Дешёвый рубль и дорогая нефть

Из-за санкций и падения "обломков" Россия слезла с нефтяной иглы – в этом году нефтегазовые доходы сократились на 17.2% по сравнению с прошлым, хотя российская нефть сейчас стоит примерно в 2 раза дороже, чем в 2025 году.

Дело в том, что Россия меньше продаёт в объеме и больше импортирует нефтепродуктов, чтобы закрыть внутренний дефицит. А разница между ценой на внешнем рынке и ценой внутри страны компенсируется нефтянникам из бюджета.

К цифрам. Крэк-спред между ценой нефти и нефтепродуктами составляет сейчас рекордные $100 или x2. При этом, на внутреннем рынке бензин стоит около $1 за литр. Получается, что баррель бенза продаётся за $150 в рознице. А в опте стоит $200.

50 баксов – это примерно та цена, которую сВИНКам подкидывают из бюджета за каждую проданную в стране бочку нефти объемом в 159 литров. А зарабатывает бюджет с каждого проданной бочки нефти около $61 по итогу сентября.

Если бы эти величины были равными, то сейчас Россия бы получала всего 11 долларов за каждую бочку нефти. Прям как перед дефолтом 1998. Но всё не на столько плохо – нефти экспортируется сильно-сильно больше, чем стране нужно закупать бензина.

Но закупать всё равно нужно – на это тратится валюта, которая могла бы пойти на поддержку курса рубля. Вместо этого, она идёт на закупки топлива и потому не попадает на внутренний рынок. Из-за этого рубль относительно слаб, а Россия не является на 146% бенефициаром нефтяного мирового шока.

Но если прилёты по НПЗ прекратятся, согласно трамповскому перемирию, сами заводы будут восстановлены (это дорого и нужны подсанкционные запчасти), а война на БВ не прекратится, то тогда курсу ничего не будет мешать сходить на 45, как я и обозначаю в основном прогнозе.

Чтобы всё сбылось, должно либо сойтись 3 не самых вероятных события, либо случится полноценный писдил со снятием санкций – это приведёт к притоку валюты на внутренний рынок со стороны зарубежных инвесторов, которые будут делать керри-трейд на рубле через ОФЗ.

Конечно, это не вся картина – я сознательно упрощаю. Есть ещё валютное правило с ценой отсечения Urals на $59; есть ручная настройка потоков валюты (например, недавно запретили вывозить много рублей из РФ); есть примерный расчёт на салфетке, что текущая цена нефти – эквивалент примерно $67 при нормальных крэках.

Все, кто смотрят только график и считают, что всё в нём – упускают полную картину реальности из виду, потому вовремя не могут перестроиться на правильный сценарий. И потому они если и торгуют, то торгуют в минус свои ожидания. Зачастую же – просто рисуют картинки. Я сторонник комплексного подхода, потому мои прогнозы и сбываются.

Кто сильно-сильно хочет изучить мой подход к управлению финансами и научиться спекулировать, анализировать и инвестировать с нуля до результата на любом рынке в любой фазе, напишите мне в ЛС, скину программу.

Я подумываю собрать октябрьскую группу, если наберётся 10 желающих. Больше не надо – надо дать результат самым мотивированным подписчикам. Меньше – мне не интересно по финансам.

Кстати о них, цена вопроса за полгода 1 250 евро или 120 000 рублей. Есть рассрочка для РФ и налоговый вычет. Если устраивает, то сперва ознакомься с отзывами и примерами выпускников, потом пиши мне.

Если есть любые сомнения или нет указанной суммы – не пиши. Я не собираюсь закрывать твои возражения или тем более торговаться и как-то подстраивать под тебя условия. По-кайфу должно быть мне, тогда и у тебя результат будет :o)

И кстати о результатах на примере писдилового модельного портфеля

25–го августа я предложил 5 бумаг, что по моему мнению будут чувствовать себя лучше индекса и хорошо себя покажут в случае надвигающегося договорнячка. Счёт на табло. Индекс 15% : модельный портфель 30%. Альфа х2. Метод работает. Самолёт – скам.

Вчера писал пост о том как Штаты подсаживают нас на технологическую иглу. Попались цифры. Это доля прибыли, которую с каждой сотни баксов выручки оставляют себе крупнейшие мировые компании.

У энвидии, главной по СИ или ИИ чипам, это аж $55.6. С каждой сотки! Ещё до $15 остаётся в казне в виде налогов. Ещё зарплаты, что тратятся тоже в США. И ещё много всего. А вот сами железки для ЦОДов стоят копейки и маржи там минимум.

Двигаемся потихоньково

В ролике про писдил я говорил вчера, что всё это снятие санкций с РФ и поставки солярки в США — просто маркетинг. Там объемы в месяц сравнимы с потреблением за полдня в Штатах. И они на энергетический кризис никак не повлияют. Надо либо дальше снимать все рестрикции, либо готовиться к нефти по $150+ уже зимой.

Сперва в блоге у Игоряши, через месяц в уважаемых СМИ.

Сперва у Игоряши про укрепление рубля и рост поМоекста, потом в уважаемых СМИ.

#OZON, 1H, Сперва разбираешься с геополитикой и бизнесом компании, затем делаешь разметку по Волновому принципу, а потом зарабатываешь за полтора месяца более 50% на отстойном российском рынке за счёт паникёров.

Так делает Игоряша. Лучшая аналитика в интернете. Репост. Подписка.

Кому надо такое – маякуйте оперативно в личку. Ажиотаж большой. Думаю, за ближайшие пару-тройку дней все 10 мест укомплектую.

В ролике месячной давности разобрано то, что происходит сейчас. В роликах последних — происходящее в конце года.

Никакой магии. Я просто новая Ванга и реинкарнация Жириновского, а еще автор тех самых серий Сипсонов.

#GAZP, 1H, А это Газпром и его покупка 20-го июля. Всё было тут в канале. Я хз чё ты не покупал.

Два поста про энергетическое перемирие и отключение старлинка от 14 сентября — хорошо состарились за месяц.

Новые объяснения происходящему и прогнозы дают те, у кого старые плохие.

Кэш Патель не приехал
Приехал Кэш заДизель
Красная сопля справа