🇺🇸#AI
Пауза в гонке ИИ: кто заработает на замедлении - Barrons

Уолл-стрит умеет переводить даже экзистенциальные риски на язык прибылей и убытков. Пока разработчики ИИ обсуждают замедление гонки ради безопасности, инвесторы задаются вопросом: кому это выгодно?

В приведённом материале Barron’s главный парадокс сформулирован так: первыми выиграть могут сами разработчики. OpenAI и Anthropic получат передышку в расходах на обучение моделей. У отстающих конкурентов появится время сократить разрыв, а у клиентов — шанс на снижение цен, если борьба за технологическое лидерство уступит место борьбе за долю рынка.

Под ударом окажется инфраструктура. Более редкое обучение новых моделей означает риск переноса заказов на чипы и строительства дата-центров. Последствия затронут всю цепочку: от Nvidia до поставщиков электроэнергии, систем охлаждения и строительных материалов.

Для облачных гигантов картина сложнее. Замедление выручки может сопровождаться сокращением капитальных затрат и улучшением денежного потока. А удешевление ИИ — подстегнуть спрос на использование уже готовых моделей.

Но у этого сценария есть слабое место: пауза работает, только если её соблюдают все. Договориться о взаимном контроле трудно, особенно когда конкуренты за пределами США могут продолжить гонку.

@wsproplus

🇺🇸#chip #US
Пауза в развитии ИИ ударит по Nvidia. Но конкуренты могут пострадать сильнее

Призыв руководителей OpenAI и Anthropic замедлить разработку ИИ встревожил производителей чипов. В понедельник Nvidia теряла 2,9%, Broadcom падала на 3,2%, AMD на 5,7%.

Для Nvidia риски двойные: сокращение спроса на чипы и возможная отсрочка IPO компаний, в которые она вложилась. Замедление OpenAI и Anthropic способно отложить как новые заказы, так и выгоду от выхода этих разработчиков на биржу.

Однако Nvidia расширяет круг покупателей: инвестирует в стартапы и поддерживает модели с открытыми весами, которые пользователи могут скачивать и модифицировать. По сообщению издания, в начале месяца компания также заключила сделку по покупке Hugging Face за $12,9 млрд.

Есть и клиенты, которые пока не обещали притормозить. Илон Маск поддержал идею паузы, но конкретных обязательств не взял. При этом он заявил о планах запустить в следующем году космические ИИ-серверы SpaceX на чипах Nvidia. Экономическая жизнеспособность таких проектов пока остаётся под вопросом.

——-
Походу надо тарить крупнейших IT-гигантов и шортить производителей железа

@wsproplus

📈#macro #US
Для акций повышение ставки ФРС может оказаться хорошей новостью - WSJ

Обычно инвесторы опасаются ужесточения политики: более дорогие деньги давят на оценки компаний, особенно технологических. Но сейчас у рынка другая тревога. Если ФРС снова оставит ставку без изменений, инвесторы могут усомниться в её готовности сдерживать инфляцию и потребовать более высокую доходность долгосрочных облигаций.

Доходность десятилетних казначейских бумаг США уже превысила 5%, достигнув максимума с 2007 года. Именно она влияет на стоимость ипотечных кредитов и оценку акций. Вероятность повышения ставки на ближайшем заседании достигла 95%.

Для Уолл-стрит одно или два повышения могут быть менее болезненными, чем дальнейшая потеря доверия к ФРС и неконтролируемый рост доходностей облигаций.

@wsproplus

💿#ORCL #US
Oracle растёт в облаке, но падает на бирже. -Barrons

Акции компании снижаются пятый торговый день подряд. С 8 сентября они потеряли почти 13%, хотя квартальные результаты выглядели сильными: выручка облачной инфраструктуры, на которой работают в том числе ИИ-сервисы, выросла на 121%, до $7,4 млрд.

Инвесторов волнует другой вопрос: сколько денег потребует дальнейшее расширение мощностей и когда эти вложения начнут приносить свободный денежный поток. Ответы рынок рассчитывает получить 28 октября, на встрече Oracle с инвесторами.

Mizuho сохраняет оптимистичный взгляд на акции, но до этой встречи компании придётся убеждать рынок не темпами роста, а экономикой роста.

——
Купили уже себе в портфель?

@wsproplus

💿#MCD #US
Цена акций McDonalds подходит к важному многолетнему уровню поддержки. Обратите внимание

@wsproplus

🇨🇳#JD
JD.com делает ставку на ИИ в физическом мире

Китайский гигант электронной торговли намерен встроить искусственный интеллект в свою логистику. Вместе с отечественным производителем чипов Moore Threads компания планирует создать вычислительный кластер на 100 тысяч ускорителей для обучения моделей и управления умными устройствами.

Масштаб амбиций впечатляет: за пять лет JD.com рассчитывает закупить 3 млн роботов, 1 млн беспилотных автомобилей и 100 тысяч дронов. Цель компании состоит в полной автоматизации логистического процесса. Основой станет сеть из более чем 3 600 складов, а для обучения ИИ за два года планируется собрать 10 млн часов данных.

Такой подход отличает JD.com от Alibaba и Tencent, которые значительно больше тратят на ИИ общего назначения. JD.com стремится использовать свое главное преимущество: инфраструктуру, где технологии могут напрямую влиять на скорость доставки и издержки.

——-
Это просто жесть! Если сделают

@wsproplus

🏛#TLT #US
Дно по TLT пройдено на фоне решимости ФРС бороться с инфляцией?

@wsproplus

🏛#US
Оставлю этот график тут для истории

Ставка вверх - акции вверх. Экономику по книгам можно больше не изучать. Теперь это "мягкая ниша" по типу "дыхания маткой"

@wsproplus

🏛#US
Пока прогноз по ставкам такой

До конца года еще одно поднятие

@wsproplus

🇺🇸#NYSE #US
Уолл-стрит почти без сна

С 6 декабря 2026 года NYSE Arca планирует запустить торги в режиме 23/5: по 23 часа в сутки, пять дней в неделю. Инвесторы смогут реагировать на новости практически в любое время рабочего дня, не дожидаясь утреннего открытия.

Следующим шагом может стать полностью круглосуточная торговля. Председатель SEC Пол Аткинс поддерживает расширение торговых часов, однако сроков перехода на 24/7 пока нет.

Больше времени для сделок. Меньше поводов закрыть приложение брокера.

@wsproplus

🇺🇸#GFS #US
GlobalFoundries растет на 7% на фоне новой сделки

Друзья, на последнем стратегическом вебинаре по глобальным рынкам я обращал внимание на GlobalFoundries. Акции компании хорошо скорректировались с максимумов, достигнутых на фоне спекуляций вокруг AI-бума.

А сегодня вышла интересная новость.

GlobalFoundries и Marvell расширили многолетнее соглашение по производству чипов для высокоскоростной оптической связи в дата-центрах.

AI-инфраструктура - это не только GPU. Тысячи ускорителей нужно соединять между собой, поэтому растет спрос на оптические соединения и специализированные чипы для передачи данных.

Marvell теперь резервирует дополнительные производственные мощности GlobalFoundries на несколько лет вперед, ожидая серьезного роста этого рынка.

Для GlobalFoundries это хороший сигнал: AI-бум начинает приносить компании реальный дополнительный спрос и загрузку фабрик, даже несмотря на то, что сама компания не производит передовые GPU.

На этом фоне сегодня GFS +7%, Marvell +5%.

@wsproplus

🇺🇸#AMD #US
AMD повышает цены на отдельные ИИ-ускорители и GPU

В четвертом квартале AMD поднимет цены примерно на 10% для отдельных линеек ИИ-ускорителей и графических процессоров. Причины: рост производственных затрат и ограниченное предложение. Повышение затронет лишь часть продуктов, а не весь ассортимент.

Одновременно, по сообщению Dow Jones Newswires, капитализация AMD превысила $1 трлн. Компания стала седьмым представителем полупроводникового сектора, достигшим этой отметки.

Для инвесторов это сочетание высоких ожиданий и растущих издержек. Повышение цен может помочь AMD защитить рентабельность, но само по себе еще не гарантирует ускорения роста прибыли.

@wsproplus

🇺🇸#INTC #US
Intel прибавляет 14% на ожиданиях спроса со стороны ИИ

Акции Intel поднялись до $123,85, прибавив 14,04% в ходе торгов после сообщений о том, что ИИ-модель Muse от Meta* может увеличить спрос на центральные процессоры для инференса, то есть работы уже обученных моделей.

Эти ожидания привлекли внимание к Intel как поставщику процессоров для ИИ-нагрузок. Инвесторы ищут компании, которые смогут заработать на распространении искусственного интеллекта за пределами рынка графических ускорителей.

*Meta Platforms Inc. признана экстремистской организацией, её деятельность запрещена на территории РФ.

@wsproplus

🏛#US #debt
10-летки в США на открытии снова выше 5%!

Если доходности не перестанут расти и продолжат расти, то на рынке может быть большой барабум

@wsproplus

🇺🇸#CRWD #US
Страх перед ИИ разогнал акции кибербезопасности

С апреля корзина акций сектора подорожала более чем вдвое, а CrowdStrike, Palo Alto Networks и Fortinet прибавили свыше 130%. Инвесторы делают ставку на то, что мощные ИИ-модели вызовут рост кибератак и спроса на защиту.

Но даже оптимисты сомневаются в устойчивости ралли. По данным Bloomberg, бумаги сектора уже входят в число самых дорогих на рынке.

В цены заложено почти идеальное будущее. Если развитие ИИ замедлится или угроза атак окажется ниже ожиданий, оправдать такие оценки будет сложнее.

——
Пора шортить всю эту братию походу

@wsproplus