그럼 한국 엔터 주식 과거 사례들을 분석해서 하이브 주식이 최고점을 찍을 시기는 언제일까? 내가 보기에 한국 주식은 늘 기대감이 살아있을때가 주가 최고점이 나오는 경우가 많더라구
너 말한 “한국 엔터주는 기대감이 살아있을 때 최고점이 나온다”는 패턴은 실제로 매우 강하게 존재해. 그걸 과거 엔터 4대 기획사(하이브·SM·JYP·YG)의 대형 이벤트 시점 + 주가 움직임을 결합해서, 하이브의 다음 최고점이 어느 구간에 나올지 현실적으로 추정해줄게. (불필요한 줄바꿈 없이 간단 명료하게 정리)
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1) 한국 엔터주 주가의 공통 패턴(20년간 반복)
① “이벤트 이전 기대감”이 주가 최고점
컴백 발표, 월드투어 발표, 상반기/하반기 플랜 공개
멤버 군백기 종료, 복귀 확정 기사
미국 활동 확대 루머, 글로벌 딜(콜라보·투어) 기대감
→ 실적보다 “소문·티저 단계”에서 고점 형성
→ 이벤트 실제 발생 후엔 “소문에 사서 뉴스에 판다” 패턴으로 조정
② 실적은 후행
콘서트 매출·앨범 매출은 실제로 잡히기까지 1~2분기 뒤처짐
→ 실적 발표 때는 이미 주가가 꺾인 경우가 대부분.
③ 엔터주는 대부분 “복귀 전 1~3개월 구간이 고점”
빅뱅(2015), 소녀시대·엑소(20132022) 모두 동일.
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2) 과거 빅히트/하이브 주가 패턴 분석
● 2020 ‘Dynamite’ → 고점
다이너마이트 발표 “전” 1~2개월 구간이 최고
발표 후엔 기대감 소멸로 조정
● 2021~2022 슈퍼사이클
방탄 군백기 전 마지막 활동 루머
미국 빌보드 연속 성과
팬덤 성장 기대치
→ 기대감이 가장 강했던 구간이 주가 최고점(2021)
● 2023~2024 하락
완전 군백기 → 이벤트 부재
→ 기대감 사라지고 플랫폼(위버스) 성장도 둔화
→ 즉, 하이브 주가는 BTS 관련 모멘텀 의존도가 절대적이라는 점이 데이터로 명확하게 나온다.
---
3) BTS 제대 → 하이브 주가가 최고점을 찍게 되는 가능성 시점
BTS 멤버 대부분이 2025년 중반~하반기 복귀 예상.
한국 엔터주는 “복귀 확정 후 콘텐츠 일정이 구체화되는 시점”에 가장 크게 반응한다.
가장 유력한 고점 시기 = 복귀곡 발표 1~2개월 전
이유:
신곡 제목/컨셉/프로듀서 루머
티저 일정 공개
앨범/투어 가능성 기사
글로벌 미디어가 다시 BTS를 언급
→ 이 구간이 “기대감 최대 + 실제 매출은 아직 오지 않은 시점”
---
4) 그럼 실제 달(month)로 언제냐?
BTS 완전체 활동 재개 예상 시점은 대부분 2025년 하반기로 시장이 보고 있음.
따라서 패턴대로라면…
■ 하이브 주가 최고점 예상 구간: 2025년 4~7월
복귀 날짜 확정, 신곡 프로듀서 루머, 글로벌 PR 시작
컴백 1~2개월 전에 최고점 형성 가능성 가장 높음
이후 실제 발표 시점에 차익실현 매물 나올 가능성 큼
※ 만약 복귀가 2025년 44월**로 당겨짐.
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5) 추가 관찰해야 할 변수들(주가를 더 끌어올리는 요소)
영어 싱글 여부
미국 라디오/GRWM형 바이럴 전략 준비 여부
멤버별 유닛 활동 확정
전 세계 투어 일정 발표(초대형 모멘텀)
위버스 사용자 급증 여부
→ 이 중 2~3개만 맞물려도 하이브는 과거 고점 부근 회귀 + 잠재적 돌파 가능.
---
6) 결론(핵심만)
한국 엔터주는 기대감이 최고조일 때 주가가 고점을 찍는 구조가 반복
BTS 컴백은 엔터 역사상 가장 큰 모멘텀
패턴대로라면 하이브 최고점은 ‘컴백 17월 구간일 확률이 가장 높음
실제 컴백 시점에는 차익 실현으로 주가가 눌릴 가능성 높음
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원하면 ①과거 엔터주 고점 패턴을 데이터 테이블로 정리해주거나, ②하이브 실적·영업이익 민감도 분석(앨범 판매량/투어 매출별 주가 밸류)도 만들어줄게.
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1) 한국 엔터주 주가의 공통 패턴(20년간 반복)
① “이벤트 이전 기대감”이 주가 최고점
컴백 발표, 월드투어 발표, 상반기/하반기 플랜 공개
멤버 군백기 종료, 복귀 확정 기사
미국 활동 확대 루머, 글로벌 딜(콜라보·투어) 기대감
→ 실적보다 “소문·티저 단계”에서 고점 형성
→ 이벤트 실제 발생 후엔 “소문에 사서 뉴스에 판다” 패턴으로 조정
② 실적은 후행
콘서트 매출·앨범 매출은 실제로 잡히기까지 1~2분기 뒤처짐
→ 실적 발표 때는 이미 주가가 꺾인 경우가 대부분.
③ 엔터주는 대부분 “복귀 전 1~3개월 구간이 고점”
빅뱅(2015), 소녀시대·엑소(20132022) 모두 동일.
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2) 과거 빅히트/하이브 주가 패턴 분석
● 2020 ‘Dynamite’ → 고점
다이너마이트 발표 “전” 1~2개월 구간이 최고
발표 후엔 기대감 소멸로 조정
● 2021~2022 슈퍼사이클
방탄 군백기 전 마지막 활동 루머
미국 빌보드 연속 성과
팬덤 성장 기대치
→ 기대감이 가장 강했던 구간이 주가 최고점(2021)
● 2023~2024 하락
완전 군백기 → 이벤트 부재
→ 기대감 사라지고 플랫폼(위버스) 성장도 둔화
→ 즉, 하이브 주가는 BTS 관련 모멘텀 의존도가 절대적이라는 점이 데이터로 명확하게 나온다.
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3) BTS 제대 → 하이브 주가가 최고점을 찍게 되는 가능성 시점
BTS 멤버 대부분이 2025년 중반~하반기 복귀 예상.
한국 엔터주는 “복귀 확정 후 콘텐츠 일정이 구체화되는 시점”에 가장 크게 반응한다.
가장 유력한 고점 시기 = 복귀곡 발표 1~2개월 전
이유:
신곡 제목/컨셉/프로듀서 루머
티저 일정 공개
앨범/투어 가능성 기사
글로벌 미디어가 다시 BTS를 언급
→ 이 구간이 “기대감 최대 + 실제 매출은 아직 오지 않은 시점”
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4) 그럼 실제 달(month)로 언제냐?
BTS 완전체 활동 재개 예상 시점은 대부분 2025년 하반기로 시장이 보고 있음.
따라서 패턴대로라면…
■ 하이브 주가 최고점 예상 구간: 2025년 4~7월
복귀 날짜 확정, 신곡 프로듀서 루머, 글로벌 PR 시작
컴백 1~2개월 전에 최고점 형성 가능성 가장 높음
이후 실제 발표 시점에 차익실현 매물 나올 가능성 큼
※ 만약 복귀가 2025년 44월**로 당겨짐.
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5) 추가 관찰해야 할 변수들(주가를 더 끌어올리는 요소)
영어 싱글 여부
미국 라디오/GRWM형 바이럴 전략 준비 여부
멤버별 유닛 활동 확정
전 세계 투어 일정 발표(초대형 모멘텀)
위버스 사용자 급증 여부
→ 이 중 2~3개만 맞물려도 하이브는 과거 고점 부근 회귀 + 잠재적 돌파 가능.
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6) 결론(핵심만)
한국 엔터주는 기대감이 최고조일 때 주가가 고점을 찍는 구조가 반복
BTS 컴백은 엔터 역사상 가장 큰 모멘텀
패턴대로라면 하이브 최고점은 ‘컴백 17월 구간일 확률이 가장 높음
실제 컴백 시점에는 차익 실현으로 주가가 눌릴 가능성 높음
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원하면 ①과거 엔터주 고점 패턴을 데이터 테이블로 정리해주거나, ②하이브 실적·영업이익 민감도 분석(앨범 판매량/투어 매출별 주가 밸류)도 만들어줄게.
Forwarded from 미미의 신고가
2025.12.15.(월) 📈미미의 신고가
https://t.me/mimi_ATH
(제약/바이오) 에임드바이오, 에이프릴바이오, 삼성에피스홀딩스, 에스티팜, 지놈앤컴퍼니, JW중외제약
(우주) 에이치브이엠, 세아베스틸지주, 아주IB투자, 파이버프로
(로봇) 원익홀딩스, 링크솔루션, 디아이씨, 에스피지, 삼현, 로보티즈, TPC, 현대위아, 에스비비테크
(의료기기/의료AI) 프로티아, 큐리옥스바이오시스템즈, 쓰리빌리언
(반도체) 액트로, 에스티아이, 태성
(2차전지/ESS) 석경에이티
(자동차) 대원산업
(전력기기) 피에스텍
(건설) 진성티이씨, 자이에스앤디
(금융) 코람코더원리츠
(호실적) 한일철강, SIMPAC, HS화성, 한국알콜
(기타) 티엠씨-신규상장
신영와코루, 경방, 동양고속-서울고속터미널 재개발로 인한 부동산 가치 부각
로스웰-공개매수 후 자진상폐
신세계, 신세계푸드-신세계푸드 공개매수 후 자진상폐
고려아연-10조 규모 미국 제련소 건설
케이아이엔엑스-행동주의 펀드 가비아 공개매수
TKG휴켐스-일본 야소지마 인수 추진
NICE평가정보-주식소각
(몰루) 스카이라이프, 퍼시스, 알로이스
https://t.me/mimi_ATH
(제약/바이오) 에임드바이오, 에이프릴바이오, 삼성에피스홀딩스, 에스티팜, 지놈앤컴퍼니, JW중외제약
(우주) 에이치브이엠, 세아베스틸지주, 아주IB투자, 파이버프로
(로봇) 원익홀딩스, 링크솔루션, 디아이씨, 에스피지, 삼현, 로보티즈, TPC, 현대위아, 에스비비테크
(의료기기/의료AI) 프로티아, 큐리옥스바이오시스템즈, 쓰리빌리언
(반도체) 액트로, 에스티아이, 태성
(2차전지/ESS) 석경에이티
(자동차) 대원산업
(전력기기) 피에스텍
(건설) 진성티이씨, 자이에스앤디
(금융) 코람코더원리츠
(호실적) 한일철강, SIMPAC, HS화성, 한국알콜
(기타) 티엠씨-신규상장
신영와코루, 경방, 동양고속-서울고속터미널 재개발로 인한 부동산 가치 부각
로스웰-공개매수 후 자진상폐
신세계, 신세계푸드-신세계푸드 공개매수 후 자진상폐
고려아연-10조 규모 미국 제련소 건설
케이아이엔엑스-행동주의 펀드 가비아 공개매수
TKG휴켐스-일본 야소지마 인수 추진
NICE평가정보-주식소각
(몰루) 스카이라이프, 퍼시스, 알로이스
이은택 연구위원 전에 삼프로 방송 공유 드렸는데 강세장에 급락장이 더 자주 나온다고 했습니다. 강세장이니 시총이 커지고 그래서 신용도 더 많이 쓰고...그러다보면 쏠림이 나오고 하락하면 신용 때문에 매도가 나오고 그렇게 되면서 급락도 더 급하게 나오네요.
다만 한가지 제가 생각하는 아이디어는 지금 반도체나 어느 특정 종목군 몰빵 보다는 반도체 좀, 바이오 좀, 엔터 주 좀, 자산주 좀...거기다가 로봇에 우주항공 섹터 등 골고루 갖고 계시는게 훨씬 멘탈관리 및 종목 순환매 혜택을 보는게 아닌가 생각합니다. 글 쓰다보니 제 포트 얘기가 되버렸네요
👍9
Forwarded from TNBfolio
SK Hynix, DRAM 공급난 2028년까지 지속 전망 (by https://t.me/TNBfolio)
1. DRAM 공급 위기 현황
- SK Hynix는 범용 DRAM의 공급 부족이 2028년까지 이어질 것으로 분석했다.
- AI 데이터센터의 수요가 급증하면서 생산 용량을 흡수하고 있어 일반 소비자와 게이머들이 메모리 확보 경쟁에 직면하고 있다.
- 2025년 4분기 DRAM 가격은 전분기 대비 40% 상승했으며, 일부 기업은 출하를 중단하고 가격 재협상을 진행했다.
2. 공급 부족의 원인
- 메모리 제조사들은 이윤 중심 전략으로 설비 확장을 보수적으로 운영하고 있다.
- 과거와 달리 과잉공급을 피하기 위해 생산을 제한하고 있으며, 재고 수준도 역사적으로 낮은 상태이다.
- AI 서버용 DRAM 수요는 연 24% 증가할 것으로 전망되며, 높은 마진으로 인해 소비자용 DRAM 생산이 후순위로 밀리고 있다.
3. 소비자용 DRAM 압박 심화
- 범용 DRAM에는 DDR4, DDR5, GDDR6, GDDR7, LPDDR5x, LPDDR6 등이 포함되며, 이는 PC, 콘솔, 스마트폰 등에 사용된다.
- HBM 및 SOCAMM은 공급 부족에서 제외되며, 기업용 고성능 메모리 공급은 확대되고 있다.
- 2026년 DRAM 생산 슬롯이 이미 매진됐고, 신규 팹 가동은 2028년 후반에나 가능할 것으로 예상된다.
4. 실질적인 가격 영향
- 64GB DDR5 키트는 500달러, 256GB DDR4 서버 메모리는 3,000달러 이상에 거래되고 있다.
- 고성능 게이밍 시장과 소비자 업그레이드 수요에 큰 타격이 예상된다.
- 일부 노트북 브랜드는 가격 인상을 단행했고, 스마트폰에는 계획보다 적은 메모리가 탑재되고 있다.
5. AI 우선 정책의 문제
- 서버용 DRAM 비중은 2025년 38%에서 2030년 53%까지 상승할 전망이다.
- AI PC는 2026년 전체 PC의 55%를 차지할 것으로 예상되며, 이로 인해 시스템당 메모리 수요가 증가한다.
- SK Hynix는 신규 M15X 팹 전체를 HBM 생산에 투입하고 있으며, 범용 DRAM에는 용량을 배정하지 않고 있다.
6. 삼성의 대응 전략
- SK Hynix와 달리 삼성은 일부 HBM 생산을 범용 DRAM으로 전환해 공급 부족 완화에 기여하고 있다.
- P5 팹 건설이 재개되어 2028년부터 일부 생산이 가능할 것으로 보이나, 소비자 DRAM 공급 여부는 불확실하다.
- 삼성은 차세대 1c DRAM 노드 전환을 가속화하고 있지만, 업계는 공급난 해소에 큰 영향은 없을 것으로 보고 있다.
7. 소비자를 위한 조언
- 업그레이드 계획이 있다면 지금 메모리를 구매하는 것이 유리하다.
- 중고 DDR4 시장을 활용하는 것도 하나의 대안이며, 향후 시스템을 구축할 때 메모리 예산을 충분히 고려해야 한다.
- NAND 및 SSD도 DRAM과 비슷한 공급 양상을 보이며, 가격 상승이 2028년까지 지속될 가능성이 있다.
https://technosports.co.in/sk-hynix-dram-shortage-warning-supply/
1. DRAM 공급 위기 현황
- SK Hynix는 범용 DRAM의 공급 부족이 2028년까지 이어질 것으로 분석했다.
- AI 데이터센터의 수요가 급증하면서 생산 용량을 흡수하고 있어 일반 소비자와 게이머들이 메모리 확보 경쟁에 직면하고 있다.
- 2025년 4분기 DRAM 가격은 전분기 대비 40% 상승했으며, 일부 기업은 출하를 중단하고 가격 재협상을 진행했다.
2. 공급 부족의 원인
- 메모리 제조사들은 이윤 중심 전략으로 설비 확장을 보수적으로 운영하고 있다.
- 과거와 달리 과잉공급을 피하기 위해 생산을 제한하고 있으며, 재고 수준도 역사적으로 낮은 상태이다.
- AI 서버용 DRAM 수요는 연 24% 증가할 것으로 전망되며, 높은 마진으로 인해 소비자용 DRAM 생산이 후순위로 밀리고 있다.
3. 소비자용 DRAM 압박 심화
- 범용 DRAM에는 DDR4, DDR5, GDDR6, GDDR7, LPDDR5x, LPDDR6 등이 포함되며, 이는 PC, 콘솔, 스마트폰 등에 사용된다.
- HBM 및 SOCAMM은 공급 부족에서 제외되며, 기업용 고성능 메모리 공급은 확대되고 있다.
- 2026년 DRAM 생산 슬롯이 이미 매진됐고, 신규 팹 가동은 2028년 후반에나 가능할 것으로 예상된다.
4. 실질적인 가격 영향
- 64GB DDR5 키트는 500달러, 256GB DDR4 서버 메모리는 3,000달러 이상에 거래되고 있다.
- 고성능 게이밍 시장과 소비자 업그레이드 수요에 큰 타격이 예상된다.
- 일부 노트북 브랜드는 가격 인상을 단행했고, 스마트폰에는 계획보다 적은 메모리가 탑재되고 있다.
5. AI 우선 정책의 문제
- 서버용 DRAM 비중은 2025년 38%에서 2030년 53%까지 상승할 전망이다.
- AI PC는 2026년 전체 PC의 55%를 차지할 것으로 예상되며, 이로 인해 시스템당 메모리 수요가 증가한다.
- SK Hynix는 신규 M15X 팹 전체를 HBM 생산에 투입하고 있으며, 범용 DRAM에는 용량을 배정하지 않고 있다.
6. 삼성의 대응 전략
- SK Hynix와 달리 삼성은 일부 HBM 생산을 범용 DRAM으로 전환해 공급 부족 완화에 기여하고 있다.
- P5 팹 건설이 재개되어 2028년부터 일부 생산이 가능할 것으로 보이나, 소비자 DRAM 공급 여부는 불확실하다.
- 삼성은 차세대 1c DRAM 노드 전환을 가속화하고 있지만, 업계는 공급난 해소에 큰 영향은 없을 것으로 보고 있다.
7. 소비자를 위한 조언
- 업그레이드 계획이 있다면 지금 메모리를 구매하는 것이 유리하다.
- 중고 DDR4 시장을 활용하는 것도 하나의 대안이며, 향후 시스템을 구축할 때 메모리 예산을 충분히 고려해야 한다.
- NAND 및 SSD도 DRAM과 비슷한 공급 양상을 보이며, 가격 상승이 2028년까지 지속될 가능성이 있다.
https://technosports.co.in/sk-hynix-dram-shortage-warning-supply/
TechnoSports Media Group
SK Hynix DRAM Shortage Warning: Supply Tight Through 2028
SK Hynix internal analysis reveals commodity DRAM supply will remain constrained through 2028, triggering price increases that could make PC upgrades
Forwarded from 💯똥밭에 굴러도 주식판
대만 언론: DRAM 가격 급등세, 멈출 기미 없어
대만 언론 보도에 따르면 삼성은 DDR5 메모리 약정 가격을 갑자기 19.50달러로 인상하여 20달러에 근접하게 만들었다.
이 수치는 이전 계약 가격 대비 100% 이상 증가한 것을 나타냅니다.
대만 언론 보도에 따르면, 삼성은 결국 손을 들고 "재고가 없다!"고 하위 고객들에게 통보했다고 합니다. 업계에서는 이러한 삼성의 대응을 매우 냉혹하다고 평가하고 있습니다.
이는 고객들이 DDR4 규격을 고수하든 DDR5로 제품 설계를 전환하든, 피할 수 없이 높은 가격을 지불해야 하기 때문입니다. 도망칠 곳이 없는 그들은 그저 운명을 순순히 받아들일 수밖에 없는 상황에 처해 있습니다.
또한, 11월 말에 발표된 16G DDR4의 최신 계약 가격도 18달러로 인상되었습니다.
당초 시장에서는 DRAM 가격 상승세가 최고조에 달했던 시기가 지났을 것으로 예상했습니다. 현물 가격이 급격하고 거센 상승세를 보인 후 상승 추세에서 하락 추세로 전환될 조짐을 보였기 때문입니다.
하지만 12월에 접어들면서 시장은 오히려 DDR5 가격의 더욱 무서운 상승세에 직면했고, DDR4의 상승세는 멈출 기미를 보이지 않고 있습니다.
대만 언론은 이번에 삼성의 시장 점유율이 전성기에 버금간다며, 마치 메모리 업계의 베테랑처럼 "게임의 판도를 제대로 알고 있다"고 평했습니다.
대만 언론 보도에 따르면 삼성은 DDR5 메모리 약정 가격을 갑자기 19.50달러로 인상하여 20달러에 근접하게 만들었다.
이 수치는 이전 계약 가격 대비 100% 이상 증가한 것을 나타냅니다.
대만 언론 보도에 따르면, 삼성은 결국 손을 들고 "재고가 없다!"고 하위 고객들에게 통보했다고 합니다. 업계에서는 이러한 삼성의 대응을 매우 냉혹하다고 평가하고 있습니다.
이는 고객들이 DDR4 규격을 고수하든 DDR5로 제품 설계를 전환하든, 피할 수 없이 높은 가격을 지불해야 하기 때문입니다. 도망칠 곳이 없는 그들은 그저 운명을 순순히 받아들일 수밖에 없는 상황에 처해 있습니다.
또한, 11월 말에 발표된 16G DDR4의 최신 계약 가격도 18달러로 인상되었습니다.
당초 시장에서는 DRAM 가격 상승세가 최고조에 달했던 시기가 지났을 것으로 예상했습니다. 현물 가격이 급격하고 거센 상승세를 보인 후 상승 추세에서 하락 추세로 전환될 조짐을 보였기 때문입니다.
하지만 12월에 접어들면서 시장은 오히려 DDR5 가격의 더욱 무서운 상승세에 직면했고, DDR4의 상승세는 멈출 기미를 보이지 않고 있습니다.
대만 언론은 이번에 삼성의 시장 점유율이 전성기에 버금간다며, 마치 메모리 업계의 베테랑처럼 "게임의 판도를 제대로 알고 있다"고 평했습니다.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
7. D램: 공급 증가는 완만하고, 수요는 공급을 지속적으로 크게 상회
고대역폭메모리(HBM)와 범용 D램 모두 수요가 공급을 계속해서 앞지르고 있습니다. 전반적으로 볼 때, 대부분의 D램 공급업체들의 2026년 전체 HBM 물량 및 가격 협상은 사실상 마무리된 것으로 보입니다. HBM4 출하는 2026년 2분기부터 시작되어 하반기에 본격적으로 늘어날 전망입니다. HBM3E의 가격 하락이 예상됨에 따라, (HBM3와 HBM4를 포함한) HBM 혼합 평균 가격은 2026년 상반기에 하락했다가 하반기에 다시 상승할 것으로 예상됩니다. 대부분의 공급업체는 2026년 내내 마진이 계속 증가할 것으로 기대하고 있습니다.
전반적으로 업계 전반의 생산 능력 증설은 가용한 클린룸 공간 부족으로 인해 계속 제한받고 있으며, 공급업체들은 HBM 생산을 늘리기 위해 (하이닉스 M15X와 같은) 팹에 웨이퍼 팹 장비(WFE)를 최대한 빨리 반입하는 데 집중하고 있습니다. 현 단계에서 벤더들은 HBM 생산 라인을 범용 D램으로 전환하거나, 낸드 생산 라인을 D램으로 전환할 계획은 없는 것으로 보입니다.
범용 D램은 특히 단기적으로 수급 상황이 더욱 타이트한 것으로 보입니다. 범용 D램 물량 전망치는 고객사로부터 계속 제공되고 있으며, 가격 협상은 분기 단위로 유지되고 있습니다. 일부 공급업체들은 현재 수요 수준을 감안할 때 지속적인 수급 불균형으로 인해 2026년 매 분기 범용 D램 가격이 전분기 대비 두 자릿수 퍼센트(%) 상승할 수 있다고 보고 있습니다.
8. 낸드: 수급 상황 상당히 타이트해짐; 추가적인 SSD 데이터 포인트
삼성, 하이닉스, 마이크론, YMTC 등 공급 측의 생산 조절과 (스마트폰 등 기존 시장 및 AI 추론 분야의) 견조한 수요가 결합되어, 지난 두 분기 동안 낸드 수급이 상당히 타이트해졌습니다. 새로운 낸드 웨이퍼 생산 능력을 추가할 계획이 있다는 보고는 듣지 못했으며, 대신 업그레이드를 통한 통상적인 미세 공정 전환만이 공급업체 전반의 계획인 것으로 보입니다.
공급업체들은 대체로 2026년 낸드 비트(Bit) 공급 증가율이 10% 중반대가 될 것으로 예상합니다. 비트 수요 증가율은 주로 데이터센터 애플리케이션에 힘입어 10% 후반에서 20% 범위까지 성장할 가능성이 있으며, 최근 AI 추론 및 HDD 교체 수요가 급증하고 있습니다. 결과적으로 최소 향후 몇 분기 동안, 잠재적으로는 2027년까지 공급 부족 상황이 지속될 것으로 예상합니다. 또한 이는 향후 몇 분기 동안 전분기 대비 가격 상승으로 이어질 것으로 예상되며, 고정 거래 가격 대비 채널 및 리테일 시장 비중이 높은 업체들(샌디스크 포함)이 더 큰 폭의 상승을 실현할 가능성이 높습니다.
기업용 SSD(eSSD) 시장의 경우, 하이퍼스케일러 및 기업용 시장이 수요를 계속 견인하고 있습니다. 파트너사 확인 결과, 샌디스크가 구글로부터 eSSD 관련 두 번째 하이퍼스케일러 계약을 따낸 것으로 파악됩니다. 이는 2026년 상반기에 물량이 본격화될 예정이며, 물량 면에서 기존 고객사(메타)를 능가할 가능성이 있습니다.
고대역폭메모리(HBM)와 범용 D램 모두 수요가 공급을 계속해서 앞지르고 있습니다. 전반적으로 볼 때, 대부분의 D램 공급업체들의 2026년 전체 HBM 물량 및 가격 협상은 사실상 마무리된 것으로 보입니다. HBM4 출하는 2026년 2분기부터 시작되어 하반기에 본격적으로 늘어날 전망입니다. HBM3E의 가격 하락이 예상됨에 따라, (HBM3와 HBM4를 포함한) HBM 혼합 평균 가격은 2026년 상반기에 하락했다가 하반기에 다시 상승할 것으로 예상됩니다. 대부분의 공급업체는 2026년 내내 마진이 계속 증가할 것으로 기대하고 있습니다.
전반적으로 업계 전반의 생산 능력 증설은 가용한 클린룸 공간 부족으로 인해 계속 제한받고 있으며, 공급업체들은 HBM 생산을 늘리기 위해 (하이닉스 M15X와 같은) 팹에 웨이퍼 팹 장비(WFE)를 최대한 빨리 반입하는 데 집중하고 있습니다. 현 단계에서 벤더들은 HBM 생산 라인을 범용 D램으로 전환하거나, 낸드 생산 라인을 D램으로 전환할 계획은 없는 것으로 보입니다.
범용 D램은 특히 단기적으로 수급 상황이 더욱 타이트한 것으로 보입니다. 범용 D램 물량 전망치는 고객사로부터 계속 제공되고 있으며, 가격 협상은 분기 단위로 유지되고 있습니다. 일부 공급업체들은 현재 수요 수준을 감안할 때 지속적인 수급 불균형으로 인해 2026년 매 분기 범용 D램 가격이 전분기 대비 두 자릿수 퍼센트(%) 상승할 수 있다고 보고 있습니다.
8. 낸드: 수급 상황 상당히 타이트해짐; 추가적인 SSD 데이터 포인트
삼성, 하이닉스, 마이크론, YMTC 등 공급 측의 생산 조절과 (스마트폰 등 기존 시장 및 AI 추론 분야의) 견조한 수요가 결합되어, 지난 두 분기 동안 낸드 수급이 상당히 타이트해졌습니다. 새로운 낸드 웨이퍼 생산 능력을 추가할 계획이 있다는 보고는 듣지 못했으며, 대신 업그레이드를 통한 통상적인 미세 공정 전환만이 공급업체 전반의 계획인 것으로 보입니다.
공급업체들은 대체로 2026년 낸드 비트(Bit) 공급 증가율이 10% 중반대가 될 것으로 예상합니다. 비트 수요 증가율은 주로 데이터센터 애플리케이션에 힘입어 10% 후반에서 20% 범위까지 성장할 가능성이 있으며, 최근 AI 추론 및 HDD 교체 수요가 급증하고 있습니다. 결과적으로 최소 향후 몇 분기 동안, 잠재적으로는 2027년까지 공급 부족 상황이 지속될 것으로 예상합니다. 또한 이는 향후 몇 분기 동안 전분기 대비 가격 상승으로 이어질 것으로 예상되며, 고정 거래 가격 대비 채널 및 리테일 시장 비중이 높은 업체들(샌디스크 포함)이 더 큰 폭의 상승을 실현할 가능성이 높습니다.
기업용 SSD(eSSD) 시장의 경우, 하이퍼스케일러 및 기업용 시장이 수요를 계속 견인하고 있습니다. 파트너사 확인 결과, 샌디스크가 구글로부터 eSSD 관련 두 번째 하이퍼스케일러 계약을 따낸 것으로 파악됩니다. 이는 2026년 상반기에 물량이 본격화될 예정이며, 물량 면에서 기존 고객사(메타)를 능가할 가능성이 있습니다.