2026 전망 웰스파고


1. 2026년 거시 경제 전망

미국 중심의 성장: 미국 경제는 연방준비제도(Fed)의 금리 인하와 이미 시행된 규제 완화, 세금 감면에 힘입어 2026년 한 해 동안 성장 가속화를 보일 것으로 예상됩니다.

인플레이션 및 고용: 연초에는 관세 영향으로 물가가 잠시 오를 수 있으나, 점진적으로 2.8% 수준으로 안정될 전망입니다. 실업률은 2026년 말 4.9%로 상승할 것으로 예측됩니다.

정책 효과: 인공지능(AI) 관련 지출 확대와 인프라 투자가 경제 전반에 긍정적인 파급 효과를 주어 생산성을 높일 것으로 보입니다.


2. 자산군별 투자 전략

주식 (Global Equities)

선호 지역: 해외 시장보다 미국 대형주 및 중형주를 선호하며(Favorable), 소형주는 불투명한 경제 상황으로 인해 비선호(Unfavorable) 등급을 유지합니다.

유망 섹터: 금리 인하와 경기 활성화의 수혜를 입을 금융(Financials), 산업(Industrials), 유틸리티(Utilities) 섹터를 긍정적으로 평가합니다.

목표 지표: S&P 500 지수의 2026년 말 목표 범위는 7,400~7,600입니다.


채권 (Global Fixed Income)

금리 추세: 연준이 기준금리를 3.00%~3.25% 수준까지 인하할 것으로 예상됨에 따라 단기 금리는 하락하겠지만, 장기 금리는 완만하게 상승하여 수익률 곡선이 가팔라질(Steepening) 전망입니다.

선호 자산: 투자등급(IG) 회사채, 주택저당증권(RMBS), 지방채(Municipal Bonds)를 추천합니다.


리얼 자산 (Global Real Assets)

금 및 금속: 지정학적 불안과 금리 인하 기조에 따라 금(Gold)과 산업용 금속에 대해 긍정적인 시각을 유지합니다. 금 가격 목표는 온스당 $4,500~$4,700입니다.

에너지: 공급 과잉 우려로 인해 원유를 포함한 에너지 섹터에 대해서는 중립적인 입장을 취합니다.


3. 2026년 5대 투자 아이디어

AI와 생산성 집중: AI 기술이 단순한 테마를 넘어 산업 전반의 생산성을 높이는 단계로 진입함에 따라 관련 인프라 및 전력 공급 기업에 주목해야 합니다.

디지털 자산의 기회: 비트코인 등 디지털 자산이 제도권에 안착하며 장기적인 성장 잠재력을 가질 것으로 보입니다.

해외 시장과의 조화: 미국 중심의 포트폴리오를 유지하되, 기술력 있는 신흥국(대만, 한국 등) 주식을 통해 다변화를 꾀할 것을 권장합니다.

현금에서 성장 자산으로의 전환: 단기 금리 하락이 예상되므로, 초과 수익을 위해 현금성 자산에서 고품질 주식 및 채권으로 비중을 옮길 시점입니다.

대체 투자 활용: 시장의 단기적인 소음(Volatility)을 줄이고 안정적인 수익을 내기 위해 사모 펀드, 인프라 펀드, 헤지 펀드 등 대체 투자를 고려하십시오.


** 첨부파일 참조

로이터) [단독] 엔비디아, 중국 수요 급증에 따라 신규 H200 칩 주문 위해 TSMC와 접촉 중

1) 소식통에 따르면, 중국 기업들이 200만 개의 H200 칩을 주문했습니다.
2) 이들 칩에 대한 수요는 엔비디아가 보유한 재고를 훨씬 초과하는 수준이라고 소식통들은 전했습니다.
3) TSMC는 2026년 2분기에 증산 작업을 시작할 것으로 예상된다고 소식통은 밝혔습니다.

엔비디아(NVDA)는 중국 기술 기업들의 H200 인공지능(AI) 칩에 대한 강력한 수요를 충족하기 위해 분주히 움직이고 있으며, 생산량을 늘리기 위해 위탁 생산 업체인 TSMC에 접근했다고 소식통들이 전했습니다.

두 명의 관계자에 따르면, 중국 기술 기업들은 2026년 인도분으로 200만 개 이상의 H200 칩을 주문했으나, 현재 엔비디아가 보유한 재고는 70만 유닛에 불과합니다. 엔비디아가 TSMC에 추가로 주문하려는 정확한 물량은 아직 명확하지 않지만, 세 번째 소식통은 엔비디아가 TSMC에 추가 칩 생산을 요청했으며 2026년 2분기에 작업이 시작될 것으로 보인다고 말했습니다.

이러한 움직임은 글로벌 AI 칩 공급이 더욱 타이트해질 수 있다는 우려를 낳고 있습니다. 엔비디아가 강력한 중국 내 수요를 맞추는 것과 다른 지역의 제한된 공급 문제를 해결하는 것 사이에서 적절한 균형을 잡아야 하기 때문입니다. 또한, 중국 정부가 아직 H200 칩의 반입을 승인하지 않았다는 점에서 엔비디아의 리스크가 커질 수 있습니다. 도널드 트럼프 미국 행정부는 최근에서야 H200의 중국 수출을 허용했습니다.

엔비디아와 TSMC 간의 논의 및 중국 내 수요의 세부 사항은 이전에 보고된 바 없습니다. 가격 정보 또한 처음 공개되는 것으로, 소식통에 따르면 엔비디아는 중국 고객에게 제공할 H200 변형 모델을 결정했으며 칩당 가격을 약 27,000달러로 책정했습니다.

엔비디아는 논평 요청에 대해 공급망을 지속적으로 관리하고 있다고 답했습니다. 대변인은 "중국의 승인된 고객에 대한 H200 라이선스 판매는 미국 고객에게 공급하는 능력에 영향을 미치지 않을 것"이라며, "중국은 현지 칩 공급업체가 빠르게 성장하는 매우 경쟁적인 시장이다. 미국의 모든 수출을 차단하는 것은 국가 및 경제 안보를 저해하고 외국 경쟁사들에게만 이익이 될 뿐이다"라고 덧붙였습니다.

TSMC는 논평을 거부했으며, 중국 공업정보화부는 논평 요청에 즉각 응하지 않았습니다. 로이터는 이번 기사를 위해 논의 내용이 비공개라는 이유로 익명을 요구한 5명의 관계자와 인터뷰했습니다.

이번 잠재적 주문은 엔비디아가 최신 블랙웰(Blackwell)과 곧 출시될 루빈(Rubin) 칩 라인업의 생산 확대에 집중하고 있는 시점에 H200 생산을 대폭 늘리는 중요한 행보가 될 것입니다. 이전 세대인 호퍼(Hopper) 아키텍처의 일부인 H200은 TSMC의 4나노미터 제조 공정을 사용합니다. 로이터는 이달 초, 엔비디아가 기존 재고로 초기 주문을 이행할 계획이며 첫 번째 H200 칩 물량이 2월 중순 설 연휴 전에 도착할 것으로 예상된다고 보도한 바 있습니다.

중국 테크 거물들이 주도하는 수요
2026년형 200만 개 이상의 주문 중 대부분은 중국의 주요 인터넷 기업들로부터 나왔습니다. 두 명의 관계자에 따르면 이들은 H200을 현재 사용 가능한 칩보다 크게 업그레이드된 제품으로 간주하고 있습니다. 현재 엔비디아가 보유한 70만 유닛의 재고 중 약 10만 개는 엔비디아의 그레이스(Grace) CPU와 호퍼 GPU 아키텍처를 결합한 GH200 그레이스 호퍼 슈퍼칩이며, 나머지는 단독형 H200 칩이라고 관계자 중 한 명이 전했습니다.

중국 고객들에게는 두 가지 변형 모델이 모두 제공될 예정입니다. 가격은 구매 물량과 특정 고객과의 계약에 따라 달라지겠지만, 대략적인 가격대는 이미 제시되었습니다. 8개의 칩이 탑재된 모듈은 약 150만 위안(약 20만 7,000달러)에 달할 것으로 예상되며, 이는 이전에 판매되었으나 현재는 구할 수 없는 H20 모듈(약 120만 위안)보다 약간 비싼 수준입니다.

하지만 H200의 성능이 H20보다 약 6배 뛰어나다는 점을 고려하면, 중국 인터넷 기업들은 이 가격을 매력적으로 보고 있습니다. H20은 엔비디아가 중국 시장을 위해 특별히 설계한 저사양 칩이었으나 이후 중국 정부에 의해 반입이 차단된 바 있습니다. 또한 소식통들에 따르면 이 가격은 현재 175만 위안 이상에 거래되는 암시장(Grey market) 대안 제품들에 비해 약 15% 저렴한 수준입니다.

사우스차이나모닝포스트는 지난 수요일 소식통을 인용해, 바이트댄스(ByteDance)가 중국 정부의 H200 판매 허가를 전제로 2026년 엔비디아 칩에 약 1,000억 위안을 지출할 계획이라고 보도했습니다. 이는 2025년 지출 예상액인 850억 위안보다 증가한 수치입니다.

지속되는 규제 불확실성
이번 출하 계획은 이달 초 트럼프 대통령이 바이든 행정부의 첨단 AI 칩 중국 수출 금지 조치를 뒤집고, 25%의 수수료를 조건으로 H200의 중국 판매를 허용한 데 따른 것입니다.

그러나 중국 관료들은 첨단 외국 칩에 대한 접근이 자국 AI 반도체 산업의 발전을 늦출 수 있다는 우려 속에서 H200 수입 허용 여부를 여전히 검토 중입니다. 다만 즉각적인 반대 의사를 나타내지는 않았습니다. 중국 칩 제조사들이 H20 성능에 필적하는 제품을 만들어내는 데는 성공했지만, 아직 H200에 상응하는 제품은 내놓지 못하고 있기 때문입니다.

현재 검토 중인 방안 중 하나는 H200을 구매할 때 일정 비율의 국산 칩을 함께 구매하도록 의무화하는 방식이라고 로이터가 이전에 보도한 바 있습니다.

https://www.reuters.com/world/china/nvidia-sounds-out-tsmc-new-h200-chip-order-china-demand-jumps-sources-say-2025-12-31/

없던게 생기네요.

삼성전자 평택
CDC물류센터 철거하고 P6 확정

https://dealsite.co.kr/articles/154190

우리는 다시 한번 대변혁을 느끼고 있다 . 증기기관이 도입되었을때 도외시 했던 그 상황과 비슷하다. 인정하고 얼마나 잘 활용하는지가 앞으로의 성패가 좌우 되지 않을까..

작년 12월 수출은 13.4% 증가해 역대 12월 중 최고치를 기록하면서 월간 수출이 11개월 연속 전년 대비 증가하는 '수출 플러스' 기조를 이어갔다.

12월 반도체 수출 +43.2%

https://naver.me/5W9Qxa0M

주식 종목도 이정도로 11개월 연속으로 전년 대비 증가하면 주가가 2배 3배도 가는데...코스피 4200이지만, 더 오를 룸이 크다고 생각됩니다.

지금은 투자 공부 열심히 할때...

어제 선진짱님도 같은 말씀하셨는데 진짜 열심히 해야 할때입니다. 안하고 투자 안하면 지나고 보면 그 사람만 상대적으로 손해보게되는 상황이라 무조건 해야할 때 입니다.

지금은 투자 공부를 열심히 할 때인것 같습니다. 투자 공부 안하고 그냥 열심히 직장 생활 해도 문제 없었던 시기가 있었지만, 지금은 공부를 열심히 해야 이 변화의 시기를 지나 피해자가 되지 않을 것 같네요.

아무것도 안하면, 정말 아무것도 안했는데 피해를 보는 상황이 되는 것 같네요.

씨티, 삼성전자 목표가 20만원

Source: https://x.com/jukan05/status/2007019452504871309

맥쿼리증권은 지난달 발간한 보고서에서 ”코스피는 강한 이익 성장, 풍부한 유동성, 증시 친화적인 정부 정책에 힘입어 6000선에 근접할 것“

[공지] 방탄소년단 정규 5집 발매 및 월드투어 개최 안내

안녕하세요.
빅히트 뮤직입니다.

방탄소년단의 정규 5집 발매 및 월드투어 개최 소식을 알려드립니다.

이번 신보는 약 3년 9개월 만에 팀으로 선보이는 앨범인 동시에 일곱 멤버가 앞으로 나아갈 방향을 제시한다는 점에서 특별한 의미를 갖고 있습니다. 멤버들이 곡 작업 전반에 깊이 참여해 자신의 생각과 색깔을 녹였고 지난 여정 속에서 느낀 감정과 고민을 음악으로 표현했습니다.

특히 완전체 컴백을 기다려온 아미 분들께 꼭 전하고 싶은 진솔한 이야기를 14개 트랙에 담았습니다. 가장 방탄소년단다운 음악으로 채운 이번 앨범은 오랜 시간 한결같이 자리를 지켜준 아미 분들께 보내는 진심 어린 고마움이기도 합니다.

또한 정규 5집 발매에 이어 월드투어 소식을 전해드립니다. 1월 14일 0시 투어 일정이 별도 공지될 예정입니다. 방탄소년단의 새로운 시작이 될 이번 활동에 많은 기대와 사랑 부탁드립니다.

마지막으로 오랜 시간 기다려주신 아미 여러분께 진심으로 감사드립니다.

예약 구매 일시 : 2026년 1월 16일 (금) 오전 11시 (KST) ~
발매 일시 : 2026년 3월 20일 (금) 오후 1시 (KST)

https://weverse.io/bts/notice/32916

이거 보고 사서 여태 기다렸는데 거의 다 왔네요 방탄의 성공을 기원합니다. 다이너마이트 같은 곡이 많이 나오길...

반도체: 더 오를 수 있는 이유
[대신증권 반도체/류형근]

안녕하세요, 대신증권 반도체 류형근입니다.

새해 첫 거래일, 반도체 주가가 불을 뿜었습니다. 주가의 급등에 부담을 느끼실 수도 있지만, 당사는 여전히 반도체 주가가 더 오를 수 있다고 생각합니다.

삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가로 각각 160,000원, 840,000원을 제시합니다.

차별화된 사이클 (유례 없는 공급 부족 사태)이 강한 이익 성장을 이끌고 있고, 공급업계의 대응 방식도 과거와 달라지고 있습니다.

ADR과 SPC (SK하이닉스), LTA 기한의 연장과 Capital Intensity의 강화 (삼성전자), 수익성 중심의 경영 기조 강화 (마이크론) 등이 변화된 대응 방식이며, 장기 호황의 가시성 또한 그만큼 높아지고 있다는 판단입니다.

금번 보고서에서는 2026년 메모리반도체 시장 전망에 대한 Detail, 제품별 세부 전망과 경쟁 구도의 변화, 차별화된 성장을 지속하기 위한 기업 단의 노력 등을 담았습니다.

투자 판단에 도움이 되시길 바라겠습니다.

📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설