Положи все яйца в одну корзину и внимательно следи за ней

Вчера на трансляции объяснил, почему диверсификация – враг трейдера.

А сегодня в одном из тг каналов выходит следующий пост с цитатой Стэнли Дракенмиллера:

Уважаемые инвесторы — Уоррен Баффетт, Карл Айкан, Джордж Сорос — делают ровно противоположное тому, чему нас учат в бизнес-школах. Когда они убеждены в своей позиции, они делают большую ставку. Они не покупают по 35-40 бумаг и не диверсифицируются.

Несколько лет назад Карл Айкан вложил $5 млрд в AAPL. Его фонд на тот момент был меньше $10 млрд.

В 1992 году, когда я рассказал Джорджу Соросу о своей идее зашортить британский фунт против немецкой марки на 100% портфеля, он посмотрел на меня с презрением. Он сказал, что такие идеи появляются раз в жизни, поэтому нужно делать на 200% портфеля.

Это контринтуитивно, но концентрация снижает общий риск портфеля, потому что ты не распыляешься на 35-40 позиций и уделяешь всё внимание одной. Моя любимая цитата Марка Твена: «Положи все яйца в одну корзину и внимательно следи за ней».

Лично я никогда не соблюдал классическое правило распределения по 1%-5% в каждый актив. Но при этом всегда следил и продолжаю за страновыми и системными рисками. Хорошая диверсификация – это когда у тебя не могут отжать (заскамить) одновременно более четверти капитала. Остальное в пользу бедных, кстати их из-за такой диверсиФикции становится больше.

TON прыгнул выше $7
после новостей о том, что американский венчурный фонд Pantera Capital вложил в TON рекордную для компании сумму денег.

А… Так вот оно что!

Вот так волны заранее и предсказывают тренды – учитесь :o)

#ADAUSD, 4H, Сорян! Пропустил вчера её.

Можно войти по рынку, но у меня уже перегруз другими альтами. А на споте немного монеток этих есть, конечно.

P.S. Я вижу все комментарии, несмотря на то что их удаляет бот. Тут в телеге каменты ничего не делают, кроме как отнимают у меня время. А вот на ютубе они продвигают видео – пишите пожалуйста их там. Отвечу.

Дефолт России

Процитирую коллегу Кримсона

в годы Великой Отечественной Госбанк СССР занимался прямо активным печатаньем денег (очень активным), потому что это было нужно для фондирования (военного) бюджета страны. Это всё оформлялось в виде кредитов от Госбанка к бюджету СССР. Так вот, уже в 1944 году, несмотря на то, что война ещё шла в полную силу, а до Победы было совсем ещё не близко, и даже несмотря на то, что ещё предстояло восстанавливать (долго, сложно, дорого) экономику повреждённых территорий, СССР перешёл в режим профицитного бюджета (в 1944!) и вместо того, чтобы продолжать наращивать долги по отношению к «госбанковскому» печатному станку, из бюджета началось погашение этих долгов. СССР заканчивал ВОВ с профицитным бюджетом и с сокращением долга бюджета к Госбанку.

А потом, после Сталина, СССР ввязался в очень сомнительную авантюру с построением социализма (раздачи денег сомнительным режимам) по всему миру за свой счёт. При это не претендуя на рублёвую мировую финансовую систему в альтернативу долларовой. Это и стало основной причиной развала Союза. Горячую войну выиграли, а экономическую проиграли. Крах пирамиды ГКО и дефолт 1998 года произошел по этому же сценарию – больше проедали, чем зарабатывали. Итог закономерен.

Сейчас ничего подобного в экономике РФ даже близко не наблюдается, страна живёт по средствам. И даже если что-то пойдёт не так, то власти скорее обвалят рубль в 1,5 раза, чем допустят новый дефолт с его катастрофическими последствиями. Поэтому на дистанции, зная максимальный курс в обменнике (180) и с учётом текущей доходности по длинному долгу в 14% годовых (за 5 лет удвоение), можно совершенно спокойно входить в ОФЗ и не переживать по поводу.

P.S. Да, ставку до 17%-18% поднять ещё могут, что приведет к бумажным убыткам по телу долга, поэтому входить в облигации лучше небольшими частями. Благо, лоты позволяют.

Рост ВВП РФ в 1кв 2024г составил 5,4% — Мишустин. Добавил ли он «Гойда!», в новости не уточняется.

То, что у ВВП рост, мы и не сомневались. А вот в стране-то как? Непонятно! Давайте разбираться, в том числе с тем как на этом заработать.

Что есть такое ВВП и как им манипулируют по всему миру я рассказывал вот тут: https://t.me/waves89/6820. Вместо землекопов только в пример нужно подставить военных и связанные с ними производства. Но только в этом ли дело?

Нет. Статистика уже который квартал показывает, что растёт тупо всё: и производство, и услуги, и прибыль, и заработные платы в реальном выражении. Последние далеко не у всех, но это капитализм.. Подробнее разбирал этот рост в конце прошлого года, с тех пор изменилось всё лишь в лучшую сторону: https://t.me/waves89/6344.

Не растёт существенными темпами лишь фондовый рынок, его сдерживают ставкой – приток инвестиций и лишние деньги идут на рынок долговой. Сейчас отличное время, повторюсь, для формирования пассивного дохода на ближайшие 15 лет, если есть на что.

Вскоре маятник качнется в сторону акций, стоит лишь ЦБ РФ заикнуться о снижении ставки. Поэтому, с другой стороны, сейчас и отличное время для формирования портфеля из акций на среднесрок. Ведь чем больше прирост ВВП, тем больше прибыли у компаний, тем больше они стоит и платят дивидендов. Но это в идеальном мире.

В настоящем же мире инвесторы сейчас боятся покупать российские активы. Но подумайте вот о чем: сколько будет стоить условный газпром, когда все риски будут сняты и тебе захочется его покупать по фундаменталу? А ОФЗ какую будут давать доходность тогда, может быть 3% годовых?

Покупай, когда течёт кровь, даже если она и твоя!

Как объяснить португальцу за северное сияние? Они снег то и тот только на картинках тут видели…

Светлая память

Лучший трейдер современности, его кейс я подробно разобрал в недавнем видео:
https://youtu.be/7l9KSMT4NN0

Поиск рыночных неэффективностей + упаковка их в торговые стратегии + торговля без эмоциональной вовлеченности = лучший хедж-фонд всех времён.

Меня вдохновил на большинство исследований именно этот человек и результаты его фонда.

Пропаганда распространяет такую картинку, продвигая повышение налогов, но «забывает», что, на примере Португалии:

- НДФЛ начинается от 14.5% и заканчивается на 48%, при этом в РФ уже есть 15% НДФЛ для доходов от 5 000 000 рублей и нерезов.
- ИП-шники, как и в РФ на УСН, не платят НДС. Эффективная налоговая ставка при доходе до 13 000 евро в год составляет что-то около 15%.
- Если зарабатываете больше, то можно (было) платить по плоской шкале, оформив спец.режим, 20% с трудовых доходов.
- И самое прикольное, тут нетрудовые доходы, дивиденды от зарубежных компаний, зачитываются под 0%, при условии спец.режима. Налоги за доход от ООО в РФ платить не нужно.
- В найме ситуация вообще не в пользу России — большинство в РФ платит ~30% социальных налогов без возможности вычетов по ним (и даже не знает об этом). В Португалии это 11% с возможностью оформить множество вычетов.

А теперь считаем.

Если ты ИП/СЗ с доходом 1 300 000 рублей в год , то РФ победила, ты там заплатишь 7% против португальских 15%. Но в Португалии океан, серфинг и дешевое вино первый год применяется льготный налоговый режим, и можно не платить практически ничего, поделив ставку на 2 года мы имеем 7.5%, почти как в РФ.

Если же ты работаешь в найме с зарплатой до 62 000 рублей в месяц, то выиграла уже Португалия. Ведь ставка в РФ составит 13%+30%=~43%, в то время как в Португалии ты заплатишь всего 14.5%+11%=~25.5%. И там и там можно применять налоговые вычеты, тут напрямую не сравнить.

P.S. Я не бухгалтер, у меня они есть и в РФ и в ПТ, они считают всё это за меня, поэтому я точно где-то ошибся в конкретных цифрах, но общая логика верна. В РФ далеко не самые низкие налоги в Европе, особенно если ты работаешь на обычной работе. А с повышением НДФЛ до 25% будет совсем как во Франции.

- Правительство теперь будет меньше пить?
- Нет, народ, теперь ты будешь меньше есть!
- Но ведь я уже и так ем капусту, когда депутат ест мясо.
- В среднем вы едите голубцы.

На этом душную тему налогов на канале закрываю, возвращаемся к рынкам. :о)

#BTCUSD, 1H, Использую текущее снижение для переворота в лонги.

Ну как переворота? Скорее набора позиции в лонг с плечом. Шорты у меня были через покупку PUT’ов ради хеджа, их слегка сократил, но оставил всё равно для страховки спота.

C финуслугами, которые продвигают все блохеры, будьте осторожны – меня прямо сейчас они пытаются кинуть на ±1500 рублей, но все ходы записаны в видео. :o)