이제 탄핵 성능까지 써보면 될 듯

* HYPE $11 돌파

오랜만에 Coinmarketcap에서 시총 300위까지 순위를 보니, 12월은 가격 오르는 모양새가 점점 온체인 트랙션이나 펀더멘탈(구현 퀄리티/가능성)과는 멀어지고 있다고 보는 중입니다. 지난 한 달 간 순위가 완전히 바뀌어 버렸네요. 알트코인의 meme화가 아닐까 라는 생각도 문뜩듭니다.

ai agent에서 특히나 이런 모습이 많이 보이고 있는데, 저는 아무리봐도 아직까지는 지난 NFT 시장과 비슷해보입니다. 항상 익절하시고 잃지 않는 투자를 응원합니다.

12월은 많은 알트의 등락폭이 엄청 날 것으로 예상되나 저는 당장은 못벌 것 같아서 블랙스완 시나리오에 대한 상상과 리스크 매니지용 마인드 컨트롤이나 해야겠네요.

Virtuals의 런치패드에서 신규 생성되는 Virtuals는 점점 줄어드는 중. 결국 ai agent as service 같은 미래보다는 특정 ai agent에 집중되는 경향을 보여줄 것. 어떤 것에는 의지가 되어야 믿음이 유지가 된다.

"진격의 거인"에서 케니 아커만의 마지막 대사를 떠올리며...

https://dune.com/hashed_official/fun-virtuals-io

오랜만에 온체인으로 Base 딥 다이브 중인데 여기는 생각보다 신기한 미스터리 공간이네요...대체 다들 뭘하고 있는걸까...

일단 레이블링 안된 컨트랙트가 너무 많은데 실제로 뭘하는지 모르겠고, 그리고 돈되진 않겠지만 신규 주소에 한하여 트랜잭션이 많은 친구들도 있는데 이게 의도적으로 만든건지, 진짜인지도 모르겠네요. (근래 1시간에는 - lingo, qbx, sound xyz, eternal legacy,,, 대부분 처음 들어보시죠? 몰라도 됩니다..)

저의 1시간 정도의 리서치에서 나온 소결은 Base 트랜잭션 다수는 부풀려진 값이 아닌가 싶습니다. (그럼에도 확실히 다른 L2에 비해서는 일단 best인 것은 변함이 없음) 근데 다수 컨트랙트의 용도와 트랜잭션의 내용이 감이 안잡히는데...조금 더 체크해보고 재밌는 정보가 있으면 공유하겠습니다.

일단 저도 정보들이 정리가 안되서 어수선하네요.

- 일단 본인은 이번 시즌 이더리움/솔라나/베이스 3개의 온체인 활동을 보고 투자를 하고 있으며, 리플/도지/스텔라 등 가격 상승한 과거 코인에 대해서는 포지션이 0. 대부분 온체인 현물 거래이며, 봇 스나이핑이 아닌 지갑 swap을 통해 거래합니다. 현재 자산의 80%가 비트/이더.

- 모두가 Base를 보고 있지만 본인은 일단은 잠깐 중단. 11월 22일 부근 이후로 꾸준하게 DAU와 트랜잭션 수도 감소중. 물론 여전히 많은 수치긴 하지만 가격적 상승과 반대로 트랜잭션 수가 줄어드는 것은 관성에 대한 기대라 보고 있으며 적당히 박수 칠 때 떠나야 한다고 판단. 다시 새로운 내러티브에 대한 상승 추세가 보이면 투자 진행할 예정.

- 2개월전에만 하더라도 AI Agent에 대해 모르던 VC 친구들이 신난 듯 이게 미래 마냥 떠들기 시작함. 매우 Bearish 포인트라 생각함. 당연히 크립토는 단순 기술을 떠나 컬트적인 부분이 있지만 기술적인 한계에 대한 이해 없이 이렇게 겉도는 이야기( 노이즈)가 많아지면 부분 고점이었음. 상장 등을 통해 더 큰 돈이 들어올 수 있지만 일단 유동성이 훅훅 넘어가는 시장에서 확신 없이 베팅을 거는 것은 위험하다고 생각함. 근거 없는 투자는 투기일 뿐. 거기서 버는 돈은 똑같은 방식으로 잃게 되어 있다.

- 데이터 플랫폼이 많아지기 시작. 데이터 플랫폼이 없을 때 발품으로 뛰거나, 데이터를 안볼 때 데이터를 보는 적은 사람이 알파를 가지게 되는 것. 근데 지금 데이터 보여주겠다고 하는 팀이 정말 많아짐. 더 이상 알파가 알파가 아닌 그들만의 유동성 돌리기. 누가 먼저 던지느냐의 싸움이라 보임.

- 대략적으로 AI Agent 토큰의 홀더 수는 많아야 20k, 30k임. 그 양에 대한 차이이지 과거 10k NFT를 서로서로 키워주며 가격 상승하던 시즌과 크게 다르지 않다고 봄. 0.1->1의 성장과 1->10의 성장은 전혀 다른 것. 앞의 10배 성장이 뒤의 10배 성장으로 이어지지 않을 수 있다는 것을 항상 염두해야 함.

- 오늘 업계에서 존경하는 분 중 하나인 계열사 대표님과 커피챗 하며 들려주신 이야기들에서 꽤나 많은 배움을 얻었는데, 대표적으로는 과거 여의도에서 일할 때 대표님의 사수였던 분의 인센티브 방식이 매우 인상적. (1) 슈퍼 알파 (2) 알파 (3) 리스크 테이킹 각각에서 얻은 방식에 대해 인센티브를 1/2/3 순으로 적용해서 줬었다는 이야기. 오래 가기 위해서는 투기에 가까운 베팅이 아닌 확신할 수 있는 근거를 기반으로 한 성공 확률 높은 투자를 늘려가는 것. 본인의 성과에 대해서도 1/2/3을 구별하는 습관을 기르기로 함. 그리고 슈퍼 알파에 대해서 포지션을 크게 가져가는 것이 다음 단계임을 한 번 깨달음 (하이퍼리퀴드에 대한 반성)

- 이제 2년 지나고 보니까 보이는 건데, 베어장이든/불장이든 빈도의 차이이지 분명 기회들은 계속 옴. 1개월 안에 억대 수익을 가지는 타인을 보며 지나치게 모든 수익을 가지고 갈 필요 없음. 그냥 10만원씩이라도 안전하게 모으다 보면 기회가 올 것이라는 믿음이 더 단단해짐.

- 오늘 그래서 PT 다녀오고, 11월 한 달간 방치한 집정리하면서 심신 조금 정리. 올해 쭉 독서 유지하다가 지난 2달간 독서 못했는데 남은 12월에는 5권 읽는게 목표. 일단 찜한 책 중 하나는 유발 하라리의 "넥서스". 오늘부터 e-book으로 읽을 예정.

Ethereum이 오르면서 Ethereum 생태계의 고인물 DeFi 들의 상승도 눈에 띄네요. 특히 value-accrual 관점에서 여전히 애매함이 있음에도 불구하고요.

그런 관점에서 Ethereum 생태계 대장주 중 하나인 $OP가 꽤나 저조한 성적을 보이고 있는데,,,물론 Optimism 체인 자체는 성공적으로 진행되고 있지 않지만 OP Stack은 분명 Layer 2의 거의 표준 기술처럼 자리잡고 있는데 참 밸류가 애매하네요. 지금의 가격들이 약간 거품이 껴있다고는 느끼지만 상대 평가로는 $OP가 약간 더 가야하지 않나? 라는 생각이 드는 MC/FDV네요.

* Optimism팀이 Ethereum Foundation에서 부터 나온 팀인데, 그래서 그런지 가격적으로 별 신경을 안쓰는 팀이긴 합니다.

* 대다수 L2 Token은 거버넌스 기능밖에 없어서 현재 무용지물에 가깝긴 합니다.

* OP 생태계의 대표적인 친구로는 Base, Blast, Mode, World, Zircuit이 있습니다. 그 외에는 L2Beat에서 다양한 L2친구들을 살펴보시길 바랍니다.

오 캐롤라인 팜이 CFTC 의장후보중 하나라는 기사가 떴네요. 사실 잘 아는건 아닌데 이전 유니스왑건 때 본 바로는 굉장히 상식적인 인선이 아닐까 싶네요.

자야되니까 어떤 사람인지 보여주는 옛날기사 링크...

https://www.theblock.co/post/314708/uniswap-labs-settles-with-the-us-cftc-for-175000-on-charges-related-to-derivatives-trading?utm_source=twitter&utm_medium=social

크립토 친화적인 것도 좋은데, 일단 규제를 운운하려면 최소한의 이해도는 있어야한다고 봅니다. 끄덕끄덕.

BTC 100k 시대를 함께할 수 있어 영광입니다

✍️a16z의 2025년 크립토 시장 예측: excited about in crypto source

1. AI 에이전트는 자체 지갑이 필요함

An AI needs a wallet of one's own to act agentically

- AI가 단순한 지원 역할을 넘어 독립적으로 행동하는 단계로 진화
- AI가 네트워크의 일원이 되려면 자체 크립토 지갑이 필요하며, 이를 통해 DePIN 네트워크 검증이나 블록체인 운영과 같은 작업을 수행

2. 탈중앙화 자율 챗봇 (DAC)

Enter ‘decentralized autonomous chatbots’

- 사람의 통제를 받지 않는 자율 챗봇의 개념이 TEEs(신뢰 실행 환경) 기술을 통해 현실화
- 이 챗봇들은 팔로워를 모으고, 소득을 창출하며, 탈중앙화된 소셜 플랫폼에서 자산을 관리해 실제 독립적인 수십억 달러 규모의 엔터티가 될 수 있음

3. 인간 증명의 필요성 증가

As more people use AI, we’ll need unique proof of personhood

- AI가 생성한 콘텐츠와 사칭이 넘쳐나는 세상에서 "인간 증명"이 필수적
- 이를 통해 우리가 진짜 사람과 상호작용하고 있는지 확인하고, 사기 및 잘못된 정보로부터 보호할 수 있음

4. 예측 시장을 넘어

Going from prediction markets… to better information aggregation for everything

- 예측 시장이 2024년에 인기를 얻었지만, 이는 시작에 불과
- 2025년에는 더 발전된 정보 집계 도구들이 등장해 거버넌스, 금융, 데이터 기반 의사 결정에 도움을 줄 것

5. 기업의 스테이블코인 도입

Enterprises will increasingly accept stablecoins for payments

- 스테이블코인은 이미 결제 효율성 덕분에 PMF를 찾았음
- 2025년에는 중소기업과 대기업 모두가 스테이블코인을 도입해 수수료 절감과 결제 프로세스를 개선할 것

6. 온체인 국채 발행

Countries explore putting government bonds onchain

- 정부들은 국채를 블록체인 네트워크에 올리는 것을 탐색 중이며, 이는 이자를 지급하는 디지털 자산을 제공
- 이를 통해 DeFi 생태계를 더 안정적이고 매력적으로 만들 수 있음

7. DAO를 위한 DUNA의 부상

see greater adoption of the ‘DUNA’, a new industry standard for blockchain networks in the U.S.

- "DUNA" 또는 탈중앙화 비법인 단체는 DAO를 위한 법적 틀을 제공
- 탈중앙화 프로젝트들이 미국에서 법적 정당성을 확보하고 성장할 수 있도록 함

8. 오프라인으로 확장되는 유동적 민주주의

Liquid democracy online goes physical

- 블록체인 기반 거버넌스, 즉 "유동적 민주주의"가 실제 세상에서도 적용
- 이를 통해 사람들이 블록체인 기술을 통해 쉽게 안전하게 투표를 위임

9. 블록체인 인프라 재사용

Builders will reuse, not just reinvent, infrastructure

- 인프라를 처음부터 새로 만드는 대신, 기존 구성 요소를 재사용하는 방향으로 나아가고 있음
- 이를 통해 시간을 절약하고, 제품 차별화에 더 집중

10. UX 우선, 인프라는 두 번째

begin with the end (-user experience), instead of letting the infrastructure determine the UX

- 더 많은 크립토 프로젝트들이 최상의 사용자 경험 제공에 집중하고, 그에 맞는 인프라를 선택할 것
- 인프라가 UX를 결정하는 것이 아니라, UX가 인프라를 선택하게 될 것

11. 주류 채택을 위한 '배선 숨기기'

‘Hiding the wires’ helps usher in web3’s killer app

- 기술을 쉽게 접근할 수 있도록 직관적인 인터페이스를 제공하는 것이 중요
- 탈중앙화 앱을 이메일 보내거나 버튼을 누르는 것만큼 간단하게 만들기 위해 노력 중

12. 크립토만의 앱스토어

The crypto industry finally gets its own appstores, and discovery

- 탈중앙화된 앱스토어가 등장하면서 크립토 앱이 애플 앱스토어나 구글 플레이 같은 중앙화 플랫폼에 얽매이지 않고 사용자에게 도달할 수 있는 기회가 생기고 있음

13. 소유자를 사용자로 전환

Crypto owners become crypto users

- 현재 크립토 보유자 중 실제로 사용하는 사람은 극히 일부
- 2025년에는 더 많은 "수동적" 보유자들을 "활성 사용자"로 전환하려는 움직임이 있을 것

14. 비전통 자산의 토큰화

Various sectors may start tokenizing ‘unconventional’ assets

- 크립토 산업의 인프라 비용이 낮아지면서 다양한 분야에서 새로운 형태의 자산을 토큰화하는 움직임이 확대될 것
- 이를 통해 기존에는 접근 불가능했던 자산들도 유동성을 가지게 되어 글로벌 경제에 참여할 수 있게 될 것

이번 주에 업비트 뭐 상장하나 하고 비트 살짝 떨어졌다가 비트 날라가는 미래 상상중

원상은 아니더라도 상장했네요. 아니 원상도 바로 했네? 이게 업비트가 꼭 이런 상승에는 어수선 틈에서 상장을 하더라구요. 딱히 데이터 드리븐이라기보단 직감쓰.

아마 매직에덴 나오면 (또) 원상할지도

근데 $OP, $LDO, $EIGEN 상장안하고 Puffer랑 Swell을 먼저 보낸다라...업비트는 항상 재밌게 상장하네요

[마이클 세일러 "내가 죽으면 BTC 프라이빗키 파기"]
비트코인뉴스에 따르면 마이크로스트래티지(MSTR)의 공동 설립자 마이클 세일러(Michael Saylor)가 폭스비즈니스와의 인터뷰에서 “만약 내가 죽으면 내 BTC 프라이빗 키를 파기할 것이다. 이는 전 세계 비트코인 보유자들에게 이익이 될 것”이라고 말했다.
https://coinness.com/news/1113738

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개인적으로 다음 블랙스완은 MSTR이 될 수도 있지 않을까 생각중. 비트가 급격하게 떨어지는 시나리오 중 가장 큰 가능성이라고 본다.

이더리움 온체인 트랙션(DAU, Txs, Volume)는 꾸준히 증가중. 이토시 상승은 온다.

$HYPE $13.5

4달러 진입/9달러에 익절하고 지금은 $HYPE 2000달러도 안되게 들고 있지만, 그럼에도 이 토큰을 계속 긍정적으로 보는 것은 실제로 온체인 트랙션이 좋은 프로토콜이 가격까지 상승하는 좋은 예시이기 때문.

본인도 확신을 가진만큼 과감하게 더 투자했어야 했지만 이런 확신이 처음이라 못했고, 그래서 더욱 아쉽지만 꽤나 많은 레슨런을 준 프로젝트라 꾸준히 지켜보는 중.

이 트랙션을 어떻게 유지할 수 있을지, 토큰 밸류를 어떻게 가져갈지, 프로덕트는 어떻게 나아갈지에 따라 이 가격은 할인가일수도, 버블일수도 있다고 봄. 현재 오늘 매수세가 음수로 역전된만큼 지금부터 추매는 도박이라 과도한 매수는 조심할 것.

일단 현재 시장 기준 저는 상방으로는 $18(대략 지난 SUI MC), 하방으로는 $8 생각함. (대략 ENA MC) 상대평가가 안먹히긴 하지만 그나마 상대평가중.

기회를 놓쳤을 수 있지만 놓친 기회들에서 계속 공부를 해야 다음 기회를 잡을 수 있다고 믿는 중

글쓰고 다른 mc들 전반적으로 훅 올랐네요. 이게 뉴노말인지 일시적 불장일지...🤔 근데 hype은 확실히 고래 물량에 대한 리스크를 제외하고는(이게 크긴 함) 확실히 더 갈 여지가 많아보이긴 합니다.

이제 진짜 게임 시작이겠네요🤔 근데 이번 시즌에 깨달은 것. 슈퍼 고수가 아니라면 함부로 고점이라 믿고 숏 들어가고, 저점이라 믿고 롱 들어가지마라. 그냥 현물이 답이다.

“코인 현실적으로 사기”