📆#calendar #US
Банки и чипы: начинается неделя больших отчётов

Сезон корпоративной отчётности набирает обороты. В центре внимания крупнейшие банки США и производители оборудования и чипов.

Вторник: Wells Fargo, JPMorgan, Goldman Sachs, Citi и UnitedHealth Group.

Среда: Bank of America, Morgan Stanley и ASML.

Четверг: BNY Mellon, PNC и TSMC.

@wsproplus

💿#MSFT #US
Microsoft бьёт по зависимости от Nvidia: свой ИИ-чип обещает больше за те же мегаватты

Microsoft представила Azure Maia 300 и планирует со следующего года масштабное развёртывание собственных чипов. Они должны стать основной платформой для работы готовых ИИ-моделей в продуктах компании.

По заявлению Microsoft, Maia 300 выдаёт на 40% больше токенов на мегаватт, чем ведущие системы на GPU. Стойка из 96 чипов обеспечивает семикратную пропускную способность по сравнению со стойкой Maia 200.

Для Nvidia это чувствительный тренд: крупнейшие облачные компании регулярно приносят ей более половины квартальной выручки, но всё активнее разрабатывают собственные процессоры. Amazon и Google уже предлагают клиентам вычисления на своих чипах.

Полного отказа от Nvidia не ожидается. Но Microsoft хочет обеспечивать больше ИИ-нагрузок собственными силами, сокращая зависимость от внешних поставщиков.

——
Держите MSFT?

@wsproplus

🇺🇸#UNH #US
Рост сменился спадом: чего ждут от отчёта UnitedHealth

UnitedHealth отчитается во вторник до открытия рынка. Аналитики прогнозируют снижение выручки на 1,6% год к году, тогда как годом ранее она выросла на 12,2%.

В прошлом квартале выручка составила $112 млрд, почти не изменившись за год. При этом и выручка, и прибыль на акцию превысили ожидания. Теперь компании предстоит показать, сможет ли она снова удивить рынок на фоне замедления бизнеса.

@wsproplus

💿#MCD #US
Падение McDonald’s уже остановилось?

С исторического максимума акции потеряли около 30%. Для McDonald’s это редкая по глубине коррекция, особенно с учетом устойчивости бизнеса и уже довольно привлекательной дивидендной доходности.

Впрочем, главный вопрос пока остается без ответа: компания еще не опубликовала отчет. Возможно, именно он покажет, достигли ли акции дна или рынок закладывает дальнейшее ухудшение результатов.

Как думаете, уже пора постепенно набирать позицию или лучше дождаться отчета? Когда можно заскакивать в эту уникальную корпорацию?

@wsproplus

🇺🇸#earnings #US #GS #WFC #JPM #JNJ #UNH
Отчёты крупнейших компаний США

Goldman Sachs

EPS: Exp. $13,09 | Fact. $17,01
Выручка: Exp. $16,89 млрд | Fact. $18,67 млрд

Wells Fargo

EPS: Exp. $1,83 | Fact. $1,87
Выручка: Exp. $22,32 млрд | Fact. $21,87 млрд

JPMorgan

EPS: Exp. $5,94 | Fact. $5,57
Выручка: Exp. $51,22 млрд | Fact. $50,17 млрд

Johnson & Johnson

EPS: Exp. $2,53 | Fact. $2,59
Выручка: Exp. $25,38 млрд | Fact. $25,40 млрд

UnitedHealth Group

EPS: Exp. $4,14 | Fact. $4,69
Выручка: Exp. $111,31 млрд | Fact. $112,69 млрд

Сильнее всех ожиданий отчитались Goldman Sachs и UnitedHealth. JPMorgan не оправдал прогнозов ни по прибыли, ни по выручке.

@wsproplus

🇺🇸#JNJ #US
Johnson & Johnson падает на 6% после сильного отчёта

Компания превзошла ожидания рынка по выручке и прибыли за третий квартал, а также повысила прогноз на 2026 год. Но инвесторов разочаровал сегмент медицинского оборудования.

Продажи фармацевтического бизнеса выросли на 7,7%, тогда как MedTech прибавил лишь 2,5%. Его выручка составила $8,64 млрд при прогнозе $8,74 млрд.

Главная проблема внутри сегмента - хирургическое направление. Его продажи сократились на 0,6%, до $2,5 млрд. Кардиологический бизнес вырос на 3,3%, а подразделение Shockwave Medical показало рост на 16,8%.

В J&J объяснили слабость MedTech снижением международных продаж, особенно на Ближнем Востоке. Бюджеты некоторых стран сейчас перераспределяются в пользу обороны, из-за чего закупки медицинского оборудования откладываются.

Хороший отчёт оказался недостаточно хорошим: рынок сфокусировался не на повышенном прогнозе, а на замедлении одного из ключевых направлений бизнеса.

@wsproplus

🇬🇧#BP #UK
BP на максимуме за 6 лет. Загасили 8 млрд. долга

Не зря удвоил позицию по $40. Левченко говорит, что увидем скоро нефть по $500

@wsproplus

🇺🇸#UNH #US
UnitedHealth повышает прогноз, но рынок ждёт большего - Barron's

Крупнейший медицинский страховщик США отчитался за III квартал лучше ожиданий. Скорректированная прибыль составила $4,69 на акцию против прогноза $4,14, выручка достигла $112,7 млрд. Прогноз годовой прибыли повышен до не менее $20,50 на акцию с $19,50–20.

Главный признак улучшения бизнеса: на медицинские выплаты ушло 88,4% страховых премий против 89,9% годом ранее. Это лучше ожиданий аналитиков, хотя расходы всё ещё превышают исторические нормы. Подразделение Optum Health также восстанавливается быстрее намеченного.

За улучшением рентабельности стоит сокращение нерентабельных направлений. Число участников Medicare Advantage уменьшилось на 935 тыс. с конца 2025 года. Компания делает ставку на прибыльность и допускает возвращение к росту в 2027 году.

Акции завершили день снижением на 0,2%. По оценке Cantor Fitzgerald, сильный отчёт и повышение прогноза уже были заложены в котировки. Теперь инвесторам нужны подтверждения, что восстановление продолжится.

@wsproplus

🇺🇸#SP500
Наконец-то коррекция. А то уже устал в своём шорте сидеть и ждать 😆

@wsproplus

🇺🇸#debt
На глобальном рынке началось ралли на облигациях. Доходности 10-леток пошли вниз.

Инвесторы решили, что пора сливать дорогие акции и скупать облигации с высокой доходность. Логично.

@wsproplus

🇺🇸#macro #US
Инфляция производителей в США резко ускорилась

Опубликована очередная порция макроэкономической статистики США. Главный сюрприз - резкое ускорение производственной инфляции.

🔴 Индекс цен производителей (PPI), сентябрь:

• За месяц: +1,3% (прогноз +0,6%)
• За год: +6,3% (прогноз +5,3%)

Рынок труда остаётся устойчивым. Первичные заявки на пособие по безработице составили 199 тыс., ровно на уровне прогноза. Повторные заявки - 1,71 млн.

🏭 Промышленная активность показывает смешанную динамику:

Philadelphia Fed: 20,9 (прогноз 28,2). Заметное замедление относительно сентября.

Empire State: 25,5 (прогноз 12,1). Существенно лучше ожиданий.

Вывод: Для ФРС складывается непростая ситуация. Инфляционное давление усиливается, рынок труда не демонстрирует признаков резкого охлаждения, а промышленность продолжает расти, хотя и неравномерно.

Такая статистика может заставить инвесторов пересмотреть ожидания по снижению процентных ставок. Для облигаций и фондового рынка это скорее негативный сигнал.

@wsproplus

❗#NBIS #US
Топ-менеджер Nebius сливает акции на $1,48 млн. Бумаги падают на 10%

Акции облачного ИИ-провайдера Nebius 14 октября потеряли 10,33%, до $185,50, к середине торгов. Внимание рынка привлекла сделка директора по выручке Марка Бородицкого: он исполнил опционы на 7 тыс. акций по $40 и продал бумаги по $211,23.

Но есть нюанс: продажа прошла по плану, принятому еще в июне. У Бородицкого осталось 336 тыс. опционов, поэтому говорить о полном выходе из компании нельзя. Как и утверждать, что именно его сделка обрушила котировки.

Тем временем доходности облигаций CoreWeave пошли вверх. На рынке усиливаются опасения по поводу стоимости финансирования ИИ-инфраструктуры: масштабные стройки требуют денег, а привлекать их становится дороже.


@wsproplus

🇺🇸#BAC #US
Минус $22 млрд за день: Bank of America получил двойной удар

В среду Bank of America потерял $22 млрд капитализации после публикации отчётности. Прибыль банка сократил штраф на $1,2 млрд за отмывание денег и нарушение санкций.

Падение усилило отставание от конкурентов. Акции BofA почти растеряли весь прирост с октября 2021 года, тогда как JPMorgan прибавил около 100%, а Goldman Sachs больше 100%.

Штраф ударил по прибыли, реакция инвесторов обошлась акционерам гораздо дороже.


@wsproplus

🇺🇸#dividends #US
Где искать дивиденды выше, чем у S&P 500

Пока дивидендная доходность широкого индекса США держится около 1%, отдельные ETF предлагают заметно больше.

@wsproplus

🇺🇸#US
Распродажа в ИИ испытывает спокойствие всего рынка

После нескольких месяцев затишья индекс ожидаемой волатильности VIX подскочил с 14-15 почти до 20 пунктов. До весенних значений выше 30 ещё далеко, но нервозность возвращается.

По наблюдениям Bloomberg, всё больше трейдеров обсуждают, когда продажи акций ИИ-компаний могут перерасти в широкую распродажу.

На этом фоне казначейские облигации США вновь привлекают спрос как защитный актив. Если инвесторы продолжат уходить от риска, Treasuries могут смягчить удар по портфелю. Именно такой защиты рынку часто не хватало в последние годы.

@wsproplus

💿#MCD #US
McDonald's и Pepsi наконец начали отскакивать

После затяжного падения акции McDonald's и PepsiCo пошли вверх. Причин у распродажи было две: слабая динамика бизнеса и резкий рост доходностей американских облигаций, который особенно сильно давил на дивидендные компании.

Сейчас ситуация немного меняется. Доходности Treasuries откатили от пиков, облигации отскочили, а инвесторы снова начали присматриваться к защитным акциям.

McDonald's в моменте падал примерно на 30% от максимума, Pepsi тоже остается существенно ниже своих пиков. Для компаний такого качества это уже довольно редкая ситуация.

На прошлой неделе я удвоил позиции и в McDonald's, и в Pepsi.

Дно ли это? Посмотрим. Может быть, плохо закончится, а может, хорошо. Но возможность покупать McDonald's и Pepsi после такого падения и по значительно более интересным оценкам появляется нечасто. Обычно подобные цены мы видим уже во время серьезных кризисов.

Буду следить за ситуацией.


@wsproplus

💿#T #VZ
Американские телекомы почти отыграли падение

Акции Verizon и AT&T практически закрыли гэп после резкого падения примерно на 10% за один день. Тогда рынок испугался новости о том, что SpaceX планирует выйти на телекоммуникационный рынок через покупку оператора.

Реакция, на мой взгляд, была чрезмерной. И рынок довольно быстро начал это исправлять.

Те, кто воспользовался паникой и взял Verizon около $42 или AT&T по $22 с небольшим, уже получили хороший результат.

Такие ситуации я люблю: фундаментально с бизнесом ничего критичного не произошло, но спекулянты резко переоценивают риски и дают возможность купить качественный актив дешевле.

Пользуйтесь моментами, когда рынок дает такие возможности. Я периодически показываю подобные ситуации здесь, в Telegram, и рассказываю, что покупаю сам.


@wsproplus