🇷🇺Новый среднесрочный прогноз от Банка России

📈Прогноз по средней ключевой ставке на этот год повышен до 16,9-17,4% с 15-16%.

✍️Средняя ключевая ставка до конца года ожидается в диапазоне 18-19,4%.

📈Прогноз по росту ВВП на этот год увеличен до 3,5-4% с 2,5-3,5%.

Подписаться - Верным курсом

#аналитика
В CITI ОПИСАЛИ «МЕДВЕЖЬИ» И «БЫЧЬИ» РИСКИ ДЛЯ НЕФТИ ПРИ ТРАМПЕ

✔️Эксперты банка считают, что основной риск – медвежий:
Президентство Трампа может стать в чистом итоге медвежьим риском для цен на нефть.

📊Сочетание факторов, включая тарифы и политику, благоприятную для нефти, и подталкивание Организации стран-экспортеров нефти и ее союзников (ОПЕК+) к выпуску большего количества нефти на рынок.

✔️Если говорить в более близкой перспективе, Citi перечисляет известные риски:
Сезон ураганов еще далек от завершения.

✔️Напряженность на Ближнем Востоке остается высокой... также усиливается давление в сторону прекращения огня, которое, возможно, будет достигнуто этим летом.

✅Основным «бычьим» риском для нефтяных рынков при президентстве Трампа будет давление на Иран, хотя оно может иметь ограниченное влияние.

✔️В случае кампании «максимального давления» на Иран рынок может столкнуться с сокращением экспорта иранской нефти на 500-900 тыс. баррелей в день.

Подписаться - Верным курсом

🇷🇺Юань отреагировал ростом на решение Банка России поднять ставку до 18%

Ранее:

Банк России ожидаемо поднял ставку на 200 б.п. до 18%

▪️Инфляция ускорилась и складывается существенно выше апрельского прогноза Банка России.

▪️Требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, а для возвращения инфляции к цели — существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее.


Подписаться - Верным курсом

🔥 Друзья, вышли из отпуска и готовы подвести итоги последних трех недель сегодня в программе "Верным курсом".

⏰Начало в 16:00⏰

🇷🇺Сможет ли экономика расти при такой ставке?

✍️ Темы выпуска:

🇷🇺 Банк России, как и обещал, поднял ставку до 18%. И все так же агрессивен в формулировках. Сможет ли экономика расти при такой жесткой ДКП?
🇺🇸⁠ В Америке "великая ротация" в акциях. Началось?
🇺🇸 Экономика и геополитика. Стоит ли следить за экономическими программами кандидатов в президенты США или нас ждет армагеддон в любом случае?

🎙 На связи сегодня: Алексей Бобровский, Григорий Бегларян и Владимир Левченко.

‼️Так как монетизация в Youtube почти полностью отключена, мы вводим специальный платный чат в Telegram, которым вы можете воспользоваться, если вы хотите гарантированно получить ответ на свой вопрос.

👉Ждем вас! Присоединяйтесь!👈

#стрим

🇷🇺Снижать ключевую ставку в этом году не планируется, сообщила Набиуллина

Центробанк, по ее словам, будет держать ставку высокой столько, сколько потребуется для возвращения инфляции к цели, не исключает повышения в случае необходимости.

Подписаться - Верным курсом

У акций Ford случился худший день со времен краха 2008 года

Они возглавили накануне падение всего сектора автопрома на фоне разочаровывающих результатов работы.

🔻Акции Ford закрылись в четверг на уровне $11,16, снизившись на 18,4%

🔻Акции General Motors и Stellantis также заметно упали после отчетов о своих результатах на этой неделе

Подписаться - Верным курсом

Почему распродажа на рынке акций США пока еще не закончена

Бурный рост фондового рынка 2024 года наконец-то остановился.

📊В среду индексы S&P 500 и Nasdaq Composite показали худшее однодневное падение с 2022 года и продолжили падение в четверг. За последние 10 дней базовый индекс S&P 500 снизился примерно на 3%, а Nasdaq — более чем на 6%.

❗️Некоторые эксперты отмечают - когда индекс S&P 500 рос более чем на 10% в первой половине года, во второй половине года обычно наблюдается средний откат примерно на 9%.

📊К концу июня индекс S&P 500 вырос примерно на 14%.

🔻Информационные технологии и услуги связи — единственные два из 11 секторов в S&P 500 с отрицательной доходностью за последний месяц.

Подписаться - Верным курсом

Африканские страны уходят в золото

Все большее число африканских стран обращаются к золоту, чтобы хеджировать геополитические риски и защититься от валютных потерь

📊Нигерия, Уганда, Зимбабве, Мадагаскар и несколько других африканских стран предприняли шаги по увеличению золотых резервов, возвращению своего золота домой и даже подкреплению своих валют желтым металлом.

✔️Южный Судан — еще одна страна региона, из числа приверженцев золоту. На прошлых выходных глава центрального банка страны заявил, что планирует расширить золотые резервы страны

✔️Ранее в этом месяце центральный банк Уганды объявил о программе внутренней покупки золота напрямую у местных старателей, чтобы помочь «устранить риски на международных финансовых рынках»

✔️В июне Танзания объявила о плане потратить 400 миллионов долларов на шесть тонн золота

✔️Нигерия запустила план внутренней покупки золота для укрепления своих резервов. Помимо покупки золота местного происхождения, центральный банк Нигерии объявил о планах вернуть свои существующие золотые резервы в страну

❗️Центральные банки могут добавлять золото в свои официальные резервы, используя местную валюту, что позволяет им наращивать резервные активы без необходимости жертвовать другими резервами в твердой валюте

✔️Напомним также, многострадальная Зимбабве в начале этого года создала валюту, обеспеченную золотом. ZiG заменил зимбабвийский доллар. Валюта представляет собой «структурированную валюту», обеспеченную в первую очередь золотом, но также и другими валютными резервами, включая доллары США

Подписаться - Верным курсом

#аналитика

FOMC «МОЖЕТ ПОЗВОЛИТЬ СЕБЕ ПОДОЖДАТЬ» - BANK OF AMERICA

Аналитики Bank of America утверждают, что сильный экономический рост в США означает, что FOMC «может позволить себе подождать». Банк уверен, что экономика «остается на прочном фундаменте», и по-прежнему ожидает, что ФРС начнет снижать ставки в декабре.

📊Рост ВВП США во 2 квартале оказался даже сильнее нашего прогноза 2,3%, превышавшего консенсус-прогноз, и нашей окончательной оценки 2,4%.
Неожиданно высокий показатель был поддержан сильным ростом потребления на 2,3%.

📊В целом, экономика продолжает давать отпор скептикам. Темпы роста, конечно, снизились по сравнению с прошлым годом, но это происходит постепенно. Риск резкого замедления, на наш взгляд, невелик.

📊Головные показатели  отчета по ВВП - это чистый сигнал о том, где находится базовый импульс экономики. И снова мы видим лишь постепенное охлаждение.
ФРС может позволить себе подождать.
Мы по-прежнему ожидаем, что ФРС начнет снижать ставки в декабре.

📊Сентябрьский прогноз стал ближе к базовому, учитывая последние поступающие данные, указывающие на охлаждение на рынке труда и возвращение к дезинфляции.

Подписаться - Верным курсом

🎙Аудиоверсия сегодняшнего эфира

🇷🇺Сможет ли экономика расти при такой ставке?

🗣Состав участников: Алексей Бобровский, Григорий Бегларян и Владимир Левченко

#аудио

#мнение Владимир Левченко: Отрыв от реальности или как экономика переварит очередной удар ЦБ📌

🆘ЦБ, конечно, нельзя было ни в коем случае дальше повышать ставку. Понятно, что ее и снижать, мягко говоря, рановато. Но повышать ее точно было нельзя. Надо было удерживать дальше.

😤 Вы куда, ребят, спешите? Вы извините, вот лодку раскачали, и сейчас еще раз обратно так же раскачивают лодку, только в другую сторону, чем два года назад. У вас что, прям, не знаю, горит, это как у спекулянта??? Вот сейчас кнопку нажал, и тут же ждем, что заработали сто миллионов до неба? и так же у нас в ЦБ поступают, так получается? Неужели так уж дальше было нельзя держать, ну прям невмоготу? Это первый вопрос возникает сразу.

✅А выводы, которые нужно сделать такие: мы видим, что ну, первое, рынок ОФЗ провалился, по фондовому рынку прилетело, немножко прилетело, я буквально накануне описывал, что все, осколок закончен по рынку, приводил все метрики.

⚡️О чем это говорит? О том, что эти ожидания по ставке точно были не в рынке. Совершенно очевидно, если бы они были в рынке, рынок бы даже подрос немножко, а он начал двигаться дальше вниз.

🔥Самое важное не то, что сейчас локально подняли ставку до 18%, а важно то, что до рынка начинает доходить, что вот в условиях высоких реальных процентных ставок, причем настолько высоких, мы прям всерьез и надолго.

💼А это на минуточку и для спекуляций, и для сдувания пузырей в различного рода сегментах рынка, как недвижимости, так и рынка фондового, это как-то не очень хорошо, тяжело это. То есть это ближе к реальности.

💰А вот для формирования огромной базы для инвестиций — это хорошо. Но не для той инвестиции, когда кто-то у нас по льготным процентным ставкам работает, кто сидит у кормушки говорит, а вы вот при 10% инфляции вы мне под 5 процентов кредит-то выдайте, и я эти 5 процентиков себе заберу, а остальной "инфляционный налог" переложу на все общество, и мне будет классно, и, собственно, все постсоветское время, весь наш бизнес именно так и жил.

💣А тут, ой, оказалось, что реальные процентные ставки положительные. И вместо того, чтобы приспосабливаться и начать работать эффективно, ныть начинают и кричат, что ой, какие там ты плохие.

❌На потребителя они это перекладывают, пока был взрывной рост зарплат. Но если с этим сейчас не бороться, пусть и такими методами, то что будет происходить? Ну, понятно, будет гиперинфляция, и вообще вся экономика, как говорится, развалится вдребезги пополам.

⚔️Нужно заниматься реальным повышением производительности, а не простым печатанием и раздачей денег.. Как занимались до этого. Поэтому ставка, а не наоборот.

💪ЦБ в данном случае в чём-то прав. Там ребята "не лыком сшитые сидят", мы это видим. Нет такого, что они просто косячат везде и повсюду, и везде они либо некомпетентные, либо враги... Они многие вещи делают правильно ещё. Вот это вот очень важный момент.. Сберегательная активность повысилась? Повысилась, да. Ну, соответственно, эти деньги, они же не где-то, они же в России, они же в экономике. То есть они на нашу экономику работают. Т.е. это как раз тот самый настоящий инвестиционный ресурс.

👀 А у нас с одной стороны говорят, вот ставка высокая, невозможно инвестировать. Прошу прощения.. А если ставка будет низкая? Возможно будет инвестировать? А вы что инвестировать-то тогда будете? Расскажите мне, кто вам будет инвестировать под низкую ставку? Только свеженапечатанные деньги, а прибыль опять за речку убежит. Вот суть монетаризма-то в этом как раз состоит.

🗡От чего зависит процентная ставка? Она зависит от нормы прибыли в экономике. Это говорит о том, что действительно, раз ещё и народ кредиты берёт активно, и бизнес берёт активно, значит, у них норма прибыли зашкаливает. Ну, или торопятся, но так как у ЦБ обратной связи с реальностью нет, вот это тоже огромный минус. И то, что её вот вообще нет, мы это уже увидели.. Ну, или она такая, что хуже, чем до жирафа доходит, потому что лодочку-то раскачивает прямо, такое ощущение, что сознательно.

🇷🇺Решетников согласен с Банком России. Прогноз ЦБ РФ по инфляции в стране в 2024 году на уровне 6,5-7% совпадает с диапазоном, который ожидает Минэкономразвития, заявил журналистам глава министерства Максим Решетников.

🗣"Мы одинаково исходим из того, что к концу года она будет снижаться. Этот процесс мы в принципе последние недели уже видим", - отметил он, добавив, что Минэкономразвития по инфляции "всегда ориентируется на те целевые значения, которые задает Центральный банк".

Подписаться - Верным курсом

🇷🇺Государственные расходы vs Банк России. Вдержка из статьи FT

📈По сравнению с 2021 годом бюджетные расходы увеличились на 20 процентов, в то время как доля государства в российской экономике достигла, по оценкам, 50-70 процентов.

📈Военные расходы, включая производство техники и одежды для передовой, производство топлива и выплат военнослужащим, существенно выросли — примерно с 23% до почти 40% сейчас.

🙅‍♀️Руководство центрального банка открыто выступает против увеличения государственных расходов, но без особого успеха.

🗣“Центральный банк может говорить, что они недовольны, но это все”, - говорит бывший правительственный чиновник. “Кто будет слушать?”

🗣“Центральный банк очень консервативен”, - говорит Василий Астров, эксперт по России Венского института международных экономических исследований. “Он применяет хрестоматийные макроэкономические рецепты, поэтому они ужесточаются”, - добавляет он. “Парадокс заключается в том, что ... даже с помощью этих очень радикальных мер они не смогли охладить экономику”.

🫣Бывший высокопоставленный чиновник согласен с тем, что традиционные механизмы денежно-кредитной политики центрального банка больше не работают так, как раньше. “[Центральный банк] построил финансовую крепость, но экономика гораздо более устойчива, она не реагирует на инструменты центрального банка”.

📉Ситуация может меняться. Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа московской "Финам" говорит, что ее брокерская компания уже прогнозирует замедление потребительской активности из-за ожидаемого замедления роста заработной платы и продолжающегося ужесточения денежно-кредитной политики.

Подписаться - Верным курсом

#мнение Алексей Бобровский: Приструнить ЦБ можно и без национализации.. было бы желание‼️

📌Говоря про национализацию Банка России, у нас инструментов, чтобы контролировать ЦБ, довольно много, просто почему-то никто их не хочет задействовать. У нас даже есть вот что-то типа такого Набсовета, он называется, кажется, Финансовый совет при ЦБ.

👀Вот такой вот наблюдательный орган. Всё открыто, документы прямо на сайте ЦБ есть, там на секундочку, кроме председателя ЦБ, сидят депутаты, председатели Совета Федерации, члены правительства и так далее. То есть как бы там люди, которые могут публично что-то критиковать, а по факту вот, пожалуйста, у тебя инструмент.

😤Ну, не примите ту ДКП, которую они презентуют каждый год. То есть, инструментов, чтобы контролировать это очень много. В конце концов, закон о ЦБ есть. Он же каждый год отчитывается, его глава Эльвира Сахипзадовна и в Госдуме, и в Совете Федерации тоже...

Подписаться - Верным курсом

​#мнение Григорий Бегларян. Большой кидок: схема глобального надувательства в деталях💣

⛔️Рост капитализации американского рынка связан с ростом долга. Просто сравним долг. По факту это обесценение фиатного доллара. Вы сами вдумайтесь, ну как может быть в нормальном мышлении капитализация Apple три триллиона? Давайте просто сопоставим их продажи.

😎Ну какой то аналитик ждет капитализацию Nvidia 49 триллионов.. Легко может быть, легко.. Госдолг 49 триллионов в Америке и Nvidia 49 триллионов капитализации.. Почему нет?. Да, абсурдно, уже все дошло до абсурда. Я даже не знаю, как они проспали, пропустили мнение этих аналитиков на CNBC.

🎈Они аргументированно сказали, а когда инвестиции-то окупятся? Они могут окупиться только через 10 лет. Помните дотком—пузырь? Инвестиции окупились, но окупились через сколько лет? Через 10, через 12... А Они торгуют, как будто уже сейчас все окупилось.

🇨🇳Никому не нужно было в таком количестве делать эти чипы для искусственного интеллекта. Теперь выяснилось, что нужно. Китайцы свои программы запустили, через два года они будут передовые чипы уже выпускать. В итоге я не удивлюсь, если через 5 лет этими чипами завалят весь мир.

💰То есть предложения будут настолько опережать спрос.. А пока музыка играет, можно танцевать и нормально.. Это дело каждого, можно спекулировать, но есть технические уровни, всегда можно посмотреть. А так, эти прогнозы, что NVIDIA может быть 49, я вообще не удивлюсь, что она может быть. Почему нет? А я же не знаю, насколько они дальше будут увеличивать свой долг.

📉Насколько мы видим по этой диаграмме, насчет того, сколько получают отдачи с каждого внесенного доллара, получается, что любая рецессия приведет к тому, что этот долг просто опять будет ускоряться. При этом QE, этот печатный станок ФРС уже вообще не нужен. Он уже показал, что эффекта нет, а вот госдолг увеличивать им придется. Поэтому сейчас он увеличивается на триллион каждые 100 дней, потом он начнет увеличиваться на триллион каждые 2 недели. Вот капитализации и будут расти!

🔥Вот меня спрашивают, что такое большой кидок? Где деньги не дадут? Я говорю, почему не дадут? Придумают какую-то валюту, там, цифровой доллар. Сначала скажут, что это всего лишь третья валюта, расчетная.

🆘А потом в какой-то момент выяснится, что эта цифровая валюта или какая-то другая цифровая валюта, не обязательно валюта Центрального банка, так вот она почему-то будет все дороже и дороже стоить фиатной валюты. То есть на один цифровой доллар можно будет купить, там, 10 банок кока-колы, а на обычный доллар, обычный фиатный, можно будет вообще ничего не купить. Ну и так дальше начнет разрыв идти. В итоге все у кого цифровые деньги окажутся при своем, а все у кого фиатные деньги тоже окажутся при своем.

😱То есть, на них уже ничего особо не купишь. Ну как вот после отвязки от золота в 71 году. Стоимость пентхауза на Манхеттене 150 тысяч долларов была. Сколько это пентхаус стоил через три года? Больше миллиона. А у кого-то же были деньги в банке, кто-то же продал за 150 тысяч пентхаус, положил деньги в банк, думал, что все, на всю жизнь хватит.

⚡️А в итоге он нищий, хотя его никто не кинул, никто не виноват. Деньги-то у него как были в банке, так и остались. Только так они смогут вывести вот этот гигантский долг как-то за рамки. Все понимают, что это будет.

☠️Поэтому и напрягает вот эта геополитическая обстановка, потому что смотришь, многие люди считают, что мировая война невозможна, она же будет ядерной. Невозможного ничего нет. Я тоже считаю, что не будет мировой войны. Но с другой стороны, мы видим, что это битва до конца, то есть проигравший теряет все. Элиты вот эти, они теряют все, поэтому, кто их знает.

Подписаться - Верным курсом