🇺🇸#MS #GS #US
Уолл-стрит ждёт $90 млрд прибыли и рекордные бонусы

На Уолл-стрит, где тон задают Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan и Bank of America, ждут рекордного года. Прибыль брокерско-дилерских подразделений участников NYSE может превысить $90 млрд, почти на 40% больше прошлогоднего максимума.

Доходы разгоняют волатильность на рынках и возвращение крупных сделок. За первое полугодие выручка от размещения ценных бумаг выросла на 68%, а Goldman Sachs третий квартал подряд ставил рекорд по доходам от торговли акциями среди банков.

Если экономических потрясений удастся избежать, сотрудников отрасли ждут крупнейшие бонусы в истории. Но чем больше зарабатывает Уолл-стрит, тем сильнее бюджет Нью-Йорка зависит от её успеха.

——-
Хорошо, что мы с вами на Wall Street работаем


@wsproplus

🇺🇸#SPCX #US
SpaceX ищет $40 млрд на чипы Nvidia

Компания Илона Маска обсуждает с банками и инвесторами одно из крупнейших долговых финансирований в истории ИИ-инфраструктуры. По данным Bloomberg, среди потенциальных участников сделки фигурирует PIMCO.

Как пишет Financial Times, $10 млрд планируется привлечь в виде банковских кредитов, ещё $30 млрд через долговые инструменты инвестиционного уровня. Организацией финансирования занимается Apollo, закрытие сделки ожидается в 2027 году. Переговоры находятся на ранней стадии и могут закончиться без соглашения.

Средства нужны для расширения вычислительных мощностей. По словам Маска, кластер Colossus 2 его компании xAI уже располагает 550 тыс. чипов Nvidia. К концу года их число может превысить 1,2 млн, если удастся выдержать график запуска оборудования.

——-
Надувают пузырь уже за счет больших долгов. А вы спрашиваете почему S&P 500 не падает....

@wsproplus

❗️#debt #US
Рэй Далио: пузырь в ИИ близок к разрыву

Основатель Bridgewater назвал искусственный интеллект «классическим пузырём», который приближается к критической точке. Главная уязвимость, по его мнению, заключается в сочетании огромных заимствований и растущих ставок.

Технологические компании вкладывают сотни миллиардов долларов в ИИ, всё чаще финансируя строительство инфраструктуры за счёт долга. Чем дороже становятся деньги, тем сложнее поддерживать инвестиционную гонку. При этом оптимизм вокруг будущих прибылей технологического сектора продолжает толкать S&P 500 и Nasdaq 100 к рекордам.

«Все говорят: “Я стою миллиард долларов”. Хорошо, попробуйте его потратить», отмечает инвестор. Чтобы получить деньги, придётся продавать активы. Именно в этот момент, предупреждает Далио, пузырь обычно и лопается.

@wsproplus

📈#SP500
S&P 500 на рекорде. Но давление на рынок нарастает

Американские акции вчера обновили максимум впервые с августа: S&P 500 закрылся около 7819 пунктов. Сильные корпоративные результаты и энтузиазм вокруг ИИ пока перевешивают три фактора риска: нефть по $100, доходность десятилетних гособлигаций выше 5% и крепкий доллар.

Однако Джим Полсен, инвестиционный стратег с более чем 40-летним опытом и давний оптимист в отношении американских акций, считает, что рынок ещё не ощутил их влияние в полной мере.

По его наблюдениям, в прошлом одновременное давление этих факторов предшествовало падению S&P 500 до 15% в течение трёх–пяти месяцев. Повторение такого сценария могло бы привести к первому годовому снижению индекса с 2022 года.

@wsproplus

🇫🇷#FR #debt
Компании надёжнее государства? Франция теряет доверие инвесторов

Французские гособлигации принесли инвесторам убыток 4,6% с начала года. Дефицит бюджета и политический тупик заставляют рынок искать более надёжные активы.

Почти €215 млрд корпоративных облигаций Франции теперь торгуются так, словно они безопаснее государственного долга. С начала 2026 года эта сумма выросла почти в 18 раз.

Стресс затронул и банки: акции Société Générale потеряли четверть стоимости за два месяца.

——
Как еще Манюэль там держится?

@wsproplus

🇺🇸#debt #US
«Тихая гавань» приносит убытки: что происходит с долгом США

Распродажа американских гособлигаций удивила Уолл-стрит скоростью и масштабом. Доходность десятилетних бумаг достигла около 5,3%, а потери инвесторов с начала года составили 2,7%, по индексу Bloomberg.

Goldman Sachs ждёт снижения доходности до 4,75% к концу года: банк считает инфляционное давление сдержанным, а влияние пошлин преимущественно пройденным этапом.

Но прогнозы банков расходятся с их торговыми рекомендациями. Bank of America ожидает 5% к концу года, одновременно предлагая сделки на случай дальнейшего роста доходностей.

——
Главный наш с вами вопрос - когда брать облигации?

@wsproplus

🇺🇸#PEP #US
PepsiCo отчиталась: результаты выше ожиданий, но прогноз снижен

Сегодня PepsiCo представила отчёт за третий квартал. Главные цифры:

▪️ Выручка выросла на 5,6%, до $25,27 млрд, против ожидавшихся $24,96 млрд.
▪️ Скорректированная прибыль на акцию составила $2,34 при прогнозе $2,30.
▪️ Прогноз роста годовой прибыли на акцию снижен до 2,5–3,5%. Ранее компания ориентировалась на нижнюю границу диапазона 5–7%.

Главная проблема остаётся в Северной Америке. PepsiCo снижала рекомендованные цены на Lay’s и Doritos до 15%, чтобы оживить спрос. Но рост издержек теперь вынуждает компанию готовить подорожание части снеков.

Руководство отмечает устойчивость международного бизнеса и ищет возможности сократить расходы. Основной вопрос: удастся ли сохранить прибыль, не отпугнув покупателей ценами.

——-
Завтра утром сделаю полноценный видео обзор на сайте. Pepsi дает рекордную дивдоходность, но и риски увеличились

@wsproplus

🇺🇸#debt #US
Высокие доходности облигаций США могут остаться надолго

Экономисты в опросе WSJ больше не считают рост доходностей временным всплеском. Теперь они ожидают доходность десятилетних гособлигаций США на уровне 5,1% к концу 2026 года против 4,4% в июльском прогнозе. На конец 2027 года оценку повысили с 4,26% до 4,78%.

Причина не только в инфляции. Растущий госдолг тревожит инвесторов, а строительство инфраструктуры для ИИ увеличивает спрос на капитал. Даже замедление роста цен может оказаться недостаточным для возвращения дешевых денег.

@wsproplus

🇺🇸#SPCX #T #VZ #US
Телекомы США обвалились на опасениях конкуренции со SpaceX

SpaceX объявила о соглашении на покупку частот для мобильной связи по всей территории США. Компания планирует объединить спутники Starlink с наземной инфраструктурой и стать крупным мобильным оператором. Это означает перспективу прямой конкуренции с AT&T, Verizon и T-Mobile.

В пятницу акции AT&T упали на 9,9%, Verizon на 8,8%, T-Mobile на 13,3%. Инвесторы опасаются, что появление сильного конкурента заставит операторов снижать тарифы и больше тратить на удержание абонентов. Под угрозой окажутся маржа и денежный поток, из которого финансируются дивиденды.

Однако Citi считает падение возможностью для покупки. Аналитик Майкл Роллинз отмечает: пользователи сейчас реже обновляют смартфоны и меняют оператора, что поддерживает прибыль и денежный поток действующих компаний.

———
Возможность?

@wsproplus

🇺🇸#JPM #US
Банки дешевеют, но готовятся собрать $19 млрд. Страх перед ИИ зашёл слишком далеко?

Индекс американских банков KBW Bank потерял около 13% с августа. Инвесторы опасаются, что ИИ-агенты начнут переводить деньги клиентов туда, где выше ставки, лишая банки дешёвых депозитов.

При этом выручка пяти крупнейших банков от торговли акциями за III квартал, по прогнозам, приблизится к $19 млрд. Рост ожидается у всех пяти: Goldman Sachs может получить чуть больше $5 млрд против $3,7 млрд годом ранее, JPMorgan около $4,5 млрд против $3,3 млрд. Morgan Stanley приближается к $4,9 млрд.

В Morgan Stanley считают распродажу возможностью для покупки. Но риски остаются: высокие ставки давят на торговлю долговыми инструментами, а перспективы слияний и поглощений вызывают вопросы.

——
На это неделе будут отчеты банков. Буду разбирать на сайте

@wsproplus

📆#calendar #US
Банки и чипы: начинается неделя больших отчётов

Сезон корпоративной отчётности набирает обороты. В центре внимания крупнейшие банки США и производители оборудования и чипов.

Вторник: Wells Fargo, JPMorgan, Goldman Sachs, Citi и UnitedHealth Group.

Среда: Bank of America, Morgan Stanley и ASML.

Четверг: BNY Mellon, PNC и TSMC.

@wsproplus

💿#MSFT #US
Microsoft бьёт по зависимости от Nvidia: свой ИИ-чип обещает больше за те же мегаватты

Microsoft представила Azure Maia 300 и планирует со следующего года масштабное развёртывание собственных чипов. Они должны стать основной платформой для работы готовых ИИ-моделей в продуктах компании.

По заявлению Microsoft, Maia 300 выдаёт на 40% больше токенов на мегаватт, чем ведущие системы на GPU. Стойка из 96 чипов обеспечивает семикратную пропускную способность по сравнению со стойкой Maia 200.

Для Nvidia это чувствительный тренд: крупнейшие облачные компании регулярно приносят ей более половины квартальной выручки, но всё активнее разрабатывают собственные процессоры. Amazon и Google уже предлагают клиентам вычисления на своих чипах.

Полного отказа от Nvidia не ожидается. Но Microsoft хочет обеспечивать больше ИИ-нагрузок собственными силами, сокращая зависимость от внешних поставщиков.

——
Держите MSFT?

@wsproplus

🇺🇸#UNH #US
Рост сменился спадом: чего ждут от отчёта UnitedHealth

UnitedHealth отчитается во вторник до открытия рынка. Аналитики прогнозируют снижение выручки на 1,6% год к году, тогда как годом ранее она выросла на 12,2%.

В прошлом квартале выручка составила $112 млрд, почти не изменившись за год. При этом и выручка, и прибыль на акцию превысили ожидания. Теперь компании предстоит показать, сможет ли она снова удивить рынок на фоне замедления бизнеса.

@wsproplus

💿#MCD #US
Падение McDonald’s уже остановилось?

С исторического максимума акции потеряли около 30%. Для McDonald’s это редкая по глубине коррекция, особенно с учетом устойчивости бизнеса и уже довольно привлекательной дивидендной доходности.

Впрочем, главный вопрос пока остается без ответа: компания еще не опубликовала отчет. Возможно, именно он покажет, достигли ли акции дна или рынок закладывает дальнейшее ухудшение результатов.

Как думаете, уже пора постепенно набирать позицию или лучше дождаться отчета? Когда можно заскакивать в эту уникальную корпорацию?

@wsproplus

🇺🇸#earnings #US #GS #WFC #JPM #JNJ #UNH
Отчёты крупнейших компаний США

Goldman Sachs

EPS: Exp. $13,09 | Fact. $17,01
Выручка: Exp. $16,89 млрд | Fact. $18,67 млрд

Wells Fargo

EPS: Exp. $1,83 | Fact. $1,87
Выручка: Exp. $22,32 млрд | Fact. $21,87 млрд

JPMorgan

EPS: Exp. $5,94 | Fact. $5,57
Выручка: Exp. $51,22 млрд | Fact. $50,17 млрд

Johnson & Johnson

EPS: Exp. $2,53 | Fact. $2,59
Выручка: Exp. $25,38 млрд | Fact. $25,40 млрд

UnitedHealth Group

EPS: Exp. $4,14 | Fact. $4,69
Выручка: Exp. $111,31 млрд | Fact. $112,69 млрд

Сильнее всех ожиданий отчитались Goldman Sachs и UnitedHealth. JPMorgan не оправдал прогнозов ни по прибыли, ни по выручке.

@wsproplus

🇺🇸#JNJ #US
Johnson & Johnson падает на 6% после сильного отчёта

Компания превзошла ожидания рынка по выручке и прибыли за третий квартал, а также повысила прогноз на 2026 год. Но инвесторов разочаровал сегмент медицинского оборудования.

Продажи фармацевтического бизнеса выросли на 7,7%, тогда как MedTech прибавил лишь 2,5%. Его выручка составила $8,64 млрд при прогнозе $8,74 млрд.

Главная проблема внутри сегмента - хирургическое направление. Его продажи сократились на 0,6%, до $2,5 млрд. Кардиологический бизнес вырос на 3,3%, а подразделение Shockwave Medical показало рост на 16,8%.

В J&J объяснили слабость MedTech снижением международных продаж, особенно на Ближнем Востоке. Бюджеты некоторых стран сейчас перераспределяются в пользу обороны, из-за чего закупки медицинского оборудования откладываются.

Хороший отчёт оказался недостаточно хорошим: рынок сфокусировался не на повышенном прогнозе, а на замедлении одного из ключевых направлений бизнеса.

@wsproplus

🇬🇧#BP #UK
BP на максимуме за 6 лет. Загасили 8 млрд. долга

Не зря удвоил позицию по $40. Левченко говорит, что увидем скоро нефть по $500

@wsproplus

🇺🇸#UNH #US
UnitedHealth повышает прогноз, но рынок ждёт большего - Barron's

Крупнейший медицинский страховщик США отчитался за III квартал лучше ожиданий. Скорректированная прибыль составила $4,69 на акцию против прогноза $4,14, выручка достигла $112,7 млрд. Прогноз годовой прибыли повышен до не менее $20,50 на акцию с $19,50–20.

Главный признак улучшения бизнеса: на медицинские выплаты ушло 88,4% страховых премий против 89,9% годом ранее. Это лучше ожиданий аналитиков, хотя расходы всё ещё превышают исторические нормы. Подразделение Optum Health также восстанавливается быстрее намеченного.

За улучшением рентабельности стоит сокращение нерентабельных направлений. Число участников Medicare Advantage уменьшилось на 935 тыс. с конца 2025 года. Компания делает ставку на прибыльность и допускает возвращение к росту в 2027 году.

Акции завершили день снижением на 0,2%. По оценке Cantor Fitzgerald, сильный отчёт и повышение прогноза уже были заложены в котировки. Теперь инвесторам нужны подтверждения, что восстановление продолжится.

@wsproplus

🇺🇸#SP500
Наконец-то коррекция. А то уже устал в своём шорте сидеть и ждать 😆

@wsproplus

🇺🇸#debt
На глобальном рынке началось ралли на облигациях. Доходности 10-леток пошли вниз.

Инвесторы решили, что пора сливать дорогие акции и скупать облигации с высокой доходность. Логично.

@wsproplus

🇺🇸#macro #US
Инфляция производителей в США резко ускорилась

Опубликована очередная порция макроэкономической статистики США. Главный сюрприз - резкое ускорение производственной инфляции.

🔴 Индекс цен производителей (PPI), сентябрь:

• За месяц: +1,3% (прогноз +0,6%)
• За год: +6,3% (прогноз +5,3%)

Рынок труда остаётся устойчивым. Первичные заявки на пособие по безработице составили 199 тыс., ровно на уровне прогноза. Повторные заявки - 1,71 млн.

🏭 Промышленная активность показывает смешанную динамику:

Philadelphia Fed: 20,9 (прогноз 28,2). Заметное замедление относительно сентября.

Empire State: 25,5 (прогноз 12,1). Существенно лучше ожиданий.

Вывод: Для ФРС складывается непростая ситуация. Инфляционное давление усиливается, рынок труда не демонстрирует признаков резкого охлаждения, а промышленность продолжает расти, хотя и неравномерно.

Такая статистика может заставить инвесторов пересмотреть ожидания по снижению процентных ставок. Для облигаций и фондового рынка это скорее негативный сигнал.

@wsproplus