Сперва у Игоряши в канале, потом спустя часы в уважаемых мировых СМИ.

Тут лучшая аналитика в сети интернет. Отправь своему другу — поддержи автора.

Мишек с поМоекса ликвидировали. Такая вот фигня, собачка. Я предупреждал.

США — РФ безвиз в 2027. Скриньте.

У меня есть очень недооцененный ролик про новую Канаду для Америки, который я записал 25 сентября. Просмотров там мало, а всё сказанное там сбывается. Я его записал как раз когда вводились адские санкции, но я топил за писдил в нём. Обязательно посмотри, чтобы понять лор происходящего в геополитике.

Вчера близкий спросил: сдавать ли Лукойл после объявления дивов?

Говорил, аналитики советуют, потому что мажор вытаскивает последний раз перед повышением налогов почти 10% доху. Цена была 5600.

Я ему: вот пост с моим анализом, там цель 9К. Какие 5.6К для фикса!? Что ты купишь на них? Сбера?..

Проходит несколько часов и акция взлетает на 10% до 6100. Столько слов благодарности я давно не видел, как после этого. Жаль правда, не разрешил он в канал закинуть скрин портфеля — там десятки млн в лючке, придётся поверить мне на слово.

Яндекс #YDEX и третья волна вниз, собачка. Разметка тут.

Борис, ты ведь мой брат, поэтому старайся вести себя по-умному, как я. Найди кого-нибудь, кто сможет украсть этот ебаный камень. Я не хочу, чтобы это обернулось против меня. И я не хочу, чтобы ты его убивал, Борис. Это вызовет подозрения. Поэтому не нанимай на дело идиотов. — из фильма Большой куш.

Расклад по датацентрам

Не хочу вдаваться в военный аспект – этого полно во всех каналах, расскажу про информационную безопасность. Как человек, который в МИРЭА отучился на бакалавра, я чуть в этом понимаю, но на истину не претендую. С выпуска более 10-и лет прошло. Тогда интернет был распределенный.

За это время российское государство централизовало под Ростелеком, ВК и Яндекс практически весь чебурнет. И сейчас, по моей оценке, из примерно 200-от ЦОДов, основная работа приходится на несколько штук. По пальцам рук и ног их можно пересчитать.

Вместо создания децентрализованной сети, налоги тратились и продолжают тратиться на сверхцентрализацию под контролем эффективных менеджеров. Которые, по счастливому стечению обстоятельств, являются детьми и партнёрами верховного.

Из последних достижений, они угробили кучу бизнеса, что рекламировалась в запрещенных ныне соцсетях, в пользу тоже ими угробленного сверхприбыльного монополиста и откровенно смыли в унитаз астрономические деньги на национальный месенджер.

Подумать только, если в 2020 году точно знать про СВО, санкции, уход и блокировку зарубежных соцсетей вместе с рекламой там, то что бы ещё уместно купить вместо Яндекса и ВК? Ну, если не знать заранее судьбу их котировок. Все остальные сектора выглядели сильно хуже.

На мой взгляд, настоящий цифровой суверенитет, о котором любит рассуждать верховный, заключается в двух простых вещах:
а) В людях, с ними надо учиться работать, особенно с талантами. Где Касперский, Волаж, Тиньков, Дуров, Сторонский, Турлов и т.д. ведут бизнесы и почему? Может потому, что их признали иноагентами и террористами, а у некоторых вообще отжали собственность и бизнесы?
б) В распределённом по стране хардвере, а также в умении его производить. Сейчас максимум чем довольствуется РКН для своих блокировок – бэушные чипы из Китая. А всякие МЦСТ не могут производить Эльбрусы – санкции, а в КНР мощностей свободных нет.

Интересно, как страна будет выпутываться из текущего положения дел? Вангую, что через параллельный импорт за цены в 3 конца. Покупать будут, разумеется, американские чипы с закладками типо мелтдаун и спектр. Это ляжет бременем и на без того сильно дефицитный бюджет. Придётся ещё раз поднимать налоги и/или ставку ЦБ в итоге.

P.S. Бомбит, потому что часть моей IT инфраструктуры по российским законам размещена на российской территории. Я не могу перенести её в Европу или Казахстан – штрафы и санкции за это. И обязательства исполнить тоже не могу сегодня – некуда переносить бэкапы, чтобы это было законно и безопасно от падения т.н. обломков.

Теперь по самому Яндексу и его акциям. Мнение моё я кидал тут ещё утром – дна у акций нет. Его я покупать не буду, не думаю что повторится судьба хорошая Озона, который я купил и уже заработал 50% за полтора месяца.

В отличии от складов, датацентры – штуки сложные, дорогие и долгие. Более того, они стоят полностью у компании на балансе, тогда как в случае ущерба складам, большинство убытков несут селлеры. И, что ещё хуже, стройматериалы для складов санкциями не ограничены...

А теперь самое печальное – в ЦОДах Яндекса был не какой-то там китайский ширпотреб, а 3 самых мощных в России суперкомпьюетра. Два в Сосово (по которым прилетело вчера), а третий во Владимире (прилёт был сегодня). В каком они состоянии – хз, никто не расскажет (и правильно сделает).

Проблема тут в том, что комплектуха для суперкомпов под блокирующими санкциями с 2022 года. Как и всё остальное, что могло пострадать в этих датацентрах. Это всё можно купить на вторичке и через параллельный импорт, но это время, деньги и ещё большее отставание в ИИ-гонке от США и КНР.

Что касается масштабов ущерба, то максимально возможный на текущий момент он составляет порядка 10% от всего парка российских суперкомпьютеров на H100/A100. Расчёт на салфетке максимального убытка даёт примерно $4.5 млрд на полное восстановление инфраструктуры.

То есть максимум, в самом плохом сценарии, 30% от капитализации Яндекса. Вероятно, сильно меньше. Для понимания масштаба, что кстати интересно совпало, Россия должна продать США солярки всего на как раз примерно $4.5 млрд долларов.

Не удивлюсь, если эти деньги пойдут на восстановление ЦОДов Яндекса. Тогда сладкие доллары вообще практически не покинут США – основная маржа остаётся у американских компаний. Халявная солярка от ржавого мастера сделок + выручка для ИИ и СИ гигантов.

Рубль и писдил

На деревяшку действуют два основных фактора:
1) цена и объем валютного экспорта – с этим в контексте сделки со Штатами всё хорошо и стало сильно лучше от ожиданий рынка
2) цена и объем валютного импорта – а вот с этим не очень из-за необходимости покупать бензин и восстанавливать ЦОДы

Иными словами, цена нацвалюты зависит в первую очередь от геополитики, успехов ВСУ и санкций. Потому точно сказать какой будет курс через год пока невозможно – всё зависит от конца или продолжения парочки воин.

Зато можно сказать что будет делать рубль в ближайшее время. Укрепляться. Рынку надо заложить в курс поступления валюты от продажи дизеля и других нефтепродуктов, пока санкции временно сняты.

#USDRUB, 1D, Локально, скажем до конца года, я ожидаю как минимум 77-78 за $. Дальше возможны варианты. Если полноценный договорянчёк, то идём на 45. Если же нет и продолжение СВО с её, не дай Бог, развитием, то путь только на север.

Старшие степени по ВА разобраны тут: https://t.me/waves89/9729
Среднесрочный прогноз доступен тут: https://t.me/waves89/10132
Шортовый локальный сетап по SI здесь: https://t.me/waves89/10233

Дешёвый рубль и дорогая нефть

Из-за санкций и падения "обломков" Россия слезла с нефтяной иглы – в этом году нефтегазовые доходы сократились на 17.2% по сравнению с прошлым, хотя российская нефть сейчас стоит примерно в 2 раза дороже, чем в 2025 году.

Дело в том, что Россия меньше продаёт в объеме и больше импортирует нефтепродуктов, чтобы закрыть внутренний дефицит. А разница между ценой на внешнем рынке и ценой внутри страны компенсируется нефтянникам из бюджета.

К цифрам. Крэк-спред между ценой нефти и нефтепродуктами составляет сейчас рекордные $100 или x2. При этом, на внутреннем рынке бензин стоит около $1 за литр. Получается, что баррель бенза продаётся за $150 в рознице. А в опте стоит $200.

50 баксов – это примерно та цена, которую сВИНКам подкидывают из бюджета за каждую проданную в стране бочку нефти объемом в 159 литров. А зарабатывает бюджет с каждого проданной бочки нефти около $61 по итогу сентября.

Если бы эти величины были равными, то сейчас Россия бы получала всего 11 долларов за каждую бочку нефти. Прям как перед дефолтом 1998. Но всё не на столько плохо – нефти экспортируется сильно-сильно больше, чем стране нужно закупать бензина.

Но закупать всё равно нужно – на это тратится валюта, которая могла бы пойти на поддержку курса рубля. Вместо этого, она идёт на закупки топлива и потому не попадает на внутренний рынок. Из-за этого рубль относительно слаб, а Россия не является на 146% бенефициаром нефтяного мирового шока.

Но если прилёты по НПЗ прекратятся, согласно трамповскому перемирию, сами заводы будут восстановлены (это дорого и нужны подсанкционные запчасти), а война на БВ не прекратится, то тогда курсу ничего не будет мешать сходить на 45, как я и обозначаю в основном прогнозе.

Чтобы всё сбылось, должно либо сойтись 3 не самых вероятных события, либо случится полноценный писдил со снятием санкций – это приведёт к притоку валюты на внутренний рынок со стороны зарубежных инвесторов, которые будут делать керри-трейд на рубле через ОФЗ.

Конечно, это не вся картина – я сознательно упрощаю. Есть ещё валютное правило с ценой отсечения Urals на $59; есть ручная настройка потоков валюты (например, недавно запретили вывозить много рублей из РФ); есть примерный расчёт на салфетке, что текущая цена нефти – эквивалент примерно $67 при нормальных крэках.

Все, кто смотрят только график и считают, что всё в нём – упускают полную картину реальности из виду, потому вовремя не могут перестроиться на правильный сценарий. И потому они если и торгуют, то торгуют в минус свои ожидания. Зачастую же – просто рисуют картинки. Я сторонник комплексного подхода, потому мои прогнозы и сбываются.

Кто сильно-сильно хочет изучить мой подход к управлению финансами и научиться спекулировать, анализировать и инвестировать с нуля до результата на любом рынке в любой фазе, напишите мне в ЛС, скину программу.

Я подумываю собрать октябрьскую группу, если наберётся 10 желающих. Больше не надо – надо дать результат самым мотивированным подписчикам. Меньше – мне не интересно по финансам.

Кстати о них, цена вопроса за полгода 1 250 евро или 120 000 рублей. Есть рассрочка для РФ и налоговый вычет. Если устраивает, то сперва ознакомься с отзывами и примерами выпускников, потом пиши мне.

Если есть любые сомнения или нет указанной суммы – не пиши. Я не собираюсь закрывать твои возражения или тем более торговаться и как-то подстраивать под тебя условия. По-кайфу должно быть мне, тогда и у тебя результат будет :o)

И кстати о результатах на примере писдилового модельного портфеля

25–го августа я предложил 5 бумаг, что по моему мнению будут чувствовать себя лучше индекса и хорошо себя покажут в случае надвигающегося договорнячка. Счёт на табло. Индекс 15% : модельный портфель 30%. Альфа х2. Метод работает. Самолёт – скам.

Вчера писал пост о том как Штаты подсаживают нас на технологическую иглу. Попались цифры. Это доля прибыли, которую с каждой сотни баксов выручки оставляют себе крупнейшие мировые компании.

У энвидии, главной по СИ или ИИ чипам, это аж $55.6. С каждой сотки! Ещё до $15 остаётся в казне в виде налогов. Ещё зарплаты, что тратятся тоже в США. И ещё много всего. А вот сами железки для ЦОДов стоят копейки и маржи там минимум.

Двигаемся потихоньково

В ролике про писдил я говорил вчера, что всё это снятие санкций с РФ и поставки солярки в США — просто маркетинг. Там объемы в месяц сравнимы с потреблением за полдня в Штатах. И они на энергетический кризис никак не повлияют. Надо либо дальше снимать все рестрикции, либо готовиться к нефти по $150+ уже зимой.

Сперва в блоге у Игоряши, через месяц в уважаемых СМИ.