지난 몇년간 네이버 AI팀을 이끌었던 하정우 소장님이 AI미래기회수석으로 가시네요.

한국에서 가장 전문가 중 한 분인데 이번 정부 임명은 재밌는 부분이 많네요

https://www.hani.co.kr/arti/politics/bluehouse/1202843.html

? 안수빈님이랑 어깨동무 한 썰 푼다

? 왕베이님한테 언급된 썰 푼다

토큰 가격에 정답은 없지만 MM이 없으면 유지되지 못할 것만 같은 프로젝트는 꽤 많습니다.

근래에 이렇게 가격 폭락이 그냥 넘어가는 케이스가 빈번하게 보이는데, 단타 매매러가 아니라면 이런 시장일수록 온체인 지표들을 보고 홀딩하는 것을 제안드립니다. 최소한으로 이건 보는 것을 추천드립니다. (실제 값 비교/dominance 비교 둘 모두 필요)

- 사용자 수
- 트랜잭션 수
- 거래량 (디파이의 경우 자체 거래량, 메인넷 경우 내부 defi 거래량)
- 해당 토큰 거래량
- TVL
- 수수료/수익(fee/revenue)

이 또한 노이즈가 많은 값이라 비교 우위에 있다고 해서 가격이 안정되거나 상승하는 건 아니고 없다고 바로 가격이 하락하는 건 아니지만, 이 조차도 없는데 가격이 장기적으로 상승하는 케이스는 거의 못본 것 같습니다.

ZKJ는 바이낸스 알파매매로 이런 지표적인 것보단 그동안의 가격 유지를 보고 하셨겠지만, 그럼에도 대처를 위해 이런 지표들을 꼭 보시고 들어가시기 바랍니다.

앞으로도 종종 이렇게 터질 것 같네요.

시장에 재밌는 게 별로 안보여서 예전에 추천받은 Abstract 체인의 GambleFi 중 하나 Death.fun 을 해봤습니다.

전형적인 갬블인데, 일정 돈을 걸고 각 스텝마다 7~3개의 타일이 있습니다. 각 스텝마다 1개의 해골이 있는데 이걸 피해서 고르면 점점 배당률이 높아지는 류의 게임입니다.

Web2에서도 흔히 있는 갬블 매커니즘 일 것 같은데 처음해보는 저는 순식간에 5~6번 정도해서 돈을 잃었네요^^ (다행히 Abs 계좌에 얼마 없어서 다행)

확실히 AA 덕분에 Abstract 체인에서 무슨 시도를 할 때 사용성은 다른 L1/L2에 비해 매우 좋다고 느낍니다. 그래서 앱스트랙트 체인의 댑들의 리텐션이 높은 이유도 이런 사용성에서 비롯된다고 생각이 드네요.

반면에 "에어드랍"에 대한 확실성이 부족한 건지, 초기 세팅 (AA 세팅, 브릿지)라는 심리적 허들이 큰 건지 신규 사용자는 체인 자체의 마인드쉐어에 비해서는 꽤 적네요.

Web2에서는 이런 높은 리텐션이 주는 가치가 매우 크고, 키워나가는데 있어 가장 중요한 펀더멘털인데 과연 Web3에서는, Abstract에게는 어떻게 작용될지 궁금하네요.

빌더라면, 또는 크립토 갬블이 궁금한 분들이라면 Abs 갬블파이는 한 번쯤 찍먹해볼만 합니다. 그나저나 전 소액이지만 갬블마다 돈을 잃네요..

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생각해보니 근래 TGE 후에 가격 퍼포먼스가 괜찮은 플젝이 안떠오르네요. 신규 알트는 지나치게 난이도가 어렵다...

Kraken이 인큐베이팅한 L2, Ink가 곧 에어드랍을 한다하여 데이터를 살펴보았습니다.

근래 신규 어카운트 수가 200 내외인 것에 비해 DAA는 50k~70k 정도가 되네요.

데이터 분석에서는 항상 맥락이 중요합니다. 리텐션이 높은 것으로 해석될 것인가, 아니면 시빌로 해석되어야 하는가.

현재 일간 활성 컨트랙트의 지표를 살펴보면 DailyGM 컨트랙트의 경우 50k 정도의 어카운트가 상호작용하고, 나머지는 거의 1000개 언저리의 어카운트가 상호작용하는 것을 알 수 있죠. 더 딥하게 살펴봐야 겠지만 높은 확률로 다계정, 시빌이라고 볼 수 있습니다.

크립토가 still early 상태이기도 하고, 이런 일이 발생하는 이유는 여전히 Native Dapp, 즉 사람들이 새롭게 할만한 dapp이 대부분 신규 체인에 없기에 시빌이 대부분이 아닐까 생각도 합니다. (그거와 무관하게 시빌은 어떤 인센티브 시스템이든 많긴하지만, 그럼에도 더 나은 프로토콜을 만들기 위해서는 유저들이 쓸만한 무언가가 많아야 한다는 소리)

(그나마 긍정적으로 생각해보면) 그만큼 빌더 입장에서는 투자받고 새로운 걸 할려면 충분히 시도해볼 수 있는 시장이기도 합니다. 돈은 많은데 아직 뭘해야할지 모르는 기관급 머니가 많으니...

매번 데이터를 보며 실질 DAU 5~10k도 안되는 프로토콜(체인)의 현재 밸류에이션이 앞으로 얼마나 유지될 수 있을까 생각을 하곤 합니다.

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크립토 뿐만 아니라 대부분의 단순 DAU(일간 활성 사용자 수) 지표는 훼손되어 있습니다. 그럼에도 이를 이용하는 이유는 그 값이 정확하지는 않더라도 유의미한 성장과 비교에 있어 관찰 지표로 사용할 수 있기 때문이죠.

이를 필터링하는 것은 쉽지는 않습니다. 왜냐면 시빌 또한 유저는 유저이며, 단순 금액 전송을 위해 매우 적은 횟수만 블록체인을 사용하는 유저도 있으며, 또는 하루종일 블록체인에서 활동하는 디젠도 있기 때문입니다.

그럼에도 재밌는 필터링을 해볼 수 있을 것 같습니다. 간단한 필터는 특정 시간 기준 (1) "# of txs (count *)"와 (2) "# of interative adddresses (count distinct to)"입니다. 위 사진은 24시간 동안 2, 5, 10, 20번 이상의 트랜잭션을 사용한 주소 기준으로 필터링해본 DAU입니다.

프로토콜의 특성에 따라 이 수치는 다르게 적용할 수 있겠지만 기존의 DAU, Retention 해석에 있어 재밌는 해석을 해볼 수 있을 것 같습니다. 아직은 저도 아이디어 수준인데 앞으로 대시보드 만들 때 적용해봐야겠네요.

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Dune에 EdgeX 온체인 (입출금 정도) 미리 만들어둠. (PerpDEX 만들 수 있는 건 하나씩 만들어두는 중.)

TVL은 $11m로 큰 편은 아니고, 볼륨이랑 OI 같은건 외부 API로 가져올 수 있을지 살펴봐야함.

근데 온체인 상에서 현재 자금을 multisig 컨트랙트가 관리하고 있고, 이 multisig에 입금한 로그에 따르면 총 예치자는 10k 정도인데 홈페이지에 따르면 총 유저는 26k라고 함.

아마 월렛 커넥트만 한 사람도 카운트 했거나, 아님 별도의 입금 주소가 있는건가 싶기도 함. 이런 거 볼때마다 여기는 진짜 어떤 데이터가 맞는지 혼돈의 늪.... 여튼 현재 멀티시그 기반 구한 유저는 약 10k 정도이고 매일 30개 정도 신규 계좌가 edgex에 입금함.

얘네는 StarkEX 기반 L2인데, 보면서 내가 ZK관련 기술스택에 대해 기반이 너무 없다는 것을 깨달음. ZK는 조만간 각잡고 공부해야겠음. (라고 n번째 다짐중)

https://dune.com/hashed_official/edgex

Fragmetric Phase 2 / Phase 3 둘 다 실패하네...ㅠㅠ

난 너무 슬프지만, 축하한다 후라그메트리크...더 잘되어서 솔라나 생태계를 살려줘...

최근에 영화 “돈 룩 업“을 봤는데 추천합니다.

침대에 누웠는데 업데이트 하고 싶은 대시보드가 눈에 자꾸 밟힌다. 막상 건드리면 엄청나게 귀찮을거 같은데 마음이 엄청 불편하네🤯

GAIB 대시보드 업데이트 완료. 기존에 대시보드에는 이더리움 체인 위 예치만 있었다면, 현재 Base, Arbitrum, SEI까지 커버. (story에서도 예치가 가능한데 대략 $5000 규모라 수치에 있어 큰 오차범위는 아닐 듯)

원래도 이더리움 풀이 압도적으로 커서 TVL 자체는 차이가 안났는데 다계정 하는 롱테일 홀더에서는 좀 크게 차이가 날 것 같아서 일단 업데이트 완료.

* 다만 업데이트하고 보니 제일 큰 홀더 1/2가 Pendle Pool이라 PT/YT/LPT 수량까지 디테일하게 보려면 또 작업이 필요할 것 같긴함. 참고로 Pendle 데이터가 ㄹㅇ 귀찮음.

* erc20이 종종 실수오차가 있어서 예치량 $0.000001 을 threadhold로 잡아둠. 사실 일반인 입장에서는 알필요는 없지만 소액 다계가 진짜 많다는 것은 확인할 수 있음. (금액 스케일 관련해서도 데이터 추가가 필요하면 해둘 예정)

https://dune.com/hashed_official/gaib

HyperLiquid - HyperEVM 데이터

HyperEVM의 성장을 좀 쉽게 보기 위해서 Hyperscan의 데이터와 DefiLlama 데이터를 뽑아서 모아뒀습니다.

대략 일간 유저 17k, 일간 트랜잭션 330k 정도 나오네요. 체인들의 유저/트잭 지표가 살짝 다계정 때문에 의미가 많이 퇴색되긴 해서 완벽한 비교는 어려우나, DAU는 Avalanche, Sonic 그 부근 정도, TX는 Abstract체인 정도로 볼 수 있습니다.

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이번 주말에는 바이브코딩으로 뭔가 지ㅣㅣㅣㅣㅣ인짜 간단한거라도 배포하고 싶은 그런 느낌적인 느낌.

지난 2주간 온체인 쿼리에만 너무 불태웠다🤯

데이터 쿼리 플랫폼 Flipside Crypto가 데이터 대시보드 및 쿼리 서비스를 접고, MCP를 비롯한 AI 쪽에 더 집중한다고 합니다.

그래도 Dune과 다른 매력이 분명있었는데 아쉬운 마음이 크네요.

주말을 맞아 아침 늦게 일어나 차트를 보았다. 조심스럽게 차트를 끄고 눈을 감았다...

7-8월까지 횡보와 하락이 반복되면, 야핑 외에 펀더멘탈이 없던 다수 프로젝트는 대부분 사망할거라 봄. 당연하게 카이토도 구조적으로 변화가 없으면 강한 하락을 피할 수는 없을 것. (개인적으로 팀 운영 능력을 믿기에 한 번 더 흐름을 바꿀것이라 예상은 함)

그럼에도 대규모 사건이 없는 이상 장기적으로는 크립토 시장은 커질 것이라 봄.

돌이켜보면 시장은 “상대적”으로 주목받는 프로젝트에 speculation이 진행됨. 지금 시장의 큰 축은 확장성 솔루션, 스테이블코인, AI, 비트코인으로 보고 있음.

확장성 체인은 많지만 여전히 댑 유저수로 보면 Solana가 압도적으로 크고, 스테이블코인과 연계해서 BSC, Tron. 근데 확장성 체인의 딜레마인데 수수료가 낮기 때문에 실제 수익은 또 미미하거나, 그게 토큰 전체 대비 미미함. 유동성에 비해 급격하게 수요가 몰리는 게 대부분의 가격 상승의 요인이라 봄. (nft, memecoin 등) 근데 빠른게 능사가 아니고 결국 얼마나 다양하고 새로운 내러티브를 가져오느냐 싸움이라 내부댑 생태계와 기술혁신이 중요할 듯.

현재는 스테이블코인의 수혜는 서클이 다 먹고 있음. 규제가 풀릴수록 기관들이 유입되고 대부분의 수혜는 토큰보다는 equity로 가지 않을까 생각. 그럼에도 온체인으로 올라온다면 기본적으로는 이더리움이 가장 축이 되겠지만 다른 알트체인의 비즈니스 역량에 따라 실제 수혜자는 다를 수 있음. 스테이블코인 체인도 변수.

밸류에이션이 이상한 영역일수록 먹을게 많음. nft, p2e, 밈코인 등등. 그 영역이 AI. web2도 마찬가지인데 AI는 이제 기술 펀더가 없더라도 스토리텔링만으로도 올라갈 수 있어짐. 로보틱스, 탈중앙훈련, 데이터스토리지, 인센티브레이어 대부분 실유저는 적을 것 같아도 파운더에 따라 이걸 펌핑시킬 부분은 많다. 파운더보고 들어갈 것.

그리고 매번 기대만 하고 있으나 RWA 시장에 대해 지속적으로 보고 있음. 거래소들이 실물자산 선물이 올라오고, 신청을 하는 것을 보았을 때 규제를 기점으로 시장의 흐름이 급격하게 바뀌지 않을까 싶음. 그래서 지금은 아쉬운 perpdex지만 ostium, avantis 같은 애들을 보고 있음. 근데 얘네보다 미국카발규제권네트워크팀이 들어오면 더 크지 않을까.

하락장에 무엇을 해야할까. 시장 관찰하며 베팅하는 것 제외하면 대략 이정도 결론.

1) ai 다계정이 나쁘지 않은 선택이 될수도 있겠다 문뜩 생각이 들었다.
2) megaeth, abstract, sui, hyperevm 생태계 파밍 또는 소규모벳.
3) 서클/코인베이스 벳
4) 아니면 그냥 비트코인 dca가 승리한다.

전 Sui에 대해서는 중립적인 의견을 가지고 있습니다. 데이터 기반으로 프로젝트를 살피는 입장에서 기존 Sui는 Dapp 단위에서는 TVL 외에는 살펴볼 수 있는 게 별로 없었어서 크게 지표를 신뢰하지 않는 게 컸습니다.

그럼에도 기술적인 내러티브도 잘 만들고 운영 측면에서도 뛰어난 부분이 많아 긍정적인 부분도 큽니다. 크립토에서 밸류라는 것은 현재만큼이나 미래에 대한 기대감 반영도 크니까요.

지금은 Artemis에서 Sui 생태계에 대한 dapp 지표를 일부 볼 수 있습니다. 아직 레이블링이 되어 있지 않은 컨트랙트가 많아 아쉽긴 하지만 주요 Dapp 들에 대한 유저/트랜잭션은 볼 수 있으니 참고하며 생태계를 팔로우하시면 좋을 것 같습니다.

다른 체인도 확인해보시면 BSC, Tron의 스테이블코인 전송 주소 개수와, Solana DEX 생태계의 위력을 확인하실 수 있습니다.

https://app.artemis.xyz/application-activity/sui?chartMetric=DAU_BAM