Можете представить себе один из крупнейших в самой большой стране в мире системообразующий банк с международным присутствием? Представили?

А теперь представьте, что его акции стоят меньше двух копеек.

https://t.me/bankvtb/1217

«Альфа-Капитал»:

Теперь нерезидентов в российских акциях осталась примерно половина - на прошлой неделе ушли хедж-фонды ... , но остались крупные институциональные фонды, которые незначительно сокращали свои вложения.

источник:

https://www.forbes.ru/investicii/457439-zacem-cb-zablokiroval-prodazi-akcij-dla-inostrannyh-investorov

Изменения курса рубля в связи с геополитическими событиями, в которые была вовлечена Россия.

"К 2030 году в России ожидается сокращение самой востребованной на рынке труда возрастной категории — 30–39 лет — на 7,2 млн человек, при этом численность граждан в возрасте от 40 до 59 лет может увеличиться на 3,7 млн человек.
— Привлечение к работе людей старшего возраста может стать
частичным решением проблемы текущего кадрового дефицита.

АКРА оценивает внутренние резервы рынка труда в России в 7,5 млн
человек, из которых около 5 млн — люди старшего возраста. Это так называемая оценка сверху, основанная на статистике рынков труда тех стран, которые имеют схожие с Россией продолжительность жизни населения и длительность периода получения образования, а также на ряде допущений относительно того, что Россия может достичь аналогичных показателей благодаря государственной политике, стимулирующим мерам и изменению институтов рынка труда в сторону большей гибкости трудовых отношений."

Для сравнения рынка труда России с рынками труда зарубежных стран были выбраны страны Восточной Европы, схожие с Россией по продолжительности жизни и продолжительности периода получения образования:

А в Европе правда такие большие зарплаты? Часть 1.

В России всегда было модным уезжать в Европу за лучшими условиями для жизни, более высокими зарплатами и более лояльными условиями труда. Тезис про высокие зарплаты чаще всего был обусловлен суммой gross, "до налогов", так как в РФ разница между брутто и нетто зарплатой мала в сравнении с европейскими цифрами (без учета скрытых налогов).

Мне стало интересно посчитать, сколько плюс-минус одинаковая брутто зарплата будет оставлять после вычета подоходного налога в разных странах. За основу можно взять цифру в 60к евро брутто в год, что является медианой для IT-специальностей и верхней планкой для многих прочих позиций.

Получилось забавное:

В Австрии от 60 000 евро в год останется € 40.612,24

В Нидерландах - € 43.074 (но есть правило 30% рулинга - налоговая "скидка" в первые 5 лет проживания для тех, кто соответствует определенным критериям)

В Германии ситуация сложнее: там ваши налоговые отчисления зависят от разных параметров, причисляя вас к разным налоговым классам в зависимости от региона проживания, семейного статуса, типа страховки и . Для семьи из Берлина, где муж работает, а жена - нет (третий налоговый класс) от 60к евро в год останется € 42.279. Для одинокого берлинца с такой же гросс зарплатой чистый доход в год будет ниже - € 37.622. И это мы не учли тип страховки, налоговые вычеты и социальные выплаты для семей.

В Великобритании 60к евро (50.610 фунтов стерлингов) превращаются в € 46.124,04 (37906 фунтов стерлингов)

В Италии всё тоже сильно зависит от разных критериев. В Ломбардии (это где Милан) 60к превращается в € 37,078. В регионе Лацио (это где Рим) ситуация и того грустнее - € 36,611.

Во Франции 60к евро трансформируется в € 44 058. Сильно! Калькулятор заботливо предоставил интересную инфографику по всем дополнительным налогам, которые ещё уплачиваются с зарплаты. Прикрепляю к посту.

В следующей серии посмотрим на Балтийский регион и Северную Европу.

В дополнение к предыдущему посту прикрепляю картинку, иллюстрирующую среднюю зарплату в месяц до вычета налогов в разных странах.

То есть, для многих порог в 60к выглядит ещё и практически недосягаемым.

(Азербайджану, Беларуси и Косово приходится совсем туго)

Первая 💥 СОТНЯ 💥

Спасибо, что поддержали! На связи канал "На пенсию в Эрфурт", который было решено переименовать в Expat Economics - название, которое лучше отражает суть того, о чем мы тут будем рассуждать. А о чем, кстати?

О чем этот канал?

Когда я сам принимал решение о том, какую страну выбирать для жизни и как грамотнее распоряжаться капиталом, я очень долго задумывался о каких-то объективных критериях "успешности", "стопроцентной совместимости" и так далее. Было много посредственного инструментария в виде всяких индексов уровня жизни, оценки благосостояния, медицины, карьерных возможностей. Но нигде в одном месте не была собрана информация о том, как с этими данными работать и принимать решения, которые потом повлияют на жизнь в долгосроке.

В этом и заключается идея канала - попробовать на основе data-driven подхода и личных наблюдений понять, можно ли выработать оптимальную методику оценки и сравнения разных стран, их финансовых систем и инструментов для сбережения и увеличения капитала.

Для обратной связи можно писать сюда: @expat_feedback_bot

Если у вас вдруг есть какие-то идеи по контенту, формату или тематикам для постов, или вам просто охота пообщаться - велкам!

А в Европе правда такие большие зарплаты? Часть 2.💰

После прошлого обзора перемещаемся в Северную Европу:

🇸🇪В Швеции 60.000 евро (691.830 шведских крон) превращаются в 44.309 евро (510.900 шведских крон), если вы живете в Стокгольме. К примеру, в Мальмё у вас останется 43.253,9 евро.

🇩🇰В Дании ситуация чуть печальнее: 60.000 евро (447.523 датских крон) трансформируются в 39.298 евро (293.112 датских крон). Так же, как и в Швеции, география имеет значение - для такого нетто дохода жить вам придется в Копенгагене. Но перед тем, как возвращать билет, учтите, что в Дании есть большое количество налоговых вычетов и дополнительных пособий, которые могут снизить налогооблагаемый доход.

🇳🇴В Норвегии на руки вы получите 43.922 евро (515.798 норвежских крон). С таким уровнем дохода вам придется пройти через три из шести ступеней прогрессивной шкалы налогообложения - каждая ступень отнимает по нескольку процентов дохода. При этом первые 17.716 евро не являются налогооблагаемым доходом.

🇮🇸В Исландии после всех налогов у вас останется 43.286 евро (6.451.259 исландских крон). Здесь поскромнее - нужно будет проходить только две ступени из трёх, на первой ступени удержится 31,48% в качестве налога, на второй ступени с остатка спишут ещё 37.98%.

🇫🇮В Финляндии от 60.000 евро у вас останется только 46.430 евро. Главный рекордсмен! Есть одно условие - для такого нетто дохода жить нужно будет в Хельсинки. В одном из крупных финских городов - Турку - останется 45 592,11 евро.

После такого обзора стало интересно - а как вообще распределяется количество вакансий между странами? Для следующего поста возьмем ради интереса позицию Software Developer и глянем на шансы трудоустроиться по этому профилю в странах из поста.

Последние два поста мы пытались посчитать, сколько денег останется на руках у работника в разных европейских странах после вычета подоходного налога.

Пытаясь ответить на вопрос, где среднестатистическому специалисту выгоднее жить с точки зрения gross-to-net зарплаты, обратим внимание на количество вакансий в конкретной стране — ведь помимо зарплаты надо выиграть ещё и конкуренцию на рынке труда.

На примере позиций Software Developer и Marketing Specialist давайте посмотрим, какой объем вакансий могут предложить наиболее значимые экономики Европы.

Для удобства будем использовать LinkedIn, как наиболее полный агрегатор вакансий. Это не отражает в полной мере ситуацию на рынке труда, в этих странах: не учтены сезонность, востребованность конкретной профессии на конкретном рынке, размещенные на других порталах вакансии, remote позиции и многое другое.

Однако, для общего анализа — то, что нужно. Итак:

🇫🇷Во Франции открыто 16.374 вакансий на должность Software Developer, а также 10.382 вакансии на позицию в сфере маркетинга.

🇩🇪В Германии потенциальный Software Developer сможет найти 24.388 вакансий. Для маркетинговых специалистов немецкий рынок предлагает чуть меньше возможностей - 14.945 позиций.

🇱🇺Нидерланды могут предложить 11.423 вакантных позиций на должность Software Developer и 5.213 вакансий в сфере маркетинга.

🇬🇧В Великобритании открыто 17.549 позиций. Кстати, многие вакансии сразу размещены с зарплатой - при просмотре первых 20-и позиций с тайтлом Software Developer диапазон зарплаты составил от 40.000 до 60.000 фунтов стерлингов в год. Сколько осталось бы после налогов - смотрите в одном из предыдущих постов. В сфере маркетинга можно найти 11.784 вакансии.

🇮🇹Небольшой рынок труда Италии может предложить 6.372 вакансии для Software Developer. Очень редко публикуется минимальная планка (несколько компаний указали зарплату от 30к евро в год gross), а в некоторых случаях опубликован закрытый диапазон (40-45к евро в год gross). Для маркетологов итальянский рынок труда предлагает всего лишь 2.942 вакансии. Негусто...

🇪🇸Испания может предложить 7.866 вакансий для Software Developer. Диапазон из первых 20-и вакансий указаны с следующей зарплатой - 50-65к евро в год гросс. В сфере маркетинга позиций примерно столько же - 7.407.

Тем не менее, в разные периоды года количество вакансий будет отличаться.

Традиционно эйчары публикуют много вакансий в начале января и весной, в то время как летом и зимой количество сильно снижается. Это связано как с планированием бюджета на найм новых сотрудников, так и отпусками самих кандидатов и специалистов по найму.

У вас как сейчас с работой?
❤️ - в порядке, работаем
🙈 - в активном поиске

Почему сравнение стран по уровню жизни не имеет смысла?

Сравнение стран по уровню жизни посредством рейтингов может показаться логичным и удобным способом оценки, но на практике этот метод далеко не всегда объективен.

Просматривая результаты понравившегося нам рейтинга, мы редко задумываемся о том, каким образом он был составлен и что скрывается за показателями, которые мы видим.

Действительно ли он отвечает на поставленный вопрос?

Главный недостаток рейтингов кроется в методологиях их расчета. Качество жизни - это сложный вопрос, охватывающий множество показателей (индексов), каждый из которых имеет массу параметров и критериев. Однако, некоторые стороны комфортной жизни тяжело измерить, а потому они могут либо учитываться косвенно, либо вовсе не браться в расчет.

Возьмем, например, Индекс человеческого развития (HDI), созданный ООН. В его основе лежат 3 показателя: ожидаемая продолжительность жизни, образовательный индекс и индекс дохода (валовый национальный доход на душу населения с учетом паритета покупательной способности).

Список не особо впечатляет, согласны? Рейтинг игнорирует такие важные аспекты, как безопасность, экология, инфраструктура и т.д.

К тому же резкие изменения в одном показателе могут сильно исказить всю картину. Пример — Украина, которая неожиданно перешла из категории стран с доходом ниже среднего в категорию с доходом выше среднего. Произошло это из-за сокращения населения, что искусственно повысило доход на душу населения.

В ТОП-10 2022 г. мы видим Швейцарию, Норвегию, Исландию, Гонконг, Австралию, Данию, Швецию, Ирландию, Германию и Нидерланды.

Посмотрим на другой пример - Global Liveability Ranking от The Economist, который оценивает уровень комфортной жизни в городах на основе таких категорий, как стабильность (25%), здравоохранение (20%), культура и окружающая среда (25%), образование (10%) и инфраструктура (20%).

И, кажется, мы нашли идеальный рейтинг. Но объединение разных факторов в 1 индекс упрощает сложные явления и взаимосвязи, а значит мы можем потерять из вида важные различия между городами.

К тому же вес категорий установлен заранее, и мы не можем изменить его в соответствии с нашими приоритетами, что делает рейтинг субъективным.

Посмотрим на ТОП-10 за 2024 г.: Вена (Австрия), Копенгаген (Дания), Цюрих (Швейцария), Мельбурн (Австралия), Калгари (Канада), Женева (Швейцария), Сидней (Австралия), Ванкувер (Канада), Осака (Япония) и Окленд (Новая Зеландия).

Третий момент - это то, как и кем собирается информация. Например, популярный сайт Numbeo предлагает сравнивать города и страны по индексу покупательной способности, уровню загрязнения, стоимости жизни, индексу безопасности и другим критериям, основываясь на оценках пользователей.

Этот ресурс является фаворитом в нашей команде. Однако, насколько бы результаты рейтингов не казались вам объективными, их всегда нужно воспринимать с критикой и учитывать контекст, в котором они были составлены.

На этот раз в ТОП-10 2024 г. попали Люксембург, Нидерланды, Дания, (внезапно) Оман, Швейцария, Финляндия, Исландия, Австрия, Норвегия и Швеция.

Существуют также государственные рейтинги, такие как Life Quality Index (Канада), который анализирует ожидаемую продолжительность здоровой жизни и реальный ВВП на душу населения.

На 2023 г. в первой десятке были Лихтенштейн, Сингапур, Гонконг, Катар, Люксембург, Швейцария, Норвегия, Ирландия, Дания и Южная Корея.

Нужно всегда помнить, что такие рейтинги составляются не столько для удобства экспатов, а для внутренней работы самой госмашины. Если по-простому, то одни чиновники должны докладывать другим чиновникам о работе третьих чиновников. А потому их рейтинги скорее существуют для демонстрации развития страны для победы в гипотетической «Олимпиаде развитых государств».

Так что, лучший подход — создать свою собственную матрицу индексов и персональный рейтинг стран в зависимости от того, что важно для вас. Но даже в этом случае не стоит забывать о критическом взгляде и контексте.

А пока что, во всех рейтингах первые строчки заняты Швейцарией и Данией. Вы уже купили билет в Копенгаген?

Вот вы скажете — а зачем вообще нужно сравнивать страны? Можно же ехать "по любви" (пост-подводка к большому лонгриду)

На самом деле, вот такие сравнения стран, неважно, по уровню жизни ли, или по индексу преступности — это полезное упражнение, которое с одной стороны придает вам уверенности в вашем выборе, а с другой — нехило рационализирует его при столкновении с реальностью.

Буквально "да, сейчас я вынужден потратить на Х евро больше в виде налогов, но зато вот потом я почувствую это на каких-то социальных благах." Для кого-то это может звучать самоубеждением, пока кто-то другой будет получать пособие по безработице в случае потери работы или деньги на ребенка, если таковых не хватает.

Извечная дилемма "а где жить лучше" в реальности должна ограничиваться несколькими базовыми критериями:

- где у меня будет наиболее высокий доход при текущих навыках
- при этом соразмерная стоимость жизни
- при достаточных перспективах роста.

Такая упрощённая модель на первый взгляд не учитывает многие параметры. Однако, если вдуматься, то высокий уровень зарплаты при соразмерной стоимости жизни закроет основные бытовые потребности: если ваша зарплата выше средней по стране при приемлемом для средней зарплаты уровне трат, то скорее всего, вы легко покроете бытовые нужды.

Ситуация сложнее с "самореализацией" через карьеру или бизнес - здесь нужно оценить, насколько важен уровень жизни и доход по сравнению с карьерными возможностями.

В 2022 году у многих эмигрантов из России помимо явно политического посыла был ещё один ключевой драйвер переезда — это опасения за свои перспективы и включенность в международные процессы. Для некоторых сфер эти опасения полностью оправдались (маркетинг, логистика (не путать с параллельным импортом), внешние разработки, научная кооперация), для других стали лишь временной преградой. Неизменным оставалось лишь одно — выезжая в новую страну постоянного пребывания, потенциальный эмигрант всегда оценивал ее в первую очередь с точки зрения финансовых перспектив.

По сути, эту же задачу мы ставим перед собой и в этом канале — попробовать на усредненном уровне обозначить такие перспективы и помочь в принятии таких решений тем, кому это необходимо.

Мы теперь на VC!

Вчера вышел большой лонгрид на тему того, сколько нужно зарабатывать в России, чтобы переезд за границу не имел экономического смысла. Лонгрид довольно дискуссионный: несмотря на то, что мы попытались подготовить максимально усреднённый вариант, многие вещи не учтены. Поэтому в канале мы раскроем эту тему подробнее.

Читайте лонгрид, делитесь с друзьями, зарабатывайте много:

https://vc.ru/migration/1404497-skolko-nuzhno-zarabatyvat-v-rossii-chtoby-zhit-luchshe-chem-v-evrope-sravnivaem-na-konkretnyh-primerah

Дома за 1 евро в Италии или оплаченный переезд в Испанию - реальность? Разбираемся, что тут не так

Время от времени российский сегмент Интернета заполняется объявлениями в духе - "Италия продает дома за 1 евро", "Испания доплачивает за заселение отдалённых районов", "Дешевые квартиры в Польше доступны любому с доходом выше тысячи евро в месяц". В реальности за каждым из этих утверждений и правда стоят реальные новости - Вот idealista пишет о выплатах за переселение, а вот на сайте домов за 1 евро реальное объявление о продаже уютного гнездышка. Реально ли это работает?

Начнем с итальянской мечты. Все слышали об инициативе "дом за 1 евро", целью которой было привлечь в сёла новых жителей и вдохнуть жизнь в покинутые дома. Но первое, и самое важное, о чем должен знать новоиспеченный домовладелец: в большинстве случаев по этой программе не предусмотрен ВНЖ для владельца дома.

Состояние домов порой бывает настолько критическим, что их проще снести. Некоторые муниципалитеты при этом прямо накладывают ограничения на снос здания и прописывают собственные условия. Причем их может быть много, например, дом может представлять культурную ценность. В этом случае, начнут действовать определенные правила реставрации, и самостоятельный ремонт сделать не получится. Помимо прочего, даже в случае обычных жилищ муниципалитет может обязать нанимать для ремонта местных сотрудников с фиксированной заработной платой и установленными расходами на материалы.

Однако, в реальности преграды поджидают ещё на этапе покупки. Приобретая такой дом, покупатель обязуется закончить ремонт в течение ограниченного времени (чаще всего, за 3 года), вложив в ремонт определенную сумму денег. Сама покупка уже включает в себя расходы по оформлению акта купли-продажи (услуги нотариуса, оформление прав собственности, занесение информации в домовую книгу и прочее).

С вас попросят залог (3-5 тысяч евро) на случай, если ремонта не состоится. Это гарантия серьезности ваших намерений. После чего специализированное архитектурное бюро должно составить план реновации, который затем утвердит мэрия. Работы должны начаться в течение двух месяцев после утверждения, а результат - удовлетворить “заказчиков”.

В Испании тоже есть программы привлечения населения: недавно многие написали про регион Эстремадура, который выдаст 15 тысяч евро за переезд. Правда, только 200 участникам, у которых уже есть испанский ВНЖ и которые должны будут прожить в регионе минимум 2 года, работая полностью дистанционно.

Другой популярный миф - покупка недорогого жилья в странах, где за него дают ВНЖ (у россиян тут крайне популярна Венгрия). Но, как это водится, и тут не обошлось без подводных камней - помимо налога на покупку в 4% от стоимости, десятилетний ВНЖ светит только тем, чья покупка обойдется дороже 500 тысяч евро (при условии одобрения Земельным комитетом Венгрии - около 300 евро за заявку).

Поэтому тратить время на подобные программы, если вы изначально не планировали покупку недвижимости в этих странах - затея в целом бесполезная.

​​Доллар США давно воспринимается как основа мировой экономики, главная резервная валюта, от которой зависят центральные банки по всему миру.

Однако в последние годы доминирование доллара начинает вызывать вопросы. В условиях усиления геополитических рисков и ужесточения денежно-кредитной политики США многие задаются вопросом: насколько долговечна эта роль?

Мир движется в сторону экономической фрагментации. Страны начинают постепенно делиться на блоки и выстраивать относительно независимую финансовую политику, что так или иначе подталкивает их к поиску альтернатив доллару США.

Хотя доллар по-прежнему занимает большую долю в международных резервах, статистика МВФ показывает, что эта доля постепенно снизилась до 56% и продолжает снижаться. Но самое удивительное заключается в том, что другие крупные валюты — евро, японская иена и британский фунт — не занимают освободившееся место. За последние 10 лет, например, доля евро особо не менялась, оставаясь на уровне 20%.

Вместо этого на первый план выходят так называемые «нетрадиционные» резервные валюты: австралийский доллар, канадский доллар, китайский юань, южнокорейская вона, сингапурский доллар и т.д. Их общая доля в период с 2008 г. по 2024 г. увеличилась почти в 3 раза, достигнув 14%.

Эти валюты стали привлекательными для управляющих резервами из-за возможности диверсификации рисков и привлекательной доходности.

Среди нетрадиционных резервных валют особое место занимает китайский юань. Его доля в мировых резервах растет, хотя и не так быстро, как многие ожидали. Она составляет 3% о мировых резервов. КНР предпринимает шаги для интернационализации своей валюты, развивая трансграничные платежные системы, предоставляя своп-линии и внедряя цифровую валюту центрального банка.

Тенденция к росту доли нетрадиционных валют особенно заметна на фоне сильного доллара. Наблюдается парадокс: частные инвесторы переводят свои средства в долларовые активы, а центральные банки постепенно отказываются от него в пользу других валют. Это ещё раз подчеркивает, что валютные курсы и изменения в стоимости государственных ценных бумаг могут существенно влиять на структуру резервных портфелей.

Некоторые считают, что изменения в структуре резервов вызваны действиями небольшого числа крупных держателей резервов. Например, Россия по геополитическим причинам старается избегать хранения активов в долларах. Швейцария, в свою очередь, предпочитает хранить большую часть резервов в евро, учитывая её тесные экономические связи с еврозоной.

Однако, даже если исключить Россию и Швейцарию из общей статистики, тенденция к сокращению доли доллара остаётся неизменной. Это значит, что явление имеет более масштабный характер.

В 2022 году МВФ выделил 46 стран, которые активно диверсифицировали свои резервы, размещая значительную часть активов в нетрадиционных валютах. К 2023 году к этому списку присоединились ещё три страны: Израиль, Нидерланды и Сейшельские острова.

Еще одна важная тенденция — рост интереса к золоту. Введение финансовых санкций побудило центральные банки пересмотреть свои подходы к хранению активов и увеличить долю золота, которое можно хранить внутри страны и которое не подвержено санкционным рискам.

Увеличение золотых резервов также связана с общей неопределенностью в мировой экономике и растущими геополитическими рисками. Тем не менее, доля золота в резервах остается относительно низкой по сравнению с историческими мерками.

Что дальше?

Международная валютная система продолжает эволюционировать. Доллар остаётся ключевым игроком, но его доминирование постепенно ослабевает. Нетрадиционные резервные валюты, поддерживаемые новыми технологиями цифровой торговли и эффективным управлением, продолжают набирать популярность. Этот процесс идёт медленно, но неуклонно.

В результате мир становится более многополярным, а центральные банки стремятся к диверсификации своих активов. Доллар остаётся важным элементом международной финансовой системы, но ему предстоит конкурировать с другими валютами в новом, более сложном и разнообразном мире.