Друзья, поздравляю с наступающим 2020 и, кстати, новым десятилетием!

Год был непростой, но очень продуктивный. Желаю вам успехов, надежных и полезных партнеров (и самим такими быть) в любых ваших начинаниях. Ведите дела также, как одна из моих портфельных компаний, которая с нуля достигла больше $1M выручки за 2019й год, да еще с прибылью - об этом напишу отдельно.

Хочу выразить благодарность своим партнерам по бизнесу, своим портфельным компаниям за труд и терпение, партнерам по сделкам - за взаимовыручку и поддержку наших компаний вместе с нами, моим любимым паханам за то, что меня терпите, но при этом иногда слышите и понимаете.

Улыбайтесь больше, будьте проще.

Спасибо, что были со мной в 2019, канал вырос в 4 раза за этот год. Вы самая классная аудитория, и сообщество в нашем чате позитивное и крутое. Всех обнимаю.

В будущем году вас ждут:
- крутой свэг
- ультра контент
- кейсы из жизни

Успехов!

Всем привет, ввел раздел FAQ про подписку, свэг и питчи, а то много людей уже спрашивает.

https://uklad.vc/faq/

Новый год - время для новых начинаний. В чате канала, да и у меня в личке регулярно спрашивают про шаблон простого партнерского соглашения для фаундеров.

Ловите https://uklad.vc/jva/

Часто инвестор отправляет инвестиции в несколько траншей. Статья с примером для премиум-подписчиков как это сделать через SAFE.

https://uklad.vc/safe-two-tranches/

Поздравляю своего первого инвестора Ратмира Тимашева с Андреем Бароновым с экзитом (вторым уже).

https://vc.ru/finance/100466-amerikanskiy-fond-insight-partners-dogovorilsya-o-pokupke-it-razrabotchika-s-rossiyskimi-kornyami-veeam-za-5-mlrd

Пусть это будет путеводной звездой для всех вас, друзья

https://uklad.vc/billionaire-advice/

UPD: значительно дополнил статью и исправил опечатки. Перезаходите, там появились еще пункты.

В связи с новостями, мне пишут вопросы про фонд ABRT (Andrei Baronov Ratmir Timashev), выходцем из которого являюсь и я сам, и который впоследствии был моим инвестором.

Так вот какой статус.

С 2016 года ABRT прекратил прямые инвестиции в стартапы и сфокусировался на развитии венчурного рынка через работу со своими партнёрами - ведущими фондами Европы и США.

ABRT инвестирует через партнёрские фонды и строит экосистему компаний, связанных с венчурным рынком, например платформу по синдицированию частного капитала в сделки с leading VC funds, инкубатор Startup House и другие проекты по модели венчурного холдинга. На сайте www.abrt.vc подробнее про offerings, проекты и планы развития ABRT.

В настоящий момент Андрей и Ратмир к деятельности фонда АБРТ прямого отношения не имеют.

в статье добавлено русскоязычное партнерское соглашение, любезно составленное подписчиком Максом @pumpkin3000, которое даже работает в российском праве.

Проходите по ссылке на статью и ознакомьтесь, если кому надо

https://uklad.vc/jva/

Питч-деки многих американских стартапов напоминают мне бросание пыли в глаза:
- “мы достигли $50K MRR!”
- “low cost user acquisition”
- “ARR уже $600K! Скоро будет миллион!”
- “Engagement выше, чем в инстаграме!”
- хоккейные клюшки вправо вверх
- молодой фаундер
- оперируют только vanity metrics-цифрами
- реально юнит-экономику не показывают
- еще и предлагают вписаться в раунд на основании их vanity metrics без возможности продьюдилить их цифры на bullshit-валидацию

Мораль?
Красиво продают, учитесь тоже продавать себя. И обходитесь без фандрейзеров, ибо если с фандрейзером тяжело поднять раунд, как вы будете это продавать инвесторам раунда A/B?

By @DDlinks
—-
Я вот ждал, что на это обратят внимание. Но нет.
Одна из проблем украинских фаундеров - непомерные амбиции. Они хотят командовать, хотят погоны и др.
А вот вам карьерный путь новоиспеченного миллиардера, который создал свою компанию много лет назад.
Обратите внимание. На момент продажи он не был ни СЕО, ни Президентом. Эти функции смогли занять люди, которые более эффективно справлялись с этими задачами.
Обратите внимание, что он был сам себе инвестор и его не отжимали - это были его решения.
А наши очень любят визитки и интервью.

Лучший продукт почти никогда не выигрывает

Типичный стартап, который хочет сделать "лучший в мире продукт", делает его, запускает и считает, что "хороший продукт сам себя продаст". Как правило, большинство таких "мыслителей" закрывает свои стартапы. Клевый продукт сам себя не поднимет.
—

Дополнил статью о мыслях миллиардера

https://uklad.vc/billionaire-advice/

Я видел как некоторые наши ребята из порфтельных компаний преодолели путь от $10,000 в месяц до нескольких сотен тысяч долларов в месяц выручки и они сами качественно выросли по пути. Давайте посмотрим, какие качества фаундерам помогают выйти на новую ступень, а какие могут сгубить контору. То есть речь идет о некоем фильтре со ступенями для фаундеров, через который нужно пройти на пути к успеху.

https://uklad.vc/founder-dataset/

Те, в кого надо инвестировать, как правило, не ходят по конфам с выступлениями, а сидят у себя и делают бизнесы

Юра из Flint Capital отличный пост написал про стадии инвестирования. Всем на заметку.

↓
Pre-seed (предпосевной раунд). Поднимается в самом начале пути компании, когда у нее есть чуть больше чем ничего (обычно идея и 2-3 человека в команде). Основная цель - на коленке сделать прототип или MVP. Уровень риска - максимальный, так как включает все возможные типы рисков - рыночный, продуктовый, финансовый, человеческий и другие. Обычно в раунде участвуют 3F и бизнес-ангелы, вкладывая $10-100 тыс.

Seed (посевной раунд). Поднимается, когда у компании есть MVP (минимально жизнеспособный продукт) и можно начинать проверять продуктовые и маркетинговые гипотезы. Основная цель раунда - попасть в PMF (Product-market fit, то есть создать такой продукт, который будет отвечать запросам целевой аудитории лучше, чем существующие решения) и нащупать несколько (обычно 2-3) масштабируемых канала продаж. Уровень риска - высокий, но ниже, чем на предыдущей стадии, так как команда уже показала, что может как минимум сделать продукт и не развалиться (что удается далеко не всем). Обычно в раунде участвуют бизнес-ангелы и их синдикаты, иногда на позднем seed подключаются венчурные фонды ранних стадий (хотя в последнее время с посевной стадией начинают заигрывать и фонды поздних стадий, а также не совсем традиционные для стадии инвесторы, такие как хэдж-фонды, управляющие активами, пенсионные и суверенные фонды). Суммы - $0,5-5 млн, хотя учащаются исключения в виде посевных мегараундов (о которых я писал в прошлой публикации).

Series A (Раунд А). У компании есть продукт и подтвержденные гипотезы по каналам привлечения пользователей и их конверсии в клиентов. Остается поднять инвестиции, залить их в эти каналы и ускорить рост, а также докручивать продукт в плане удержания клиентов, повышения их активности и оптимизации среднего чека. Для этого, как правило, и привлекаются деньги на Series A. Уровень риска на данном этапе падает, так как команда уже показала, что она в состоянии делать продукт и адаптироваться к изменениям рынка, а сам рынок начинает продукт "принимать". В Series A участвуют суперангелы, ангельские синдикаты и венчурные фонды. Суммы - $1-20 млн.

Series B и дальше привлекаются под разные цели, но базово - под масштабирование компании. Это может быть простое расширение штата (продавцов, маркетологов, инженеров) или увеличение расходов на маркетинг, географическое масштабирование (выход на новые рынки) и запуск новых продуктов. Уровень риска - средний, вопрос о выживании компании стоит не так остро, основной проблемой становится то, насколько большую компанию можно вырастить, чтобы дать инвесторам приемлемую доходность на их вложения. В раундах участвуют венчурные фонды поздних стадий, иногда - фонды прямых инвестиций. Суммы - $5+ млн.

Также в последнее время распространяется множество производных от вышеприведенных классических раундов, такие как post-seed или, например, dirt stage, а также бридж-раунды, позволяющие проекту достичь определенных результатов перед привлечением следующего "буквенного" раунда, но я не буду настолько углубляться, так как они достаточно незначительно влияют на общую картину.

В заключение хочу отметить важный момент - стартап не обязательно должен начинать привлекать деньги с предпосевного раунда, а также последовательно поднимать каждый из упомянутых раундов. Если получилось сделать продукт на свои деньги - это отлично, меньше размоете свою долю в компании, а если без инвестиций еще и получилось найти PMF - вообще шикарно, инвесторы сами встанут в очередь)

Надеюсь, этот материал пролил вам свет на концепцию инвестиционных раундов. Если у вас остались вопросы, welcome в личку. Всем венчур!

Уже 45 желающих! Ничего себе! Ладно, кто хотел бы прийти в среду 12 февраля - заполните, пожалуйста, анкету - чего хотели бы от митапа https://aabulkhairov.typeform.com/to/D8x2zj

В среду 12 февраля, в Москве, в WeWork на Белой Площади (м. Белорусская, Бутырский вал 10) в 19:00 будет митап Венчура по Понятиям! Отмечайтесь на ФБ, что придёте! Будем говорить о ведении компаний, инсайтах, партнерах и обо всем, о чем спросите.

Описание события тут -> https://www.facebook.com/events/2802608713162420

Обязательная регистрация на событие на таймпаде ➡️ https://funcubator.timepad.ru/event/1253552/