※ 중국 전기차 시장의 특징
중국 전기차 시장은 소형차 위주의 시장입니다.
초소형차인 A00등급(휠베이스 2-2.2m 사이 배기량 1리터 이하), A0등급(2.3-2.45m 사이, 배기량 1-1.6리터), 소형차인 A등급(2.45-2.65m 사이, 배기량 1.6-2리터 사이)과 같은 소형차들의 판매비중이 높은 편입니다.
2024년 2월 기준 전체 전기차 중, 소형차의 비중이 59%이며, 나머지 B, C 등급이 41%이며, 최고급 세단인 D등급은 판매 비중이 미미합니다.
소형차의 비중이 매우 높은 시장의 특성상 성능보다는 가격경쟁력이 높은 LFP 배터리 좀 더 유리한 전기차 시장 구조를 지니고 있다고 할 수 있습니다.
B등급에서도 BYD를 중심으로 LFP가 많이 사용되고는 있지만, B등급 전기차의 가격은 NCM과 많은 차이를 보이지는 않고 있습니다. BYD의 블레이드배터리를 채택한 B등급 이상의 전기차 현지 판매가격을 보면 생각보다 싸지 않다는 것을 알 수 있습니다.
충전시설이 열악한 지방이나, 겨울에 매우 추운 동북삼성과 같은 북쪽 지역은, 여전히 내연차가 많이 팔리고 있으며 또한 순수전기차보다는 PHEV가 많이 팔리고 있습니다.
특히 BYD가 중국 PHEV시장을 석권하고 있습니다.
-------
● 2024년 02월, 중국 전기차 차종별/등급별 판매량
중국의 전기차 중 BEV의 점유율은 60%, PHEV의 점유율은 40%임.
중국 승용차협회(CPCA)의 자료에 따르면, 2024년 2월 BEV의 판매량은 26.9만대로 전월대비 -22.8%, 전년동월대비 -34.3% 감소하였음.
A00 등급의 차량은 2월 4.5만대가 판매되었으며 전체 전기차 시장 비중이 17%였으며, A0 등급은 6.3만대가 판매되어 23%의 비중을 차지하였음. A 등급은 5만대로 19%, B/C 등급은 11.1만대가 판매되어 41%를 차지하였음.
PHEV의 2월 판매량은 17.8만대로 전월대비 -36%감소하였으며, 전년동월대비로는 20% 증가하였음.
자료인용 : Soochow Securities 발간 “3월 수요와 생산이 예상을 뛰어넘을 것으로 판단” (2024. 03. 19)
중국 전기차 시장은 소형차 위주의 시장입니다.
초소형차인 A00등급(휠베이스 2-2.2m 사이 배기량 1리터 이하), A0등급(2.3-2.45m 사이, 배기량 1-1.6리터), 소형차인 A등급(2.45-2.65m 사이, 배기량 1.6-2리터 사이)과 같은 소형차들의 판매비중이 높은 편입니다.
2024년 2월 기준 전체 전기차 중, 소형차의 비중이 59%이며, 나머지 B, C 등급이 41%이며, 최고급 세단인 D등급은 판매 비중이 미미합니다.
소형차의 비중이 매우 높은 시장의 특성상 성능보다는 가격경쟁력이 높은 LFP 배터리 좀 더 유리한 전기차 시장 구조를 지니고 있다고 할 수 있습니다.
B등급에서도 BYD를 중심으로 LFP가 많이 사용되고는 있지만, B등급 전기차의 가격은 NCM과 많은 차이를 보이지는 않고 있습니다. BYD의 블레이드배터리를 채택한 B등급 이상의 전기차 현지 판매가격을 보면 생각보다 싸지 않다는 것을 알 수 있습니다.
충전시설이 열악한 지방이나, 겨울에 매우 추운 동북삼성과 같은 북쪽 지역은, 여전히 내연차가 많이 팔리고 있으며 또한 순수전기차보다는 PHEV가 많이 팔리고 있습니다.
특히 BYD가 중국 PHEV시장을 석권하고 있습니다.
-------
● 2024년 02월, 중국 전기차 차종별/등급별 판매량
중국의 전기차 중 BEV의 점유율은 60%, PHEV의 점유율은 40%임.
중국 승용차협회(CPCA)의 자료에 따르면, 2024년 2월 BEV의 판매량은 26.9만대로 전월대비 -22.8%, 전년동월대비 -34.3% 감소하였음.
A00 등급의 차량은 2월 4.5만대가 판매되었으며 전체 전기차 시장 비중이 17%였으며, A0 등급은 6.3만대가 판매되어 23%의 비중을 차지하였음. A 등급은 5만대로 19%, B/C 등급은 11.1만대가 판매되어 41%를 차지하였음.
PHEV의 2월 판매량은 17.8만대로 전월대비 -36%감소하였으며, 전년동월대비로는 20% 증가하였음.
자료인용 : Soochow Securities 발간 “3월 수요와 생산이 예상을 뛰어넘을 것으로 판단” (2024. 03. 19)
※ 2024년 2월 중국 전기차 모델별 판매량
2024년 2월, 중국의 전기차 모델별 판매량을 보면,
테슬라 모델Y가 36,248대로 1위를 하였으며, 뒤이어 모델3, BYD Dolphin, 홍광Mini 순이었습니다.
판매순위 상위 10개 전기차 모델 중, B등급의 차량은 테슬라 모델Y, 3 두 개 뿐이었으며 나머지 전기차들은 모두 A등급(A00, A0)의 소형차종이 차지하였습니다.
즉, 중국 시장에서 팔리고, 중국업체들이 만드는 전기차는 대부분이 소형차라는 것이고, 이는 중국 전기차 시장이 소형차 위주로 시장이라는 것을 보여줍니다.
중국전기차 시장이 소형차 위주로 형성되어 있기 때문에 중국에서 LFP 시장이 좀 더 빠르게 확대될 수 있는 요인이었다고 볼 수도 있습니다.
그리고 아직까지 글로벌 전기차 시장의 2/3를 차지하고 있는 중국전기차 시장의 데이터가 전기차/배터리 데이터의 주류가 될 수밖에 없는 상황입니다.
중요한 것은, 현재의 데이터가 아니라 앞으로의 방향성인데 중국의 영향력이 더 커지는 방향으로 갈 것인지 아니면 그 반대인지는 각자가 판단해야 할 문제로 보입니다.
여러가지 데이터들을 보고, 해석함에 있어 현재 보여지는 숫자도 중요하지만 그 데이터가 어떻게 형성되었고 앞으로 어떤 방향성을 보여줄 지를 해석하는 것이 중요합니다.
자료인용 : Soochow Securities 발간 “3월 수요와 생산이 예상을 뛰어넘을 것으로 판단” (2024. 03. 19)
2024년 2월, 중국의 전기차 모델별 판매량을 보면,
테슬라 모델Y가 36,248대로 1위를 하였으며, 뒤이어 모델3, BYD Dolphin, 홍광Mini 순이었습니다.
판매순위 상위 10개 전기차 모델 중, B등급의 차량은 테슬라 모델Y, 3 두 개 뿐이었으며 나머지 전기차들은 모두 A등급(A00, A0)의 소형차종이 차지하였습니다.
즉, 중국 시장에서 팔리고, 중국업체들이 만드는 전기차는 대부분이 소형차라는 것이고, 이는 중국 전기차 시장이 소형차 위주로 시장이라는 것을 보여줍니다.
중국전기차 시장이 소형차 위주로 형성되어 있기 때문에 중국에서 LFP 시장이 좀 더 빠르게 확대될 수 있는 요인이었다고 볼 수도 있습니다.
그리고 아직까지 글로벌 전기차 시장의 2/3를 차지하고 있는 중국전기차 시장의 데이터가 전기차/배터리 데이터의 주류가 될 수밖에 없는 상황입니다.
중요한 것은, 현재의 데이터가 아니라 앞으로의 방향성인데 중국의 영향력이 더 커지는 방향으로 갈 것인지 아니면 그 반대인지는 각자가 판단해야 할 문제로 보입니다.
여러가지 데이터들을 보고, 해석함에 있어 현재 보여지는 숫자도 중요하지만 그 데이터가 어떻게 형성되었고 앞으로 어떤 방향성을 보여줄 지를 해석하는 것이 중요합니다.
자료인용 : Soochow Securities 발간 “3월 수요와 생산이 예상을 뛰어넘을 것으로 판단” (2024. 03. 19)
※ 중국 전기차 수출
중국 전기차 수출의 대부분은 테슬라와 BYD를 통해 이뤄지고 있습니다.
2024년 2월 통계를 보면, 중국의 전체 전기차 수출 중 68%가 테슬라(30,224대)와 BYD(23,291대) 두 회사의 수출물량이었으며, 3위인 상하이GM우링(2,872대)과 많은 차이를 보이고 있습니다.
테슬라는 주로 유럽과 북미 등으로 수출되고 있고, BYD는 동남아, 남미, 러시아 등지로 수출되고 있습니다.
------
● 2024년 02월, 중국 전기차 수출
2024년 2월 중국의 전기차 수출은 7.87만대로 전년동기대비 17% 감소하였으며, 1, 2월 누적 수출은 17.4만대로 전년동기대비 12.9% 증가하였음.
업체별로 2월, 테슬라가 3만대를 수출하여 전체 수출 중 38.4%의 비중을 차지하였고, 이어 비야디가 2.3만대를 수출하여 29.6%의 비중을 나타내었음.
상하이GM우링은 2,872대를 수출하였음. (비중 3.7%)
자료인용 : Soochow Securities 발간 “3월 수요와 생산이 예상을 뛰어넘을 것으로 판단” (2024. 03. 19)
중국 전기차 수출의 대부분은 테슬라와 BYD를 통해 이뤄지고 있습니다.
2024년 2월 통계를 보면, 중국의 전체 전기차 수출 중 68%가 테슬라(30,224대)와 BYD(23,291대) 두 회사의 수출물량이었으며, 3위인 상하이GM우링(2,872대)과 많은 차이를 보이고 있습니다.
테슬라는 주로 유럽과 북미 등으로 수출되고 있고, BYD는 동남아, 남미, 러시아 등지로 수출되고 있습니다.
------
● 2024년 02월, 중국 전기차 수출
2024년 2월 중국의 전기차 수출은 7.87만대로 전년동기대비 17% 감소하였으며, 1, 2월 누적 수출은 17.4만대로 전년동기대비 12.9% 증가하였음.
업체별로 2월, 테슬라가 3만대를 수출하여 전체 수출 중 38.4%의 비중을 차지하였고, 이어 비야디가 2.3만대를 수출하여 29.6%의 비중을 나타내었음.
상하이GM우링은 2,872대를 수출하였음. (비중 3.7%)
자료인용 : Soochow Securities 발간 “3월 수요와 생산이 예상을 뛰어넘을 것으로 판단” (2024. 03. 19)
이상영 교수의 의견에 많은 부분 공감합니다.
전고체든 액체든 소재가 중요한게 아니라 결국 소비자가 요구하는 성능과 가격을 얼마나 충족시켜줄 수 있느냐가 핵심이라고 봅니다.
황화물이냐 산화물이냐 고분자(폴리머) 또는 액체인가가 문제가 아니라 얼마나 상업적으로 양산 가능하고 안전성과 성능, 가격이 고객의 니즈에 부합하느냐가 향후 차세대 배터리가 나가야 하는 방향입니다.
----
※ 리튬황, 전고체 등 차세대배터리
● 리튬황 배터리
리튬황 배터리는 무게당 에너지밀도가 가장 높으나 부피당 에너지 밀도가 낮아, 전기차 보다는 항공 쪽에 좀 더 어울리는 배터리였기 때문에 LG는 리튬황 배터리를 드론, UAM 등 항공 배터리로 추진하고 있음.
그러나 현재는 리튬이온배터리의 기술 발전이 빨라, 리튬이온배터리의 에너지 밀도를 높여 리튬황 배터리의 에너지밀도에 근접해 가고 있음.
기존 리튬이온배터리의 성능이 올라가면서 리튬황 배터리의 역할을 대신할 수 도 있음.
● 전고체 배터리
전고체 배터리는 항공용 배터리로는 어울리지 않은 것 같음.
현재 추진하고 있는 전고체배터리는 무거움.
전고체 배터리(황화물계, 산화물계 모두) 연구자/업체들은 무게당 에너지밀도가 아닌 부피당 에너지밀도를 말하고 있음. (무게가 무겁기 때문임)
리튬황은 무게당 에너지 밀도를 말함. (서로 유리한 측면을 부각 시킴)
학술적으로 보는 전고체와 비즈니스 관점의 전고체는 구분이 됨.
액체 전해질이 전혀 들어가지 않은 전고체 배터리는 양산관점으로 봤을 때, 앞으로도 수십년 이상이 걸릴 것임.
현재 여러 업체들이 추진하고 있는 전고체 배터리는 완전한 고체전해질이 아닌 고체와 액체의 중간정도의 배터리로 생각됨.
전고체 배터리라고 업체들이 지칭하는 것은 차세대 배터리에 대한 또 다른 이름이라고 이해하고 있음. 즉, 완전한 의미의 전고체는 아닐 것.
황화물이든, 산화물이든, 고분자(폴리머)든, 심지어 액체 든 특정 소재가 중요하지는 않음.
배터리는 형태(고체 or 액체)가 아닌 가격과 성능이 중요함.
소비자들에게 배터리가 안전하고 성능이 뛰어나며 특히 가격이 좋다면, 배터리의 형태는 아무런 문제가 되지 않음.
즉, 소비자들은 배터리가 고체이든 액체이든 관심이 없음. 가격과 성능이 중요함.
전고체 전지가 진정한 의미의 양산이 될 때, 현재 시장이 바라보는 그러한 형태(황화물계 전고체?)의 배터리가 아닐 것임.
랩에서는 얼마든지 만들 수 있지만, 양산은 전혀 다른 애기임.
양산 레벨의 전고체는 전혀 다른 형태로 나올 것이며, 고체 혹은 액체가 중요한 게 아니라 고객이 요구하는 가격과 성능을 얼마나 맞춰줄 수 있는 배터리를 양산하느냐가 가장 중요함.
상품 관점이 중요.
https://www.youtube.com/watch?v=1YHw_4oiuhE
전고체든 액체든 소재가 중요한게 아니라 결국 소비자가 요구하는 성능과 가격을 얼마나 충족시켜줄 수 있느냐가 핵심이라고 봅니다.
황화물이냐 산화물이냐 고분자(폴리머) 또는 액체인가가 문제가 아니라 얼마나 상업적으로 양산 가능하고 안전성과 성능, 가격이 고객의 니즈에 부합하느냐가 향후 차세대 배터리가 나가야 하는 방향입니다.
----
※ 리튬황, 전고체 등 차세대배터리
● 리튬황 배터리
리튬황 배터리는 무게당 에너지밀도가 가장 높으나 부피당 에너지 밀도가 낮아, 전기차 보다는 항공 쪽에 좀 더 어울리는 배터리였기 때문에 LG는 리튬황 배터리를 드론, UAM 등 항공 배터리로 추진하고 있음.
그러나 현재는 리튬이온배터리의 기술 발전이 빨라, 리튬이온배터리의 에너지 밀도를 높여 리튬황 배터리의 에너지밀도에 근접해 가고 있음.
기존 리튬이온배터리의 성능이 올라가면서 리튬황 배터리의 역할을 대신할 수 도 있음.
● 전고체 배터리
전고체 배터리는 항공용 배터리로는 어울리지 않은 것 같음.
현재 추진하고 있는 전고체배터리는 무거움.
전고체 배터리(황화물계, 산화물계 모두) 연구자/업체들은 무게당 에너지밀도가 아닌 부피당 에너지밀도를 말하고 있음. (무게가 무겁기 때문임)
리튬황은 무게당 에너지 밀도를 말함. (서로 유리한 측면을 부각 시킴)
학술적으로 보는 전고체와 비즈니스 관점의 전고체는 구분이 됨.
액체 전해질이 전혀 들어가지 않은 전고체 배터리는 양산관점으로 봤을 때, 앞으로도 수십년 이상이 걸릴 것임.
현재 여러 업체들이 추진하고 있는 전고체 배터리는 완전한 고체전해질이 아닌 고체와 액체의 중간정도의 배터리로 생각됨.
전고체 배터리라고 업체들이 지칭하는 것은 차세대 배터리에 대한 또 다른 이름이라고 이해하고 있음. 즉, 완전한 의미의 전고체는 아닐 것.
황화물이든, 산화물이든, 고분자(폴리머)든, 심지어 액체 든 특정 소재가 중요하지는 않음.
배터리는 형태(고체 or 액체)가 아닌 가격과 성능이 중요함.
소비자들에게 배터리가 안전하고 성능이 뛰어나며 특히 가격이 좋다면, 배터리의 형태는 아무런 문제가 되지 않음.
즉, 소비자들은 배터리가 고체이든 액체이든 관심이 없음. 가격과 성능이 중요함.
전고체 전지가 진정한 의미의 양산이 될 때, 현재 시장이 바라보는 그러한 형태(황화물계 전고체?)의 배터리가 아닐 것임.
랩에서는 얼마든지 만들 수 있지만, 양산은 전혀 다른 애기임.
양산 레벨의 전고체는 전혀 다른 형태로 나올 것이며, 고체 혹은 액체가 중요한 게 아니라 고객이 요구하는 가격과 성능을 얼마나 맞춰줄 수 있는 배터리를 양산하느냐가 가장 중요함.
상품 관점이 중요.
https://www.youtube.com/watch?v=1YHw_4oiuhE
YouTube
줄어드는 나트륨, 리튬 사용량, 배터리 사업이 나아갈 방향
줄어드는 나트륨, 리튬 사용량, 배터리 사업이 나아갈 방향
00:00 인트로
00:22 연세대학교 이상영 교수님 소개
03:29 리튬인산철(LFP) 배터리, 지금이라도 시작해야 할까?
07:54 '다양한 분야'에 쓰이는 배터리
11:14 리튬황 배터리와 전고체 배터리의 특징과 실제 적용
22:28 중국이 한국의 배터리 기술을 넘어섰다?
29:55 한국의 현재 배터리 시장 성장 둔화, 오히려 성장의 기회
38:42 배터리 업계 인력 부족, 해결법은
#연세대학교…
00:00 인트로
00:22 연세대학교 이상영 교수님 소개
03:29 리튬인산철(LFP) 배터리, 지금이라도 시작해야 할까?
07:54 '다양한 분야'에 쓰이는 배터리
11:14 리튬황 배터리와 전고체 배터리의 특징과 실제 적용
22:28 중국이 한국의 배터리 기술을 넘어섰다?
29:55 한국의 현재 배터리 시장 성장 둔화, 오히려 성장의 기회
38:42 배터리 업계 인력 부족, 해결법은
#연세대학교…
※ LiPF6 생산방법 및 원재료, 원가구성
LiPF6의 생산방법은 크게 탄산리튬을 사용하는 방법과 불화리튬으로 나뉨.
탄산리튬을 사용하는 공법은 배터리용 탄산리튬과 산업용 탄산리튬을 사용하는 방법으로 나뉨.
일반적으로 LFP 배터리에서는 탄산리튬을 사용하는 생산방식의 LiPF6를 사용하며, 3원계 배터리는 주로 불화리튬을 사용하는 방법을 사용.
LiPF6에서 리튬이 차지하는 원가 비중이 50 – 60%이기 때문에 LiPF6는 리튬가격 동향에 따라 가격이 변동하는 특징을 가지고 있음.
LiPF6의 생산방법은 크게 탄산리튬을 사용하는 방법과 불화리튬으로 나뉨.
탄산리튬을 사용하는 공법은 배터리용 탄산리튬과 산업용 탄산리튬을 사용하는 방법으로 나뉨.
일반적으로 LFP 배터리에서는 탄산리튬을 사용하는 생산방식의 LiPF6를 사용하며, 3원계 배터리는 주로 불화리튬을 사용하는 방법을 사용.
LiPF6에서 리튬이 차지하는 원가 비중이 50 – 60%이기 때문에 LiPF6는 리튬가격 동향에 따라 가격이 변동하는 특징을 가지고 있음.
이전 자료가 소재가격 판가 책정에 대한 기준이 불분명하여, 좀 더 객관적인 기준(중국 소재가격의 1.5배 적용)을 통해 주요 2차전지 소재업체별 Capa와 매출액/영업이익을 기준으로 밸류에이션을 다시 측정하였습니다.
투자자별로 관점과 정보가 다르기 때문에, 해당 자료는 참고용으로만 보시고 본인들의 기준으로 다시 계산해 보길 바랍니다.
● 2025년 – 2026년 Capa 기준 주가 업사이드
1) 중앙첨단소재 : 764.3%
2) 엔켐 : 237.7%
3) 솔루스첨단소재 : 191.4%
4) 엘앤에프 : 186.7%
5) WCP : 169.9%
6) 솔브레인홀딩스 : 164.2%
7) 동국산업 : 162.6%
● 2027년 – 2030년 Capa 기준 주가 업사이드
1) 중앙첨단소재 : 1528.7%
2) 솔루스첨단소재 : 412.2%
3) 에코앤드림 : 410.1%
4) 코스모신소재 : 280.0%
5) WCP : 271.9%
6) 엘앤에프 : 268.9%
7) 대주전자재료 : 255.7%
8) 포스코퓨처엠 : 229.7%
상기 멀티플은 일률적으로 POR 20을 적용하였으나 PER, EV/EBITDA 등을 적용시 달라질 수 있습니다.
주가 업사이드는 회사와 보도된 자료에 근거한 Capa이며 기업의 경쟁강도, 고객사의 상황 등을 고려하지 않은 수치입니다.
※ 국내 업체 소재 판매가격 기준
상기 테이블 국내 소재업체들의 판가는 2024년 03월 중국 현지 판매가격 대비 1.5배를 적용하였습니다.
1.5배를 적용한 이유는 현재 국내 생산 2차전지 소재들의 경우 원재료 소싱 가격, 가공비 및 임금 등 고정비용이 중국 현지 생산가격보다 높기 때문입니다.
2차전지 메탈 및 소재가격은 2023년 말과 2024년 초 바닥을 형성한 이후 최근 조금씩 상승하는 모습을 보여주고 있으며 중국 전기차/2차전지 시장 상황을 봤을 때 앞으로 점차적으로 상승할 가능성이 높습니다.
2025년부터는 FEOC로 인하여 본격적으로 중국 시장과 미국 시장에서 적용되는 소재가격이 이원화될 것으로 예상됩니다. (예, 태양광 폴리실리콘 가격)
소재별 판매가격 적용 시 고려사항
1) 전해액 : 같은 3원계 배터리라도 중국 산 배터리에 납품되는 전해액과 국내 3사에 납품되는 전해액의 가격이 큰 차이를 보여주는 이유는 고가의 첨가제를 더 많이 사용하기 때문입니다.
2) 분리막은 습식코팅 제품의 가격을 기준으로 하였습니다.
3) 동박의 가격은 구리가격에 임가공비용이 합산되어 책정되는데, 현재 구리가격 1,100만원/톤당 + 가공비 700만원/톤 (중국 가공비 대비 1.5배)을 기준으로 하였습니다.
4) 실리콘 음극재는 판매가격이 대략 5,000만원/톤 이상(5 - 6천만원 추정)으로 추정되는데 향후 본격적인 양산이 진행되면 가격이 좀 더 하락할 가능성이 높습니다.
좀 더 자세한 자료는 아래 블로그 글을 참고하시기 바랍니다.
https://blog.naver.com/nihil76/223392734302
https://blog.naver.com/nihil76/223371854568
투자자별로 관점과 정보가 다르기 때문에, 해당 자료는 참고용으로만 보시고 본인들의 기준으로 다시 계산해 보길 바랍니다.
● 2025년 – 2026년 Capa 기준 주가 업사이드
1) 중앙첨단소재 : 764.3%
2) 엔켐 : 237.7%
3) 솔루스첨단소재 : 191.4%
4) 엘앤에프 : 186.7%
5) WCP : 169.9%
6) 솔브레인홀딩스 : 164.2%
7) 동국산업 : 162.6%
● 2027년 – 2030년 Capa 기준 주가 업사이드
1) 중앙첨단소재 : 1528.7%
2) 솔루스첨단소재 : 412.2%
3) 에코앤드림 : 410.1%
4) 코스모신소재 : 280.0%
5) WCP : 271.9%
6) 엘앤에프 : 268.9%
7) 대주전자재료 : 255.7%
8) 포스코퓨처엠 : 229.7%
상기 멀티플은 일률적으로 POR 20을 적용하였으나 PER, EV/EBITDA 등을 적용시 달라질 수 있습니다.
주가 업사이드는 회사와 보도된 자료에 근거한 Capa이며 기업의 경쟁강도, 고객사의 상황 등을 고려하지 않은 수치입니다.
※ 국내 업체 소재 판매가격 기준
상기 테이블 국내 소재업체들의 판가는 2024년 03월 중국 현지 판매가격 대비 1.5배를 적용하였습니다.
1.5배를 적용한 이유는 현재 국내 생산 2차전지 소재들의 경우 원재료 소싱 가격, 가공비 및 임금 등 고정비용이 중국 현지 생산가격보다 높기 때문입니다.
2차전지 메탈 및 소재가격은 2023년 말과 2024년 초 바닥을 형성한 이후 최근 조금씩 상승하는 모습을 보여주고 있으며 중국 전기차/2차전지 시장 상황을 봤을 때 앞으로 점차적으로 상승할 가능성이 높습니다.
2025년부터는 FEOC로 인하여 본격적으로 중국 시장과 미국 시장에서 적용되는 소재가격이 이원화될 것으로 예상됩니다. (예, 태양광 폴리실리콘 가격)
소재별 판매가격 적용 시 고려사항
1) 전해액 : 같은 3원계 배터리라도 중국 산 배터리에 납품되는 전해액과 국내 3사에 납품되는 전해액의 가격이 큰 차이를 보여주는 이유는 고가의 첨가제를 더 많이 사용하기 때문입니다.
2) 분리막은 습식코팅 제품의 가격을 기준으로 하였습니다.
3) 동박의 가격은 구리가격에 임가공비용이 합산되어 책정되는데, 현재 구리가격 1,100만원/톤당 + 가공비 700만원/톤 (중국 가공비 대비 1.5배)을 기준으로 하였습니다.
4) 실리콘 음극재는 판매가격이 대략 5,000만원/톤 이상(5 - 6천만원 추정)으로 추정되는데 향후 본격적인 양산이 진행되면 가격이 좀 더 하락할 가능성이 높습니다.
좀 더 자세한 자료는 아래 블로그 글을 참고하시기 바랍니다.
https://blog.naver.com/nihil76/223392734302
https://blog.naver.com/nihil76/223371854568
※ 주간 중국 리튬시장 동향 (2024. 03. 18 – 2024. 03. 22)
● 리튬광석
지난주 리튬광석의 가격 상승은 제한적인 가운데 가격이 안정적으로 유지되었음.
다운스트림의 원자재 수요는 아직 대규모로 발생하지 않고 있으며, 거래의 대부분이 소규모로 리튬염 제조업체들의 재고확충 의지가 높지는 않은 상황임.
당분간 리튬광석 가격은 다운스트림인 리튬염 가격에 따라 소폭 변동할 것으로 예상됨.
지난 주 중국산 리튬광석 현물가격은 전주대비 톤당 50 - 100위안 상승하였으며, 호주 리튬정광 CIF 가격(SC6)도 50달러/톤 상승하였음.
가격 상승폭은 지난 2주에 비해 다소 줄어들었으며, 선물시장가격이 높은 수준의 변동성을 보여주었음.
리튬휘석의 현물유통이 여전히 부족한 가운데 리튬광석이 필요한 일부 고객들이 어쩔 수없이 고가의 리튬휘석을 구매하고 있음.
현재 리튬휘석 수입업자들은 의도적으로 가격을 인상하며 판매를 꺼리고 있는 상황임.
장시 지역 외 운모 채굴광산은 원가 문제로 가동률이 낮은 상태이며, 운모가격이 리튬휘석 가격 대비 가격 상승폭이 제한적인 상황임.
● 리튬염 (탄산리튬, 수산화리튬)
지난 주 시장 분위기가 활발하였으며, 산업용 탄산리튬 수요가 양호한 가운데 유통이 타이트한 모습을 보여주었음.
일부 리튬염 생산업체들이 낮은 가격에 판매를 원하지 않는 가운데 수요단에서의 구매가 이제 막 진행되고 있음. 아직까지는 고가에 거래가 이뤄지지는 않는 상황에서 단기적으로 리튬염 가격의 변동폭은 높아질 것으로 예상됨.
지난 주 배터리급 탄산리튬 가격은 톤당 500위안 하락하였으며, 산업용 탄산리튬은 톤당 1,500위안 상승하였음. 수산화리튬은 톤당 1,500에서 2,000위안 상승하였음.
시장의 거래문의가 비교적 활발하지만 수요처에서는 여전히 낮은 가격으로 구매를 원하고 있어 공급측에서는 판매에 적극적이지 않은 상황임.
장시지역에서 산업용 탄산리튬의 수요가 양호한 가운데 현물 유통이 타이트한 상황임.
● 리튬광석 재고
2024년 3월 22일 기준, 중국 항구와 내륙창고의 리튬광석의 재고는 10.6만톤으로 전주대비 6,000톤 증가하였음.
항구의 리튬광석 보유자들이 가격을 방어하기 위해 출하를 줄이면서 전체 재고가 다소 증가하였음.
중국 내륙의 운모광산은 손실을 줄이기 위해 상품 출하를 중단하고 재고를 축적중임.
현재 리튬광석 현물 재고 중 품위 4%이상이 46%를 차지하고 있음.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1794214713182716842
● 리튬광석
지난주 리튬광석의 가격 상승은 제한적인 가운데 가격이 안정적으로 유지되었음.
다운스트림의 원자재 수요는 아직 대규모로 발생하지 않고 있으며, 거래의 대부분이 소규모로 리튬염 제조업체들의 재고확충 의지가 높지는 않은 상황임.
당분간 리튬광석 가격은 다운스트림인 리튬염 가격에 따라 소폭 변동할 것으로 예상됨.
지난 주 중국산 리튬광석 현물가격은 전주대비 톤당 50 - 100위안 상승하였으며, 호주 리튬정광 CIF 가격(SC6)도 50달러/톤 상승하였음.
가격 상승폭은 지난 2주에 비해 다소 줄어들었으며, 선물시장가격이 높은 수준의 변동성을 보여주었음.
리튬휘석의 현물유통이 여전히 부족한 가운데 리튬광석이 필요한 일부 고객들이 어쩔 수없이 고가의 리튬휘석을 구매하고 있음.
현재 리튬휘석 수입업자들은 의도적으로 가격을 인상하며 판매를 꺼리고 있는 상황임.
장시 지역 외 운모 채굴광산은 원가 문제로 가동률이 낮은 상태이며, 운모가격이 리튬휘석 가격 대비 가격 상승폭이 제한적인 상황임.
● 리튬염 (탄산리튬, 수산화리튬)
지난 주 시장 분위기가 활발하였으며, 산업용 탄산리튬 수요가 양호한 가운데 유통이 타이트한 모습을 보여주었음.
일부 리튬염 생산업체들이 낮은 가격에 판매를 원하지 않는 가운데 수요단에서의 구매가 이제 막 진행되고 있음. 아직까지는 고가에 거래가 이뤄지지는 않는 상황에서 단기적으로 리튬염 가격의 변동폭은 높아질 것으로 예상됨.
지난 주 배터리급 탄산리튬 가격은 톤당 500위안 하락하였으며, 산업용 탄산리튬은 톤당 1,500위안 상승하였음. 수산화리튬은 톤당 1,500에서 2,000위안 상승하였음.
시장의 거래문의가 비교적 활발하지만 수요처에서는 여전히 낮은 가격으로 구매를 원하고 있어 공급측에서는 판매에 적극적이지 않은 상황임.
장시지역에서 산업용 탄산리튬의 수요가 양호한 가운데 현물 유통이 타이트한 상황임.
● 리튬광석 재고
2024년 3월 22일 기준, 중국 항구와 내륙창고의 리튬광석의 재고는 10.6만톤으로 전주대비 6,000톤 증가하였음.
항구의 리튬광석 보유자들이 가격을 방어하기 위해 출하를 줄이면서 전체 재고가 다소 증가하였음.
중국 내륙의 운모광산은 손실을 줄이기 위해 상품 출하를 중단하고 재고를 축적중임.
현재 리튬광석 현물 재고 중 품위 4%이상이 46%를 차지하고 있음.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1794214713182716842
※ 2023년 글로벌 및 중국 조선시장
글로벌 조선시장은 2021년 선박수주가 폭발적으로 증가한 이후 최근 3년간 성장을 지속하였음.
2023년 중국의 신규 조선수주는 7,100만톤으로 이는 연간기준 역대 2위의 수주량임. (2007년 이래 최대)
2023년 중국은 4,232만톤의 선박건조를 완료하였으며, 2023년말 기준 중국의 누적 수주량은 13,939만톤임.
중국선박협회와 Clarksons의 자료에 따르면, 2023년 기준 글로벌 선박건조(완공기준) 비중은 DWT기준 중국이 50.2%, 한국 27.2%, 일본 18.4% 순이었음.
2023년 기준 글로벌 신규 조선 수주비중은 중국이 66.6%를 기록하였음.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1794146988361637274
글로벌 조선시장은 2021년 선박수주가 폭발적으로 증가한 이후 최근 3년간 성장을 지속하였음.
2023년 중국의 신규 조선수주는 7,100만톤으로 이는 연간기준 역대 2위의 수주량임. (2007년 이래 최대)
2023년 중국은 4,232만톤의 선박건조를 완료하였으며, 2023년말 기준 중국의 누적 수주량은 13,939만톤임.
중국선박협회와 Clarksons의 자료에 따르면, 2023년 기준 글로벌 선박건조(완공기준) 비중은 DWT기준 중국이 50.2%, 한국 27.2%, 일본 18.4% 순이었음.
2023년 기준 글로벌 신규 조선 수주비중은 중국이 66.6%를 기록하였음.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1794146988361637274
CPCA에 따르면 2024년 3월 중국 전기차 판매량은 75만대로 전년동월대비 37.1%, 전월대비 93.2% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 전기차의 침투율이 45.5%에 달할 것으로 예측되고 있습니다.
2024년 초 중국의 경기가 다소 호전되는 기미가 보이는 가운데, 전기차 판매도 당초 시장의 예상보다 빠르게 증가하고 있는데 이는 낮아진 배터리 가격을 바탕으로 전기차 업체들이 신모델 출시와 프로모션을 진행하고 있는 결과로 보여집니다.
특히 중국 정부가 중국의 전기차 보급을 적극적으로 지원하고 있는 영향도 있습니다.
중국 전기차 시장의 판매율 증가는 글로벌 2차전지 소재가격 상승으로 연결되기 때문에, 국내 소재업체들에게도 긍정적 요인으로 작용할 것으로 보여집니다.
--------
※ 2024년 3월 중국 전기차 판매량 전망.
중국 승용차 협회(CPCA)에 따르면, 2024년 3월 중국의 전체 자동차 소매 판매량은 165만대이며 이 중 전기차 판매량은 75만대로 추정하고 있음.
3월 전체 자동차 판매량은 전년동월대비 3.7% 소폭 증가하는데 그쳤으나, 전기차 판매는 전년동월대비 37.1%, 전월대비 93.2% 증가하여 침투율이 45.5%에 달할 것으로 예상됨.
중국 정부는 정책적으로 전기차 보급을 촉진하고 있어 신규 전기차 수요가 증가하고 있음.
각 전기차 메이커들도 신모델들을 출시하면서 시장의 전기차 판매량 증가에 일조하고 있음.
중국 자동차협회는 2024년 연간 전기차 판매량을 1,150만대로 전년대비 20%이상 성장할 것으로 전망하고 있음.
자료인용 : Zhongtai Securities 발간 “주간 전력 및 신재생에너지 보고서” (2024. 03. 24)
2024년 초 중국의 경기가 다소 호전되는 기미가 보이는 가운데, 전기차 판매도 당초 시장의 예상보다 빠르게 증가하고 있는데 이는 낮아진 배터리 가격을 바탕으로 전기차 업체들이 신모델 출시와 프로모션을 진행하고 있는 결과로 보여집니다.
특히 중국 정부가 중국의 전기차 보급을 적극적으로 지원하고 있는 영향도 있습니다.
중국 전기차 시장의 판매율 증가는 글로벌 2차전지 소재가격 상승으로 연결되기 때문에, 국내 소재업체들에게도 긍정적 요인으로 작용할 것으로 보여집니다.
--------
※ 2024년 3월 중국 전기차 판매량 전망.
중국 승용차 협회(CPCA)에 따르면, 2024년 3월 중국의 전체 자동차 소매 판매량은 165만대이며 이 중 전기차 판매량은 75만대로 추정하고 있음.
3월 전체 자동차 판매량은 전년동월대비 3.7% 소폭 증가하는데 그쳤으나, 전기차 판매는 전년동월대비 37.1%, 전월대비 93.2% 증가하여 침투율이 45.5%에 달할 것으로 예상됨.
중국 정부는 정책적으로 전기차 보급을 촉진하고 있어 신규 전기차 수요가 증가하고 있음.
각 전기차 메이커들도 신모델들을 출시하면서 시장의 전기차 판매량 증가에 일조하고 있음.
중국 자동차협회는 2024년 연간 전기차 판매량을 1,150만대로 전년대비 20%이상 성장할 것으로 전망하고 있음.
자료인용 : Zhongtai Securities 발간 “주간 전력 및 신재생에너지 보고서” (2024. 03. 24)
● 중국 탄산리튬 가격하락 관련.
오늘 오후 중국 탄산리튬 선물가격 하락에 대한 문의가 있어 이에 대해 간단히 코멘트 해드리면,
3월 26일에 미국 알버말이 10,000톤 규모의 리튬정광에 대한 경매를 진행할 예정이며, 해당 경매의 예상 낙찰가격에 따라 오늘 중국 탄산리튬 선물가격이 하락한 것입니다.
10,000톤 규모의 리튬정광은 지난 3월 8일 호주 Pilbara광산의 5,000톤 리튬정광 경매(2024년 12월 인도분)의 낙찰가격인 톤당 1,200달러와 비슷한 수준에서 가격이 형성될 것으로 여겨지고 있습니다.
리튬정광 톤당 1,200달러는 탄산리튬으로 환산하면 약 10.6만위안/톤 정도입니다.
오늘 중국 탄산리튬 선물하락은 알버말의 리튬정광 경매 예상 낙찰가로 인한 하락이지, 중국 전기차/2차전지 시장에 특별한 악재가 나와서 하락한 것은 아닙니다.
-------
雅保马上也会开展一系列的拍卖活动，首批10000吨化学级锂精矿将于3月26日开始，拍卖将以英语和普通话进行，并使用人民币作为计价货币.
알버말은 3월 26일 10,000톤규모의 리튬정광에 대한 경매를 진행할 예정임.
경매는 영어와 중국어로 진행되며, 위안화가 기준화폐로 사용될 것.
https://xueqiu.com/5326619988/282316951
不论是股市还是期货，主力提早这样做就是来对抗，明天美国雅保拍卖的！
리튬가격 선물이 하락하는 이유는 내일 미국 알버말의 경매가 예정되어 있기 때문임.
https://guba.eastmoney.com/news,002466,1411337097.html
오늘 오후 중국 탄산리튬 선물가격 하락에 대한 문의가 있어 이에 대해 간단히 코멘트 해드리면,
3월 26일에 미국 알버말이 10,000톤 규모의 리튬정광에 대한 경매를 진행할 예정이며, 해당 경매의 예상 낙찰가격에 따라 오늘 중국 탄산리튬 선물가격이 하락한 것입니다.
10,000톤 규모의 리튬정광은 지난 3월 8일 호주 Pilbara광산의 5,000톤 리튬정광 경매(2024년 12월 인도분)의 낙찰가격인 톤당 1,200달러와 비슷한 수준에서 가격이 형성될 것으로 여겨지고 있습니다.
리튬정광 톤당 1,200달러는 탄산리튬으로 환산하면 약 10.6만위안/톤 정도입니다.
오늘 중국 탄산리튬 선물하락은 알버말의 리튬정광 경매 예상 낙찰가로 인한 하락이지, 중국 전기차/2차전지 시장에 특별한 악재가 나와서 하락한 것은 아닙니다.
-------
雅保马上也会开展一系列的拍卖活动，首批10000吨化学级锂精矿将于3月26日开始，拍卖将以英语和普通话进行，并使用人民币作为计价货币.
알버말은 3월 26일 10,000톤규모의 리튬정광에 대한 경매를 진행할 예정임.
경매는 영어와 중국어로 진행되며, 위안화가 기준화폐로 사용될 것.
https://xueqiu.com/5326619988/282316951
不论是股市还是期货，主力提早这样做就是来对抗，明天美国雅保拍卖的！
리튬가격 선물이 하락하는 이유는 내일 미국 알버말의 경매가 예정되어 있기 때문임.
https://guba.eastmoney.com/news,002466,1411337097.html
Xueqiu
【回击锂空头，皮尔巴拉、雅保重启锂精矿拍卖】$美国雅保(ALB)$ #锂矿# #碳酸锂# #皮尔巴拉#一、信息分享皮尔巴... - 雪球
【回击锂空头，皮尔巴拉、雅保重启锂精矿拍卖】$美国雅保(ALB)$ #锂矿# #碳酸锂# #皮尔巴拉#一、信息分享皮尔巴拉的锂精矿拍卖一直是锂资源价格的重要参考。在停滞了1年多以后，近日再次重启。2024年3月14日，皮尔巴拉官方发文，宣布其一批5000吨的5.5%锂精矿，原定于3月18日...
※ 2024년 2월 중국 LiPF6 생산량, 소비량 및 수출입량
2024년 2월 중국 LiPF6 생산량은 0.84만톤으로 전년동월대비 -8.0%, 전월대비 -13.9% 감소하였으며, LiPF6 소비량은 0.72만톤으로 전년동월대비 -8.8%, 전월대비 -13.7% 감소하였음.
2월 LiPF6 수출량은 0.13만톤으로 전년동월대비 -10.9%, 전월대비 -15.5% 감소하였음.
2024년 1월부터 2월까지의 누적 LiPF6 생산량은 총 1.8만톤으로 전년동기대비 20.3% 증가하였으며, 소비량은 1.6만톤으로 전년동기대비 24.7% 증가하였음.
1월과 2월 누적 LiPF6 수출량은 0.3만톤으로 전년동기 대비 -4.1% 감소하였음.
자료인용 : Huafu Securities 발간 “리튬산업 월간 보고서” (2024. 03. 21)
2024년 2월 중국 LiPF6 생산량은 0.84만톤으로 전년동월대비 -8.0%, 전월대비 -13.9% 감소하였으며, LiPF6 소비량은 0.72만톤으로 전년동월대비 -8.8%, 전월대비 -13.7% 감소하였음.
2월 LiPF6 수출량은 0.13만톤으로 전년동월대비 -10.9%, 전월대비 -15.5% 감소하였음.
2024년 1월부터 2월까지의 누적 LiPF6 생산량은 총 1.8만톤으로 전년동기대비 20.3% 증가하였으며, 소비량은 1.6만톤으로 전년동기대비 24.7% 증가하였음.
1월과 2월 누적 LiPF6 수출량은 0.3만톤으로 전년동기 대비 -4.1% 감소하였음.
자료인용 : Huafu Securities 발간 “리튬산업 월간 보고서” (2024. 03. 21)