На мероприятии выступил и наш банкир Антон Джуган. Антон рассказал о разблокировке активов:
#разблокировка
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Коммерсантъ Прикамье
На площадке газеты «Коммерсантъ-Прикамье» прошел круглый стол по теме «Частное инвестирование, сохранение капитала, увеличение дохода, разблокировка замороженных за рубежом активов».
Частные инвестиции – один из самых перспективных способов сохранения финансов…
Частные инвестиции – один из самых перспективных способов сохранения финансов…
🗓 Итоги недели: рекордная доходность по длинным ОФЗ, хорошая неделя для акций ВТБ, замедление инфляции в США
1️⃣ Рекордная доходность по длинным ОФЗ
На этой неделе в секторе ОФЗ котировки показали рост — индекс RGBI вырос на 1,7%.
На аукционах Минфина в среду впервые за долгое время был размещен выпуск ОФЗ с погашением в 2034 году с фиксированным купоном. Доходность десятилетних гособлигаций обновила рекорд 2015 года и составила 15,34%.
2️⃣ Рынок российских акций в плюсе
Котировки российских акций на этой неделе показали положительную динамику. Широкий индекс Московской биржи IMOEX вырос на 1,4% (3152 п.).
Хорошую динамику продемонстрировали акции банковского сектора, в частности ВТБ и Сбербанка. ВТБ готовится к проведению обратного сплита акций в соотношении 5000 к 1, и в июне представители руководства ВТБ говорили, что работают над вариантами более скорой выплаты дивидендов, чем запланировано в стратегии банка, предполагающей выплаты не ранее 2025 года.
Ранее сегодня акционеры «Сургутнефтегаза» одобрили дивиденды в размере 12,29 рубля на преф за 2023 год и дивиденды в размере 0,85 рубля на обычные акции. На этих новостях бумаги «Сургутнефтегаза» прибавляют 4,8%.
3️⃣ Замедление инфляции в США в мае
Сегодня был опубликован базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) в США. Это один из показателей инфляции, и за ним внимательно следит американский Федрезерв.
Согласно этому индексу, рост расходов на личное потребление за месяц остался без изменения и вырос на 2,6% в годовом исчислении, что совпало с ожиданиями рынка. А еще это замедление по сравнению с апрельским ростом в 2,7% год к году.
Новость для рынка умеренно позитивная, так как указывает на то, что инфляция в США замедляется.
4️⃣ S&P подтвердило рейтинг Китая на уровне «A+»
Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг Китая на уровне «A+» со «стабильным» прогнозом.
Однако майская статистика подтвердила, что экономика Китая продолжает сталкиваться с определенными проблемами. Промышленная прибыль ведущих предприятий страны показала нисходящую тенденцию, уменьшившись до 3,4%.
Этот уровень является самым низким с начала текущего года, последующим после апрельского показателя в 4,3%. Эксперты ассоциируют текущее снижение с менее стабильным внутренним спросом и внешними экономическими вызовами.
Такие данные могут подтолкнуть правительство КНР к принятию дополнительных мер стимулирования экономики, что, в свою очередь, может снова поддержать китайский фондовый рынок.
5️⃣ Без упоминания о биткоине
Вчера состоялись предвыборные дебаты между кандидатами в президенты США Джо Байденом и Дональдом Трампом. Что удивительно, ни один из них не упомянул биткоин или тему криптовалют, хотя Трамп сделал криптовалюты частью своей предвыборной кампании.
В публичных выступлениях Трамп призывает голосовать за него всех, кому «нравится криптовалюта в любом ее проявлении», пишет РБК. Трамп планирует принять участие в одной из крупных конференций по биткоину Bitcoin 2024, которая пройдет в конце июля в Нэшвилле, штат Теннесси, США.
В целом ожидается, что победа Трампа будет более благоприятной для поддержки роста биткоина и других криптовалют, нежели победа Байдена.
#ИтогиНедели
@wealth_iqs
На этой неделе в секторе ОФЗ котировки показали рост — индекс RGBI вырос на 1,7%.
На аукционах Минфина в среду впервые за долгое время был размещен выпуск ОФЗ с погашением в 2034 году с фиксированным купоном. Доходность десятилетних гособлигаций обновила рекорд 2015 года и составила 15,34%.
Котировки российских акций на этой неделе показали положительную динамику. Широкий индекс Московской биржи IMOEX вырос на 1,4% (3152 п.).
Хорошую динамику продемонстрировали акции банковского сектора, в частности ВТБ и Сбербанка. ВТБ готовится к проведению обратного сплита акций в соотношении 5000 к 1, и в июне представители руководства ВТБ говорили, что работают над вариантами более скорой выплаты дивидендов, чем запланировано в стратегии банка, предполагающей выплаты не ранее 2025 года.
Ранее сегодня акционеры «Сургутнефтегаза» одобрили дивиденды в размере 12,29 рубля на преф за 2023 год и дивиденды в размере 0,85 рубля на обычные акции. На этих новостях бумаги «Сургутнефтегаза» прибавляют 4,8%.
Сегодня был опубликован базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) в США. Это один из показателей инфляции, и за ним внимательно следит американский Федрезерв.
Согласно этому индексу, рост расходов на личное потребление за месяц остался без изменения и вырос на 2,6% в годовом исчислении, что совпало с ожиданиями рынка. А еще это замедление по сравнению с апрельским ростом в 2,7% год к году.
Новость для рынка умеренно позитивная, так как указывает на то, что инфляция в США замедляется.
Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг Китая на уровне «A+» со «стабильным» прогнозом.
Однако майская статистика подтвердила, что экономика Китая продолжает сталкиваться с определенными проблемами. Промышленная прибыль ведущих предприятий страны показала нисходящую тенденцию, уменьшившись до 3,4%.
Этот уровень является самым низким с начала текущего года, последующим после апрельского показателя в 4,3%. Эксперты ассоциируют текущее снижение с менее стабильным внутренним спросом и внешними экономическими вызовами.
Такие данные могут подтолкнуть правительство КНР к принятию дополнительных мер стимулирования экономики, что, в свою очередь, может снова поддержать китайский фондовый рынок.
Вчера состоялись предвыборные дебаты между кандидатами в президенты США Джо Байденом и Дональдом Трампом. Что удивительно, ни один из них не упомянул биткоин или тему криптовалют, хотя Трамп сделал криптовалюты частью своей предвыборной кампании.
В публичных выступлениях Трамп призывает голосовать за него всех, кому «нравится криптовалюта в любом ее проявлении», пишет РБК. Трамп планирует принять участие в одной из крупных конференций по биткоину Bitcoin 2024, которая пройдет в конце июля в Нэшвилле, штат Теннесси, США.
В целом ожидается, что победа Трампа будет более благоприятной для поддержки роста биткоина и других криптовалют, нежели победа Байдена.
#ИтогиНедели
@wealth_iqs
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🗓В России опубликуют данные по росту ВВП за май, в еврозоне — по инфляции за июнь, а в США — по рынку труда. Рассказываем, чего ждем на неделе
🇷🇺 На российском рынке на этой неделе будут опубликованы индексы производственной активности и деловой активности в секторе услуг за июнь, данные по росту ВВП, объему розничных продаж и уровню безработицы за май.
Из корпоративной отчетности: во вторник Мосбиржа отчитается об оборотах за прошлый месяц; суд рассмотрит жалобу X5 Retail Group на приостановление корпоративных прав в ее российской «дочке». В пятницу Мосбиржа включит акции «ВсеИнструменты.ру» в котировальный список первого уровня.
🇺🇸На американском рынке на этой неделе выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг за июнь, отчет о рынке труда за прошлый месяц и протоколы минуток ФРС. В четверг в связи с праздничным днем рынок будет закрыт.
🇪🇺 В еврозоне будут обнародованы индекс деловой активности в производственном секторе и индекс потребительских цен за июнь.
#НеделяНачинается
@wealth_iqs
🇷🇺 На российском рынке на этой неделе будут опубликованы индексы производственной активности и деловой активности в секторе услуг за июнь, данные по росту ВВП, объему розничных продаж и уровню безработицы за май.
Из корпоративной отчетности: во вторник Мосбиржа отчитается об оборотах за прошлый месяц; суд рассмотрит жалобу X5 Retail Group на приостановление корпоративных прав в ее российской «дочке». В пятницу Мосбиржа включит акции «ВсеИнструменты.ру» в котировальный список первого уровня.
🇺🇸На американском рынке на этой неделе выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг за июнь, отчет о рынке труда за прошлый месяц и протоколы минуток ФРС. В четверг в связи с праздничным днем рынок будет закрыт.
🇪🇺 В еврозоне будут обнародованы индекс деловой активности в производственном секторе и индекс потребительских цен за июнь.
#НеделяНачинается
@wealth_iqs
О ком и о чем мы писали и говорили в июне
☑️ Инвестиционные идеи
🔘 Фактор Х. Апдейт по стратегии автоследования
🔘 Рынок драгоценных металлов. Перспективы включения в инвестиционный портфель
🔘 Апдейт по распискам квазироссийских компаний
🔘 Оценка перспектив доходности облигаций на американском рынке
🔘 Почему S&P Small Cap 600 отстает от S&P 500 и что это значит для инвесторов
🔘 «Все инструменты.ру» выходит на IPO. Подробный разбор
🔘 Выборы в Индии: как они повлияли на локальный рынок
☑️ Налоги
🔘 Важное о приостановке СИДН с США
☑️ Аналитика важных событий на рынках
🔘 Как новые санкции США повлияют на разблокировку активов россиян за рубежом
🔘 Как зарубежные банки и брокеры работают с рублем после новых санкций США
🔘 Какие решения остались для российских компаний для трансграничных платежей
☑️ Зарубежная недвижимость
🔘 Что нужно учесть при покупке недвижимости за рубежом
🔘 Запись вебинара: сколько можно заработать на недвижимости Таиланда и Бали
🔘 Сколько можно заработать на недвижимости в Турции
☑️ Взгляд на индустрию
🔘 Что говорили на ПМЭФ о финансах
🔘 Круглый стол о частном инвестировании в Перми. Статус по разблокировке активов
☑️ Мысли по рынку от Мистера Икс
🔘 Непобедимая NVIDIA, противоречивый ЕЦБ и золотые слитки из торгового автомата
🔘 Возвращение Apple и «Большая среда»
🔘 Состояние рынка по итогам первого полугодия и перспективы до конца года
☑️ Команда
🔘 Кирилл Терещенко, инвестиционный советник
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Продолжаем развивать тему, сколько можно заработать на недвижимости на Пхукете и на Бали. Для сравнения мы обозначили условную стоимость объектов в 200 тыс. долларов США, которая немногим выше порога входа в инвестиционную резидентскую недвижимость в этих странах.
Рассмотрим одну из наиболее популярных инвестиционных стратегий, характерных для рынков Юго-Восточной Азии:
Итого общий срок инвестиции для сравнительного анализа составит пять лет.
С учетом данных, которые вы можете видеть в таблице, а также сопутствующих расходов и налогов ожидаемая доходность инвестора (ROI) составит:
Плюс в приведенных на картинке цифрах мы также учли налоговый аспект.
На первый взгляд доходность на Бали выглядит более привлекательной. Однако важно отметить, что рынок Бали более молодой, а значит, более рискованный для инвестора. В отличие от Таиланда, земельное законодательство на индонезийском острове не такое строгое, leasehold (право долгосрочной аренды)еще не проверен временем, а размер налогов существенно выше.
Значения доходности оценочные и взяты из различных источников, в том числе из информационно-аналитических материалов наших партнеров.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#альтернативные_инвестиции
@wealth_iqs
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В четвертом квартале прошлого года мы собрали для наших клиентов корзину из десяти акций, выигрывающих от развития искусственного интеллекта. С 5 октября по 14 декабря мы опубликовали серию лонгридов, в которых подробно разбирали бизнес-модели, экспозицию на ИИ и инвестиционные кейсы каждой из десяти бумаг. Публикации можно посмотреть по хештегу #ИИ.
Мы старались собрать максимально сбалансированную корзину, включив в нее компании разного размера из разных секторов: от производства полупроводников до медицинской робототехники.
В середине декабря мы взяли паузу и дали рынку время проверить правильность своей стратегии. Сейчас наши клиенты должны быть довольны. За прошедшие семь-девять месяцев:
Всего корзина принесла 54%, и стоит отметить, что мы считали результат, исходя из равно взвешенной корзины.
За период с 5 октября индекс Nasdaq вырос на 34%, индекс S&P 500 — на 28%.
Как мы писали ранее, помимо силы мегатрендов результаты работы нашей ИИ-корзины иллюстрируют еще одну важную вещь: акции не растут, потому что они «дешевые», и не падают, потому что «дорогие». Акции растут, когда у них есть мощные катализаторы — в первую очередь сильные рыночные позиции и рост прибыли эмитента. На момент включения в нашу корзину (5 октября 2023-го) акции NVIDIA показывали рост более чем на 200% с начала года и для многих участников рынка смотрелись «крайне дорого». Это не помешало им вырасти еще почти на 177% за следующие девять месяцев.
Мегатренд ИИ все еще находится на ранних стадиях, и мы продолжаем смотреть на нашу корзину с оптимизмом. Тем не менее вероятность коррекции в ближайшие летние месяцы возросла, особенно учитывая, что мы входим в сезон отчетности за второй квартал и в предвыборный период. Любая сильная просадка создаст хорошую точку входа для долгосрочных инвесторов.
#ИИ
@wealth_iqs
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Непростой июнь для рынка? Апдейт стратегии «Фактор Х»
В конце марта мы запустили стратегию «Фактор Х». В июне стоимость портфеля выросла на 2,3%, несмотря на общую негативную динамику российского рынка капитала. С начала реализации стратегии «Фактор Х» доходность портфеля на конец июня составила 5,1%.
☑️ Что происходило с рынком в июне
🔘 Основное негативное влияние на рыночные цены оказало резкое укрепление рубля из-за санкций на Мосбиржу и НКЦ, в результате чего были прекращены биржевые торги долларом и евро. Фондовый индекс IMOEX TR снизился на 1,5%.
🔘 Котировки облигаций также находились под давлением на фоне роста вероятности нового и, возможно, существенного повышения ставки Банком России на предстоящем июльском заседании.
🔘 Индекс корпоративных облигаций общей доходности RUCBTRNS уменьшился на 0,5%.
☑️ Действия по портфелю в июне
▪️ Продолжили постепенно снижать экспозицию на рынок акций. Учитывая сохраняющуюся высокую волатильность рынка, активно хеджировали портфель с помощью фьючерса на индекс Мосбиржи.
▪️ Ребалансировали портфель в пользу более привлекательных бумаг, используя удачные моменты просадки в котировках.
▪️ Получали дивиденды.
☑️ Результат
Как и в мае, нам удалось значительно смягчить негативный эффект от рыночного спада. Сохраняли существенную диверсификацию портфеля.
Как мы отметили выше, с начала реализации стратегии, то есть с 25 марта 2024 года, на конец июня доходность портфеля составила 5,1%. По эталонному портфелю результат за тот же период отрицательный: –0,6%.
➡️ Присоединиться к стратегии «Фактор Х» можно по ссылке: https://www.comon.ru/strategies/118605/
#возможности
@wealth_iqs
В конце марта мы запустили стратегию «Фактор Х». В июне стоимость портфеля выросла на 2,3%, несмотря на общую негативную динамику российского рынка капитала. С начала реализации стратегии «Фактор Х» доходность портфеля на конец июня составила 5,1%.
Как и в мае, нам удалось значительно смягчить негативный эффект от рыночного спада. Сохраняли существенную диверсификацию портфеля.
Как мы отметили выше, с начала реализации стратегии, то есть с 25 марта 2024 года, на конец июня доходность портфеля составила 5,1%. По эталонному портфелю результат за тот же период отрицательный: –0,6%.
#возможности
@wealth_iqs
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В конце прошлого года акционеры Polymetal одобрили обмен акций, заблокированных из-за санкций в НДР, на бумаги, выпущенные в Казахстане — на Астанинской международной бирже (AIX).
Что важно: естественно, не у всех брокеров есть счета в AIX. А значит, для того чтобы конвертировать свои бумаги в акции уже на казахстанской бирже, нужно было перевести их подходящему брокеру.
Как раз в такой ситуации оказался наш клиент, хранивший бумаги Polymetal в Райффайзен Банке. Перед нами стояла задача подобрать брокера и перевести бумаги, чтобы потом конвертировать их в акции на Астанинской бирже.
Задачу мы выполнили. Главная сложность состояла в том, что брокер запросил полную цепочку владения бумагами. Цепочка оказалась сложная, бумаги переставляли от одного брокера к другому четыре раза. На раскрытие цепочки мы потратили больше всего времени.
В общем на выполнение задачи у нас ушло полтора месяца. Клиенту осталось дождаться, когда брокер соберет определенный объем бумаг для начала поэтапной конвертации. Дедлайн по конвертации акций Polymetal — 30 сентября 2024 года.
#кейсы
@wealth_iqs
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🥷🏻 Мысли по рынку от Мистера Икс. Сезон отчетности, риск рецессии, триллионы долларов
Как всегда в конце недели, делимся мыслями нашего друга и партнера, работающего в Европе и управляющего большим фондом международных акций (мы зовем его Мистер Икс). Напоминаем, что его мнение может значительно отличаться от нашего.
1️⃣ Сезон отчетности
В конце следующей недели на американском рынке стартует сезон финансовой отчетности за второй квартал. Первые компании (в основном это крупные банки) отчитаются 11 и 12 июля, а в 20-х числах этого месяца подойдет очередь нескольких «больших техов».
Рынок входит в этот сезон с гораздо более высокими ожиданиями по сравнению с предыдущими кварталами: с начала года индекс S&P 500 прибавил 16%, средние прогнозы по прибыли на акцию выросли на 7%, а форвардный мультипликатор P/E расширился более чем на 8%. Большую часть времени компании превосходят ожидания аналитиков, но в этот раз им будет сложнее, а реакция рынка на возможные разочарования, скорее всего, будет более острой.
Будьте осторожнее с покупками перед отчетностью. Думаю, мы увидим несколько привлекательных бумаг, которые нырнут на 10-15% на небольших недолетах по цифрам или недостаточно оптимистичных комментариях менеджмента, — готовимся подкупать акции на просадках.
2️⃣ Волатильность
Индекс волатильности VIX (он же «индекс страха») сохраняется на очень невысоком уровне (около 12). Сезон отчетности и западные электоральные новости могут подтолкнуть волатильность ближе к 16-18. Если это произойдет, торговать станет чуть увлекательнее (если у вас крепкие нервы), а интересные возможности будут возникать чаще.
3️⃣ Будет ли рецессия
В конце прошлой недели известный независимый провайдер рыночной аналитики BCA Research выпустил прогноз, согласно которому экономика США в конце 2024 или начале 2025 года столкнется с рецессией, в результате чего индекс S&P 500 упадет более чем на 30%.
Согласно этому прогнозу, в результате наступления рецессии Федрезерв будет вынужден снизить ставку гораздо сильнее, чем сейчас ожидает рынок, а доллар, разумеется, укрепится (как всегда по время шоков).
Важные драйверы этого сценария — снижение потребительских расходов на фоне ослабления рынка труда и роста закредитованности, а также ожидание того, что Федрезерв совершит ошибку и не успеет вовремя снизить ставку. В заметке приводятся еще несколько (более тонких) аргументов, но мы сейчас не будем в них углубляться.
Публикация вызвала активное обсуждение среди участников рынка. У большинства инвестбанков сильный оптимистический уклон, и когда кто-то из значимых стратегов выходит с негативным прогнозом, это привлекает внимание.
Мое мнение: у команды BCA стройная аргументация, и рецессия, конечно, возможна. Но это не мой базовый сценарий. Я смотрю примерно на те же рыночные данные, что и BCA, и вижу факторы, из-за которых рецессия так быстро наступить не должна. Впрочем, данные — это как тест Роршаха. Люди смотрят на одну и ту же кляксу, и кто-то видит бабочку, а кто-то — танцующих медведей, кто-то — рецессию, а кто-то — 7000 по S&P 500. Принимаем риски во внимание, но не впадаем в эмоции.
4️⃣ Триллионы долларов
Наблюдение: в какой-то момент рынок стал оперировать триллионами. В начале века (на пике доткомов) самые дорогие компании мира имели рыночную капитализацию по 500-600 млрд долларов, и эти цифры поражали воображение. Не было ничего, что стоило бы триллион. Сегодня уже шесть компаний стоят дороже 1 трлн долларов, и из них три — Microsoft, Apple и, конечно, NVIDIA — стоят больше 3 трлн.
Это неудивительно, если учесть, что с начала века S&P 500 вырос в 3,8 раза, в первую очередь благодаря увеличению номинального ВВП США, но также благодаря интересному (и часто малозаметному) тренду, который называют financialization. Но о нем в другой раз.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Мистер_Икс
@wealth_iqs
Как всегда в конце недели, делимся мыслями нашего друга и партнера, работающего в Европе и управляющего большим фондом международных акций (мы зовем его Мистер Икс). Напоминаем, что его мнение может значительно отличаться от нашего.
1️⃣ Сезон отчетности
В конце следующей недели на американском рынке стартует сезон финансовой отчетности за второй квартал. Первые компании (в основном это крупные банки) отчитаются 11 и 12 июля, а в 20-х числах этого месяца подойдет очередь нескольких «больших техов».
Рынок входит в этот сезон с гораздо более высокими ожиданиями по сравнению с предыдущими кварталами: с начала года индекс S&P 500 прибавил 16%, средние прогнозы по прибыли на акцию выросли на 7%, а форвардный мультипликатор P/E расширился более чем на 8%. Большую часть времени компании превосходят ожидания аналитиков, но в этот раз им будет сложнее, а реакция рынка на возможные разочарования, скорее всего, будет более острой.
Будьте осторожнее с покупками перед отчетностью. Думаю, мы увидим несколько привлекательных бумаг, которые нырнут на 10-15% на небольших недолетах по цифрам или недостаточно оптимистичных комментариях менеджмента, — готовимся подкупать акции на просадках.
2️⃣ Волатильность
Индекс волатильности VIX (он же «индекс страха») сохраняется на очень невысоком уровне (около 12). Сезон отчетности и западные электоральные новости могут подтолкнуть волатильность ближе к 16-18. Если это произойдет, торговать станет чуть увлекательнее (если у вас крепкие нервы), а интересные возможности будут возникать чаще.
3️⃣ Будет ли рецессия
В конце прошлой недели известный независимый провайдер рыночной аналитики BCA Research выпустил прогноз, согласно которому экономика США в конце 2024 или начале 2025 года столкнется с рецессией, в результате чего индекс S&P 500 упадет более чем на 30%.
Согласно этому прогнозу, в результате наступления рецессии Федрезерв будет вынужден снизить ставку гораздо сильнее, чем сейчас ожидает рынок, а доллар, разумеется, укрепится (как всегда по время шоков).
Важные драйверы этого сценария — снижение потребительских расходов на фоне ослабления рынка труда и роста закредитованности, а также ожидание того, что Федрезерв совершит ошибку и не успеет вовремя снизить ставку. В заметке приводятся еще несколько (более тонких) аргументов, но мы сейчас не будем в них углубляться.
Публикация вызвала активное обсуждение среди участников рынка. У большинства инвестбанков сильный оптимистический уклон, и когда кто-то из значимых стратегов выходит с негативным прогнозом, это привлекает внимание.
Мое мнение: у команды BCA стройная аргументация, и рецессия, конечно, возможна. Но это не мой базовый сценарий. Я смотрю примерно на те же рыночные данные, что и BCA, и вижу факторы, из-за которых рецессия так быстро наступить не должна. Впрочем, данные — это как тест Роршаха. Люди смотрят на одну и ту же кляксу, и кто-то видит бабочку, а кто-то — танцующих медведей, кто-то — рецессию, а кто-то — 7000 по S&P 500. Принимаем риски во внимание, но не впадаем в эмоции.
4️⃣ Триллионы долларов
Наблюдение: в какой-то момент рынок стал оперировать триллионами. В начале века (на пике доткомов) самые дорогие компании мира имели рыночную капитализацию по 500-600 млрд долларов, и эти цифры поражали воображение. Не было ничего, что стоило бы триллион. Сегодня уже шесть компаний стоят дороже 1 трлн долларов, и из них три — Microsoft, Apple и, конечно, NVIDIA — стоят больше 3 трлн.
Это неудивительно, если учесть, что с начала века S&P 500 вырос в 3,8 раза, в первую очередь благодаря увеличению номинального ВВП США, но также благодаря интересному (и часто малозаметному) тренду, который называют financialization. Но о нем в другой раз.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Мистер_Икс
@wealth_iqs
🗓 Итоги недели: вероятность повышения ставки до 18% давит на рынки капитала, IPO «ВсеИнструменты.ру» по нижней границе, падение биткоина
1️⃣ Вероятность повышения ставки до 18% давит на рынок российских акций…
Цены российских акций на текущей неделе преимущественно снижались на фоне растущей уверенности игроков в том, что Банк России существенно повысит ставку на предстоящем в конце июля заседании, поскольку проинфляционные риски реализовались.
Факторами поддержки котировок выступили некоторое ослабление курса рубля (на 2,2% против юаня) и подросшие цены на нефть.
Фондовый индекс IMOEX на данную минуту составляет 3140 п., что на 0,4% ниже, чем на закрытии вечерней сессии в прошлую пятницу.
В разрезе отдельных бумаг из первого эшелона динамику, отличную от общего рынка, демонстрируют акции «Газпрома», на позитивных сообщениях в СМИ взлетевшие более чем на 8% (125,60 рубля).
2️⃣ …и на рынок облигаций тоже
Судя по индикатору RUSFAR3М, отражающему стоимость заимствования денежных средств на три месяца под обеспечение, все очевиднее, что базовым прогнозом становится сценарий повышения Банком России ключевой ставки на 2 п. п. до 18% годовых. Это продолжает давить на котировки облигаций. В секторе ОФЗ ценовый индекс RGBI снизился на 1,0%.
3️⃣ IPO «ВсеИнструменты.ру» по нижней границе
Онлайн-ретейлер «ВсеИнструменты.ру» сегодня провел первичное размещение. В рамках IPO компания разместила акции по 200 рублей за штуку. Рыночная стоимость бизнеса на начало торгов оценивалась в 100 млрд рублей.
Доля акций компании в свободном обращении (free-float) по результатам IPO составила около 12% от ее акционерного капитала. Бумаги под тикером VSEH включены в первый котировальный список Мосбиржи. Сейчас они торгуются ниже цены размещения — по 195 рублей.
4️⃣ Рынок труда США немного охладевает
Сегодня вышли данные по американскому рынку труда. Экономика США снова добавила немного больше рабочих мест, чем ожидалось, но вырос и уровень безработицы. Число занятых в несельскохозяйственном секторе за месяц увеличилось на 206 тыс. человек, что выше прогноза Dow Jones в 200 тыс.
Уровень безработицы неожиданно вырос до 4,1%, что выше ожиданий на уровне 4%.
Что касается заработной платы, то средняя почасовая зарплата увеличилась на 0,3% за месяц и на 3,9% по сравнению с прошлым годом, что соответствует оценкам.
В целом рынку понравились данные по рынку труда, так как безработица указывает на охлаждение, и это позитивно для решения ФРС по ставке.
5️⃣ Биткоин летит вниз после взлета в первом полугодии
Биткоин в первом полугодии 2024-го стал одним из лучших классов активов, позволившим инвесторам заработать больше 40%. Однако с начала июля тренд резко развернулся, и за последние пять дней биткоин потерял 13%.
Одна из причин — появление информации о начале выплат клиентам обанкротившейся еще в 2014 году криптобиржи Mt.Gox.
Дело в том, что участники крипторынка опасаются, что значительная часть монет на общую сумму около 9 млрд долларов США может быть продана получателями на открытом рынке.
Другая причина — риски перемещения на биржи конфискованных у интернет-преступников правительством Германии 50 тыс. токенов.
Выглядит так, что пока биткоин не нащупал дно, но напомним, что это один из самых волатильных активов, который может очень быстро отыграть потерянную стоимость.
#ИтогиНедели
🏦 @wealth_iqs
Цены российских акций на текущей неделе преимущественно снижались на фоне растущей уверенности игроков в том, что Банк России существенно повысит ставку на предстоящем в конце июля заседании, поскольку проинфляционные риски реализовались.
Факторами поддержки котировок выступили некоторое ослабление курса рубля (на 2,2% против юаня) и подросшие цены на нефть.
Фондовый индекс IMOEX на данную минуту составляет 3140 п., что на 0,4% ниже, чем на закрытии вечерней сессии в прошлую пятницу.
В разрезе отдельных бумаг из первого эшелона динамику, отличную от общего рынка, демонстрируют акции «Газпрома», на позитивных сообщениях в СМИ взлетевшие более чем на 8% (125,60 рубля).
Судя по индикатору RUSFAR3М, отражающему стоимость заимствования денежных средств на три месяца под обеспечение, все очевиднее, что базовым прогнозом становится сценарий повышения Банком России ключевой ставки на 2 п. п. до 18% годовых. Это продолжает давить на котировки облигаций. В секторе ОФЗ ценовый индекс RGBI снизился на 1,0%.
Онлайн-ретейлер «ВсеИнструменты.ру» сегодня провел первичное размещение. В рамках IPO компания разместила акции по 200 рублей за штуку. Рыночная стоимость бизнеса на начало торгов оценивалась в 100 млрд рублей.
Доля акций компании в свободном обращении (free-float) по результатам IPO составила около 12% от ее акционерного капитала. Бумаги под тикером VSEH включены в первый котировальный список Мосбиржи. Сейчас они торгуются ниже цены размещения — по 195 рублей.
Сегодня вышли данные по американскому рынку труда. Экономика США снова добавила немного больше рабочих мест, чем ожидалось, но вырос и уровень безработицы. Число занятых в несельскохозяйственном секторе за месяц увеличилось на 206 тыс. человек, что выше прогноза Dow Jones в 200 тыс.
Уровень безработицы неожиданно вырос до 4,1%, что выше ожиданий на уровне 4%.
Что касается заработной платы, то средняя почасовая зарплата увеличилась на 0,3% за месяц и на 3,9% по сравнению с прошлым годом, что соответствует оценкам.
В целом рынку понравились данные по рынку труда, так как безработица указывает на охлаждение, и это позитивно для решения ФРС по ставке.
Биткоин в первом полугодии 2024-го стал одним из лучших классов активов, позволившим инвесторам заработать больше 40%. Однако с начала июля тренд резко развернулся, и за последние пять дней биткоин потерял 13%.
Одна из причин — появление информации о начале выплат клиентам обанкротившейся еще в 2014 году криптобиржи Mt.Gox.
Дело в том, что участники крипторынка опасаются, что значительная часть монет на общую сумму около 9 млрд долларов США может быть продана получателями на открытом рынке.
Другая причина — риски перемещения на биржи конфискованных у интернет-преступников правительством Германии 50 тыс. токенов.
Выглядит так, что пока биткоин не нащупал дно, но напомним, что это один из самых волатильных активов, который может очень быстро отыграть потерянную стоимость.
#ИтогиНедели
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🗓Инфляция за июнь в России, США, Китае. В США стартует сезон отчетности за II квартал. Рассказываем, чего ждем на этой неделе
🇷🇺 На российском рынке выйдут данные по инфляции за июнь.
Из корпоративных событий: в понедельник Мосбиржа включит акции МКПАО «Яндекс»📱 в котировальный список первого уровня, старт торгов — 24 июля 2024 года; во вторник состоится закрытие реестра по дивидендам в акциях «Сбера» 🏦 ; АФК «Система» 💰 и МТС ☎️ опубликуют финансовые результаты по МСФО за первый квартал этого года, «Аэрофлот» ✈️ — операционные результаты за июнь.
🇺🇸В США выйдут данные по потребительской инфляции, которые являются важным показателем для Федрезерва при принятии решения о процентной ставке. Также на неделе состоятся выступления нескольких представителей ФРС, включая ее председателя Джерома Пауэлла.
В пятницу сезон отчетности за второй квартал традиционно откроют банки: Citigroup, Wells Fargo, JPMorgan Chase, Fastenal, Bank of New York.
🇨🇳В Китае будут опубликованы данные по потребительской инфляции и объемам экспорта/импорта и индекс цен производителей за июнь.
#НеделяНачинается
🏦 @wealth_iqs
🇷🇺 На российском рынке выйдут данные по инфляции за июнь.
Из корпоративных событий: в понедельник Мосбиржа включит акции МКПАО «Яндекс»
🇺🇸В США выйдут данные по потребительской инфляции, которые являются важным показателем для Федрезерва при принятии решения о процентной ставке. Также на неделе состоятся выступления нескольких представителей ФРС, включая ее председателя Джерома Пауэлла.
В пятницу сезон отчетности за второй квартал традиционно откроют банки: Citigroup, Wells Fargo, JPMorgan Chase, Fastenal, Bank of New York.
🇨🇳В Китае будут опубликованы данные по потребительской инфляции и объемам экспорта/импорта и индекс цен производителей за июнь.
#НеделяНачинается
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На прошлой неделе Госдума приняла в первом чтении законопроект, расширяющий инвестиционные возможности для ЗПИФов. В целом законодательство, регулирующее инструменты для структурирования активов, продолжает активно меняться уже не первый год. Об этом, а также о том, какие решения лучше подойдут владельцу капитала под конкретную задачу, наш банкир в Красноярске Татьяна Васильева рассказала изданию «Деловой квартал».
В России есть два основных инструмента: закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) и относительно новый инструмент — личные фонды, интерес к которым возрос после изменений в налоговом законодательстве и введения льгот по НДФЛ и налогу на прибыль. Поначалу было всего четыре личных фонда, сейчас их более 30.
Стандартных схем ни у одного из этих инструментов нет. В Wealth IQ над каждым кейсом работает целая команда, в которой кроме специалистов по инвестициям есть советники по налоговым и правовым вопросам.
Чтобы ответить себе на этот вопрос, отталкиваться нужно от задачи и нюансов по конкретному кейсу.
Личный фонд несет субсидиарную ответственность по долгам учредителя, но только в течение трех лет с момента создания (причем активы можно упаковать в фонд и позже). При этом право выгодоприобретателя на имущественное благо неотчуждаемо. Проще говоря, если наследник кому-то должен, кредитор не сможет претендовать на покрытие долга из средств фонда.
В ближайшие пару недель мы подробнее расскажем в канале о структурировании активов. Тема сложная и довольно запутанная — постараемся ответить на часто задаваемые вопросы. Если у вас уже сейчас есть запрос на структурирование собственного капитала, обратитесь к своему персональному банкиру или свяжитесь с нами.
#возможности
#структурирование
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Деловой квартал
Капитал в упаковке: как сохранить и приумножить частные активы сегодня
Анонсирование изменений в налоговом законодательстве стало одной из ...
Давно не рассказывали вам о наших московских банкирах. Знакомьтесь, Армен Шахбазян ⬇️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Армен Шахбазян, банкир
🔘 Специалист с более чем 10-летним опытом в финансовой сфере. Начинал как менеджер по страхованию и кредитный эксперт, затем работал с VIP-клиентами в Citigold Private Client, а до перехода в Wealth IQ занимал позицию персонального банкира в «Росбанк L'Hermitage Private Banking».
🔘 За три года работы персональным банкиром в Citibank увеличил клиентский портфель с 18 млн до 30 млн долларов. В Росбанке участвовал в развитии канала привлечения клиентов из премиального сегмента в private, благодаря чему количество лидов за год увеличилось на 200%.
🔘 Эксперт по управлению ценными бумагами с сертификатом ФСФР 1.0. В Citibank прошел курсы повышения квалификации по направлению wealth management.
🔘 Любит интеллектуальные и стратегические игры: шахматы (первый разряд), «Мафию» (занимал первые места на турнирах), Dota (в 20 лет выиграл чемпионат СНГ, фото с командой можете посмотреть в комментариях ♥️ ).
🔘 В работе Армен старается ко всему подходить с юмором: «Это особенно помогает в сложных ситуациях — в моменте концентрироваться на решениях, а не на переживаниях, и так, кейс за кейсом, выстраивать с клиентом доверительные отношения на долгие годы».
#команда
🏦 @wealth_iqs
#команда
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇹🇭«Пожалуй, один из лучших проектов, что я видела в Таиланде за последний год»
Так сказала о проекте на Пхукете наш советник по альтернативным инвестициям Анжелика Толмачева. И вот почему.
🔘 Надежный девелопер. Один из крупнейших застройщиков Пхукета с восьмилетним опытом на острове (до этого успешно реализовал проекты в Австралии).
🔘 Удачная локация. Шесть минут пешком до пляжа Банг-Тао по приятной живописной дороге, 15 минут до аквапарка и гольф-клуба, полчаса до аэропорта.
🔘 Развитая инфраструктура на территории комплекса и вокруг нее. Зоны отдыха для детей и взрослых, рестораны и кафе, спа- и фитнес-центры, программа развлечений.
🔘 Профессиональное отельное управление в партнерстве с Radisson, контракт подписан с августа 2022 года.
🔘 Ожидаемая доходность с аренды — 8-12% (по программе управления Rental Pool инвестор забирает 70% от арендного дохода вместо обычных рыночных 60%); с учетом роста стоимости ожидаемый ROI инвестора составит 103% за пять лет.
🔘 Минимальный чек инвестора — от 134 тыс. долларов США (36 кв. м). В общем комплексе есть предложения площадью до 250 кв. м.
🔘 Рассрочка платежей. 35% — первоначальный платеж, затем платежи по 10-15% каждые полгода.
🔘 Стадия. Строительство уже началось, вбивают сваи. Все документы оформлены, сдача планируется в четвертом квартале 2026 года.
🔘 Лучшая цена и бонус. В текущий момент для покупателей действует цена предзапуска продаж, а в подарок оформляется Golden Visa Таиланда.
⁉️ Ответ на частый вопрос клиентов
При вложении от 500 тыс. долларов США перед инвесторами, в том числе нашими клиентами, встает вопрос, что лучше с точки зрения доходности: купить одни апартаменты побольше или несколько студий? В такой ситуации мы считаем оптимальным вариантом приобрести несколько маленьких объектов, поскольку они более популярны для посуточной аренды, из-за чего прибыли аккумулируется больше. Кроме того, наличие большего числа юнитов дает большую вариативность в стратегии: какие-то из них можно продать, а остальные оставить.
Если вас заинтересовал проект, обратитесь к вашему персональному банкиру или свяжитесь с нами по ссылке https://taplink.cc/wealth_iq_solutions
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#альтернативные_инвестиции
🏦 @wealth_iqs
Так сказала о проекте на Пхукете наш советник по альтернативным инвестициям Анжелика Толмачева. И вот почему.
При вложении от 500 тыс. долларов США перед инвесторами, в том числе нашими клиентами, встает вопрос, что лучше с точки зрения доходности: купить одни апартаменты побольше или несколько студий? В такой ситуации мы считаем оптимальным вариантом приобрести несколько маленьких объектов, поскольку они более популярны для посуточной аренды, из-за чего прибыли аккумулируется больше. Кроме того, наличие большего числа юнитов дает большую вариативность в стратегии: какие-то из них можно продать, а остальные оставить.
Если вас заинтересовал проект, обратитесь к вашему персональному банкиру или свяжитесь с нами по ссылке https://taplink.cc/wealth_iq_solutions
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#альтернативные_инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM