부의 나침반
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승리한 대국의 복기는 '이기는 습관'을 만들어주고
패배한 대국의 복기는 '이기는 준비‘를 만들어준다
끊임없이 복기하고 기록하는 투자자의 일기장
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Forwarded from 부의 나침반
📌 풍산

1) 4Q25 실적: 방산 회복 + 신동 수익성 개선
• 매출 1.5조원 내외, 영업이익 1,000~1,110억원 전망
• 방산 매출 계절성 회복, 신동 부문 OPM 개선
• 미국 PMX 자회사 4Q 흑자 전환 추정

2) 구리 가격: 절대 수준보다 ‘기울기’가 핵심
LME 구리 가격 상승 흐름 지속
• 원재료 구매 시점 → 제품 판매 시점 차이로 메탈게인 발생
• 신동 부문 수익성 개선 효과 1Q26까지 이어질 가능성

3) 방산 부문: 대구경 수출 환경 여전히 양호
• ’25년 방산 내수/수출 비중 6:4 (’24년 4:6 대비 개선)
• 미국향 수출은 관세 이슈로 둔화, 점진적 회복 기대
’26년에도 대구경 내수·수출 물량 모두 견조

4) 자회사 흐름
PMX(미국): 구리 가격 상승 효과 → 적자에서 흑자 전환
FNS: 방산 중심 안정적 이익 지속, 연결 실적 방어 역할

핵심 정리
• 방산은 안정적, 신동은 구리 가격 기울기 수혜
• 실적 회복의 중심은 신동 + 대구경 방산
• ’25년 대비 ’26년 이익 가시성 더 높아지는 구간

#풍산 #구리 #방산
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반도체·디스플레이 제품서 은·구리 16억원치 '슬쩍'…협력업체 직원들 실형

디스플레이와 반도체 제조 장비의 세정작업 업체 소속인 이들은 원청 업체로부터 특수유리에 붙은 금속성 가루를 제거하는 작업을 의뢰받아 수행하는 과정에서 발생한 은과 구리를 모아 빼돌린 혐의로 재판에 넘겨졌다.

빼돌린 은과 구리는 장물 매매 알선업자를 통해 충남 천안과 경기 안산, 시흥의 비철금속 매매업체에 판매됐다.

검찰은 이들이 3년간 은 1600㎏(16억원 상당)가량을 훔친 것으로 파악했다.

원자재 가격 상승 시기에 원자재 도둑.

#구리 #은
https://www.joongang.co.kr/article/25399291
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OPENAI PLANS TO IPO IN Q4, WSJ REPORTS

오픈AI, 4분기에 상장 계획
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"이란, 美 핵합의 요구 들어주느니 전쟁이 낫다고 판단"

이란이 도널드 트럼프 미국 대통령의 위협에도 핵프로그램을 포기하는 수준의 협상에는 나서지 않겠다는 입장이라고 레바논의 친헤즈볼라 매체 알아크바르가 29일(현지시간) 보도했다.

이란 외무부의 한 소식통은 "이란은 결정적인 결론에 도달했다"며 "트럼프가 제시한 합의와 전쟁 중 하나를 골라야 한다면 이란은 항복하지 않을 것이며 대가가 더 적은 전쟁을 선택하게 될 것"이라고 말했다.

또 "이란은 언제든 상호 이익을 보장하고 전쟁에 이르지 않는 균형 잡힌 합의에 도달할 준비가 돼 있었다"면서도 "미국은 진정한 협상을 원하는 것이 아니라 이란에 서명을 강요하려고 한다"고 지적했다.

그러면서 "이 합의에는 이란의 핵프로그램 해체와 국방력 제한, 그리고 이스라엘에 대한 (국가) 승인이 포함될 것"이라며 "이는 균형 잡힌 합의가 아니라 이란의 항복을 뜻한다"고 강조했다.
최근 이란 지도부에서는 미국의 군사적 압박에 대응하는 강경 메시지가 연일 쏟아지고 있다.

이란 국영 IRIB방송에 따르면 이날 이란군은 총 1천대의 전략 무인기(드론)가 전력에 추가됐다며 "어떠한 침략이나 공격에도 단호히 대응하겠다"고 밝혔다.

모하메드 바게르 갈리바프 이란 의회(마즐리스) 의장은 이날 보도된 미국 CNN방송 인터뷰에서 "미국 대통령은 진정한 대화를 원하지 않으며 단지 자기 뜻을 타국에 강요하려 할 뿐"이라고 비난했다. 그는 "트럼프가 전쟁을 시작할 수는 있어도 전쟁의 결말은 통제할 수 없을 것"이라고 말했다.

전날 아야톨라 세예드 알리 하메네이 최고지도자의 정치고문인 알리 샴카니는 엑스(X·옛 트위터) "제한적 공격이라는 것은 망상"이라며 "미국이 어디에서든 어떤 수준에서든 군사행동에 나설 경우 이는 전쟁으로 간주될 것"이라고 말했다.

이어 "이에 대한 대응은 즉각적이고 전면적이며 전례없는 수준이 될 것이고 텔아비브(이스라엘 정권) 등 침략자를 지원하는 모든 세력을 목표로 하게 될 것"이라고 경고했다.

트럼프 대통령은 최근 이란 당국의 반정부시위 탄압으로 최소 수천명의 사상자가 발생하자 개입 의지를 거듭 밝혔다.

전날 트럼프 대통령은 미군 항공모함 에이브러햄 링컨호 전단이 중동에 배치된 것을 두고 "거대한 함대가 이란으로 향하고 있다"며 "신속히 협상 테이블로 나와 공정하고 공평한 '핵무기 금지' 합의를 협상하기 바란다"고 압박했다.


https://vo.la/OXvD7rB
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📕 서진시스템(178320.KQ)
📘 결자해지 완료, 실적과 업황에 집중!
- 주요주주 변경 및 지분공시 관련 Comment
📘 보고서: https://buly.kr/E7AO4nV

[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo

📘 기존투자자 오버행 이슈 해소와 신규투자자 진입
-(그림참고)SPC(에스제이밸류업 + 시스테마제일차)가 신한/하나 에게 3,356억원 브릿지론 대출
- 해당 자금으로 기존투자자(크레센도 + SKS)의 풋옵션 소화(827만주, 행사가격 32,000원)
- 추가로 전동규 대표 지분 209만주 인수 예정(전량 콜옵션)
- 신규 투자자는 1,036만주를 확보했으며 의결권의 18.1% 보유

📘 최대주주 변경 가능성 수반하는 거래
- 위 거래 이외 추가로 전동규 대표 지분 848만주에 대해서 근질권 설정
- SPC(에스제이밸류업 + 시스테마제일차)는 신한/하나에게 차입한 차입금의 대가로 827만주를 담보권 설정
- SPC가 성공적으로 엑싯하지 못해 브릿지론 상환이 어려워질 경우 전동규 대표 지분 848만주도 넘어갈 가능성 있는 계약
- 확보 지분에 근질권 설정물량까지 더해 발행주식수의 32%기 때문에 최대주주 변경 가능성을 수반하는 계약

📘 결자해지, 실적과 업황에 집중할 수 있는 환경 마련했다고 판단
- 848만주의 담보권 설정은 전동규 대표가 받았어야 할 풋옵션 행사를 대신 받아준것에 대한 대가
- 신규 투자자의 성격(SPC, 대규모 지분, 매수평균단가, 별도 옵션 없음)등 고려했을때 단기간 오버행 이슈로 작용하기는 어렵다고 판단하기에 실적과 업황에 집중할 수 있는 환경이 마련됐다고 판단
- 신규투자자는 대출기간동안 추가 투자자에게 셀다운 하는 구조

📘 디스카운트 요소 해소 과정, 목표주가 상향
- 이번 거래와 관련된 공시가 중요한 이유는 동사의 밸류에이션 디스카운트 요소와 관련성이 깊기 때문
- 유통주식 투자자 입장에서 동사의 디스카운트 요소는 발행시장과관련된 노이즈와 기존투자자 간 옵션 거래
- 기술한 거래 이외에도 CB와 BW 행사 등 그간의 디스카운트 요소들 지속 해소 과정에 있으며
- 해당 부분을 반영해 Target P/E를 10% 상향조정
- 목표주가를 41,000원으로 상향조정하며 투자의견 BUY 유지

* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
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** 트럼프는 현지시간 금요일 오전에 차기 연준 의장을 발표할 예정
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금일은 대한조선, 삼성중공업 실적 발표일입니다

14:00 대한조선
15:00 삼성중공업

참고 부탁드립니다
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감성코퍼레이션(+3.49%)

❗️ 52주 신고가 돌파

거래대금 : 7억
시가총액 : 5,964억
- 현재가 : 6,820원
(2026-01-30 09:16기준)
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부의 나침반
꾸준한 자사주 매입.
꾸주한 자사주 매입, 이유있는 자사주 매입.
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부의 나침반
ESS 계속해서 관심.
미국장에서도 ESS 기업 <플루언스 에너지> 강세 / 국내에서는 <서진시스템> 강세 흐름.
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Forwarded from 도널드 J. 트럼프 대통령 (공부의여신)
트럼프 대통령이 오늘 연준 의장 최종 후보 두 명과 대화했고, 제롬 파월 후임으로 케빈 워시를 고려하고 있는 것으로 알려졌다.

아직 공식적인 발표는 없지만, 트럼프 측근 소식통 한 명은 워시가 사실상 내정된 상태라고 전했다.

트럼프 대통령은 오늘 케빈 워시와 직접 백악관에서 만났고, 최종 후보 중 한명인 릭 리더와는 전화 통화를 했다.
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Forwarded from AWAKE 플러스
📌 대한조선(시가총액: 2조 6,853억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.01.30 11:20:56 (현재가 : 69,700원, -3.19%)

매출액 : 3,504억(예상치 : 3,309억+/ 6%)
영업익 : 953억(예상치 : 802억/ +19%)
순이익 : 751억(예상치 : 848억/ -11%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.4Q 3,504억/ 953억/ 751억/ +19%
2025.3Q 2,740억/ 665억/ 658억
2025.2Q 2,960억/ 625억/ 437억
2025.1Q 3,077억/ 697억/ 606억
2024.4Q 3,320억/ 699억/ 978억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260130800264
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=439260
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Forwarded from Harvey's Macro Story
인플레이션 재점화 우려

-2026년 1월 이후 기대인플레이션이 다시 가파르게 반등하며 약 2.7% 근처까지 상승.

-중앙은행은 금리를 더 높게(Higher) 혹은 더 오래(Longer) 유지해야 한다는 압박을 받는데 차기 의장이 유력한 케빈 워시는 연준의장으로서 책무를 수행할것인가?

-중앙은행이 물가 안정보다 정치를 우선시한다고 믿게 되면 기대인플레이션이 폭주 할수도?

-단기 금리를 억지로 내려도, 시장이 인플레이션을 걱정하면 장기 금리는 오히려 치솟게 될수도 있음.

-트럼프 행정부가 원하는 '성장을 위한 저금리'가 오히려 '물가 폭등과 시장 신뢰 추락'이라는 부메랑으로 날아올수도 있음.

-케빈 워시가 이야기하는 연준의 대차대조표를 축소하면서 동시에 금리를 인하하는 독특한 방식이 어떻게 이뤄질까 궁금.

사진 출처: Financial Times

*매수매도 추천이 아닙니다.

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
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Forwarded from 채권 애널리스트 김성수 (성수)
■ Warsh 생각 뜯어보기

- Kevin Warsh가 무작정 기준금리를 내려야 한다고들 생각하는 것 같은데, 연준에 대한 이 사람 문제의식의 시작점은 '연준이 너무 나댄다'임

- 저 '나댄다'는 대차대도표와 QE를 의미함. '시장에 왜 연준이 관여하느냐, 시장은 연준의 영역이 아니다. 특히, MBS 같은 민간시장에 연준이 무슨 자격으로 영향을 주느냐'가 이 사람의 생각

- '대차대조표가 방대(완화적 금융환경 조성)해졌기 때문에 정작 내려야할 기준금리를 내리지(똑같은 완화적 금융환경 조성) 못하고 있다. 기준금리가 해야할 일을 대차대조표가 하고 있다'라는 이야기

- 즉, 저 사람이 연준 의장이 되면 1) 대차대조표 정책을 보수적으로 돌리고(아마 줄이지는 못할 듯. 그냥 T-Bills 채우고, MBS랑 장기국채 줄이고.. 지금과 비슷하되 조금 더 신중하게), 2) 그 다음에 기준금리 인하를 생각할 듯

- 어차피 한동안 안 내려도 문제 없다는게 밝혀지고 있으니 취임 하자마자 인하에 박차를 가하지는 않을 것으로 예상함

-> 상반기 인하 ㄴㄴ
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📌 1월 5주차 주간 순매수 상위 종목

1월 한 달 동안 고생 많으셨습니다.

2월에도 파이팅😊
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2026.01.30 시간외 대량매매
기업명 : 서진시스템(시가총액 : 2.1조)

매매구분 : 장종료후(상대)
매매수량 : 1,667,648주
매매금액 : 636억

당일 최대 투자주체 매매(참고용)

- 매수 : 외국인 : 150억 등
- 매도 : 외국인 : 142억 등

공시링크 : https://kind.krx.co.kr/external/2026/01/30/001421/20260130003398/70829.htm
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2026.01.30 17:44:09
기업명: 서진시스템(시가총액: 2조 1,316억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)

대표보고 : 전동규(70년생)/대한민국
보유목적 : 경영권 영향

보고전 : 43.02%
보고후 : 39.92%
보고사유 : [변동] 특별관계인의 보유주식 장내매도

* 시스테마제일차 주식회사
2026-01-30/장내매도(-)/보통주/ -833,824주/-

* 에스제이밸류업 주식회사
2026-01-30/장내매도(-)/보통주/ -833,824주/-

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260130000736
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=178320
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