Virgin Galactic: время ли "заправлять ракету". Часть 2.
В прошлом выпуске я сделал свой медвежий среднесрочный прогноз по динамике акций Virgin Galactic, сказав, что во второй части я расскажу, почему инвестиции в эту компанию не привлекательны. Однако, углубившись в суть вопроса, я пришел к другим умозаключениям. Начнем.
Фундаментальные тезисы “ЗА”
1. Низкая долговая нагрузка. Соотношение Debt/Equity находится на уровне 5.95%, а ликвидные средства на балансе составляют $551.6 млн.
Кеш сформирован за счет продажи акций менеджментом компании.
2. Оптимистичные долгосрочные прогнозы. Согласно прогнозам аналитиков, выручка Virgin Galactic к 2025 году будет варьироваться в диапазоне $2-3 млрд. Такой сценарий можно назвать очень оптимистичным с учетом текущей переоцененной капитализации компании в размере $9.05 млрд., но в то же время и реальным. Согласно прогнозам, рынок состоятельных физических лиц расширяется и будет расти ежегодно на 6% до 2023 года.
3. Высокая маржинальность бизнеса. Сообщается, что коммерческие полеты Virgin Galactic в начале 3Q 2022. Туристы будут летать на борту космического челнока VSS Unity, вмещающего в себя 6 пассажиров и 2 пилотов. Из финансового отчета компании за 2Q 2021 стало известно, что цены на билеты повышаются до $450 тыс., таким образом каждый успешный полет будет генерировать выручку в размере $2.7 млн., а издержки будут составлять приблизительно $425 тыс., следовательно итоговая маржинальность будет равна 84.2%.
P.S. Продолжение разбора вы увидите завтра
В прошлом выпуске я сделал свой медвежий среднесрочный прогноз по динамике акций Virgin Galactic, сказав, что во второй части я расскажу, почему инвестиции в эту компанию не привлекательны. Однако, углубившись в суть вопроса, я пришел к другим умозаключениям. Начнем.
Фундаментальные тезисы “ЗА”
1. Низкая долговая нагрузка. Соотношение Debt/Equity находится на уровне 5.95%, а ликвидные средства на балансе составляют $551.6 млн.
Кеш сформирован за счет продажи акций менеджментом компании.
2. Оптимистичные долгосрочные прогнозы. Согласно прогнозам аналитиков, выручка Virgin Galactic к 2025 году будет варьироваться в диапазоне $2-3 млрд. Такой сценарий можно назвать очень оптимистичным с учетом текущей переоцененной капитализации компании в размере $9.05 млрд., но в то же время и реальным. Согласно прогнозам, рынок состоятельных физических лиц расширяется и будет расти ежегодно на 6% до 2023 года.
3. Высокая маржинальность бизнеса. Сообщается, что коммерческие полеты Virgin Galactic в начале 3Q 2022. Туристы будут летать на борту космического челнока VSS Unity, вмещающего в себя 6 пассажиров и 2 пилотов. Из финансового отчета компании за 2Q 2021 стало известно, что цены на билеты повышаются до $450 тыс., таким образом каждый успешный полет будет генерировать выручку в размере $2.7 млн., а издержки будут составлять приблизительно $425 тыс., следовательно итоговая маржинальность будет равна 84.2%.
P.S. Продолжение разбора вы увидите завтра
Продолжение вчерашнего разбора Virgin Galactic
Фундаментальные тезисы «ПРОТИВ»
1. Высокая конкуренция на рынке суборбитальных полетов. Главным соперником в этом направлении для Virgin Galactic является Blue Origin Джеффа Безоса. Полеты первой из них проводятся на высоте до 90 км, рубеж в 100 км для такого судна пока является не досягаемым, в то время как судно New Shepard на борту с основателем Amazon достигло высоты в 107 км, таким образом, показав свое техническое превосходство. Стоимость билета на полет на судне New Shepard будет варьироваться от $200-300 тыс. Именно поэтому спрос на полеты от Blue Origin может быть куда больше, что создает угрозу реализации установленных прогнозов.
2. "Мутные" манипуляции с акциями менеджмента. На данный момент Virgin Galactic владеет приблизительно 84,4 млн. акций компании, что составляет 32.8% от их общего количества в обращении. Систематически эта доля сокращается путем продажи ценных бумаг в рынок, собственно именно так и была сформирована подушка в виде кеша в $551.6 млн. Не исключено, что сам Ричард Брэнсон таким образом отмывает доходы путем перетока капитала в свой благотворительный фонд. Конечно же, по его словам причины таких манипуляций были экзистенциальными, но так ли это на самом деле - непонятно. Также известно, что эмиссионный потенциал компании еще далеко не исчерпан и даже не достиг 50% (максимальное допустимое количество акций - 700 млн, количество акций в обращении на данный момент - чуть больше 240 млн.). Общая картина выглядит так, что менеджмент компании обогащается за счет розничных инвесторов и пока никак не реализует свой кеш.
3. Очень высокая степень риска инвестиций. На данный момент капитализация Virgin Galactic составляет $9.05 млрд., что примерно равно 1/10 капитализации Газпрома. По факту компания генерирует отрицательный денежный поток, совокупный убыток за период с 2018 - 1/2 2021 гг. составляет $845 млн., что больше "финансовой подушки" на 34.8%. Если все пойдет по плану, то компания станет рентабельной не раньше 2023 года. Крупный капитал не торопится вкладывать свои средства в такой бизнес: доля институционалов составляет 20% от общего количества акций в обороте. Самые большие пакеты имеют Vanguard и Blackrock с долями в 4.73% и 2.33% соответственно ($428 млн. и $210 млн.). Для этих фондов такие суммы являются смешными, поскольку, например, под управлением Vanguard находится более $7 трлн., процентная доля вложений фонда к общему портфелю составляет лишь 0.006%. Инвесторы осознают риски данных инвестиций и ни в коем случае не делают ставку на них, чего не скажешь о большом количестве российских розничных инвесторов.
Вывод
Таким образом, инвестиции в Virgin Galactic нельзя однозначно назвать непривлекательными. В случае успешной реализации прогнозов менеджмента на длинной дистанции котировки акций могут вырасти на сотни процентов - все же спекулятивный интерес к данному эмитенту очень высок. Инвесторы готовы покупать ценные бумаги Virgin Galactic в надежде на "светлое будущее", невзирая на текущие трудности. Если корпоративная стратегия детища Ричарда Брэнсона является для вас убедительной, то стоит выделить под данные капиталовложения не более 1-1,5% от вашего портфеля.
Фундаментальные тезисы «ПРОТИВ»
1. Высокая конкуренция на рынке суборбитальных полетов. Главным соперником в этом направлении для Virgin Galactic является Blue Origin Джеффа Безоса. Полеты первой из них проводятся на высоте до 90 км, рубеж в 100 км для такого судна пока является не досягаемым, в то время как судно New Shepard на борту с основателем Amazon достигло высоты в 107 км, таким образом, показав свое техническое превосходство. Стоимость билета на полет на судне New Shepard будет варьироваться от $200-300 тыс. Именно поэтому спрос на полеты от Blue Origin может быть куда больше, что создает угрозу реализации установленных прогнозов.
2. "Мутные" манипуляции с акциями менеджмента. На данный момент Virgin Galactic владеет приблизительно 84,4 млн. акций компании, что составляет 32.8% от их общего количества в обращении. Систематически эта доля сокращается путем продажи ценных бумаг в рынок, собственно именно так и была сформирована подушка в виде кеша в $551.6 млн. Не исключено, что сам Ричард Брэнсон таким образом отмывает доходы путем перетока капитала в свой благотворительный фонд. Конечно же, по его словам причины таких манипуляций были экзистенциальными, но так ли это на самом деле - непонятно. Также известно, что эмиссионный потенциал компании еще далеко не исчерпан и даже не достиг 50% (максимальное допустимое количество акций - 700 млн, количество акций в обращении на данный момент - чуть больше 240 млн.). Общая картина выглядит так, что менеджмент компании обогащается за счет розничных инвесторов и пока никак не реализует свой кеш.
3. Очень высокая степень риска инвестиций. На данный момент капитализация Virgin Galactic составляет $9.05 млрд., что примерно равно 1/10 капитализации Газпрома. По факту компания генерирует отрицательный денежный поток, совокупный убыток за период с 2018 - 1/2 2021 гг. составляет $845 млн., что больше "финансовой подушки" на 34.8%. Если все пойдет по плану, то компания станет рентабельной не раньше 2023 года. Крупный капитал не торопится вкладывать свои средства в такой бизнес: доля институционалов составляет 20% от общего количества акций в обороте. Самые большие пакеты имеют Vanguard и Blackrock с долями в 4.73% и 2.33% соответственно ($428 млн. и $210 млн.). Для этих фондов такие суммы являются смешными, поскольку, например, под управлением Vanguard находится более $7 трлн., процентная доля вложений фонда к общему портфелю составляет лишь 0.006%. Инвесторы осознают риски данных инвестиций и ни в коем случае не делают ставку на них, чего не скажешь о большом количестве российских розничных инвесторов.
Вывод
Таким образом, инвестиции в Virgin Galactic нельзя однозначно назвать непривлекательными. В случае успешной реализации прогнозов менеджмента на длинной дистанции котировки акций могут вырасти на сотни процентов - все же спекулятивный интерес к данному эмитенту очень высок. Инвесторы готовы покупать ценные бумаги Virgin Galactic в надежде на "светлое будущее", невзирая на текущие трудности. Если корпоративная стратегия детища Ричарда Брэнсона является для вас убедительной, то стоит выделить под данные капиталовложения не более 1-1,5% от вашего портфеля.
Знакомство с Ark Invest. Часть 1: ARKK Innovation ETF
Ark Invest - американский инвестиционный фонд, учредителем которого является всеми известная Кэти Вуд. Фонд прославился своей довольно агрессивной портфельной политикой, состоящей в инвестициях исключительно в "компании-будущего".
В 2020 году Ark Invest являлся одним из лидеров по доходности, однако с началом коррекции "хайповых" акций роста фонд столкнулся с оттоком инвестиций и многие потеряли веру в способность Кэти Вуд обыграть рынок, однако я не являюсь сторонником такой точки зрения и напротив считаю инвестиционную стратегию Ark Invest очень перспективной. Данная серия выпусков будет посвящена ознакомлению с каждым из направлений инвестирования (основных - 6) с целью выбора лучшего из них. Начнем.
ARKK Innovation ETF включает в себя 47 позиций преимущественно в сфере информационных технологий, телекоммуникаций, финансов, электронной коммерции и здравоохранения.
• Доходность ARKK за 5 лет: +496.06%
• Доходность S&P 500 за 5 лет: +103.73%
• Доходность Nasdaq за 5 лет: +210.27%
———————————
Топ-10 холдингов ARKK Innovation
1. Tesla. Сектор - автомобильная промышленность
Капитализация: $702.9 млрд.
Доходность за 5 лет: +1473.21%
Консенсус-прогноз: $732.09 (потенциал роста +3.43%)
Доля в ETF: 10.44%
———————————
2. Teladoc Health. Сектор - здравоохранение
Капитализация: $23.38 млрд.
Доходность за 5 лет: +751.45%
Консенсус-прогноз: $199.37 (потенциал роста +38.03%)
Доля в ETF: 5.67%
———————————
3. Roku Inc. Сектор - телекоммуникации
Капитализация: $50.61 млрд.
Доходность за 5 лет: +1513.8%
Консенсус-прогноз: $504.86 (потенциал роста +36.74%)
Доля в ETF: 5.6%
———————————
4. Coinbase. Сектор - финансы
Капитализация: $70.63 млрд.
Доходность с момента IPO: -13.5%
Консенсус-прогноз: $369.25 (потенциал роста +32.63%)
Доля в ETF: 5.04%
———————————
5. Zoom Video Communications. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $110.63 млрд.
Доходность за 3 года: +500.8%
Консенсус-прогноз: $421.75 (потенциал роста +17.62%)
Доля в ETF: 4.73%
*Продолжение разбора вы увидите завтра
Ark Invest - американский инвестиционный фонд, учредителем которого является всеми известная Кэти Вуд. Фонд прославился своей довольно агрессивной портфельной политикой, состоящей в инвестициях исключительно в "компании-будущего".
В 2020 году Ark Invest являлся одним из лидеров по доходности, однако с началом коррекции "хайповых" акций роста фонд столкнулся с оттоком инвестиций и многие потеряли веру в способность Кэти Вуд обыграть рынок, однако я не являюсь сторонником такой точки зрения и напротив считаю инвестиционную стратегию Ark Invest очень перспективной. Данная серия выпусков будет посвящена ознакомлению с каждым из направлений инвестирования (основных - 6) с целью выбора лучшего из них. Начнем.
ARKK Innovation ETF включает в себя 47 позиций преимущественно в сфере информационных технологий, телекоммуникаций, финансов, электронной коммерции и здравоохранения.
• Доходность ARKK за 5 лет: +496.06%
• Доходность S&P 500 за 5 лет: +103.73%
• Доходность Nasdaq за 5 лет: +210.27%
———————————
Топ-10 холдингов ARKK Innovation
1. Tesla. Сектор - автомобильная промышленность
Капитализация: $702.9 млрд.
Доходность за 5 лет: +1473.21%
Консенсус-прогноз: $732.09 (потенциал роста +3.43%)
Доля в ETF: 10.44%
———————————
2. Teladoc Health. Сектор - здравоохранение
Капитализация: $23.38 млрд.
Доходность за 5 лет: +751.45%
Консенсус-прогноз: $199.37 (потенциал роста +38.03%)
Доля в ETF: 5.67%
———————————
3. Roku Inc. Сектор - телекоммуникации
Капитализация: $50.61 млрд.
Доходность за 5 лет: +1513.8%
Консенсус-прогноз: $504.86 (потенциал роста +36.74%)
Доля в ETF: 5.6%
———————————
4. Coinbase. Сектор - финансы
Капитализация: $70.63 млрд.
Доходность с момента IPO: -13.5%
Консенсус-прогноз: $369.25 (потенциал роста +32.63%)
Доля в ETF: 5.04%
———————————
5. Zoom Video Communications. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $110.63 млрд.
Доходность за 3 года: +500.8%
Консенсус-прогноз: $421.75 (потенциал роста +17.62%)
Доля в ETF: 4.73%
*Продолжение разбора вы увидите завтра
Разбор ARKK Innovation ETF. Продолжение.
6. Square Сектор - финансы
Капитализация: $125.53 млрд.
Доходность за 5 лет: +2366.85%
Консенсус-прогноз: $309.90 (потенциал роста +14.32%)
Доля в ETF: 4.57%
———————————
7. Shopify. Сектор - электронная коммерция
Капитализация: $190.41 млрд.
Доходность за 5 лет: +3783.79%
Консенсус-прогноз: $1734.74 (потенциал роста +16.8%)
Доля в ETF: 4.35%
———————————
8. Unity Software. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $29.94 млрд.
Доходность за 1 год: +36.1%
Консенсус-прогноз: $130.75 (потенциал роста +7.75%)
Доля в ETF: 4.00%
———————————
9. Twilio Inc. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $64.96 млрд.
Доходность за 5 лет: +740.45%
Консенсус-прогноз: $452.38 (потенциал роста +27.09%)
Доля в ETF: 3.67%
———————————
10. Spotify Technology. Сектор - развлечения
Капитализация: $41.23 млрд.
Доходность за 3 года: +30.3%
Консенсус-прогноз: $297.07 (потенциал роста +38.82%)
Доля в ETF: 3.29%
———————————
Другие интересные позиции ETF: Zillow Group (2.95%), Palantir Techn. (2.23%), DraftKings (2.18%), Invitae Corp. (1.38%), Robinhood (1.16%).
6. Square Сектор - финансы
Капитализация: $125.53 млрд.
Доходность за 5 лет: +2366.85%
Консенсус-прогноз: $309.90 (потенциал роста +14.32%)
Доля в ETF: 4.57%
———————————
7. Shopify. Сектор - электронная коммерция
Капитализация: $190.41 млрд.
Доходность за 5 лет: +3783.79%
Консенсус-прогноз: $1734.74 (потенциал роста +16.8%)
Доля в ETF: 4.35%
———————————
8. Unity Software. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $29.94 млрд.
Доходность за 1 год: +36.1%
Консенсус-прогноз: $130.75 (потенциал роста +7.75%)
Доля в ETF: 4.00%
———————————
9. Twilio Inc. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $64.96 млрд.
Доходность за 5 лет: +740.45%
Консенсус-прогноз: $452.38 (потенциал роста +27.09%)
Доля в ETF: 3.67%
———————————
10. Spotify Technology. Сектор - развлечения
Капитализация: $41.23 млрд.
Доходность за 3 года: +30.3%
Консенсус-прогноз: $297.07 (потенциал роста +38.82%)
Доля в ETF: 3.29%
———————————
Другие интересные позиции ETF: Zillow Group (2.95%), Palantir Techn. (2.23%), DraftKings (2.18%), Invitae Corp. (1.38%), Robinhood (1.16%).
Рынок электрокаров: что выбирает Goldman Sachs?
Соединенные Штаты Америки и Европейский Союз объявили о больших планах, которые, как они надеются, повысят популярность электромобилей. У Goldman Sachs есть идеи о том, как цели этих регионов помогут, или же навредят, конкретным автопроизводителям. В большинстве своем они оптимистичны по отношению к данному набирающему обороты тренду и в этом выпуске мы покажем, во что предпочитают инвестировать профессионалы.
Один из ведущих инвестиционных банков Уолл-стрит прогнозирует, что к 2030 году электромобили составят около 45% продаж автомобилей в США. Эта цифра относительно близка к национальной цели, которую недавно поставил президент США Джо Байден. Похожие, но более радикальные стремления, можно увидеть в Европе: регулятор подробно изложил план сокращения выбросов парниковых газов, и автомобильный сектор может оказаться в числе наиболее пострадавших. Предлагаемые меры включают фактический запрет на дизельные и бензиновые автомобили уже к 2035 году.
По мнению Goldman Sachs, такие компании, как Toyota Motor, китайская BYD и Tesla, могли бы выделиться и извлечь выгоду из тенденции электрификации, получив довольно хорошую доходность. Электромобили к 2022 году выйдут на мировой уровень с помощью государственных субсидий. А в 2028 году фирма ожидает, что электрокары будут жить даже без государственных субсидий, поскольку стоимость батарей резко снизится.
1. Toyota Motors
Капитализация: $251.61 млрд.
Рост акций за 1 год: +33.69%
Рост выручки за 3 года: 0.95%
Консенсус-прогноз: "Покупать"
———————————
2. BYD
Капитализация: $118.71 млрд.
Рост акций за 1 год: +210.76%
Рост выручки за 3 года: 17.52%
Консенсус-прогноз: "Покупать"
———————————
3. Tesla
Капитализация: $702.9 млрд.
Рост акций за 1 год: 121.21%
Рост выручки за 3 года: 45.17%
Консенсус-прогноз: "Покупать"
Соединенные Штаты Америки и Европейский Союз объявили о больших планах, которые, как они надеются, повысят популярность электромобилей. У Goldman Sachs есть идеи о том, как цели этих регионов помогут, или же навредят, конкретным автопроизводителям. В большинстве своем они оптимистичны по отношению к данному набирающему обороты тренду и в этом выпуске мы покажем, во что предпочитают инвестировать профессионалы.
Один из ведущих инвестиционных банков Уолл-стрит прогнозирует, что к 2030 году электромобили составят около 45% продаж автомобилей в США. Эта цифра относительно близка к национальной цели, которую недавно поставил президент США Джо Байден. Похожие, но более радикальные стремления, можно увидеть в Европе: регулятор подробно изложил план сокращения выбросов парниковых газов, и автомобильный сектор может оказаться в числе наиболее пострадавших. Предлагаемые меры включают фактический запрет на дизельные и бензиновые автомобили уже к 2035 году.
По мнению Goldman Sachs, такие компании, как Toyota Motor, китайская BYD и Tesla, могли бы выделиться и извлечь выгоду из тенденции электрификации, получив довольно хорошую доходность. Электромобили к 2022 году выйдут на мировой уровень с помощью государственных субсидий. А в 2028 году фирма ожидает, что электрокары будут жить даже без государственных субсидий, поскольку стоимость батарей резко снизится.
1. Toyota Motors
Капитализация: $251.61 млрд.
Рост акций за 1 год: +33.69%
Рост выручки за 3 года: 0.95%
Консенсус-прогноз: "Покупать"
———————————
2. BYD
Капитализация: $118.71 млрд.
Рост акций за 1 год: +210.76%
Рост выручки за 3 года: 17.52%
Консенсус-прогноз: "Покупать"
———————————
3. Tesla
Капитализация: $702.9 млрд.
Рост акций за 1 год: 121.21%
Рост выручки за 3 года: 45.17%
Консенсус-прогноз: "Покупать"
Знакомство с Ark Invest. Часть 2: ARKQ ETF
ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ) - одно из главных инвестиционных направлений Ark Invest, компании которого преимущественно предоставляют услуги в области автоматизации и робототехники, 3D-печати и космоса. Фонд состоит из 41 акции.
Сравнение доходностей
• Доходность ARKQ за 5 лет: +272.92%
• Доходность S&P 500 за 5 лет: +103.73%
• Доходность Nasdaq за 5 лет: +210.27%
———————————
Топ-10 холдингов ARKQ
1. Tesla. Сектор - автомобильная промышленность
Капитализация: $702.9 млрд.
Доходность за 5 лет: +1473.21%
Консенсус-прогноз: $732.09 (потенциал роста +3.43%)
Доля в ETF: 12.04%
———————————
2. Trimble Navigation. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $22.33 млрд.
Доходность за 5 лет: +220.59%
Консенсус-прогноз: $90.00 (потенциал роста +1.24%)
Доля в ETF: 7.07%
———————————
3. Kratos Defense. Сектор - аэрокосмическая индустрия
Капитализация: $3.05 млрд.
Доходность за 5 лет: +262.54%
Консенсус-прогноз: $29.80 (потенциал роста +33.87%)
Доля в ETF: 6.41%
———————————
4. Unity Technologies. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $29.94 млрд.
Доходность за 1 год: +36.1%
Консенсус-прогноз: $130.75 (потенциал роста +7.75%)
Доля в ETF: 5.84%
———————————
5. Iridium Communications. Сектор - коммуникационные сервисы
Капитализация: $5.65 млрд.
Доходность за 1 год: +377.23%
Консенсус-прогноз: $45.33 (потенциал роста +11.49%)
Доля в ETF: 5.4%
*Продолжение вы увидите завтра
ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ) - одно из главных инвестиционных направлений Ark Invest, компании которого преимущественно предоставляют услуги в области автоматизации и робототехники, 3D-печати и космоса. Фонд состоит из 41 акции.
Сравнение доходностей
• Доходность ARKQ за 5 лет: +272.92%
• Доходность S&P 500 за 5 лет: +103.73%
• Доходность Nasdaq за 5 лет: +210.27%
———————————
Топ-10 холдингов ARKQ
1. Tesla. Сектор - автомобильная промышленность
Капитализация: $702.9 млрд.
Доходность за 5 лет: +1473.21%
Консенсус-прогноз: $732.09 (потенциал роста +3.43%)
Доля в ETF: 12.04%
———————————
2. Trimble Navigation. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $22.33 млрд.
Доходность за 5 лет: +220.59%
Консенсус-прогноз: $90.00 (потенциал роста +1.24%)
Доля в ETF: 7.07%
———————————
3. Kratos Defense. Сектор - аэрокосмическая индустрия
Капитализация: $3.05 млрд.
Доходность за 5 лет: +262.54%
Консенсус-прогноз: $29.80 (потенциал роста +33.87%)
Доля в ETF: 6.41%
———————————
4. Unity Technologies. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $29.94 млрд.
Доходность за 1 год: +36.1%
Консенсус-прогноз: $130.75 (потенциал роста +7.75%)
Доля в ETF: 5.84%
———————————
5. Iridium Communications. Сектор - коммуникационные сервисы
Капитализация: $5.65 млрд.
Доходность за 1 год: +377.23%
Консенсус-прогноз: $45.33 (потенциал роста +11.49%)
Доля в ETF: 5.4%
*Продолжение вы увидите завтра
Разбор ARKQ ETF. Продолжение.
6. UiPath. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $32.99 млрд.
Доходность с момента IPO: -10.14%
Консенсус-прогноз: $75.33 (потенциал роста +21.82%)
Доля в ETF: 5.28%
———————————
7. Alphabet Class A. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $1183 млрд.
Доходность за 5 лет: +241.31%
Консенсус-прогноз: $3176.18 (потенциал роста +15.31%)
Доля в ETF: 4.86%
———————————
8. Lockheed Martin. Сектор - аэрокосмическая индустрия
Капитализация: $100.31 млрд.
Доходность за 5 лет: +35.52%
Консенсус-прогноз: $423.33 (потенциал роста +18.26%)
Доля в ETF: 3.4%
———————————
9. 3D Systems. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $4.31 млрд.
Доходность за 5 лет: +95.84%
Консенсус-прогноз: $29.25 (потенциал падения -2.95%)
Доля в ETF: 2.99%
———————————
10. JD. Сектор - розничная торговля
Капитализация: $111.01 млрд.
Доходность за 5 лет: +183.41%
Консенсус-прогноз: $95.27 (потенциал роста +36.37%)
Доля в ETF: 2.95%
———————————
Другие интересные позиции ETF: Baidu (2.5%), Caterpillar (1.82%), BYD Company (1.04%), Alibaba Group (1.02%).
6. UiPath. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $32.99 млрд.
Доходность с момента IPO: -10.14%
Консенсус-прогноз: $75.33 (потенциал роста +21.82%)
Доля в ETF: 5.28%
———————————
7. Alphabet Class A. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $1183 млрд.
Доходность за 5 лет: +241.31%
Консенсус-прогноз: $3176.18 (потенциал роста +15.31%)
Доля в ETF: 4.86%
———————————
8. Lockheed Martin. Сектор - аэрокосмическая индустрия
Капитализация: $100.31 млрд.
Доходность за 5 лет: +35.52%
Консенсус-прогноз: $423.33 (потенциал роста +18.26%)
Доля в ETF: 3.4%
———————————
9. 3D Systems. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $4.31 млрд.
Доходность за 5 лет: +95.84%
Консенсус-прогноз: $29.25 (потенциал падения -2.95%)
Доля в ETF: 2.99%
———————————
10. JD. Сектор - розничная торговля
Капитализация: $111.01 млрд.
Доходность за 5 лет: +183.41%
Консенсус-прогноз: $95.27 (потенциал роста +36.37%)
Доля в ETF: 2.95%
———————————
Другие интересные позиции ETF: Baidu (2.5%), Caterpillar (1.82%), BYD Company (1.04%), Alibaba Group (1.02%).
Знакомство с Ark Invest. Часть 3: ARKF ETF
ARK ETF (ARKF) - одно из главных инвестиционных направлений Ark Invest, компании которого преимущественно предоставляют услуги в области финтех: блокчейн технологии, транзакционные и другие связанные с финансовым миром платформы. Фонд состоит из 44 акций. По доходности за 5 лет проигрывает высокотехнологичному американскому индексу Nasdaq 100.
Сравнение доходностей
• Доходность ARKF за 5 лет: +154.41%
• Доходность S&P 500 за 5 лет: +103.73%
• Доходность Nasdaq за 5 лет: +210.27%
———————————
Топ-10 холдингов ARKF
1. Square. Сектор - финансовый
Капитализация: $123.14 млрд.
Доходность за 5 лет: +2197.43%
Консенсус-прогноз: $309.90 (потенциал роста +17.65%)
Доля в ETF: 11.35%
———————————
2. Shopify. Сектор - розничная торговля
Капитализация: $187.05 млрд.
Доходность за 5 лет: +3703.96%
Консенсус-прогноз: $1734.74 (потенциал роста +16.50%)
Доля в ETF: 6.45%
———————————
3. Sea. Сектор - коммуникационные сервисы
Капитализация: $160.56 млрд.
Доходность за 5 лет: +1686.5%
Консенсус-прогноз: $314.30 (потенциал роста +8.20%)
Доля в ETF: 4.73%
———————————
4. Zillow Group. Сектор - коммуникационные сервисы
Капитализация: $24.64 млрд.
Доходность за 1 год: +173.89%
Консенсус-прогноз: $139.00 (потенциал роста +47.21%)
Доля в ETF: 4.72%
———————————
5. Coinbase. Сектор - финансы
Капитализация: $55.11 млрд.
Доходность с момента IPO: -21.7%
Консенсус-прогноз: $362.00 (потенциал роста +40.95%)
Доля в ETF: 4.63%
*Продолжение вы увидите завтра
ARK ETF (ARKF) - одно из главных инвестиционных направлений Ark Invest, компании которого преимущественно предоставляют услуги в области финтех: блокчейн технологии, транзакционные и другие связанные с финансовым миром платформы. Фонд состоит из 44 акций. По доходности за 5 лет проигрывает высокотехнологичному американскому индексу Nasdaq 100.
Сравнение доходностей
• Доходность ARKF за 5 лет: +154.41%
• Доходность S&P 500 за 5 лет: +103.73%
• Доходность Nasdaq за 5 лет: +210.27%
———————————
Топ-10 холдингов ARKF
1. Square. Сектор - финансовый
Капитализация: $123.14 млрд.
Доходность за 5 лет: +2197.43%
Консенсус-прогноз: $309.90 (потенциал роста +17.65%)
Доля в ETF: 11.35%
———————————
2. Shopify. Сектор - розничная торговля
Капитализация: $187.05 млрд.
Доходность за 5 лет: +3703.96%
Консенсус-прогноз: $1734.74 (потенциал роста +16.50%)
Доля в ETF: 6.45%
———————————
3. Sea. Сектор - коммуникационные сервисы
Капитализация: $160.56 млрд.
Доходность за 5 лет: +1686.5%
Консенсус-прогноз: $314.30 (потенциал роста +8.20%)
Доля в ETF: 4.73%
———————————
4. Zillow Group. Сектор - коммуникационные сервисы
Капитализация: $24.64 млрд.
Доходность за 1 год: +173.89%
Консенсус-прогноз: $139.00 (потенциал роста +47.21%)
Доля в ETF: 4.72%
———————————
5. Coinbase. Сектор - финансы
Капитализация: $55.11 млрд.
Доходность с момента IPO: -21.7%
Консенсус-прогноз: $362.00 (потенциал роста +40.95%)
Доля в ETF: 4.63%
*Продолжение вы увидите завтра
Здесь пишут про банкстеров, санкции, финансовых махинаторов и про тех у кого уже давно более пары миллиардов рублей на счетах в Швейцарских банках. Можно наблюдать за этим со стороны...
А можно начать действовать и сделать так, чтобы о тебе уже писали через пару лет в Forbes. Формула успеха простая - знать и применять успешные кейсы и схемы, благодаря которым можно поднять свои лямы.
Аристократ научит тебя зарабатывать шестизначные числа, расскажет об обнале и схемах и выложат все это на блюдечке совершенно бесплатно!
Так к сведению, в 2019 году о парнях писали на РБК и Forbes. Подписывайся — https://t.me/joinchat/0qhWC7zkWuMzZjdi
#промо
А можно начать действовать и сделать так, чтобы о тебе уже писали через пару лет в Forbes. Формула успеха простая - знать и применять успешные кейсы и схемы, благодаря которым можно поднять свои лямы.
Аристократ научит тебя зарабатывать шестизначные числа, расскажет об обнале и схемах и выложат все это на блюдечке совершенно бесплатно!
Так к сведению, в 2019 году о парнях писали на РБК и Forbes. Подписывайся — https://t.me/joinchat/0qhWC7zkWuMzZjdi
#промо
Разбор ARKF ETF. Продолжение.
6. MercadoLibre. Сектор - розничная торговля
Капитализация: $92.05 млрд.
Доходность за 5 лет: +996.53%
Консенсус-прогноз: $2048.49 (потенциал роста +14.14%)
Доля в ETF: 4.61%
———————————
7. PayPal. Сектор - финансы
Капитализация: $323.03 млрд.
Доходность за 5 лет: +613.87%
Консенсус-прогноз: $336.91 (потенциал роста +21.07%)
Доля в ETF: 4.52%
———————————
8. Adyen. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $84.67 млрд.
Доходность за 4 года: +4766.7%
Консенсус-прогноз: $2872.37 (потенциал роста +7.09%)
Доля в ETF: 3.69%
———————————
9. Twilio. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $64.65 млрд.
Доходность за 5 лет: +584.42%
Консенсус-прогноз: $452.38 (потенциал падения +30.52%)
Доля в ETF: 3.48%
———————————
10. Opendoor Technologies. Сектор - недвижимость
Капитализация: $10.61 млрд.
Доходность с момента IPO: -47.8%
Консенсус-прогноз: $21.00 (потенциал роста +28.76%)
Доля в ETF: 3.04%
———————————
Другие интересные позиции ETF: Facebook (2.67%), Docusign (2.66%), Pinterest (2.62%), Teladoc Health (2.27%), JD (1.89%), DraftKings (1.81%).
6. MercadoLibre. Сектор - розничная торговля
Капитализация: $92.05 млрд.
Доходность за 5 лет: +996.53%
Консенсус-прогноз: $2048.49 (потенциал роста +14.14%)
Доля в ETF: 4.61%
———————————
7. PayPal. Сектор - финансы
Капитализация: $323.03 млрд.
Доходность за 5 лет: +613.87%
Консенсус-прогноз: $336.91 (потенциал роста +21.07%)
Доля в ETF: 4.52%
———————————
8. Adyen. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $84.67 млрд.
Доходность за 4 года: +4766.7%
Консенсус-прогноз: $2872.37 (потенциал роста +7.09%)
Доля в ETF: 3.69%
———————————
9. Twilio. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $64.65 млрд.
Доходность за 5 лет: +584.42%
Консенсус-прогноз: $452.38 (потенциал падения +30.52%)
Доля в ETF: 3.48%
———————————
10. Opendoor Technologies. Сектор - недвижимость
Капитализация: $10.61 млрд.
Доходность с момента IPO: -47.8%
Консенсус-прогноз: $21.00 (потенциал роста +28.76%)
Доля в ETF: 3.04%
———————————
Другие интересные позиции ETF: Facebook (2.67%), Docusign (2.66%), Pinterest (2.62%), Teladoc Health (2.27%), JD (1.89%), DraftKings (1.81%).
Знакомство с Ark Invest. Часть 4: ARKG ETF
ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) - один из самых перспективных инвестиционных направлений под активным управлением ARK Invest, компании Фонд состоит из 62 биотехнологических компаний, занимающихся разработкой и исследованиями лекарств, вакцин для тяжелых, хронических, в том числе генетических заболеваний. По доходности за 5 лет переигрывает высокотехнологичный американский индекс Nasdaq 100.
Сравнение доходностей
• Доходность ARKG за 5 лет: +317.04%
• Доходность S&P 500 за 5 лет: +103.73%
• Доходность Nasdaq за 5 лет: +210.27%
———————————
Топ-10 холдингов ARKG
1. Teladoc Health
Капитализация: $22.13 млрд.
Доходность за 5 лет: +627.53%
Консенсус-прогноз: $199.37 (потенциал роста +44.23%)
Доля в ETF: 6.8%
———————————
2. Pacific Biosciences
Капитализация: $5.45 млрд.
Доходность за 5 лет: +193.85%
Консенсус-прогноз: $40.33 (потенциал роста +50.65%)
Доля в ETF: 4.84%
———————————
3. Exact Sciences
Капитализация: $16.09 млрд.
Доходность за 5 лет: +344.18%
Консенсус-прогноз: $148.54 (потенциал роста +60.08%)
Доля в ETF: 4.78%
———————————
4. Fate Therapeutics
Капитализация: $8.04 млрд.
Доходность за 5 лет: +3016.44%
Консенсус-прогноз: $115.20 (потенциал роста +26.59%)
Доля в ETF: 4.63%
———————————
5. Vertex Pharmaceuticals
Капитализация: $51.48 млрд.
Доходность за 5 лет: +96.54%
Консенсус-прогноз: $261.57 (потенциал роста +34.30%)
Доля в ETF: 4.41%
*Продолжение вы увидите завтра
ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) - один из самых перспективных инвестиционных направлений под активным управлением ARK Invest, компании Фонд состоит из 62 биотехнологических компаний, занимающихся разработкой и исследованиями лекарств, вакцин для тяжелых, хронических, в том числе генетических заболеваний. По доходности за 5 лет переигрывает высокотехнологичный американский индекс Nasdaq 100.
Сравнение доходностей
• Доходность ARKG за 5 лет: +317.04%
• Доходность S&P 500 за 5 лет: +103.73%
• Доходность Nasdaq за 5 лет: +210.27%
———————————
Топ-10 холдингов ARKG
1. Teladoc Health
Капитализация: $22.13 млрд.
Доходность за 5 лет: +627.53%
Консенсус-прогноз: $199.37 (потенциал роста +44.23%)
Доля в ETF: 6.8%
———————————
2. Pacific Biosciences
Капитализация: $5.45 млрд.
Доходность за 5 лет: +193.85%
Консенсус-прогноз: $40.33 (потенциал роста +50.65%)
Доля в ETF: 4.84%
———————————
3. Exact Sciences
Капитализация: $16.09 млрд.
Доходность за 5 лет: +344.18%
Консенсус-прогноз: $148.54 (потенциал роста +60.08%)
Доля в ETF: 4.78%
———————————
4. Fate Therapeutics
Капитализация: $8.04 млрд.
Доходность за 5 лет: +3016.44%
Консенсус-прогноз: $115.20 (потенциал роста +26.59%)
Доля в ETF: 4.63%
———————————
5. Vertex Pharmaceuticals
Капитализация: $51.48 млрд.
Доходность за 5 лет: +96.54%
Консенсус-прогноз: $261.57 (потенциал роста +34.30%)
Доля в ETF: 4.41%
*Продолжение вы увидите завтра
Разбор ARKG ETF. Продолжение
6. Ionis Pharmaceuticals
Капитализация: $5.47 млрд.
Доходность за 5 лет: +10.33%
Консенсус-прогноз: $53.57 (потенциал роста +40.86%)
Доля в ETF: 4.28%
———————————
7. Regeneron
Капитализация: $67.31 млрд.
Доходность за 5 лет: +54.69%
Консенсус-прогноз: $697.31 (потенциал роста +9.71%)
Доля в ETF: 4.1%
———————————
8. CareDX
Капитализация: $3.69 млрд.
Доходность за 5 лет: +1341.06%
Консенсус-прогноз: $107.40 (потенциал роста +51.48%)
Доля в ETF: 3.17%
———————————
9. Intellia Therapeutics
Капитализация: $11.28 млрд.
Доходность за 5 лет: +568.85%
Консенсус-прогноз: $170.94 (потенциал падения +12.14%)
Доля в ETF: 2.98%
———————————
10. Takeda Pharmaceutical
Капитализация: $52.49 млрд.
Доходность за 5 лет: -27.66%
Консенсус-прогноз: —
Доля в ETF: 2.92%
———————————
Другие интересные позиции ETF: Incyte Corp. (2.82%), Arcturus Therapeutics (1.64%), Invitae Corp (1.54%), Recursion Pharmaceuticals (0.67%), Sarepta Therapeutics (0.31%).
6. Ionis Pharmaceuticals
Капитализация: $5.47 млрд.
Доходность за 5 лет: +10.33%
Консенсус-прогноз: $53.57 (потенциал роста +40.86%)
Доля в ETF: 4.28%
———————————
7. Regeneron
Капитализация: $67.31 млрд.
Доходность за 5 лет: +54.69%
Консенсус-прогноз: $697.31 (потенциал роста +9.71%)
Доля в ETF: 4.1%
———————————
8. CareDX
Капитализация: $3.69 млрд.
Доходность за 5 лет: +1341.06%
Консенсус-прогноз: $107.40 (потенциал роста +51.48%)
Доля в ETF: 3.17%
———————————
9. Intellia Therapeutics
Капитализация: $11.28 млрд.
Доходность за 5 лет: +568.85%
Консенсус-прогноз: $170.94 (потенциал падения +12.14%)
Доля в ETF: 2.98%
———————————
10. Takeda Pharmaceutical
Капитализация: $52.49 млрд.
Доходность за 5 лет: -27.66%
Консенсус-прогноз: —
Доля в ETF: 2.92%
———————————
Другие интересные позиции ETF: Incyte Corp. (2.82%), Arcturus Therapeutics (1.64%), Invitae Corp (1.54%), Recursion Pharmaceuticals (0.67%), Sarepta Therapeutics (0.31%).
Знакомство с Ark Invest. Часть 5: ARKW ETF
ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) - одно из самых перспективных инвестиционных направлений под активным управлением ARK Invest, в него входят наиболее яркие и динамично развивающиеся компании IT-сектора, лидеры в разработке интернет-технологий. Фонд состоит из 46 акций и по доходности за 5 лет переигрывает высокотехнологичный американский индекс Nasdaq 100 и является самым успешным среди всех инвестиционных направлений Ark Invest.
Сравнение доходностей
• Доходность ARKW за 5 лет: +472.13%
• Доходность S&P 500 за 5 лет: +103.73%
• Доходность Nasdaq за 5 лет: +210.27%
———————————
Топ-10 холдингов ARKW
1. Tesla. Сектор - автомобильная промышленность
Капитализация: $659.06 млрд.
Доходность за 5 лет: +1441.30%
Консенсус-прогноз: $707.09 (потенциал роста +4.99%)
Доля в ETF: 10.18%
———————————
2. Grayscale Bitcoin Trust. Сектор - финансы
Капитализация: $6.21 млрд.
Доходность за 5 лет: +4023.19%
Доля Ark Invest в GBTC: 4.93%
Доля в ETF: 5.71%
———————————
3. Twitter. Сектор - коммуникационные сервисы
Капитализация: $50.07 млрд.
Доходность за 5 лет: +226.92%
Консенсус-прогноз: $74.00 (потенциал роста +19.26%)
Доля в ETF: 5.24%
———————————
4. Teladoc Health. Сектор - здравоохранение
Капитализация: $22.13 млрд.
Доходность за 5 лет: +638.16%
Консенсус-прогноз: $199.37 (потенциал роста +47.03%)
Доля в ETF: 4.91%
———————————
5. Shopify. Сектор - розничная торговля
Капитализация: $185.04 млрд.
Доходность за 5 лет: +96.54%
Консенсус-прогноз: $1734.74 (потенциал роста +18.32%)
Доля в ETF: 4.88%
*Продолжение вы увидите завтра
ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) - одно из самых перспективных инвестиционных направлений под активным управлением ARK Invest, в него входят наиболее яркие и динамично развивающиеся компании IT-сектора, лидеры в разработке интернет-технологий. Фонд состоит из 46 акций и по доходности за 5 лет переигрывает высокотехнологичный американский индекс Nasdaq 100 и является самым успешным среди всех инвестиционных направлений Ark Invest.
Сравнение доходностей
• Доходность ARKW за 5 лет: +472.13%
• Доходность S&P 500 за 5 лет: +103.73%
• Доходность Nasdaq за 5 лет: +210.27%
———————————
Топ-10 холдингов ARKW
1. Tesla. Сектор - автомобильная промышленность
Капитализация: $659.06 млрд.
Доходность за 5 лет: +1441.30%
Консенсус-прогноз: $707.09 (потенциал роста +4.99%)
Доля в ETF: 10.18%
———————————
2. Grayscale Bitcoin Trust. Сектор - финансы
Капитализация: $6.21 млрд.
Доходность за 5 лет: +4023.19%
Доля Ark Invest в GBTC: 4.93%
Доля в ETF: 5.71%
———————————
3. Twitter. Сектор - коммуникационные сервисы
Капитализация: $50.07 млрд.
Доходность за 5 лет: +226.92%
Консенсус-прогноз: $74.00 (потенциал роста +19.26%)
Доля в ETF: 5.24%
———————————
4. Teladoc Health. Сектор - здравоохранение
Капитализация: $22.13 млрд.
Доходность за 5 лет: +638.16%
Консенсус-прогноз: $199.37 (потенциал роста +47.03%)
Доля в ETF: 4.91%
———————————
5. Shopify. Сектор - розничная торговля
Капитализация: $185.04 млрд.
Доходность за 5 лет: +96.54%
Консенсус-прогноз: $1734.74 (потенциал роста +18.32%)
Доля в ETF: 4.88%
*Продолжение вы увидите завтра
Разбор ARKW ETF. Продолжение
6. Coinbase. Сектор - финансы
Капитализация: $52.9 млрд.
Доходность с момента IPO: -24.34%
Консенсус-прогноз: $350.17 (потенциал роста +41.06%)
Доля в ETF: 4.84%
———————————
7. Unity Technology. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $34.12 млрд.
Доходность с момента IPO: +72.52%
Консенсус-прогноз: $136.10 (потенциал роста +16.91%)
Доля в ETF: 4.66%
———————————
8. Square. Сектор - финансы
Капитализация: $119.93 млрд.
Доходность за 5 лет: +2080.93%
Консенсус-прогноз: $311.15 (потенциал роста +20.91%)
Доля в ETF: 4.43%
———————————
9. Twilio. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $61.04 млрд.
Доходность за 5 лет: +521.85%
Консенсус-прогноз: $463.17 (потенциал падения +35.72%)
Доля в ETF: 3.87%
———————————
10. Roku Inc. Сектор - коммуникационные сервисы
Капитализация: $47.65 млрд.
Доходность за 5 лет: +1366.89%
Консенсус-прогноз: $502.00 (потенциал роста +46.21%)
Доля в ETF: 3.47%
———————————
Другие интересные позиции ETF: Zoom Video (3.45%), Spotify Technology (3.32%), Peloton (3.22%), DraftKings (3.1%), Palantir Technology (2.63%).
6. Coinbase. Сектор - финансы
Капитализация: $52.9 млрд.
Доходность с момента IPO: -24.34%
Консенсус-прогноз: $350.17 (потенциал роста +41.06%)
Доля в ETF: 4.84%
———————————
7. Unity Technology. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $34.12 млрд.
Доходность с момента IPO: +72.52%
Консенсус-прогноз: $136.10 (потенциал роста +16.91%)
Доля в ETF: 4.66%
———————————
8. Square. Сектор - финансы
Капитализация: $119.93 млрд.
Доходность за 5 лет: +2080.93%
Консенсус-прогноз: $311.15 (потенциал роста +20.91%)
Доля в ETF: 4.43%
———————————
9. Twilio. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $61.04 млрд.
Доходность за 5 лет: +521.85%
Консенсус-прогноз: $463.17 (потенциал падения +35.72%)
Доля в ETF: 3.87%
———————————
10. Roku Inc. Сектор - коммуникационные сервисы
Капитализация: $47.65 млрд.
Доходность за 5 лет: +1366.89%
Консенсус-прогноз: $502.00 (потенциал роста +46.21%)
Доля в ETF: 3.47%
———————————
Другие интересные позиции ETF: Zoom Video (3.45%), Spotify Technology (3.32%), Peloton (3.22%), DraftKings (3.1%), Palantir Technology (2.63%).
Очередное «народное» IPO: во сколько Bloomberg оценивает размещение «Металлоинвест»
Крупнейший производитель железной руды в России «Металлоинвест» может провести IPO уже в следующем году. Ранее компания сообщала, что рассматривает возможность листинга на Московской бирже.
“Металлоинвест” рассматривает планы проведения IPO, в ходе которого рассчитывает получить оценку компании в $20 млрд. Об этом сообщил Bloomberg со ссылкой на информированные источники. По данным собеседников агентства, размещение может состояться в следующем году, однако окончательное решение о проведении IPO еще не принято, сказал агентству генеральный директор «Металлоинвеста» Назим Эфендиев.
Холдинг «Металлоинвест» входит в десятку мировых лидеров по добыче железной руды и имеет большие запасы, чем BHP Group, Rio Tinto Group и Fortescue Metals Group Ltd. вместе взятые, подсчитали в агентстве. По данным «Металлоинвест», его разведанные запасы железной руды составляют около 13,8 млрд тонн по международной классификации JORС (IMC Montan), что гарантирует около 136 лет эксплуатационного периода при текущем уровне добычи.
В июне гендиректор «Металлоинвеста» Назим Эфендиев сообщал, что компания может провести листинг на Московской бирже — это один из вариантов увеличения стоимости акционерного капитала компании.
«Металлоинвест» принадлежит USM Holdings Алишера Усманова. Ключевые активы холдинга — Лебединский и Михайловский горно-обогатительные комбинаты, Оскольский электрометаллургический комбинат и «Уральская сталь», а также компания по вторичной переработке металла «УралМетКом».
Выручка «Металлоинвеста» за 2020 год снизилась на 7,9% и составила $6,4 млрд. EBITDA компании составила $2,4 млрд (-1,7%), рентабельность EBITDA — 38,5% против 36,1% в 2019 году. Чистая прибыль сократилась на 22,8% — до $1,3 млрд. Общий долг компании на конец года составлял $3,7 млрд, соотношение чистый долг/ EBITDA — 1,3х, что свидетельствует о постепенном преодолении последствий пандемии.
Крупнейший производитель железной руды в России «Металлоинвест» может провести IPO уже в следующем году. Ранее компания сообщала, что рассматривает возможность листинга на Московской бирже.
“Металлоинвест” рассматривает планы проведения IPO, в ходе которого рассчитывает получить оценку компании в $20 млрд. Об этом сообщил Bloomberg со ссылкой на информированные источники. По данным собеседников агентства, размещение может состояться в следующем году, однако окончательное решение о проведении IPO еще не принято, сказал агентству генеральный директор «Металлоинвеста» Назим Эфендиев.
Холдинг «Металлоинвест» входит в десятку мировых лидеров по добыче железной руды и имеет большие запасы, чем BHP Group, Rio Tinto Group и Fortescue Metals Group Ltd. вместе взятые, подсчитали в агентстве. По данным «Металлоинвест», его разведанные запасы железной руды составляют около 13,8 млрд тонн по международной классификации JORС (IMC Montan), что гарантирует около 136 лет эксплуатационного периода при текущем уровне добычи.
В июне гендиректор «Металлоинвеста» Назим Эфендиев сообщал, что компания может провести листинг на Московской бирже — это один из вариантов увеличения стоимости акционерного капитала компании.
«Металлоинвест» принадлежит USM Holdings Алишера Усманова. Ключевые активы холдинга — Лебединский и Михайловский горно-обогатительные комбинаты, Оскольский электрометаллургический комбинат и «Уральская сталь», а также компания по вторичной переработке металла «УралМетКом».
Выручка «Металлоинвеста» за 2020 год снизилась на 7,9% и составила $6,4 млрд. EBITDA компании составила $2,4 млрд (-1,7%), рентабельность EBITDA — 38,5% против 36,1% в 2019 году. Чистая прибыль сократилась на 22,8% — до $1,3 млрд. Общий долг компании на конец года составлял $3,7 млрд, соотношение чистый долг/ EBITDA — 1,3х, что свидетельствует о постепенном преодолении последствий пандемии.
Разбор Tesla: обязательный актив для любого долгосрочного инвестора
Даже если вы не занимаетесь инвестициями на фондовым рынке, то с высокой долей вероятности знаете о главном детище Илона Маска - производителе электрокаров Tesla. К сожалению, у многих розничных инвесторов сложилось предвзятое и искаженное мнение насчет данной компании, а когда просишь его обосновать, то человек ограничивается лишь утверждением о высоком P/E. Этот выпуск, прежде всего, преследует цель ликбеза и представления полной картины о мировом лидере автопрома будущего.
Аргументы в пользу быков
1. Илон Маск. Нельзя не согласиться с тем, что во многом успех Tesla был предопределен яркой личностью ее основателя: Илон регулярно создавал инфоповоды, из-за которых внимание всего мира до сих пор приковано к деятельности компании.
2. Инвестиции в криптовалюту. В 1Q 2021 Tesla вложила $1.5 млрд. (0.21% от капитализации) в Биткоин. Такие капиталовложения менеджмент расценивает как один из самых рациональных способов диверсификации бизнеса и с этим нельзя не согласиться, поскольку перспективность "цифрового золота" отрицать глупо. Со временем все больше государств и крупных компаний внедрят данную технологию в свою деятельность, а это несомненно приведет к росту стоимости самого Биткоина, к тому же, его предложение строго ограничено.
3. Отличная динамика финансовых показателей. За последние 3 года среднегодовой прирост выручки составил 45.17%, а за год EPS и вовсе вырос на 387.43%: компания 6 квартал подряд не генерирует убыток, несмотря на все последствия, связанные с перебоями в цепочках поставок и дефицитом полупроводников из-за пандемии, и недостаточность производственных мощностей. На данный момент Tesla занимается строительством Gigafactory в Германии, Техасе и Шанхае.
4. Отличная динамика производственных показателей. Электрокары Tesla пользуются спросом по всему миру. Так, за год совокупные продажи Tesla Model 3/X/S/Y выросли на 121%, а количество станций для подзарядки автомобилей Supercharger и сгенерированной солнечной электроэнергии увеличилось на 46% и 215% соответственно.
5. Оптимистичные прогнозы менеджмента. Согласно прогнозам аналитиков к концу 2023 года выручка Tesla достигнет $84.7 млрд., что предполагает среднегодовой прирост показателя в размере 56%. Также на стадии разработки у компании находятся такие модели авто, как Cybertruck, Semi и Roadster. Несомненно, эта продукция будет пользоваться спросом (о чем свидетельствует большое количество заявок на стадии предзаказа) и сильно увеличит выручку компании.
Даже если вы не занимаетесь инвестициями на фондовым рынке, то с высокой долей вероятности знаете о главном детище Илона Маска - производителе электрокаров Tesla. К сожалению, у многих розничных инвесторов сложилось предвзятое и искаженное мнение насчет данной компании, а когда просишь его обосновать, то человек ограничивается лишь утверждением о высоком P/E. Этот выпуск, прежде всего, преследует цель ликбеза и представления полной картины о мировом лидере автопрома будущего.
Аргументы в пользу быков
1. Илон Маск. Нельзя не согласиться с тем, что во многом успех Tesla был предопределен яркой личностью ее основателя: Илон регулярно создавал инфоповоды, из-за которых внимание всего мира до сих пор приковано к деятельности компании.
2. Инвестиции в криптовалюту. В 1Q 2021 Tesla вложила $1.5 млрд. (0.21% от капитализации) в Биткоин. Такие капиталовложения менеджмент расценивает как один из самых рациональных способов диверсификации бизнеса и с этим нельзя не согласиться, поскольку перспективность "цифрового золота" отрицать глупо. Со временем все больше государств и крупных компаний внедрят данную технологию в свою деятельность, а это несомненно приведет к росту стоимости самого Биткоина, к тому же, его предложение строго ограничено.
3. Отличная динамика финансовых показателей. За последние 3 года среднегодовой прирост выручки составил 45.17%, а за год EPS и вовсе вырос на 387.43%: компания 6 квартал подряд не генерирует убыток, несмотря на все последствия, связанные с перебоями в цепочках поставок и дефицитом полупроводников из-за пандемии, и недостаточность производственных мощностей. На данный момент Tesla занимается строительством Gigafactory в Германии, Техасе и Шанхае.
4. Отличная динамика производственных показателей. Электрокары Tesla пользуются спросом по всему миру. Так, за год совокупные продажи Tesla Model 3/X/S/Y выросли на 121%, а количество станций для подзарядки автомобилей Supercharger и сгенерированной солнечной электроэнергии увеличилось на 46% и 215% соответственно.
5. Оптимистичные прогнозы менеджмента. Согласно прогнозам аналитиков к концу 2023 года выручка Tesla достигнет $84.7 млрд., что предполагает среднегодовой прирост показателя в размере 56%. Также на стадии разработки у компании находятся такие модели авто, как Cybertruck, Semi и Roadster. Несомненно, эта продукция будет пользоваться спросом (о чем свидетельствует большое количество заявок на стадии предзаказа) и сильно увеличит выручку компании.
Разбор Tesla. Продолжение
6. Отличное финансовое здоровье. Tesla имеет одну из самых низких долговых нагрузок в отрасли во всем мире. Так, соотношение Debt/Equity Ford, General Motors, BMW и Daimler составляет 426.13%, 193.29%, 150.06%, 197.70% соответственно. В отличие от них, данный показатель у Tesla равен 42.55% с учетом ликвидных средств на балансе в размере $16.23 млрд. (2.4% от капитализации).
7. Tesla - диверсифицированный бизнес. Помимо производства электромобилей, компания занимается выпуском литий-ионных аккумуляторов и солнечных панелей, лизингом и кредитованием клиентов, сдачей в аренду систем для хранения/производства энергии. Выручка в этих сегментах составляет 17.1% от совокупной выручки компании.
Аргументы в пользу медведей
1. Завышенная оценка стоимости акций. На момент написания разбора ценные бумаги Tesla торгуются на уровне $710.87 за акцию с форвардным P/E 129.5х и P/B 28.02х, что сильно выше среднего по отрасли 3.5х, EV/Sales составляет 16х. Инвесторы готовы покупать акции компании, закладывая в стоимость веру в ее светлое будущее. При этом вы должны понимать, что коррекция котировок в среднесрочной перспективе более чем возможна: долгосрочным инвесторам стоит быть готовым к усреднению позиции.
2. Конкуренция на рынке электрокаров. Несмотря на текущую гегемонию Tesla на мировом рынке EV-авто компании придется побороться с такими мастодонтами автопрома, как Ford, General Motors, BMW и Daimler, поскольку со временем их производство будет полностью переориентировано на электрокары. К тому же, продукцию Tesla можно назвать люксовой в виду ее высокой стоимости в сравнении с большинством конкурентов. Львиная доля населения просто не сможет себе позволить такую покупку, поэтому, скорее всего, отдадут предпочтение классическим производителям с более доступными ценами.
Вывод
Инвестиции в Tesla можно назвать очень перспективными на длинной дистанции, однако они подойдут лишь для инвесторов как минимум с умеренно-высоким профилем риска. По моему мнению, премия за такой риск более чем оправдана, поэтому в своем долгосрочном портфеле ставлю Tesla в топ-5 компаний по критерию долевого распределения.
6. Отличное финансовое здоровье. Tesla имеет одну из самых низких долговых нагрузок в отрасли во всем мире. Так, соотношение Debt/Equity Ford, General Motors, BMW и Daimler составляет 426.13%, 193.29%, 150.06%, 197.70% соответственно. В отличие от них, данный показатель у Tesla равен 42.55% с учетом ликвидных средств на балансе в размере $16.23 млрд. (2.4% от капитализации).
7. Tesla - диверсифицированный бизнес. Помимо производства электромобилей, компания занимается выпуском литий-ионных аккумуляторов и солнечных панелей, лизингом и кредитованием клиентов, сдачей в аренду систем для хранения/производства энергии. Выручка в этих сегментах составляет 17.1% от совокупной выручки компании.
Аргументы в пользу медведей
1. Завышенная оценка стоимости акций. На момент написания разбора ценные бумаги Tesla торгуются на уровне $710.87 за акцию с форвардным P/E 129.5х и P/B 28.02х, что сильно выше среднего по отрасли 3.5х, EV/Sales составляет 16х. Инвесторы готовы покупать акции компании, закладывая в стоимость веру в ее светлое будущее. При этом вы должны понимать, что коррекция котировок в среднесрочной перспективе более чем возможна: долгосрочным инвесторам стоит быть готовым к усреднению позиции.
2. Конкуренция на рынке электрокаров. Несмотря на текущую гегемонию Tesla на мировом рынке EV-авто компании придется побороться с такими мастодонтами автопрома, как Ford, General Motors, BMW и Daimler, поскольку со временем их производство будет полностью переориентировано на электрокары. К тому же, продукцию Tesla можно назвать люксовой в виду ее высокой стоимости в сравнении с большинством конкурентов. Львиная доля населения просто не сможет себе позволить такую покупку, поэтому, скорее всего, отдадут предпочтение классическим производителям с более доступными ценами.
Вывод
Инвестиции в Tesla можно назвать очень перспективными на длинной дистанции, однако они подойдут лишь для инвесторов как минимум с умеренно-высоким профилем риска. По моему мнению, премия за такой риск более чем оправдана, поэтому в своем долгосрочном портфеле ставлю Tesla в топ-5 компаний по критерию долевого распределения.
Топ-5 российских акций для долгосрочного инвестора. Часть первая
Ранее мы занимались разборами и подборками акций американского региона, теперь мы хотим разнообразить контент и познакомить вас с интересными и перспективными российскими компаниями, которые должны быть в портфеле каждого долгосрочного инвестора. В этом выпуске мы поговорим о российских металлургах.
Сравнительный анализ доходности эмитентов за 5 лет с бенчмарком (индексом)
•НЛМК +243.82%
•ММК +213.84%
•НорНикель +151.66%
•Северсталь +132.68%
•ММВБ +121.85%
•Русал +110.68%
Исходя из вышеуказанной статистики видно, что инвестиции в НЛМК, ММК, НорНикель и Северсталь принесли инвесторам больше прибыли, чем если бы они вложились в индексный портфель из акций, включенных в индекс Московской Биржи (ММВБ). Явным анти-фаворитом является компания Русал, таким образом данной компании стоит выделить наименьшую долю в портфеле.
О компаниях
1. НЛМК (Новолипецкий Металлургический Комбинат) — российский производитель стальной продукции с вертикально-интегрированной моделью бизнес, в состав которого входит третий по величине металлургический комбинат в стране.
•P/E: 7
•P/S: 1.81
•ROE: 55.12%
•Debt/Equity: 48.7%
•Среднегодовой рост выручки за 5 лет: 2.91%
•Дивидендная доходность: 13.66%
2. ММК (Магнитогорский Металлургический Комбинат) — один из крупнейших мировых производителей стали, занимает лидирующие позиции среди предприятий сектора черной металлургии в России. Активы компании представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, занимающийся производством продуктов с высокой добавленной стоимостью.
•P/E: 5.52
•P/S: 1.2
•ROE: 36.15%
•Debt/Equity: 17.22%
•Среднегодовой рост выручки за 5 лет: 1.84%
•Дивидендная доходность: 12.39%
*Продолжение вы увидите завтрашнем выпуске
Ранее мы занимались разборами и подборками акций американского региона, теперь мы хотим разнообразить контент и познакомить вас с интересными и перспективными российскими компаниями, которые должны быть в портфеле каждого долгосрочного инвестора. В этом выпуске мы поговорим о российских металлургах.
Сравнительный анализ доходности эмитентов за 5 лет с бенчмарком (индексом)
•НЛМК +243.82%
•ММК +213.84%
•НорНикель +151.66%
•Северсталь +132.68%
•ММВБ +121.85%
•Русал +110.68%
Исходя из вышеуказанной статистики видно, что инвестиции в НЛМК, ММК, НорНикель и Северсталь принесли инвесторам больше прибыли, чем если бы они вложились в индексный портфель из акций, включенных в индекс Московской Биржи (ММВБ). Явным анти-фаворитом является компания Русал, таким образом данной компании стоит выделить наименьшую долю в портфеле.
О компаниях
1. НЛМК (Новолипецкий Металлургический Комбинат) — российский производитель стальной продукции с вертикально-интегрированной моделью бизнес, в состав которого входит третий по величине металлургический комбинат в стране.
•P/E: 7
•P/S: 1.81
•ROE: 55.12%
•Debt/Equity: 48.7%
•Среднегодовой рост выручки за 5 лет: 2.91%
•Дивидендная доходность: 13.66%
2. ММК (Магнитогорский Металлургический Комбинат) — один из крупнейших мировых производителей стали, занимает лидирующие позиции среди предприятий сектора черной металлургии в России. Активы компании представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, занимающийся производством продуктов с высокой добавленной стоимостью.
•P/E: 5.52
•P/S: 1.2
•ROE: 36.15%
•Debt/Equity: 17.22%
•Среднегодовой рост выручки за 5 лет: 1.84%
•Дивидендная доходность: 12.39%
*Продолжение вы увидите завтрашнем выпуске
Разбор российских металлургов. Продолжение
3. Норильский Никель — крупнейший российский производитель таких металлов, как никель и палладий, а также входит в число крупнейших производителей платины и меди. Компания исправно платит щедрые дивиденды, чем привлекательна для многих российских розничных инвесторов.
P/E: 6.86
P/S: 2.88
ROE: 251.18%
Debt/Equity: 242.24%
Среднегодовой рост выручки за 5 лет: 17.15%
Дивидендная доходность: 6.98%
4. Северсталь — российская вертикально-интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом. Также владеет заводами в России, Латвии, Польше, Италии, Либерии и на Украине.
P/E: 8.06
P/S: 2.24
ROE: 69.7%
Debt/Equity: 57.77%
Среднегодовой рост выручки за 5 лет: 1.44%
Дивидендная доходность: 12.04%
5. Русал — российская алюминиевая компания, один из крупнейших в мире производителей первичного алюминия и глинозема. Для выпуска более 90% алюминия компания использует электроэнергию из возобновляемых источников, а также внедряет инновационные и энергосберегающие технологии, позволяющие снижать выбросы парниковых газов на всех производственных этапах.
P/E: 14.22
P/S: 1.26
ROE: 11.42%
Debt/Equity: 118.23%
Среднегодовой рост выручки за 5 лет: -0.26%
Дивидендная доходность: 0%
Кто имеет наибольший потенциал? Думаю, превосходство детища Владимира Потанина на длинной дистанции более чем очевидно — компания занимается добычей очень востребованных драгоценных металлов (никеля и палладия) и является мировым лидером в данном сегменте.
Вкупе с этим Норильский Никель исправно выплачивает высокие дивиденды и радует инвесторов отличной динамикой финансовых и производственных показателей. Единственный весомый аргумент против покупки акций компании — плохая работа менеджмента, который не справляется со своими обязанностями по организацию контроля за деятельностью предприятий и грамотному планированию.
3. Норильский Никель — крупнейший российский производитель таких металлов, как никель и палладий, а также входит в число крупнейших производителей платины и меди. Компания исправно платит щедрые дивиденды, чем привлекательна для многих российских розничных инвесторов.
P/E: 6.86
P/S: 2.88
ROE: 251.18%
Debt/Equity: 242.24%
Среднегодовой рост выручки за 5 лет: 17.15%
Дивидендная доходность: 6.98%
4. Северсталь — российская вертикально-интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом. Также владеет заводами в России, Латвии, Польше, Италии, Либерии и на Украине.
P/E: 8.06
P/S: 2.24
ROE: 69.7%
Debt/Equity: 57.77%
Среднегодовой рост выручки за 5 лет: 1.44%
Дивидендная доходность: 12.04%
5. Русал — российская алюминиевая компания, один из крупнейших в мире производителей первичного алюминия и глинозема. Для выпуска более 90% алюминия компания использует электроэнергию из возобновляемых источников, а также внедряет инновационные и энергосберегающие технологии, позволяющие снижать выбросы парниковых газов на всех производственных этапах.
P/E: 14.22
P/S: 1.26
ROE: 11.42%
Debt/Equity: 118.23%
Среднегодовой рост выручки за 5 лет: -0.26%
Дивидендная доходность: 0%
Кто имеет наибольший потенциал? Думаю, превосходство детища Владимира Потанина на длинной дистанции более чем очевидно — компания занимается добычей очень востребованных драгоценных металлов (никеля и палладия) и является мировым лидером в данном сегменте.
Вкупе с этим Норильский Никель исправно выплачивает высокие дивиденды и радует инвесторов отличной динамикой финансовых и производственных показателей. Единственный весомый аргумент против покупки акций компании — плохая работа менеджмента, который не справляется со своими обязанностями по организацию контроля за деятельностью предприятий и грамотному планированию.
Лучшие акции до конца 2021 года: выбор профессионалов
Исследовательская фирма Baird выдвинула свои лучшие идеи на оставшуюся часть года и на 2022 год. Фирма определила 63 акции из 742 в своем охвате в записке для инвесторов на прошлой неделе, указав Tesla и Starbucks среди эмитентов, которые, по ее мнению, являются наиболее убедительными и наиболее «заслуживающими внимания».
10 лучших акций от Baird:
1. Starbucks Corp
2. Harley-Davidson Inc
3. RealReal Inc
4. Fifth Third Bancorp
5. Tesla Inc
6. Caterpillar Inc
7. FedEx Corp
8. Qualcomm Inc
9. Zoom Video Communications Inc
10. Pinterest Inc
Аналитик Бен Калло назвал Tesla фаворитом в получении доступа к различным областям устойчивой энергетики. Он отметил, что автопроизводитель завершает строительство заводов в Берлине и Остине в дополнение к тем, что уже есть в Калифорнии и Неваде. Помимо этого, он является лидером в области электромобилей, развивает свой энергетический бизнес за счет солнечной энергии и стационарных аккумуляторов. «Tesla находится в авангарде автономии и продолжает расширять свои функциональные возможности», - сказал он.
А аналитик Дэвид Тарантино считает, что Starbucks попадает в группу компаний, у которых есть внутренние факторы, способствующие активному росту в условиях более медленного роста экономики, такие как повышение лояльности участников, привлекательные «инновации в напитках» и постоянное улучшение операционной деятельности. Он добавил, что именно такие компании Baird считает «привлекательными для владения в 2022 году и далее». Розничный торговец кофе использует модель годового роста после пандемии, которая предусматривает ежегодный рост выручки от 8% до 10% и чистой прибыли от 10% до 12%.
Harley Davidson, переживающий второй год после перестройки, также находится в списке фаворитов Baird. Розничные продажи в США выросли на 37% за первую половину этого года, а товарные запасы у дилеров на 38% меньше, чем за тот же период прошлого года, отметил аналитик. Его акции выросли примерно всего на 7% за год, таким образом акции оставляют за собой большой потенциал роста в будущем.
Исследовательская фирма Baird выдвинула свои лучшие идеи на оставшуюся часть года и на 2022 год. Фирма определила 63 акции из 742 в своем охвате в записке для инвесторов на прошлой неделе, указав Tesla и Starbucks среди эмитентов, которые, по ее мнению, являются наиболее убедительными и наиболее «заслуживающими внимания».
10 лучших акций от Baird:
1. Starbucks Corp
2. Harley-Davidson Inc
3. RealReal Inc
4. Fifth Third Bancorp
5. Tesla Inc
6. Caterpillar Inc
7. FedEx Corp
8. Qualcomm Inc
9. Zoom Video Communications Inc
10. Pinterest Inc
Аналитик Бен Калло назвал Tesla фаворитом в получении доступа к различным областям устойчивой энергетики. Он отметил, что автопроизводитель завершает строительство заводов в Берлине и Остине в дополнение к тем, что уже есть в Калифорнии и Неваде. Помимо этого, он является лидером в области электромобилей, развивает свой энергетический бизнес за счет солнечной энергии и стационарных аккумуляторов. «Tesla находится в авангарде автономии и продолжает расширять свои функциональные возможности», - сказал он.
А аналитик Дэвид Тарантино считает, что Starbucks попадает в группу компаний, у которых есть внутренние факторы, способствующие активному росту в условиях более медленного роста экономики, такие как повышение лояльности участников, привлекательные «инновации в напитках» и постоянное улучшение операционной деятельности. Он добавил, что именно такие компании Baird считает «привлекательными для владения в 2022 году и далее». Розничный торговец кофе использует модель годового роста после пандемии, которая предусматривает ежегодный рост выручки от 8% до 10% и чистой прибыли от 10% до 12%.
Harley Davidson, переживающий второй год после перестройки, также находится в списке фаворитов Baird. Розничные продажи в США выросли на 37% за первую половину этого года, а товарные запасы у дилеров на 38% меньше, чем за тот же период прошлого года, отметил аналитик. Его акции выросли примерно всего на 7% за год, таким образом акции оставляют за собой большой потенциал роста в будущем.