#GAS, 4H, С весны ждал исполнения прогнозу по газу, накупил зимних Call'ов на BOIL, которые наконец поехали. Сейчас, судя по всему, тренд грандиозный начинается. Ещё есть вариант в этом движе поучаствовать.

Тут по газу либо волна "IV" в виде треугольника торжественно завершилась, либо "1"-"2" of (C) в третьей волне диагонали. Оба варианта предполагают исторические максимумы по природному американскому газу этой зимой. Эль-Ниньо обещает быть феерическим. Несмотря на тёплую зиму, природные бедствия никто не отменял.

Жоска сегодня трежеря закрылись — долговой кризис ускоряется. Разбор делал в ролике пару недель назад. Если кратко, то всё очень плохо. И как раз в день встречи Трампа и Си. Что говорит о реальном положении дел между Китаем и США куда красноречивее, чем сладкие речи политиков и подаренные панды.

Проблема госдолга США, о которой я вчера писал, в том, что никто не понимает, что на самом деле проблемы у всего остального мира, а не у Америки.

Самый эффективный способ взаимно списать все долги перед всеми и перезапустить инвестиционный цикл – мировая война. Которая уже идёт.

И которая едва ли будет на американском континенте, скорее продолжит полыхать Ближний Восток, разгорится всё плохое в Европе и начнётся в Юго-Восточной Азии.

СССР в своё время со Штатами тоже на своих территориях не воевал, равно как и сейчас Китай не будет. Всё плохое должно случаться там, где за это не прилетит ответка.

Вчера Си и Трамп думается что именно это и обсуждали лично – договаривались о следующих точках противостояния в Азии и взаимных красных линиях. Скоро увидим, что они порешали.

Пока игра у них идёт равная, интересная. Китай вышвырнули из Венесуэлы, а США за это улетают с Ближнего Востока со страшной силой. Но там ещё интересное впереди, как и в Европе.

Кстати о ней, старушке. На днях Гренландия вошла в орбиту Штатов, без вхождения в состав. Теперь там можно размещать любой контингент и нельзя торговать с КНР и РФ.

С другой стороны есть Австралия и Канада, которые наоборот стремятся в Европу. О последней сегодня выйдет ролик на ютубе – не пропусти. Размен получился интересный – военные блоки оформляются на наших глазах.

В это же время, прямо сегодня, выходит и сразу удаляется с извинениями статься в самом крупном российском СМИ о новом СВО в Эстонии. Но намёк, думаю, все прекрасно поняли, где намечается новый фронт.

Страшно. Но лично я думаю, что у мира пока есть практически последняя возможность отвернуть от пропасти. Как конкретно? Расскажу в следующий раз. Решающая точка – промежуточные выборы в США в начале ноября.

Россия с Канадой везде толкается локтями по экспортной номенклатуре, даже в удобрениях – вышел сегодня новый рейтинг.

Жаль правда, что публичных экспортёров нагнули сперва санкциями, а затем дополнительными налогами – заработать на мировом кризисе не дают простым трейдерам.

Ну ничего... Мировой кризис только начинается.

Могут ли налоги платить налоги?

Пару дней назад я тут уже бомбил на тему новых инициатив от Минфина. По существу с тех пор ничего не изменилось, даже в чём-то ухудшилось при внимательном изучении ситуации.

Например выяснилось, что при нефти 150 в экономику России попадёт меньше денег, чем при нефти 50. Остальное уйдёт в валюту по бюджетному правилу, согласно цене отсечения, создавая давление на рубль.

Куда потом ушла эта валюта в прошлые суперциклы сырьевые – напомню. Она оказалась заблокированной в Европе и США, а на процентный доход с неё сейчас спонсируется ВСУ. Главное, что деньги работают! На кого или против кого – это уже другой вопрос.

Объясню механизм. Условная Роснефть берёт рублёвый своп у ЦБ, чтобы заплатить налоги, зарплаты и починить НПЗ. Минфин на эти рубли по бюджетному правилу покупает валюту у условной Роснефти. Тем самым девальвирует рубль, а взамен не получает ни-че-го.

Но это ещё не всё. Минфин одновременно занимает под 16%+ на рынке ОФЗ, а затем размещает выручку в ФНБ под 6%. Взять кредит на 10% выше ставки, по которую собираешься положить на депозит – отличная идея. Кстати, именно из-за этого и возникает дефицит бюджета.

С которым "борется" ЦБ путём сохранения высокой реальной ставки. А по сути способствует заработку банков на разнице процентных ставок. За счёт удушения реального бизнеса, у которого не может быть рентабельности, как у ОФЗ с плечами.

Может я, конечно, чего-то не понимаю? Или может там не дураки сидят? Но если не дураки, то это похоже на... Не могу подобрать слово. Как назвать людей, которые за счёт всех остальных (в виде повышения налогов третий год подряд) обеспечивают свои (или не очень) интересы?

P.S. А про инвестиционный цикл и его перезапуск уже даже писать смешно – поднятие налогов на дивы, вклады и купоны до 22% сделало отрицательным матожидание от любых инвестиций в Россию.

Про инвестиционный климат

Фондовый рынок — это отражение дел в реальной экономике через несколько месяцев в странах недоразвитых или даже десятилетий в странах развитых. Я его изучаю, потому что он позволяет заглядывать в будущее, видеть то, что скрыто от других.

Может ли рынок ошибаться? — да, регулярно, но почти всегда это происходит в экстремальных точках тренда. Например, когда все поверят в бесконечное светлое будущее от ИИ и аддитивных технологий. Или в то, что страна развалится под тяжестью...

Проблема пузырей и депрессий не в том, что это пузырь или депрессия, а в том, что никто не знает наверняка когда он лопнет или закончится. И когда я говорю никто, я имею ввиду в том числе лиц принимающих самые важные политические решения.

Например, Силуанов в том году обещал, что налогов новых не будет. И верстал бюджет исходя из завершения СВО в духе Анкориджа. Набиуллина исходила из этого бюджета и закладывал низкие ставки на этот год. А получилось как всегда. И я даже боюсь представить, что было бы с Россией, если бы не ПМС Трампа.

Кстати о ней. В США тоже планировали за 2-3 дня взять Тегеран, сменив там режим по венесуэльскому сценарию. Уверен, никто не закладывал цен на солярку в 8 баксов перед промежуточными выборами. Наоборот, это должно было стать маленькой победоносной. И рейтинги были бы в небесах.

Вместо этого имеем то, что имеем. Россия — повышенные доходы от нефтегаза при стагнирующей остальной экономике. Америка — грядущую победу демократов из-за разрастающихся долгового и энергетического кризиса.

Если бы нам в РФ дали поторговать оборонкой и ядеркой, то ситуация поМоекса была бы не столь печальной сейчас. Думается, верхи 2021 мы бы если не перебили, то были бы к ним близки. Но развитие фондового рынка — это сейчас не есть приоритет, всем на него пофиг. Потому вот так.

В Штатах иначе, там в фонде держат деньги пенсионеры, поэтому допускать падения рынка нельзя. Приходится изобретать всё более сложные финансовые инструменты и всё более изощрённые способы манипуляций ценами. Чтобы избиратели были довольны.

Мне бы хотелось, чтобы у нас переняли этот опыт, тогда проблем с деньгами бы у страны не было. Была бы с пузырём, но это лучше ведь, чем угробленный инвестиционный климат? Наверху так не считают — это видео по собирательству налогов любой ценой, по заявлениям про бесконечную войну и по жесточайшей ДКП.

Какой прикол инвестировать, если с дивидендов придётся заплатить 22%? Или если завтра может начаться война с Европой? Или если на вкладах и в ОФЗ доходность выше рентабельности большинства бизнесов?

Решения напрашиваются сами собой: начать успокаивать людей про конец СВО, выкупать дальний конец ОФЗ за счёт короткого, не кошмарить национализациями и налоговыми проверками бизнесы, чуть подотпустить и инфляцию и понрзить ставку, выкупать из средств ФНБ хорошие бизнесы на бирже по привлекательным ценам и т.д.

Тогда и начнётся рост. А пока…

Когда хотел написать мотивирующий пост про путешествия, но вспомнил, что мои многобуков люди читают только сидя на…

Несмотря на разгром в госдолге, акции США растут. Вопреки ожиданиям икспердов, что хоронили американский рынок целиком.

Я многократно говорил ещё летом – по акциям будут хаи, а от TLT'шки и ей подобных инструментов надо держать подальше. Пока всё так и получается. Дело в том, что в акциях сидят избиратели Трампа, поэтому их скамить до выборов 3 ноября не будут точно. После них может начаться веселье, поэтому ещё месяцок побыть в риске можно смело.

Америке надо срочно найти источник экономического роста. Инвесторы ждали, что им станет ИИ. Но LLM из поколения в поколение дают всё меньше прироста полезности при растущих затратах на энергию и производство чипов. Это классическая пирамида, где рост обеспечивается за счёт обещаний светлого будущего и притока шальных денег, практически из печатного станка.

Пузыри взрываются не потому, что они пузыри. А из-за остановки в какой-то момент финансирования. Когда последний немамонт принёс свои кровные. Теоретически, этой точкой могут стать выборы. Но вероятнее, IPO мезантропика и клоусАИ. До них скорее всего поживём. А после, если чудо в виде AGI не случится, начнётся самый масштабный финансовый кризис с 2008 года.

Решил сюда в канал меньше постить тупых мемов. А сюда больше.

Про то, что весь мировой долговой рынок надо продавать, я писал тут в середине августа. А про продажу ОФЗ ещё в июне.

Сейчас, спустя полтора месяца, проблема мирового долгового кризиса только обострилась. В бездну летит европейский госдолг, американские трежеря стремительно падают, а по ОФЗ пока просто потихоньково растёт доходность.

#RGBITR, 1D, Кто ждал знака свыше, чтобы выйти из новых ГКО – это он. Российский долговой рынок ничем не лучше любого другого, даже многим хуже – санкции, странная политика Минфина и ястребиный ЦБ.

Мой небольшой топ локаций для релокации из Европы на случай БП.

Ядерный апокалипсис я не рассматриваю как вероятный сценарий, а вот резкое ухудшение жизни в наших иберийских краях — да, вероятно.

Топ5, с конца:
5. Макати, Филиппины. Единственное приличное место в ЮВА по моим критериям. А это и чистота, и налоги, и права собственности, и безопасность, и соотношение цена/качество. Если на цену пофиг, то Сингапур.
4. Кигали, Руанда. Сам не был, но от партнёров по опасному бизнесу наслышан. Говорят, лучшая точка Африки. Ещё ЮАР хвалят, но там есть много нюансов, которые перевешивают плюсы для меня.
3. Монтевидео, Уругвай. А также курортные деревеньки поблизости. Поставил бы его на строчку выше, если бы не знаменитая в узких кругах проблема с паспортами, что не признаются на доброй половине глобуса.
2. Стамбул, Турция. Если есть ~450К на недвижку, то можно получить гражданство и нулевые налоги. Всё там хорошо, кроме близости к потенциальным горячим точкам. А также отзыва гражданства в случае уголовки в родной стране.
1. Флорипа, Бразилия. Безопасность высшая по американским меркам. Паспорт за 3 года без рождения детей и брака с местными. Климат, сёрфинг, комьюнити, низкие налоги — подробнее рассказывал тут.

Пока я не планирую куда-то двигать из Лиссабона, но трек до бразильского паспорта уже начал. И если ситуация обострится, то увидимся в Журарэ. Обнял!

>>> Тыж трейдер, зачем тебе закрытый клуб?

Я тут часто критикую инфоцыган, а сам к ним примкнул потихоньково, получается — продаю видосики, например про Бразилию и её гражданство, за деньги…

Чтобы объяснить зачем — показываю сколько мне за 5 лет принёс ютуб и его монетизация. Это не в месяц, это всего $1 333 за всё время. Чуть больше 100 000 рублей или по 1500₽ в месяц в среднем.

Этой суммы не хватит даже на месяц зарплат моего видеопродакшена, не говоря уже про покупку камер, микрофонов, накопителей и прочего, что нужно для ведения блога. У меня только оборудования на примерно $20 000. Кстати, об этом тоже делал ролик.

Из-за этой математики все «трейдеры» либо продают рекламу сомнительных кухонь, либо просто скамят гоев на рефералках, зарабатывая на сливах настоящих частных трейдеров, что им доверились. Я не хочу так поступать со своей аудиторией — это мерзко.

Вместо этого предлагаю поддержать меня подпиской на Клуб с видосиками и чатом со мной. Если мой контент полезен или просто нравится. А если нет — пройти мимо.

Чтобы постараться найти того небольшого блогера, которому будешь донатить несколько сотен рублей на его видеопродакшен, в обмен на его контент. Чтобы он им занимался, а не искал работу вместо этого или не начал задалбывать тебя рекламой.

Я сам подписан на пару десятков коллег по блогерскому цеху, но абсолютно не читаю и не смотрю их приватный контент, просто поддерживаю рублём, понимая сколько это на самом деле стоит.

Сейчас кризис у всех

Недавно мой студент с капиталом примерно в 200 млн руб спросил: Игорь, что думаешь по 2027 году, есть ли перспектива?

Честно говоря, причин для роста рынка в России я сейчас не вижу. Теоретически, их можно придумать всего несколько:

0) Конец СВО — с этим и так всё ясно.
1) Поддержка со стороны государства/спрос от пенсионных фондов/переток со вкладов.
2) IPO Росатома/Сибура/Роскосмоса/компаний из оборонки и т.д.
3) Приток нерезов через крипту в обход санкций.

Ни смена Набиуллиной с Силуановым, ни раздача денег из печатного станка, ни приемник верховного, ни запрет на национализацию, ни даже все они вместе не смогут переломить объективную тенденцию по ухудшению инвестиционного климата.

Стране для перезапуска инвестиционного цикла нужно доверие, длинные деньги и снятие санкций. Остальное всё хорошее случится само. Главное — не мешать.

У инвестора, возвращаясь к вопросу, есть тоже всего парочка вариантов. Либо ждать и надеяться, что хотя бы один из 3-х пунктов выше начнёт реализовываться потихоньково… Либо — чемодан, вокзал, запасной аэродром и инвестиции за пределами российского контура. А можно не выбирать и просто брать всё, что дают. Я, например, так и делаю.

Ну а то, что следующий год будет тяжелым — и так понятно. Это не только России касается — во всём мире проблемы с долгом, инфляцией и энергетикой. Мы все на пороге очень большого кризиса. И в нём самое главное — сохранить хотя бы процентов 80% от активов. Зарабатывать будем после. :о)

Мем про двух братьев, где один за нас, а второй.. против, вышел из под контроля и чуть не угробил тайное мировое правительство.

Уже попробовали:
— Почти 5 лет СВО
— Национализации
— Мобилизацию частичную
— 3 раза за 3 года поднять налоги
— Ограничения на хождение капитала, даже в рублях теперь
— Допки, делистинги, вывод в обход дивов и прочие кидки на поМоексе
— Запрет крипты
— Блокировки интернетов

Не хочу подсказывать, но ещё можно поддержать инвесторов так:
— Ввести выездные визы
— Ограничить цены административно
— Отменить режимы ИП и СЗ
— УСН трактовать как уклонение от налогов
— Заморозить вывод с брокерских счетов, превратив их в пенсионные
— Назначить налог на владение недвижкой более 10 кв м на человека

Ну а когда не сработает, то наконец сделать три простых действия, про которые я тут буквально каждый день пишу.