деятельность в новых условиях, на основе данной информации можно примерно оценить ситуацию во всем секторе:
❗Сроки ввода инвест.проектов увеличились:
▫️в Polymetal ожидают, что АГМК-2 будет запущен на 3-6 месяцев позже изначального графика - в первую очередь из-за логистических трудностей;
▫️Проекты в ранней стадии реализации - Ведуга, обратная закладка на Майском, Маминское - отложены на один год. Проект Тихоокеанского ГМК откладывается на неопределенный срок, при этом Polymetal изучает возможность его переноса в Казахстан.
▫️Проекты в продвинутой стадии или близкие к завершению будут завершены по графику: Кутын - в III квартале, флотационная фабрика "Краснотурьинск-Полиметалл" - в IV квартале текущего года, Прогноз - в I квартале 2024 года.
https://www.interfax.ru/business/832086
✅Реализация продукции продолжается:
▫️Polymetal возобновил продажу слитков в России, заключил соглашения с новыми контрагентами на условиях, аналогичных применявшимся ранее, сообщила компания;
▫️компания продолжает продажу золотого и серебряного концентрата из России в Восточную Азию и Казахстан, хотя испытывает временные затруднения c его отгрузкой из-за смены подрядчиков по транспортировке, в логистике, что, вероятно, приведет к росту затрат;
▫️Polymetal НЕ ожидает, что в результате недавнего заявления Банка Росси о покупке золота у коммерческих банков по фиксированной цене в 5 тысяч рублей за грамм цена реализации существенно снизится, так как продажи золота осуществляются на экспорт и для удовлетворения потребительского спроса на физическое золото по мировой рыночной цене.
https://www.interfax.ru/business/832080
💡В итоге главным риском для сектора является увеличение сроков реализации новых инвест.проектов и удорожание логистики, проблем с реализацией продукции нет.
#plzl #poly
Русал мсфо 2021г. - ралли в алюминии продолжается
за 2021г.:
▫️Выручка: 884 млрд.р.(+43%)
▫️Ebitda: 213 млрд.р.(+238%)
▫️Прибыль: 237 млрд.р.(+333%)
Ожидаемо сильный отчет, ралли в алюминии сделало свое дело.
💡Если не будет просадки в объемах, то начало года вновь предвещает быть удачным для Русала:
▫️цена алюминия в 1кв21г.: 157 т.р./т.
▫️цена алюминия в 1кв22г.: 292 т.р./т.(+86%)🔥
#rual
за 2021г.:
▫️Выручка: 884 млрд.р.(+43%)
▫️Ebitda: 213 млрд.р.(+238%)
▫️Прибыль: 237 млрд.р.(+333%)
Ожидаемо сильный отчет, ралли в алюминии сделало свое дело.
💡Если не будет просадки в объемах, то начало года вновь предвещает быть удачным для Русала:
▫️цена алюминия в 1кв21г.: 157 т.р./т.
▫️цена алюминия в 1кв22г.: 292 т.р./т.(+86%)🔥
#rual
Самараэнерго рсбу 2021
▫️Прибыль: 841 млн.р.(+33%)
▫️Долг: 0
▫️Кубышка: 3 млрд.р. (0.75р. на акцию)
▫️FCF на акцию: 0.22р.
▫️P/E = 5
▫️EV/EBIT = 0.9
▫️P/BV = 0.8
По размеру кубышки Самараэнерго теперь №1 в сбытовом секторе. Принято считать, что держать избыточный кэш в компании неэффективно, т.к. он развращает менеджмент, но в Самаре, как известно, другие подходы - пока есть миноритарии выплата дивидендов недопустима, поэтому серые схемы вывода средств продолжат жить до последнего "неправильного" акционера.
▫️Прибыль: 841 млн.р.(+33%)
▫️Долг: 0
▫️Кубышка: 3 млрд.р. (0.75р. на акцию)
▫️FCF на акцию: 0.22р.
▫️P/E = 5
▫️EV/EBIT = 0.9
▫️P/BV = 0.8
По размеру кубышки Самараэнерго теперь №1 в сбытовом секторе. Принято считать, что держать избыточный кэш в компании неэффективно, т.к. он развращает менеджмент, но в Самаре, как известно, другие подходы - пока есть миноритарии выплата дивидендов недопустима, поэтому серые схемы вывода средств продолжат жить до последнего "неправильного" акционера.
Всепогодные стратегии(еженедельные итоги)
⚙️Параметры
▫️старт: 30 дек. 21г.(по ценам закрытия)
▫️финиш 30 дек. 22г.(по ценам закрытия)
▫️пассивный режим: только 1 сделка(ребалансировка) в год(30 дек.), без вводов/выводов
▫️только Мосбиржа в руб.
▫️расчетная просадка: не более 21%(стр3) и не более 23%(стр4)
⚡️Доходность с начала года(по итогам марта):
▫️Стратегия3: -24%
▫️Стратегия4: -11%
▫️Стратегия5: +7%
-Индекс Мосбиржи(с учетом див.): -29%
-USD/RUB: +11%
------------
После длительной паузы в торгах возобновляю публикацию результатов стратегий. Из-за остановки торгов по FXGD, VTBU, FXRU и FXUS их биржевую оценку пришлось делать по сча, а в случае ее отсутствия, по цене закрытия на 25 фев.
Промежуточные итоги 1кв.:
❗просадка стратегии №3 превысила допустимый уровень в -21%: главной причиной такого результата стало превращение рос.евробондов в тыкву, поэтому в будущем от их использования придется отказаться в пользу $.
✅просадка стратегии №4 осталась в рамках допустимых значений
✅стратегии 3,4 обыгрывают индекс Мосбиржи.
Вывод: Несмотря на негативную динамику главная цель стратегий 3,4 (обогнать индекс при меньшем риске(просадке)) успешно выполнена, фактор распределения активов снова позволил в диванном режиме переиграть толпу(индекс).
🔐Описание и доступ к стратегиям
#стратегия2022
⚙️Параметры
▫️старт: 30 дек. 21г.(по ценам закрытия)
▫️финиш 30 дек. 22г.(по ценам закрытия)
▫️пассивный режим: только 1 сделка(ребалансировка) в год(30 дек.), без вводов/выводов
▫️только Мосбиржа в руб.
▫️расчетная просадка: не более 21%(стр3) и не более 23%(стр4)
⚡️Доходность с начала года(по итогам марта):
▫️Стратегия3: -24%
▫️Стратегия4: -11%
▫️Стратегия5: +7%
-Индекс Мосбиржи(с учетом див.): -29%
-USD/RUB: +11%
------------
После длительной паузы в торгах возобновляю публикацию результатов стратегий. Из-за остановки торгов по FXGD, VTBU, FXRU и FXUS их биржевую оценку пришлось делать по сча, а в случае ее отсутствия, по цене закрытия на 25 фев.
Промежуточные итоги 1кв.:
❗просадка стратегии №3 превысила допустимый уровень в -21%: главной причиной такого результата стало превращение рос.евробондов в тыкву, поэтому в будущем от их использования придется отказаться в пользу $.
✅просадка стратегии №4 осталась в рамках допустимых значений
✅стратегии 3,4 обыгрывают индекс Мосбиржи.
Вывод: Несмотря на негативную динамику главная цель стратегий 3,4 (обогнать индекс при меньшем риске(просадке)) успешно выполнена, фактор распределения активов снова позволил в диванном режиме переиграть толпу(индекс).
🔐Описание и доступ к стратегиям
#стратегия2022
Лондонский дисконт в Polymetal и Petropavlovsk
Акции двух компаний продолжают торговаться в России и Лондоне, причем это именно акции, а не расписки, поэтому акция, купленная в России, ничем не отличается от такой же акции, купленной в Лондоне, разница только в цене, и она колоссальна.
💡Время допуска нерезидентов к нашему рынку еще ни пришло.
#poly #pogr
Акции двух компаний продолжают торговаться в России и Лондоне, причем это именно акции, а не расписки, поэтому акция, купленная в России, ничем не отличается от такой же акции, купленной в Лондоне, разница только в цене, и она колоссальна.
💡Время допуска нерезидентов к нашему рынку еще ни пришло.
#poly #pogr
Forwarded from Инвестор+
Fesco(ДВМП) мсфо 2021г: супер-успешный год
Небольшой обзор к инвест.идее от 8 сен. 21г.(подробней)
За 2021г.(г/г):
▫️Контейнерный парк: 109 тыс.teu(+12%)
▫️Перевалка контейнеров ВМТП: 757 тыс.teu(+13%)
▫️Выручка: 114 млрд.р.(+83%)
▫️Ebitda: 47 млрд.р.(+286%)
▫️Ebitda margin: 42%🔥
▫️ND/Ebitda: 0.6 (2.7 в 2020г.)
▫️Прибыль: 37.8 млрд.р.(рост в 4.5 раза)
💡Компания в разы увеличила прибыль и Ebitda, данные результаты стали отражением высоких тарифов на контейнерные перевозки между Азией и Европой.
Стоимость акций продолжает оставаться невысокой:
▫️EV/Ebitda = 2.5
▫️P/E = 2.3
Ключевые факторы привлекательности сохраняют свою актуальность:
✔️высокие ставки контейнерного фрахта
✔️рост объемов контейнерных перевозок
✔️увеличение перевалочных мощностей (расширение к 2026г. портовой инфраструктуры под грузопоток Северного морского пути)
✔️переориентация российского грузопотока на восток
✔️возврат на баланс $1 млрд. займов или собственных акций
✔️потенциальное поглощение Fesco группой "Дело"
💡Компания является косвенным бенефициаром событий на Украине, т.к. уход из России контейнерных операторов и переориентация грузопотока на восток будет только способствовать росту спроса на услуги Fesco.
❗Компания в ближайшие годы не будет платить дивиденды, т.к. всю прибыль будет направлять на развитие, поэтому данная история подойдет только долгосрочным инвесторам.
Продолжаю держать Fesco, справедливым уровнем считаю район 40р. за акцию.(+33%)
#fesh
Небольшой обзор к инвест.идее от 8 сен. 21г.(подробней)
За 2021г.(г/г):
▫️Контейнерный парк: 109 тыс.teu(+12%)
▫️Перевалка контейнеров ВМТП: 757 тыс.teu(+13%)
▫️Выручка: 114 млрд.р.(+83%)
▫️Ebitda: 47 млрд.р.(+286%)
▫️Ebitda margin: 42%🔥
▫️ND/Ebitda: 0.6 (2.7 в 2020г.)
▫️Прибыль: 37.8 млрд.р.(рост в 4.5 раза)
💡Компания в разы увеличила прибыль и Ebitda, данные результаты стали отражением высоких тарифов на контейнерные перевозки между Азией и Европой.
Стоимость акций продолжает оставаться невысокой:
▫️EV/Ebitda = 2.5
▫️P/E = 2.3
Ключевые факторы привлекательности сохраняют свою актуальность:
✔️высокие ставки контейнерного фрахта
✔️рост объемов контейнерных перевозок
✔️увеличение перевалочных мощностей (расширение к 2026г. портовой инфраструктуры под грузопоток Северного морского пути)
✔️переориентация российского грузопотока на восток
✔️возврат на баланс $1 млрд. займов или собственных акций
✔️потенциальное поглощение Fesco группой "Дело"
💡Компания является косвенным бенефициаром событий на Украине, т.к. уход из России контейнерных операторов и переориентация грузопотока на восток будет только способствовать росту спроса на услуги Fesco.
❗Компания в ближайшие годы не будет платить дивиденды, т.к. всю прибыль будет направлять на развитие, поэтому данная история подойдет только долгосрочным инвесторам.
Продолжаю держать Fesco, справедливым уровнем считаю район 40р. за акцию.(+33%)
#fesh
Про Сургутнефтегаз преф
Как многим известно, префы Сургутнефтегаза благодаря своим дивидендам от переоценки валютной кубышки считаются защитным инструментом, но в сегодняшних реалиях у такого утверждения появился доп. риск.👇
❗В условиях жестких санкций против банковского сектора и снижения международных рейтингов компания может создать резерв под обесценение своей кубышки, что потенциально может полностью обнулить прибыль и привязанные к ней дивиденды на преф.
В каких банках размещена кубышка в моменте достоверно неизвестно, но согласно мсфо отчета за 2016г. она полностью хранилась в российских банках👇
P/S: Риск с резервами это пока лишь мое предположение, которое может и не реализоваться, но помнить об этом нужно.
Как многим известно, префы Сургутнефтегаза благодаря своим дивидендам от переоценки валютной кубышки считаются защитным инструментом, но в сегодняшних реалиях у такого утверждения появился доп. риск.👇
❗В условиях жестких санкций против банковского сектора и снижения международных рейтингов компания может создать резерв под обесценение своей кубышки, что потенциально может полностью обнулить прибыль и привязанные к ней дивиденды на преф.
В каких банках размещена кубышка в моменте достоверно неизвестно, но согласно мсфо отчета за 2016г. она полностью хранилась в российских банках👇
P/S: Риск с резервами это пока лишь мое предположение, которое может и не реализоваться, но помнить об этом нужно.
Группа Позитив мсфо 2021г. - бенефициар текущей ситуации
За 2021г.:
▫️Выручка: 7 млрд.р.(+28%)
▫️Ebitda: 2.9 млрд.р.(+35%)
▫️Ebitda margin: 41%
▫️ND/Ebitda: 0.4
▫️Прибыль: 1.9 млрд.р.(+27%)
💰Дивиденды: 50% прибыли
Прошлый год отработан в рамках ожиданий, но самое интересное время для компании начинается в этом году👇
🔥Продажи 1кв22 выросли на 208%: в этом году компания фиксирует кратный рост спроса на свои продукты, ключевыми факторами позитивной динамики стали:
✔️массовый уход из России зарубежных конкурентов
✔️продвижение отечественного ПО на законодательном уровне
✔️рост рынка кибербезопасности
💡Компания ставит перед собой цель нарастить выручку в этом году в диапазоне 55-100%, с учетом отличного начала года есть неплохие шансы на то, что фактические результаты будут близки к верхней границе.
🎯Мне нравится эта история, котировки акций достигли моей декабрьской цели в 1040р. жду их удвоение на горизонте ближайших трех лет.
#posi
За 2021г.:
▫️Выручка: 7 млрд.р.(+28%)
▫️Ebitda: 2.9 млрд.р.(+35%)
▫️Ebitda margin: 41%
▫️ND/Ebitda: 0.4
▫️Прибыль: 1.9 млрд.р.(+27%)
💰Дивиденды: 50% прибыли
Прошлый год отработан в рамках ожиданий, но самое интересное время для компании начинается в этом году👇
🔥Продажи 1кв22 выросли на 208%: в этом году компания фиксирует кратный рост спроса на свои продукты, ключевыми факторами позитивной динамики стали:
✔️массовый уход из России зарубежных конкурентов
✔️продвижение отечественного ПО на законодательном уровне
✔️рост рынка кибербезопасности
💡Компания ставит перед собой цель нарастить выручку в этом году в диапазоне 55-100%, с учетом отличного начала года есть неплохие шансы на то, что фактические результаты будут близки к верхней границе.
🎯Мне нравится эта история, котировки акций достигли моей декабрьской цели в 1040р. жду их удвоение на горизонте ближайших трех лет.
#posi
Перевозки контейнеров по сети РЖД выросли на 10% за 3 месяца
В марте объем контейнерных перевозок и транзит вырос на 7%. (данные ржд)
Лидерами роста с начала года стали:
◽химические и минеральные удобрения – 16,8 тыс. (рост – в 1,6 раза);
▫️рыба – 7,9 тыс. (рост – в 1,4 раза);
💡Судя по статистике, дела у Fesco(двмп) в 1 кв. должны идти хорошо, особенно если учесть, что ставка контейнерного фрахта "Шанхай-Роттердам" в первом квартале этого года была на 58% выше 1кв21.
✅Инвест.идея в акциях Fesco реализовалась, апсайд сохраняется.
#fesh
В марте объем контейнерных перевозок и транзит вырос на 7%. (данные ржд)
Лидерами роста с начала года стали:
◽химические и минеральные удобрения – 16,8 тыс. (рост – в 1,6 раза);
▫️рыба – 7,9 тыс. (рост – в 1,4 раза);
💡Судя по статистике, дела у Fesco(двмп) в 1 кв. должны идти хорошо, особенно если учесть, что ставка контейнерного фрахта "Шанхай-Роттердам" в первом квартале этого года была на 58% выше 1кв21.
✅Инвест.идея в акциях Fesco реализовалась, апсайд сохраняется.
#fesh
Сбер из-за санкций переводит иностранные бумаги своих клиентов к другому брокеру
Подробнее: https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/broker_service/faq/9142?question=32226
Подробнее: https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/broker_service/faq/9142?question=32226