🇺🇸#KO
Народ перекидывает деньги в потребительский сегмент из IT.
Это вам на хайповый ИИ. Но мы то уже набрали позиции))

@wsproplus

🇮🇹#ISP #IT #EU
Весной вас знакомил с интересным итальянским банком. Крупнейшим в Италии. Типа Сбера для РФ.
Супер дивиденды и хороший рост показателей. Тогда акции стоили всего 5,2 евро. Сегодня уже 6,4 + выплатили полугодовой дивиденд!

Мастерство смузи не пропьешь!

@wsproplus

🇺🇸#macro #US
ФРС сохранила ставку на уровне 3,5–3,75%.

Решение принято большинством голосов, однако сразу три руководителя региональных банков выступили за повышение на 0,25 п.п. Столь заметного коллективного несогласия в ФРС не было с 2016 года.

Причина — инфляция, которая уже пять лет превышает целевые 2%. Тарифы, подорожание энергии из-за конфликта с Ираном и масштабные инвестиции в инфраструктуру для ИИ поддерживают спрос и усиливают давление на цены. При этом экономика остаётся устойчивой, фондовый рынок держится вблизи рекордов, а корпоративное кредитование доступно — аргументы сторонников более жёсткой политики становятся весомее.

ФРС пока рассчитывает, что нынешний всплеск окажется временным. Дополнительный запас терпения регулятору дают растущие рыночные ставки: финансовые условия ужесточаются даже без официального повышения.

Для потребителей сигнал однозначен: дешёвых денег в ближайшее время не будет. Стоимость кредитных карт и автокредитов останется высокой, а средняя ставка по 30-летней ипотеке уже достигла 6,76% — максимума почти за год.

До следующего заседания ФРС получит ещё два отчёта по инфляции. Если рост цен не замедлится, повышение ставки осенью станет вполне реальным сценарием — вместе с новым витком напряжения между центробанком и Белым домом.

@wsproplus

#QCOM #META #MSFT #SBUX

Отчётность США: Microsoft ускоряется, Meta* наращивает выручку

💿 Qualcomm превзошла прогноз по выручке, но немного уступила по прибыли.

EPS ожид. — $2,22
EPS факт. — $2,21
Выручка ожид. — $9,67 млрд
Выручка факт. — $9,94 млрд

Выручка оказалась на 3% выше ожиданий, однако год к году снизилась на 4%. EPS сократилась на 20%.

🔷 Meta* продолжила быстро расти, хотя прибыль не оправдала прогноз.

EPS ожид. — $7,22
EPS факт. — $6,18
Выручка ожид. — $60,29 млрд
Выручка факт. — $60,80 млрд

Выручка прибавила 28% год к году и немного превысила консенсус. EPS оказалась ниже ожиданий на 14%.

💿 Microsoft представила наиболее сбалансированный отчёт квартета.

EPS ожид. — $4,24
EPS факт. — $4,81
Выручка ожид. — $87,63 млрд
Выручка факт. — $90,01 млрд

Прибыль на акцию превысила прогноз на 13%, выручка — на 3%. Годовой рост составил 32% и 18% соответственно.

💿 Starbucks заметно превзошла ожидания по прибыли, несмотря на снижение продаж.

EPS ожид. — $0,65
EPS факт. — $0,85
Выручка ожид. — $9,12 млрд
Выручка факт. — $9,32 млрд

EPS оказалась выше прогноза на 31% и выросла на 70% год к году. Выручка превысила ожидания на 2%, но сократилась на 1%.

* Meta Platforms Inc. признана экстремистской организацией, её деятельность в России запрещена.

🇺🇸#OWL #US
Сегодня на фоне хорошего отчета пробили важный уровень по Blue Owl.

Страхи вокруг Private Credit начинают уходить. Дивиденды около 9%

@wsproplus

🇺🇸#SPCX #US
SpaceX удвоила квартальную выручку, но осталась в минусе

Во втором квартале выручка Space Exploration Technologies достигла $7,8 млрд против $4,1 млрд годом ранее. Рост оказался сильнее ожиданий рынка, а убыток — меньше прогнозов: $0,09 на акцию.

Теперь внимание инвесторов смещается с финансового отчёта на способность компании поддерживать темпы развития. Ключевыми факторами станут расходы на исследования и разработки, рост абонентской базы Starlink и новые данные о программе Starship.

Несмотря на убедительную динамику бизнеса, акции снизились на 12,7% — до $109,41.

@wsproplus

🪙#рантье
🥤 Вчера Сбербанк, сегодня PepsiCo

Вчера мы посмотрели, как росли дивиденды Сбербанка. А сегодня давайте возьмем глобальный рынок и прекрасный пример - PepsiCo.

PepsiCo является настоящим дивидендным королем: компания уже 53 года подряд увеличивает дивиденды и 61 год не допускала их сокращения.

За последние 10 лет дивиденды росли в среднем примерно на 7,4% в год, а с 2012 года выплата на одну акцию увеличилась почти в три раза.

То есть вы просто владели качественным бизнесом, а ваш денежный поток год за годом рос без необходимости продавать акции.

Сейчас дивидендная доходность PepsiCo составляет около 4,3%, что заметно выше ее средних исторических значений. Поэтому компания как минимум заслуживает внимания долгосрочного инвестора.

Именно так, на мой взгляд, и должен мыслить рантье: не гоняться только за максимальной доходностью сегодня, а искать качественные активы, способные десятилетиями увеличивать ваш денежный поток.

Как отбирать такие компании, сочетать их с российскими акциями, облигациями, недвижимостью и другими активами, я подробно разбираю в программе «Как стать рантье».

Доступ к программе открыт только до 18 августа.

👉 Подробности и доступ к программе по ссылке ниже.

🇺🇸#ADBE #US
Adobe подошла к ключевой зоне

Акции Adobe тестируют диапазон $276–280 — уровень, от которого ранее заметно усиливались продажи, после чего бумага переходила к глубокому снижению.

Теперь этот рубеж может определить дальнейший сценарий. Пробой и уверенное закрепление выше $280 станут сигналом, что давление продавцов ослабевает, а рынок начинает вновь видеть в Adobe силу.

Дополнительная интрига — предстоящий через несколько недель отчет компании. Именно он способен либо подтвердить разворот, либо вернуть котировки под сопротивление.

Шанс на восстановление появился. Теперь важно следить не только за самим пробоем, но и за способностью Adobe удержаться выше ключевой зоны.

@wsproplus

🇺🇸#PYPL #US
Advent и Stripe отказались от покупки PayPal

Компании прекратили переговоры о сделке, которая могла стать одним из крупнейших выкупов с привлечением заемных средств. Акции PayPal рухнули на 15%.

——
Надеюсь успели продать на подскоке?

@wsproplus

🇺🇸#CRWD #US #RU
Американский кибербез улетает в космос. А российский?

Перед вами форвардные мультипликаторы CrowdStrike. Даже если смотреть не на ближайший год, а на прогнозы вплоть до 2031 года, компания все равно оценивается примерно в 66 годовых прибылей. А форвардный P/E на ближайшие годы вообще превышает 100.

И CrowdStrike здесь не исключение. Американские компании из сектора кибербезопасности обновляют исторические максимумы, а инвесторы готовы платить за них огромные мультипликаторы. Оценки в 50-100 прибылей уже никого особенно не удивляют.

Логика рынка понятна: киберугроз становится все больше, бюджеты компаний на защиту растут, а искусственный интеллект одновременно усиливает возможности и хакеров, и разработчиков систем безопасности.

Но вот российский кибербез на этом фоне пока выглядит довольно скромно. Сектор развивается, спрос растет, импортозамещение продолжается, однако котировки российских компаний вслед за американскими коллегами в космос не улетают.

И отсюда возникает главный вопрос: может быть, российский рынок пока просто не разглядел потенциал сектора?

Возможно, через несколько лет наши компании кибербезопасности тоже получат высокие оценки и дадут инвесторам те самые иксы. Или сравнивать российский и американский рынки бессмысленно из-за совершенно разных масштабов бизнеса, темпов роста и доступного капитала?

Как думаете, российский кибербез еще выстрелит или это лишь красивая инвестиционная утопия? Давайте обсудим в комментариях.

@wsproplus

🇺🇸#ORCL #US
Oracle больше, чем просто ставка на OpenAI

Акции Oracle выросли почти на 6% после квартального отчёта. Выручка увеличилась на 30%, до $19,3 млрд, а скорректированная прибыль достигла $1,92 на акцию против ожидаемых $1,74.

Основной рост обеспечивает облачная инфраструктура, включая аренду серверов для ИИ. Выручка этого направления подскочила на 121%, до $7,4 млрд, тогда как остальной бизнес прибавил лишь 3%. Общий портфель невыполненных заказов достиг $664 млрд. Теперь компании предстоит превратить эти контракты в выручку.

Ключевая деталь отчёта: Oracle получила $30 млрд новых заказов на ИИ от нескольких новых партнёров. По заявлению компании, привлекать дополнительные средства для их исполнения не потребуется.

До публикации результатов акции потеряли 22% с начала года. Инвесторы воспринимали Oracle как ставку на OpenAI и опасались усиления Anthropic. Совместное строительство дата-центров в рамках проекта Stargate стоимостью $500 млрд закрепляло эту связь.

Отчёт даёт основания посмотреть на Oracle шире. Компания по-прежнему зависит от спроса на ИИ, но расширение круга заказчиков снижает зависимость от отдельных игроков. Для рынка это повод оценивать её по собственным результатам, а не только по перспективам OpenAI.

@wsproplus

🏛#TLT #US
TLT обновил исторический минимум

ETF на казначейские облигации США со сроком погашения более 20 лет опустился до $81,22. За всю историю торгов фонд ещё никогда не стоил так дёшево.

От пика 2020 года цена снизилась примерно на 52%. Весь многолетний рост на графике сменился падением к абсолютному минимуму.

Речь именно о цене пая, без учёта выплаченных дивидендов.

@wsproplus

🇺🇸#AI
Пауза в гонке ИИ: кто заработает на замедлении - Barrons

Уолл-стрит умеет переводить даже экзистенциальные риски на язык прибылей и убытков. Пока разработчики ИИ обсуждают замедление гонки ради безопасности, инвесторы задаются вопросом: кому это выгодно?

В приведённом материале Barron’s главный парадокс сформулирован так: первыми выиграть могут сами разработчики. OpenAI и Anthropic получат передышку в расходах на обучение моделей. У отстающих конкурентов появится время сократить разрыв, а у клиентов — шанс на снижение цен, если борьба за технологическое лидерство уступит место борьбе за долю рынка.

Под ударом окажется инфраструктура. Более редкое обучение новых моделей означает риск переноса заказов на чипы и строительства дата-центров. Последствия затронут всю цепочку: от Nvidia до поставщиков электроэнергии, систем охлаждения и строительных материалов.

Для облачных гигантов картина сложнее. Замедление выручки может сопровождаться сокращением капитальных затрат и улучшением денежного потока. А удешевление ИИ — подстегнуть спрос на использование уже готовых моделей.

Но у этого сценария есть слабое место: пауза работает, только если её соблюдают все. Договориться о взаимном контроле трудно, особенно когда конкуренты за пределами США могут продолжить гонку.

@wsproplus

🇺🇸#chip #US
Пауза в развитии ИИ ударит по Nvidia. Но конкуренты могут пострадать сильнее

Призыв руководителей OpenAI и Anthropic замедлить разработку ИИ встревожил производителей чипов. В понедельник Nvidia теряла 2,9%, Broadcom падала на 3,2%, AMD на 5,7%.

Для Nvidia риски двойные: сокращение спроса на чипы и возможная отсрочка IPO компаний, в которые она вложилась. Замедление OpenAI и Anthropic способно отложить как новые заказы, так и выгоду от выхода этих разработчиков на биржу.

Однако Nvidia расширяет круг покупателей: инвестирует в стартапы и поддерживает модели с открытыми весами, которые пользователи могут скачивать и модифицировать. По сообщению издания, в начале месяца компания также заключила сделку по покупке Hugging Face за $12,9 млрд.

Есть и клиенты, которые пока не обещали притормозить. Илон Маск поддержал идею паузы, но конкретных обязательств не взял. При этом он заявил о планах запустить в следующем году космические ИИ-серверы SpaceX на чипах Nvidia. Экономическая жизнеспособность таких проектов пока остаётся под вопросом.

——-
Походу надо тарить крупнейших IT-гигантов и шортить производителей железа

@wsproplus

📈#macro #US
Для акций повышение ставки ФРС может оказаться хорошей новостью - WSJ

Обычно инвесторы опасаются ужесточения политики: более дорогие деньги давят на оценки компаний, особенно технологических. Но сейчас у рынка другая тревога. Если ФРС снова оставит ставку без изменений, инвесторы могут усомниться в её готовности сдерживать инфляцию и потребовать более высокую доходность долгосрочных облигаций.

Доходность десятилетних казначейских бумаг США уже превысила 5%, достигнув максимума с 2007 года. Именно она влияет на стоимость ипотечных кредитов и оценку акций. Вероятность повышения ставки на ближайшем заседании достигла 95%.

Для Уолл-стрит одно или два повышения могут быть менее болезненными, чем дальнейшая потеря доверия к ФРС и неконтролируемый рост доходностей облигаций.

@wsproplus

💿#ORCL #US
Oracle растёт в облаке, но падает на бирже. -Barrons

Акции компании снижаются пятый торговый день подряд. С 8 сентября они потеряли почти 13%, хотя квартальные результаты выглядели сильными: выручка облачной инфраструктуры, на которой работают в том числе ИИ-сервисы, выросла на 121%, до $7,4 млрд.

Инвесторов волнует другой вопрос: сколько денег потребует дальнейшее расширение мощностей и когда эти вложения начнут приносить свободный денежный поток. Ответы рынок рассчитывает получить 28 октября, на встрече Oracle с инвесторами.

Mizuho сохраняет оптимистичный взгляд на акции, но до этой встречи компании придётся убеждать рынок не темпами роста, а экономикой роста.

——
Купили уже себе в портфель?

@wsproplus

💿#MCD #US
Цена акций McDonalds подходит к важному многолетнему уровню поддержки. Обратите внимание

@wsproplus