Jerome Powell 연준 의장(중립, 당연직)

1. 물가를 잡기 위해 추가 기준금리 인상 필요. 최종 레벨은 시장과 연준이 생각하는 것보다 높을 수 있음

2. 아직도 유례없이 타이트한 고용시장은 우리가 추가 진전이 필요함을 보여줌. 1월 고용지표는 연준 예상보다도 상당히 타이트했음. 고용지표가 계속 타이트하다면 추가 대응 불가피

3. 연내 물가 안정 노력에 상당한 진전을 예상하지만 이는 빠른 시일내에 오지 않을 것. 상당히 많은 시간이 필요하고 많은 난관이 있을 것

4. 연준은 데이터를 기반으로 정책 결정을 내림. 물가, 고용지표가 높고 타이트하다면 예상보다 더 많은 인상 필요

5. 아직 서비스 관련 디스인플레이션은 보이지 않고 있음. 주거 물가는 하반기 중 안정세 진입을 예상. 가장 우려스러운 부분은 주거를 제외한 근원 서비스 물가만 디스인플레이션에 진입하지 못하게 되는 것. 우리는 현재 겨우 디스인플레이션의 시작 단계까지 왔을 뿐

6. 연준의 전망에 따르면 우리는 조금 더 인내심을 가져야 하고, 기준금리는 높은 수준에서 상당 기간 유지되어야 할 것

7. 2%대 물가 목표는 글로벌 스탠다드. 바꿀 생각 없음

오늘 같은날 구글을 사야한다고 생각합니다. 이제 완전 초기 단계인데 이정도 헤프닝으로 할인을 이렇게 해주는거라...

이런 인간지표가 거의 잘 맞습니다

외국인이 올 들어 국내 주식시장에서 9조원 가까운 주식을 사들이는 동안

개인 투자자는 6조원가량을 팔았고, 지수 하락에 베팅하는 상장지수펀드(ETF)를 가장 많이 사들였다. 오히려 증시 하락에 베팅했다.

올 들어 개인이 가장 많이 순매수한 종목은 ‘KODEX 200선물인버스2X’로 1조원 가량을 사들였다.

https://naver.me/xpadFwez

다행입니다 ㅎ

최근에 에스엠, 하이브, 카카오 엔터 지분 경쟁이 이슈인데, 어떻게 흘러갈 걸로 보시나요?

■ 2/14 미국 CPI 발표 해석 및 정리
1. CPI : 전월 6.4%, 예상 6.2% // *실제 6.4%
근원 CPI : 전월 5.7%, 예상 5.5% // *실제 5.6%

2. 세부 항목별로 보면
식품/에너지 등 대부분 물가 폭등
나머지 서비스물가 다 폭등
악재뜸

3. 실업수당청구건 예상치 큰폭 하회, 고용지표 양호
= 경제탄탄

4. 미국 물가 반등쳤고, 목표 2%까지 장기간 걸릴 것으로 예상
금리인상 기조 유지는 당연하고, 상승세 가팔라질 확률 높음

5. 23시 로건 연은 총재 연설 주요할듯

6. 더이상 부동산 부문에서는 긍정적인 측면을 기대하기 어려워 보임

내일 장도 무사히 마치길 기원합니다...

인플레이션이 얼마만큼 하락할지
의견들이 분분한데 그런 의견만큼이나 지금의 시장 촐싹임은 비슷하고, 금리 인상이 곧 멈춰질 것이라는 기대감과 함께 한동안 개별 성장주 주식들이 칼춤을 추고있다.

그러나 아직 시크리컬이라 볼만한 주요 산업군의 주식들은 눌려있고 인플레이션이 얼마만큼 떨어지고, 어느 선에서 지지받느냐, 경기가 연착륙이냐 경착륙이냐. 금리 인상이 멈추느냐 아니냐, 중국 소비가 좋아지느냐 아니느냐 등에 따라 시장은 늘 바뀔 준비를 하는 듯하다.

올해 상반기는 자기 떡고물이 입에 떨어져도 남 떡이 더 커보여서 조마조마하고. 그러다 고점에 남 떡에 손을 얹을 가능성이 높은 상황들이 펼쳐질 때, 이때가 시장이 고점을 찍을 가능성이 높지 않을까.

지금도 본인의 떡고물이 아직 안 떨어졌다고 섭섭해하지말자. 우리가 더 두려워해야할 점은 남의 떡이 커보여 못 참고 그곳에 손을 얹을 때일테니까.

결국 시간이 지나면 인플레이션도 잡히고 비용도 내려가고 금리도 내려갈텐데 그것을 못참고 자기 페이스를 잃고 절제하지 못하면 다칠 가능성이 큰 시장이 펼쳐진다 하겠다.


#매크로

SKC 가주아

<삼프로 TV>


https://youtu.be/1o9glNnQ3Gk

김영익 : 선행지수순환변동치가 3월 저점을 찍으리라 본다. 최근 MMF급등으로 주식으로 자금이 흘러들어갈 수있다고 보며 주식시장을 낙관적으로 보고 있다. 5월 무렵에 코스피 2700도 넘을 수 있으리라 본다.작년 4분기부터 실제 GDP가 잠재 GDP 밑으로 가고 있는데 노랜딩은 절대 아니고 약한 하드랜딩이 올 것이라 본다.
2~3분기 미국 GDP는 역성장을 예상하며 하반기 미국증시 중심으로 충격을 줄 듯하다.

미국 밸류에이션 고평가와 대내 불균형이 심화되어 있어 달러와 한미 상대주가를 볼 때 달러 약세와 더불어 국내 주식을 사야된다고 본다.

2,3분기 미국 소비가 줄어들면서 고용도 줄고 달러 약세, 미국채수익률도 떨어지리라 본다.

3월 25bp 올리고 멈추리라 본다.
올해 4분기에 적정금리보다 높아 피봇가능성이 높아보인다.

마지막으로 지금 곱버스 하는 시기 아니라 생각한다.

종목별 차별화가 심화될 것이기에 종목 공부 열심히 해야된다.

올해는 외인들이 들어오며 상승할 것이라 시가총액 상위 종목 중심으로 2~3개월 투자하시면 좋을 것 같다.


김한진 : 전체적으로 주식시장이 하락하기에는 여전히 호재가 많아 박스권으로 본다.

1.연준의 추가 긴축이 불가피할 것 같다.미국은 경기둔화 기간이 길어질 것.

2.밸류에이션은 압박을 받고 있는데
기업 이익은 시원치 않다. 금리는 조금 올라 있고 물가는 천천히 하락하고 있고.

3.미국의 침체 폭은 크지 않을 것 같다. 근원물가와 금리는 천천히 내려갈 것. 주가는 경기 연착륙과 느린 물가 안정사이에서 당분간 박스권 예상.

4.대세상승장으로 직행하기에는 경기회복이 멀었고 추세적으로 떨어지기에는 여전히 호재가 많다. 경기가 예상만큼 나쁘지 않다.

5.국가별 경기 상황과 긴축의 기업별 영향달라 지수의 추세보다는 종목에 집중하는 해라 본다.

그 외에 2024~2026년 경기확장기로 볼 때에는 딜러가 약세여도 미국의 펀더멘탈과 주주환원율을 볼 때 제한적인 약세리라 본다. 단기적으로는 우리나라 주식이 좋을 수 있어도 큰 그림상으로는 미국 주식이 퍼포먼스가 괜찮을 것 같다.

3월 22일 25bp  인상은 거의 확정이라 보고 5월 3일에도 25bp 또 올리고 만일 물가 상승률 하락속도가 지이어진다면 6월에도 금리를 올려 5.5까지 내다보고 있다. 피봇은 내년3월 이후로 예상한다.

마지막으로 올해 종목 공부에 시간을 많이 할애하시라.

이제야 동박이 조금 가는것 같은데...약간의 호재성 찌라시와 함께...바닥에서 주섬주섬 더 사긴 했지만 이제부터 더 잘가길...양극재보다 더