2025-05-27 화
- 트럼프의 유럽 관세 연기에 3대 지수 + 러셀 2000 큰 폭으로 상승
- 연휴 기간 트럼프와 우르줄라 폰데어라이엔 유럽연합 집행위원장과 통화를 갖고 유럽 관세 부과일을 6/1에서 7/9로 연기 하며 시장 반등. 트럼프는 트루스 소셜을 통해 EU 와의 협상이 잘 진행되고 있다고 언급
- 전 섹터 상승. 상승 종목수가 하락 종목수 대비 3~4배 가량 많은 전방위적인 상승. 유럽에서 반독점, 개인정보 보호 등의 이슈로 계속 얻어맞고 있는 빅테크 위주로 상승
- 유럽과의 관세 갈등 완화, 반등한 소비자 신뢰지수에도 불구하고 미 국채 10년물 금리 4.4% 중반대까지 하락. 그러나 달러 지수 반등. 금 하락, 비트코인 상승
- 테슬라 $TSLA 유럽에서 4월 자동차 판매가 반토막났다는 보도에도 불구하고 일론 머스크가 X를 통해 정치 관여를 줄이고 테슬라, X, xAI 경영에 집중하겠다고하자 큰 폭으로 상승
- 트럼프 미디어 $DJT 가 기관 투자자로부터 $2.5B를 조달하여 비트코인을 대규모로 매입하는 계획 발표
- 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수 지난달 대비 크게 상승하며 컨센서스 상회. 12개월 기대 인플레이션 7.0%에서 6.5%로 하락
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- 트럼프의 유럽 관세 연기에 3대 지수 + 러셀 2000 큰 폭으로 상승
- 연휴 기간 트럼프와 우르줄라 폰데어라이엔 유럽연합 집행위원장과 통화를 갖고 유럽 관세 부과일을 6/1에서 7/9로 연기 하며 시장 반등. 트럼프는 트루스 소셜을 통해 EU 와의 협상이 잘 진행되고 있다고 언급
- 전 섹터 상승. 상승 종목수가 하락 종목수 대비 3~4배 가량 많은 전방위적인 상승. 유럽에서 반독점, 개인정보 보호 등의 이슈로 계속 얻어맞고 있는 빅테크 위주로 상승
- 유럽과의 관세 갈등 완화, 반등한 소비자 신뢰지수에도 불구하고 미 국채 10년물 금리 4.4% 중반대까지 하락. 그러나 달러 지수 반등. 금 하락, 비트코인 상승
- 테슬라 $TSLA 유럽에서 4월 자동차 판매가 반토막났다는 보도에도 불구하고 일론 머스크가 X를 통해 정치 관여를 줄이고 테슬라, X, xAI 경영에 집중하겠다고하자 큰 폭으로 상승
- 트럼프 미디어 $DJT 가 기관 투자자로부터 $2.5B를 조달하여 비트코인을 대규모로 매입하는 계획 발표
- 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수 지난달 대비 크게 상승하며 컨센서스 상회. 12개월 기대 인플레이션 7.0%에서 6.5%로 하락
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2025-5-27 장마감후, 2025-5-28 장시작전 주요 실적 발표 기업들 프리마켓 움직임.
$HEI $OKTA $SQM $GGAL $BOX $SMTC $SUPV $API $SNT $BMO $DKS $KC $ANF $M $CPRI $VNET $PHR $PLAB $ECC $AMBR $ITRN $REX $RSVR $CMCO $MNRO $EIC $OCFT $GASS $SOTK $ICCM $CLGN
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일본의 40년 만기 국채 금리가 5/28 70bp 상승하며 기준 사상 최고치인 3.318%를 기록, 엔캐리 트레이드 청산 우려 상승
주시하고 있어야할 사안
https://www.cnbc.com/2025/05/28/japan-government-bond-yields-spark-fears-of-carry-trade-unwind.html
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일론 머스크의 AI 스타트업 xAI가 텔레그램과의 협력을 통해 그록 AI 챗봇을 도입하기로 결정함.
계약 규모는 $300M에 달하며, 텔레그램은 xAI 구독 서비스에서 발생하는 수익의 50%를 추가로 받을 예정임.
텔레그램 CEO 듀로프는 사용자들이 올여름부터 Grok의 AI 기술을 활용할 수 있을 것이라고 언급함.
텔레그램은 2025년 월간 사용자 수가 1B를 돌파했으며, 이날 최소 $1.5B 규모의 회사채를 발행할 예정임. 텔레그램은 러시아와 우크라이나 등에서 정부 및 군 관계자들이 활용하는 필수 플랫폼으로 자리 잡았음.
https://www.cnbc.com/2025/05/28/elon-musk-xai-telegram-grok.html
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CNBC
Telegram CEO announces $300 million partnership with Elon Musk's xAI and Grok
Elon Musk's startup xAI is paying Telegram $300 million to roll out its Grok chatbot.
미국 소포 배달 시장 점유율. 조만간 아마존 $AMZN 이 우체국도 따라 잡을 듯
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5월 FOMC 의사록 AI 요약
통화정책 전략, 도구 및 커뮤니케이션 검토
연준(Federal Reserve)은 2% 인플레이션 목표를 재확인하고 장기 인플레이션 기대치의 안정성이 경제에 미치는 영향을 분석함. 평균 인플레이션 목표제(flexible average inflation targeting)와 탄력적 인플레이션 목표제(flexible inflation targeting)의 장단점을 비교하며, 인플레이션 변동성이 큰 환경에서는 후자의 전략이 더 효과적일 수 있다는 의견이 나옴.
금융시장 및 공개시장 조작 동향
미국 채권 시장에서 장기 국채 금리 상승, 단기 국채 금리 하락이 발생하며 수익률 곡선이 가팔라짐. 최근 발표된 무역 정책 변화가 공급 충격으로 작용해 미국 경제 성장률을 둔화시키고, 인플레이션 위험을 증가시킬 가능성이 큼. 시장의 예상에 따르면, 올해 연준이 25bp(베이시스 포인트) 금리 인하를 2~3회 단행할 확률이 높음.
미국 달러화는 주요 외환 대비 약세를 보이며, 시장 참여자들은 미 달러화의 하락 위험을 헷징하는 경향을 보임. 미국 주식시장은 초기 급락 후 회복되었으나, 2월 중순 고점 대비 낮은 수준을 유지함. 기업 채권 및 레버리지 대출의 신용 스프레드 확대가 확인되며, 신용 시장이 불안정한 모습을 보임.
경제 상황 및 전망
미국의 소비자 물가 상승률이 2.3%를 기록하며, 고용 시장은 안정적인 모습을 유지하지만 GDP 성장률은 1분기에 하락함. 인플레이션 둔화가 불안정하게 진행되는 가운데, 무역 정책 변화로 인해 단기적으로 인플레이션이 상승할 위험이 있음. 미국 내 기업 투자 심리는 악화되었으며, 소규모 기업과 농업 부문이 특히 타격을 받을 것으로 예상됨.
연준의 경기 전망에 따르면, 향후 경제 성장률 둔화와 실업률 상승 가능성이 크며, 인플레이션은 2025년 이후 점진적으로 완화될 것으로 전망됨. 시장 변동성이 높은 가운데 연준은 신중한 접근을 유지하며, 금리 인하 여부는 경제 지표와 시장 반응을 분석한 후 결정할 계획임.
통화정책 결정
연준은 연방기금금리(federal funds rate) 목표 범위를 4.25~4.50%로 유지하기로 결정함. 연준은 기존 채권 매입 축소 계획을 지속하며, 시장의 불안정성을 고려하여 필요 시 추가적인 정책 조정을 단행할 가능성을 열어둠.
https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcminutes20250507.pdf
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연준(Federal Reserve)은 2% 인플레이션 목표를 재확인하고 장기 인플레이션 기대치의 안정성이 경제에 미치는 영향을 분석함. 평균 인플레이션 목표제(flexible average inflation targeting)와 탄력적 인플레이션 목표제(flexible inflation targeting)의 장단점을 비교하며, 인플레이션 변동성이 큰 환경에서는 후자의 전략이 더 효과적일 수 있다는 의견이 나옴.
금융시장 및 공개시장 조작 동향
미국 채권 시장에서 장기 국채 금리 상승, 단기 국채 금리 하락이 발생하며 수익률 곡선이 가팔라짐. 최근 발표된 무역 정책 변화가 공급 충격으로 작용해 미국 경제 성장률을 둔화시키고, 인플레이션 위험을 증가시킬 가능성이 큼. 시장의 예상에 따르면, 올해 연준이 25bp(베이시스 포인트) 금리 인하를 2~3회 단행할 확률이 높음.
미국 달러화는 주요 외환 대비 약세를 보이며, 시장 참여자들은 미 달러화의 하락 위험을 헷징하는 경향을 보임. 미국 주식시장은 초기 급락 후 회복되었으나, 2월 중순 고점 대비 낮은 수준을 유지함. 기업 채권 및 레버리지 대출의 신용 스프레드 확대가 확인되며, 신용 시장이 불안정한 모습을 보임.
경제 상황 및 전망
미국의 소비자 물가 상승률이 2.3%를 기록하며, 고용 시장은 안정적인 모습을 유지하지만 GDP 성장률은 1분기에 하락함. 인플레이션 둔화가 불안정하게 진행되는 가운데, 무역 정책 변화로 인해 단기적으로 인플레이션이 상승할 위험이 있음. 미국 내 기업 투자 심리는 악화되었으며, 소규모 기업과 농업 부문이 특히 타격을 받을 것으로 예상됨.
연준의 경기 전망에 따르면, 향후 경제 성장률 둔화와 실업률 상승 가능성이 크며, 인플레이션은 2025년 이후 점진적으로 완화될 것으로 전망됨. 시장 변동성이 높은 가운데 연준은 신중한 접근을 유지하며, 금리 인하 여부는 경제 지표와 시장 반응을 분석한 후 결정할 계획임.
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연준은 연방기금금리(federal funds rate) 목표 범위를 4.25~4.50%로 유지하기로 결정함. 연준은 기존 채권 매입 축소 계획을 지속하며, 시장의 불안정성을 고려하여 필요 시 추가적인 정책 조정을 단행할 가능성을 열어둠.
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트럼프 행정부 반도체 설계 소프트웨어를 제공하는 미국 기업들이 중국 기업에 기술을 판매하는 것을 중단하도록 명령했다고 파이넌셜 타임즈 보도
보도 후 캐이던스 $CDNS, 시놉시스 $SNPS 주가 10% 이상 급락하며 장 후반 지수 낙폭 확대
https://www.ft.com/content/2c0db765-03ac-4820-8a02-806469848bee
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Ft
Donald Trump orders US chip software suppliers to stop selling to China
Move by Washington is latest effort to stymie geopolitical rival’s technological advance
2025-05-28 수
- 엔비디아 $NVDA 실적 발표를 앞두고 관망세 보이며 3대 지수 + 러셀 2000 하락
- 전 섹터 하락. 유틸리티, 소재, 에너지 섹터 -1% 이상 하락
- 10년물 미 국채 금리 및 달러 지수 상승. 금, 비트코인 하락
- 5년물 국채 경매와 FOMC 의사록 발표 후 국채 수익률 상승분 일정부분 반납되며 상승폭 제한
- 트럼프 행정부 반도체 설계 소프트웨어 제공 미국 기업에 중국 기업 판매 중단 명령. 관세 안전지대로 여겨지던 소프트웨어 업종도 직접적인 영향이 있을 수 있음을 보여줌
- 장마감 후 실적 발표한 엔비디아 $NVDA, 세일즈포스닷컴 $CRM, 시놉시스 $SNPS, 휴렛패커드 $HPQ 애프터마켓에서 각각 +2.9%, +3.5%, +1.5%, -15%. 내일 AI 반도체, AI 소프트웨어, 반도체 설계 소프트웨어, AI 하드웨어 업종 각각 영향 있을 듯
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- 엔비디아 $NVDA 실적 발표를 앞두고 관망세 보이며 3대 지수 + 러셀 2000 하락
- 전 섹터 하락. 유틸리티, 소재, 에너지 섹터 -1% 이상 하락
- 10년물 미 국채 금리 및 달러 지수 상승. 금, 비트코인 하락
- 5년물 국채 경매와 FOMC 의사록 발표 후 국채 수익률 상승분 일정부분 반납되며 상승폭 제한
- 트럼프 행정부 반도체 설계 소프트웨어 제공 미국 기업에 중국 기업 판매 중단 명령. 관세 안전지대로 여겨지던 소프트웨어 업종도 직접적인 영향이 있을 수 있음을 보여줌
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- 매7 및 유틸리티 업종 제외 BofA 커버리지 투자등급 기업들 1분기 자사주 매입 급등 (4분기 대비 +38%) (Exhibit 1)
- 반면 현금 보유량 급감 (Exhibit 3, 4)
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- 반면 현금 보유량 급감 (Exhibit 3, 4)
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미국 국제무역법원(Court of International Trade)이 트럼프의 관세 부과에 대해 헌법상 권한을 초과한 행위라고 판결. 법원은 국제 상거래 규제 권한이 의회에 있으며, 대통령의 긴급 경제 보호 권한이 이를 대체할 수 없다고 판단.
엔비디아 실적에 이어 이 판결이 더해지면서 지수 선물 큰 폭으로 상승중
https://www.reuters.com/world/us/us-court-blocks-trumps-liberation-day-tariffs-2025-05-28/
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엔비디아 실적에 이어 이 판결이 더해지면서 지수 선물 큰 폭으로 상승중
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Reuters
US court blocks most Trump tariffs, says president exceeded his authority
A U.S. trade court ruled the president overstepped his authority by imposing across-the-board duties on imports from trading partners.
- 1분기 GDP 잠정치 속보치 -0.3% 대비 소폭 상승한 -0.2%
- 주간 실업수당 청구건수 지난주 대비 증가하며 컨센서스 하회
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- 주간 실업수당 청구건수 지난주 대비 증가하며 컨센서스 하회
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2025-5-28 장마감후, 2025-5-29 장시작전 주요 실적 발표 기업들 프리마켓 움직임.
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연방 항소 법원 트럼프 행정부의 관세 부과 일시적 재개 허용
https://www.cnbc.com/2025/05/29/blocked-trump-tariffs-trade-court-appeal.html
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CNBC
Trump tariffs reinstated by appeals court for now
Three judges — including a Trump appointee — on a federal trade court had invalidated all of Trump's "reciprocal" tariffs and other duties.