✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2023.11.24(금)


1. "고된 일, 짠 월급" 조선소 신입 '줄퇴사'
https://n.news.naver.com/mnews/article/022/0003878098?sid=102
: 외국인 수급이 올해 어느정도 이뤄지긴 했지만, 후판가격 추이와 함께 인력 문제는 계속해서 거론될 것으로 전망됨. 재밌는건 지난 슈퍼사이클 기간이었던 00년대 후반에도 조선소 인력난 얘기가 꾸준히 기사에 등장함. 결국 관건은 이번 사이클의 깊이와 높이일 것 같음.


2. AI 영상 진단 분석업계, 해외 군병원 공략 속도
https://www.sedaily.com/NewsView/29XCJDWNDF
: 어느나라든 군병원은 만성 인력부족에 시달리는 만큼 AI 도입에 적극적인 모습. 국가별 Case를 쌓는 것도 중요한 만큼 군병원에서의 레코드를 통해 해당 국가의 민간으로 빠르게 진출을 노리는 전략.


3.디오, '원조' 디지털 임플란트로 미국 치과 침투 가속화
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005624558?sid=101
: 디오가 미국 그룹형 치과인 DSO 3곳과 계약에 성공함. 연말까지 2개 추가하여 연내 상위 DSO 5곳을 매출처로 확보할 계획.
치과기자재쪽도 작년에 2위 Patterson과 계약했고 현재 3,4위인 Bankor, Bukart와 계약 진행중. 미국 시장에서의 성장을 기대해볼만


4.주담대금리 年5~6%인데 2%대 '파격'…"희망 주거사다리 구축"
https://n.news.naver.com/article/009/0005219936?cds=news_edit
: 직접적인 형태가 아니라 간접적인 방식으로 한국은 유동성을 주입하는 방향을 택한 모습. 총선까지는 이런 유사한 형태로 계속해서 어떻게든 돈을 뿌리는 쪽으로 진행되지 않을까?


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.me/ym_research)

피에스케이와 램리서치 간 베벨 에치 2심 소송 결과가 나왔다. 결과가 나온 3건 중 피에스케이가 2건을 이겼고, 1건은 패소했다. 피에스케이가 램리서치와의 특허 분쟁에서 일부 승소하면서 내년 베벨 에치 장비를 국내 고객사에 공급할 수 있다는 관측도 나온다.24일 업계에 따르면 특허법원에서 진행된 2심에서 피에스케이가 일부 승소했다. 피에스케이가 2건 승소했고, 1건은 패소했다. 현재 피에스케이와 램리서치는 베벨 에치 관련 소송 6건을 진행 중에 있다. 피에스케이가 승소한 소송은 '2022허4994', '2022

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리노공업 - HBM과 OnDevice AI
https://blog.naver.com/kmsmir04/223273884305

: 중요도는 칩렛 >>> GPU > HBM >> OnDevice

🌟주말에 가볍게 읽어볼만한 반도체 관련 리포트 2개

서울대 SMIC에서 작성한 리포트입니다.
두 종목 모두 해외기업입니다만, 국장 메인섹터인 반도체와 굉장히 밀접한 업체들로, 반도체에 관심이 있으신 분들이라면 재미있게 읽으실 수 있습니다.

BE-Semiconductor는 보통 BESI라고 불리며 한미반도체 등의 AVP섹터와 함께 언급되는 종목입니다. 한미,피에스케이홀딩스,에스티아이, 프로텍 등이 TC본딩, MR-MUF, 레이저본딩와 함께 화두가 되면서 함께 언급이 많이 되었습니다. 차세대 본딩공정인 하이브리드본딩의 선두업체입니다.

Vertiv는 데이터센터 냉각과 관련된 종목으로, 미세화로 인해 발생하는 반도체 열관리 솔루션을 제공하는 업체입니다. 국장은 반도체 그 자체에 초점이 맞추어져 있는 경우가 많은데, 이 반도체들의 최종 목적지가 서버/데이터센터인 만큼 이 시장을 살펴봐둘 필요가 있습니다. 데이터센터가 굉장히 유망한 영역인데 한국에는 관련주가 몇 없어서 조금 아쉽습니다.

루닛의 AI 바이오마커 '루닛 스코프 IO'를 활용한 대장암 재발 및 치료 반응 예측 연구 결과가 네이처(Nature) 자매지 'npj Precision Oncology'에 게재됐습니다.

연구의 주요 내용은 2기 및 3기 대장암 환자의 종양 및 기질 내 TIL 밀도를 평가하고, 이를 통해 암 재발 가능성을 성공적으로 예측하는 것입니다.

이번 연구는 맞춤형 치료 전략과 임상 결정에도 중요한 정보를 제공하는 것으로, 루닛은 앞으로도 AI를 활용해 암 치료 관련 새로운 방향을 제시하며 이 분야를 선도할 계획입니다.

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2023.11.27(월)


1. 삼성과 4.4%P 격차…SK하이닉스, D램 점유율 사상 최고
https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003324213?sid=101
: 현재 메모리 반도체 시장의 패권은 프리미엄 디램(HBM, DDR5, LPDDR5T)에 달려있다고 해도 과언이 아님. 과거처럼 모든 소부장들이 낙수효과로 다 수혜를 보는 일은 없을것. 3개사 모두 프리미엄 메모리 기술리더쉽을 놓칠수 없기에 이쪽 투자는 지속 될것


2.“스마트폰 속 AI가 연산을”… 퀄컴·미디어텍·삼성, 온디바이스 AI 프로세서 ‘3파전’
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000950301?sid=105
: 재미없던 스마트폰 생태계에서 온디바이스AI로 새로운 바람이 불고있음. 스마트폰 신규 수요 창출과 신규 서비스로 인한 수혜를 받을 기업들을 찾아보기 좋은 시점임


3. "일감 4년치 넘겼다"…K조선, 국내 도크 꽉차자 벌어진 일
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004918525?sid=101
: 해외조선소를 유의미하게 돌리는건 일단 쉽지 않을 것 같고, 빅 사이클을 여러번 겪은 조선소 입장에서 증설에 자본배치를 하기도 참 어려운 실정(일할 사람이 아직도 부족한데 말이다). 그 사이에 수주는 어느새 '28년 인도분까지 나오고 있는 상황.


4. 커지는 알리·테무·쉬인 존재감…中 직구 65%↑ '껑충'
https://naver.me/FFS4sAYq
: 국내 유통업계에 또 다른 위기가 몰려오고 있음. 성장성 저하 뿐만 아니라, 그 동안 거의 불가능하다고 여겨졌던 해외 유통업체의 공습. 지금까지의 유통업에서 순리로 여겨졌던 '더 빠른 배송'대신 '느리지만 아주 싼' 방식이 통하고 있음. 이것도 저것도 아닌 업체들(ex. SSG)은 사라질 가능성이 높아보임.


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.me/ym_research)

예스티는 삼성전자에 123억원 규모 고대역폭메모리(HBM) 제조용 가압장비를 수주했다고 27일 공시했다. 예스티는 이번 수주가 2차물량 중 선계약 건이라고 설명했다. 향후 본격적인 2차물량 수주가 예정돼 있어, 내년 상반기까지 사상 최대 수주 물량을 확보한 상태다.예스티가 공급하는 장비는 HBM 공정 중 하나인 '언더필' 단계에 적용되는 웨이퍼 가압설비다. 언더필은 여러 개의 D램을 적층한 HBM의 워피지(뒤틀림)를 방지하기 위한 공정이다. 절연물질을 사용해 균일하게 경화시켜 칩 간의 균형 유지뿐 아니라 불순물을 제거

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✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2023.11.28(화)


1. 대한민국 '조리로봇' 찾아 몽골서 온 손님들
https://www.fsnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=50873
: 로봇에 대한 침투와 그 관심도는 우리 생각보다 빠르게 진행되고 있음. 대체되기 쉽지 않다고 여겼던 분야에서의 침투도 유심히 봐야 함. 근 5년 내로 꽤 많은 단순노동 업무에서의 전환이 나타날 것으로 보임.


2. "AI로 자폐아 2∼4세 조기 진단 한다"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0014355552?sid=102
: 부모들 걱정 중 하나가 자식이 자폐가 있는지 없는지인데 미국에서 AI를 통해 98.5% 정확도로 자폐아를 구분해냄. 시간이 지나면 정확도는 올라가고, 진단이 가능한 병증은 계속 늘어날듯. AI가 본격적으로 확대된지 1년도 되지 않아 수 많은 곳에서 변화가 크게 일어나는 중.


3. 파나마운하 통행 제한으로 탱커 운하 이용률 저하
https://www.shippingnewsnet.com/news/articleView.html?idxno=56923
: 파나마운하는 현재 가장 핫한 미국에서 출발해서 극동아시아로 에너지를 운반하는 항로. 파나마운하를 돌아가면 이동거리만 1.5배이상증가. 안그래도 빡빡한 탱커 수급을 파나마운하 이슈까지 나온다면 이쪽 업황은 조용히 계속 길게 나갈 수 있는 실마리가 될것으로 보임.


4. '제2의 LNG' 암모니아船, 내년에도 K조선 질주 이어진다
https://naver.me/xxROplm0
: 피크아웃 우려를 지우기 위해서는 매년 매출 이상의 신규수주가 필요(사실 그 이상은 현실적으로 어렵고 필요도 없음). 수주 이어달리기에서 VLAC는 새로운 수요의 등장이라 큰 도움이 될 수 있음


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.me/ym_research)

DS투자증권 조선/기계/정유화학 Analyst 양형모

[조선/기계] 2024 대한민국 중공업의 부흥

1. 2024년 강력한 규제인 CII와 EU ETS 본격 시행
- CII와 EU ETS를 중심으로 넷제로 달성을 위한 움직임이 2024년부터 본격 시행될 전망
- EU ETS 도입 시기는 2024년에 배출량의 40%, 2025년 70%, 2026년 100%로 정함

2. 장거리 운송에는 메탄올과 암모니아가 대체연료로 적합
- 수소, e-디젤 등 일부 연료는 장거리 운송에 사용하기에는 한계
- 현재 선주는 메탄올과 암모니아를 선택하고 있음

3. 투자전략: 친환경 흐름을 이미 준비한 국내 조선소가 최대 수혜
- 한국 조선소가 접근 가능한 교체시장 규모만 2023년 2,700억 달러 --> 2026년 3,900억 달러로 예상
- 본격적인 교체 발주 시 선가는 추가로 상승하고, 조선소 캐파 부족으로 집중 발주가 이뤄질 전망

4. 알파 아이디어: 암모니아운반선 새로운 빅마켓 가능성
- 암모니아가 주목받는 이유는 질소만 떼어내면 수소 대량 생산 가능하기 때문
- 2050년경에는 산업용 48%, 발전용이 27%로 발전용 새로운 시장이 열리면서 탄소배출을 줄이는 수소혼소발전의 수요가 커질 수 있음
- 향후 20년 동안 약 120척의 VLGC(VLAC)가 발주될 수 있음

5. 2024년 7대 메이저 건설기계는 4% 성장 추정
- 2024년 7대 메이저 건설기계는 일본은 유지, 북미는 +1%, 유럽은 +5%, 중국은 +13%, 동남아 +11%, 기타 2% 성장 예상
- 북미의 경우 에너지 산업 투자 증가로 양호한 시장이 형성될 것으로 추정

6. 2024년 K-방산 2차 성장기 진입
- 2024년도 전세계 군사용 획득물자 지출은 20% 이상 증가할 전망
- 향후 폴란드, 사우디 등으로부터 신규 수주가 기대되는 만큼 2024년은 2차 성장기로 진입하는 해가 될 것으로 예상

Top pick: HD현대중공업
신규 커버리지: HSD엔진, 한국카본, 두산밥캣, HD현대건설기계, HD현대인프라코어, 현대로템, LIG넥스원

주요 업체별 엔비디아향 HBM 관련 타임라인(트렌드포스)

1. HBM3
- 삼성전자 HBM3(24GB) 12월 내 퀄 완료

2. HBM3e
- 주요 업체별 샘플 제공 이력(24GB, 8hi 기준) : 마이크론 7월, 하이닉스 8월, 삼성전자 10월

→ 연말까지 일부업체가 예비 결과를 받아볼 수 있겠으나, 최종 결과는 1Q24 타겟

3. HBM4
- 12hi 기준 '26년 출시 예정이며, 16hi는 27년 예정(하이브리드본딩 수요↑)

- HBM4 로직다이는 12nm 공정 웨이퍼 파운드리 생산 예정
& 각 수요자 맞춤형으로 SoC 위에 직접 HBM을 쌓는 것과 같은 형태로 전개

4. 엔비디아와 AMD, 하이엔드 칩 일정

- 엔비디아 : '24년 포트폴리오에 6개의 HBM3e 칩을 사용하는 H200과 8개의 HBM3e 칩을 사용하는 B100이 추가될 예정 & Arm 기반 CPU+GPU 칩인 GH200, GB200 출시 예정

- AMD : MI300에는 HBM3 탑재 → MI350에는 HBM3e 탑재 예정
: MI350은 '24년 하반기 퀄 진행하여, 1Q25 양산

오유경 식약처장 “AI 활용 의료기기·신약 ‘글로벌 스탠다드’ 주도”
https://m.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20231128010018345

- AI 기반 신약, 의료기기에 대해 식약처와 FDA가 공통의 가이드라인을 만들고자 올 초부터 협업중
- 내년 2월 미국과 공동으로 AI 활용 의료분야 관련 국제 규제 심포지엄인 ‘AIRIS 2024' 개최 예정

- ‘읭? 규제를 한다고?’라고 할 것이 아님. 관련 규제가 명확하지 않은 그레이 영역을 헤쳐나가는 것이 오히려 업의 성장을 방해하는 경우가 많음
- 글로벌 가이드라인 마련 과정에 우리나라가 관여할 수 있는 것은 추후 관련 기업 해외진출에 있어서도 유리한 요소로 작용할 것

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2023.11.29(수)


1. 핀둬둬(테무) 어닝서프라이즈
https://www.nasdaq.com/articles/pdd-beats-quarterly-revenue-estimates
: 알리익스프레스 뿐만 아니라 테무를 통해서도 중국 유통업은 빠른 글로벌 침투를 보여주고 있는 중. 빠르지도, 싸지도 않은 많은 유통업체들의 정리수순으로 보임.


2.'5弗 셔츠'로 美점령 中기업 … 뉴욕증시 노크
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005222006?sid=101
: 현재 글로벌에서 가장 핫한 의류판 다이소. 가장 큰 경쟁력은 AI를 활용한 SCM. AI를 이용한 다품종 소량생산으로 강하게 어필. AI가 산업레벨에 제대로 적용되면 굉장히 강한 혁신으로 다가옴을 가장 잘 보여주는 사례


3. JLK, 목표 시장 최대 3배까지 늘렸지만… '허수' 논란
https://pharm.edaily.co.kr/News/Read?newsID=01784326635810312
: 예상치 대비 30% 낮은 수가, 뇌졸중 환자수가 아닌 뇌MRI 촬영건수를 예상 시장규모로 잡은 것, 선택검진 시 선택률(현재 10% 내외)을 100%로 놓은 것 등이 회사에서 보는 예상 매출치를 과도하게 만든다고 쓰인 기사. 내년은 숫자로 증명해야 하는 해라는 점을 염두에 두어야.


4.순풍 탔는데, 사람이 없다… 해외로 가는 K조선
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003801679?sid=101
: 국내 조선사들의 리스크는 인력난임. 일이 험해 조선소에 취업하려는 사람이 없다보니 외국인을 채용하고 있는데 그마저도 부족하여 인력난을 해외 진출을 통해 극복하려고 하는중.



출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.me/ym_research)