Мировой долговой кризис начался и почему я не покупаю облигации?

По всей планете стремительно растут доходности и падают цены долгов. Последний раз текущие уровни человечество видело больше 20-и лет назад, перед мировым кризисом 2008.

Ситуацию усугубляют проблемы с инфляцией из-за дефицита энергоресурсов и Эль-Ниньо – приходится печатать деньги, чтобы их купить. А государства набрали и без этого долгов рекордно с ВОВ.

В России не легче. Хоть долг по ОФЗ и низкий в мировых масштабах, зато стремительно растёт цена его обслуживания и один за другим дефолтятся бизнесы уже сейчас.

В ролике разобрал:
— Почему я летом продал ОФЗ, держусь подальше от ВДО и не считаю трежаки США безриском.
— Как инфляция и обесценивание валюты съедают незаметно твои деньги, даже те что лежат в банке.
— Что происходит с российским бюджетом и экономикой в целом на рубеже 2027 года.
— Куда смотрю вместо долгов и вкладов. А также что в моём инвестиционном портфеле.

К ролику приложил PDF-файл с разметками по золоту, нефти, газу и пшенице.

Приятного просмотра в Тайном собрании, первые 12 часов бесплатно:
Рубли | Крипта | Евро

Дефолты в России растут по экспоненте

Началась паника по высокодефолтным облигациям (ВДО). На графике от уважаемых cbonds из отчёта ЦБ видно, что долговой корпоративный российский рынок пошёл в разнос.

На Мосбирже всего около 650 эмитентов выпускают облигации, а в ЦФА около 150-и. И если сохранять такой бодрый темп в примерно +17% ежемесячно, то все они объявят дефолты к весне 2028.

Тогда экспонента резко упадёт к нулю и финансовые власти смогут отчитаться о стабилизации ситуации. Нет бизнеса — нет дефолтов — нет проблем.

И кстати о бизнесе. Всего в России 3.2 млн юридических лиц. Если экстраполировать ситуацию и на них тоже с аналогичным темпом, то весь он задефолтится осенью 2032. И тогда осуществится мечта элиты о возврате в СССР.

А я же говорил тут, тут и тут. Каждый день пишу про писдил с пиндосами, а ты не веришь.

Елдак для моих хейтеров. Люблю вас!

Кто считает, что геополитику нельзя спрогнозировать или что на ней нельзя заработать, тот просто не подписан на мой канал. Скинь ему ссылку.

В этом ролике от 2-го сентября примерно с 16:20 таймкода я объяснил подробно почему писдил будет этой осенью. Рад, что он начал случаться. Снятие санкций с русского дизеля — хороший первый шаг.

Писдил, санкции, дизель, энергетика, Ближний Восток, Украина и деньги.

Сперва у Игоряши в канале, потом спустя часы в уважаемых мировых СМИ.

Тут лучшая аналитика в сети интернет. Отправь своему другу — поддержи автора.

Мишек с поМоекса ликвидировали. Такая вот фигня, собачка. Я предупреждал.

США — РФ безвиз в 2027. Скриньте.

У меня есть очень недооцененный ролик про новую Канаду для Америки, который я записал 25 сентября. Просмотров там мало, а всё сказанное там сбывается. Я его записал как раз когда вводились адские санкции, но я топил за писдил в нём. Обязательно посмотри, чтобы понять лор происходящего в геополитике.

Вчера близкий спросил: сдавать ли Лукойл после объявления дивов?

Говорил, аналитики советуют, потому что мажор вытаскивает последний раз перед повышением налогов почти 10% доху. Цена была 5600.

Я ему: вот пост с моим анализом, там цель 9К. Какие 5.6К для фикса!? Что ты купишь на них? Сбера?..

Проходит несколько часов и акция взлетает на 10% до 6100. Столько слов благодарности я давно не видел, как после этого. Жаль правда, не разрешил он в канал закинуть скрин портфеля — там десятки млн в лючке, придётся поверить мне на слово.

Яндекс #YDEX и третья волна вниз, собачка. Разметка тут.

Борис, ты ведь мой брат, поэтому старайся вести себя по-умному, как я. Найди кого-нибудь, кто сможет украсть этот ебаный камень. Я не хочу, чтобы это обернулось против меня. И я не хочу, чтобы ты его убивал, Борис. Это вызовет подозрения. Поэтому не нанимай на дело идиотов. — из фильма Большой куш.

Расклад по датацентрам

Не хочу вдаваться в военный аспект – этого полно во всех каналах, расскажу про информационную безопасность. Как человек, который в МИРЭА отучился на бакалавра, я чуть в этом понимаю, но на истину не претендую. С выпуска более 10-и лет прошло. Тогда интернет был распределенный.

За это время российское государство централизовало под Ростелеком, ВК и Яндекс практически весь чебурнет. И сейчас, по моей оценке, из примерно 200-от ЦОДов, основная работа приходится на несколько штук. По пальцам рук и ног их можно пересчитать.

Вместо создания децентрализованной сети, налоги тратились и продолжают тратиться на сверхцентрализацию под контролем эффективных менеджеров. Которые, по счастливому стечению обстоятельств, являются детьми и партнёрами верховного.

Из последних достижений, они угробили кучу бизнеса, что рекламировалась в запрещенных ныне соцсетях, в пользу тоже ими угробленного сверхприбыльного монополиста и откровенно смыли в унитаз астрономические деньги на национальный месенджер.

Подумать только, если в 2020 году точно знать про СВО, санкции, уход и блокировку зарубежных соцсетей вместе с рекламой там, то что бы ещё уместно купить вместо Яндекса и ВК? Ну, если не знать заранее судьбу их котировок. Все остальные сектора выглядели сильно хуже.

На мой взгляд, настоящий цифровой суверенитет, о котором любит рассуждать верховный, заключается в двух простых вещах:
а) В людях, с ними надо учиться работать, особенно с талантами. Где Касперский, Волаж, Тиньков, Дуров, Сторонский, Турлов и т.д. ведут бизнесы и почему? Может потому, что их признали иноагентами и террористами, а у некоторых вообще отжали собственность и бизнесы?
б) В распределённом по стране хардвере, а также в умении его производить. Сейчас максимум чем довольствуется РКН для своих блокировок – бэушные чипы из Китая. А всякие МЦСТ не могут производить Эльбрусы – санкции, а в КНР мощностей свободных нет.

Интересно, как страна будет выпутываться из текущего положения дел? Вангую, что через параллельный импорт за цены в 3 конца. Покупать будут, разумеется, американские чипы с закладками типо мелтдаун и спектр. Это ляжет бременем и на без того сильно дефицитный бюджет. Придётся ещё раз поднимать налоги и/или ставку ЦБ в итоге.

P.S. Бомбит, потому что часть моей IT инфраструктуры по российским законам размещена на российской территории. Я не могу перенести её в Европу или Казахстан – штрафы и санкции за это. И обязательства исполнить тоже не могу сегодня – некуда переносить бэкапы, чтобы это было законно и безопасно от падения т.н. обломков.

Теперь по самому Яндексу и его акциям. Мнение моё я кидал тут ещё утром – дна у акций нет. Его я покупать не буду, не думаю что повторится судьба хорошая Озона, который я купил и уже заработал 50% за полтора месяца.

В отличии от складов, датацентры – штуки сложные, дорогие и долгие. Более того, они стоят полностью у компании на балансе, тогда как в случае ущерба складам, большинство убытков несут селлеры. И, что ещё хуже, стройматериалы для складов санкциями не ограничены...

А теперь самое печальное – в ЦОДах Яндекса был не какой-то там китайский ширпотреб, а 3 самых мощных в России суперкомпьюетра. Два в Сосово (по которым прилетело вчера), а третий во Владимире (прилёт был сегодня). В каком они состоянии – хз, никто не расскажет (и правильно сделает).

Проблема тут в том, что комплектуха для суперкомпов под блокирующими санкциями с 2022 года. Как и всё остальное, что могло пострадать в этих датацентрах. Это всё можно купить на вторичке и через параллельный импорт, но это время, деньги и ещё большее отставание в ИИ-гонке от США и КНР.

Что касается масштабов ущерба, то максимально возможный на текущий момент он составляет порядка 10% от всего парка российских суперкомпьютеров на H100/A100. Расчёт на салфетке максимального убытка даёт примерно $4.5 млрд на полное восстановление инфраструктуры.

То есть максимум, в самом плохом сценарии, 30% от капитализации Яндекса. Вероятно, сильно меньше. Для понимания масштаба, что кстати интересно совпало, Россия должна продать США солярки всего на как раз примерно $4.5 млрд долларов.

Не удивлюсь, если эти деньги пойдут на восстановление ЦОДов Яндекса. Тогда сладкие доллары вообще практически не покинут США – основная маржа остаётся у американских компаний. Халявная солярка от ржавого мастера сделок + выручка для ИИ и СИ гигантов.

Рубль и писдил

На деревяшку действуют два основных фактора:
1) цена и объем валютного экспорта – с этим в контексте сделки со Штатами всё хорошо и стало сильно лучше от ожиданий рынка
2) цена и объем валютного импорта – а вот с этим не очень из-за необходимости покупать бензин и восстанавливать ЦОДы

Иными словами, цена нацвалюты зависит в первую очередь от геополитики, успехов ВСУ и санкций. Потому точно сказать какой будет курс через год пока невозможно – всё зависит от конца или продолжения парочки воин.

Зато можно сказать что будет делать рубль в ближайшее время. Укрепляться. Рынку надо заложить в курс поступления валюты от продажи дизеля и других нефтепродуктов, пока санкции временно сняты.

#USDRUB, 1D, Локально, скажем до конца года, я ожидаю как минимум 77-78 за $. Дальше возможны варианты. Если полноценный договорянчёк, то идём на 45. Если же нет и продолжение СВО с её, не дай Бог, развитием, то путь только на север.

Старшие степени по ВА разобраны тут: https://t.me/waves89/9729
Среднесрочный прогноз доступен тут: https://t.me/waves89/10132
Шортовый локальный сетап по SI здесь: https://t.me/waves89/10233