🌟바이오 어떤걸 사야할까

- 작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.me/ym_research)

바이오섹터 상승하면서 섹터에 대한 노출도를 높이고 싶어하는 투자자가 많아지고 있다는 것이 느껴지고 있습니다. 크게는 두가지 분류에서 선택지를 고르는 것 같습니다.

- 알테오젠, 삼바와 같은 대형주/비교적 가시성이 높은 종목
- 시장에서 아직 발굴되지 않은 중소형주

대형주/가시성 높은 종목들의 경우 이미 꽤 오른자리이다보니 지금 진입하기가 부담스럽고, 섹터가 턴하는것 같으니 종목은 골라야겠으니 오르지 않은 종목 or 소형주를 고르려는 케이스가 보입니다.

반도체, 2차전지 등 테크섹터의 경우 섹터 낙수효과가 있기에 이런 투자방식이 유효할 수 있지만 바이오섹터는 이런 투자방식과는 맞지 않는 섹터일 수 있습니다.

섹터 전체의 상승폭이 길어지게 되면 수급적인 낙수효과가 있어 주가는 상승할 수 있으긴 합니다.

바이오는 개별종목 리스크가 매우 부각되는 섹터입니다. 언제 어디서 어떤 리스크가 튀어나올지가 불확실합니다. 물질반환, 임상중단과 같은 가능성은 작지만 파급력이 매우 큰 이슈들도 있고 유증, CB 등의 리스크는 너무 흔한 케이스입니다. 이미 올해만 해도 몇몇 종목들에서도 보여준 바 있습니다.

- 현금이 충분하고
- 자금이 필요한 상황이 있더라도, 주주배정을 하지 않아도 투자자들이 줄을 서는 고퀄리티 기업
- 빅팜 대상 라이센스 아웃 건이 있어 기술적으로도 인정된 기업

최소한 이 정도의 필터링을 거친 투자를 지향해야합니다.

✔️포트폴리오 구성 전략
섹터가 이미 조금 움직인 현 상황에서는 이미 올라서 차트가 부담스러운 대형주보다는 비교적 변동이 크고 덜오른 소형주가 수익률 측면에서 더 매력적으로 보일 수는 있습니다.
하지만 오히려, 근본있는 주식에 비중을 더 태워서 수익금 게임을 하는 것이 유리한 섹터입니다.

소형주 5종목에 비중 20%를 투자하는 것 보다, 확실한 3종목에 비중 4~50%를 태우는 것이 리스크가 더 적습니다.
조금 더 공격적인 포트를 구성하고싶다면 가능성이 높은 소형주 한두종목을 섞는것도 좋은 전략입니다.

게다가 아직 바이오섹터의 빅 액션이 나오지 않은 현 시점에서는 확실한 대형주의 수익률이 더 좋을 수 있는 타이밍이라고 보입니다.

올해 하반기부터 내년 초까지 빅 이벤트가 여럿 남은 섹터인만큼 내년까지는 긍정적인 흐름이 예상됩니다. 리스크를 컨트롤하고, 시계열이 예정되어있는 종목들 위주로 포트폴리오를 조정해나가면서 투자를 지속하는 것이 더 유효한 투자전략입니다.