이창용 한국은행 총재

1. 금리는 이미 높은 수준에 도달. 최종금리 3.75%를 생각했던 사람들은 전망치를 조정했을 것

2. 작년에는 물가 상승률이 5%를 상회했기 때문에 기준금리를 올리는 것이 우선이었지만 지금은 높은 수준에 도달한 금리가 물가에 어떤 영향을 미치는지 지켜봐야할 때

3. 물가는 연말 3%대 까지 떨어질 것

4. 향후 물가 흐름과 함께 성장과 금융안정도 살펴가면서 정책을 운영하는 것이 중요

5. 근원물가는 경기 하방 압력이 커지면서 둔화 흐름이 이어질 것

6. 물가가 떨어지고 성장률이 둔화되면서 2, 3년물 금리가 기준금리보다 낮아지는 등 단기 금리보다 중장기 금리가 떨어지는 것이 당연

7. 부동산 문제가 경제 전반으로 퍼지지 않도록 유동성 공급을 하든지 정부와 금융안정을 도모하는 정책을 펼칠 것

이제 주식시장이 좀 활기를 찾네요 정말 오랜만에 주식계좌를 열어보니 많이 빠졌다가 또 꽤나 올라왔네요.

다시 활기를 갖고 주식 적극적으로 볼 시기가 온 것 같습니다.

AI주식이 약간 테마성으로 오르는 것 같은데 저는 아직은 AI가 초기 단계고 상장 종목이 많지 않아 테마군 형성은 좀 무리 같다고 생각합니다. 더 오를지는 모르겠지만 안사면 손해는 안보니까 그냥 안사겠습니다.

2차전지는 아직 몇년은 더 오를 것 같습니다. 흔들려도 너무 걱정안해도 될것 같습니다.

화학은 크게 볼거없고, 이차전지에서 21년 7천억, 22년 8천억, 23년 1조 2천억...이 추이를 봐야합니다. 지금은 화확도 그닥이라 주가가 이런데, 하반기 이후에 말레이시아 공장 돌아가면, 6월전에 주가는 이미 반응합니다.

실적 발표 전에 오르다가 7조 돌파한 공시 나오니 셀온이 나와서 주가가 빠지네요

아마도 실적이 미리 다 샌거겠죠. 기아차 다니는 사람이 워낙 많으니, 어딘가 새어나가기가 쉽겠단 생각은 드는데...

인텔의 사례를 보면 정말 미국은 철저한것 같습니다. 실적 나오고 나서야 주가에 반영이 시작되니...

개인적으로 원인이 뭐냐고 물어본다면 저는 우리나라는 여의도에 많이들 모여계시다보니 정보의 속도가 훨씬 빠르고, 미국은 동부와 서부간 거리와 시간차 때문에 정보가 일단 우리보단 느리다는게...첫번째 이유라고 생각하고

두번째는 미국은 확실히 철저하게 관리하고 저런걸로 걸리면 정말 인생 종 치도록 만들어서 그런것 같습니다.

물론 그 와중에도 미공개 정보 이용하는 사람은 하겠죠. 낸시 처럼

(위) 파월 기자회견 후 급등한 시장

푹 쉬셨습니까. 2월 FOMC가 마무리되었습니다.

미국증시는 내내 마이너스권에 머물다가 파월 의장 기자회견 직후인 새벽 4시 30분부터 급등세를 보이며 마감했습니다.

사실 기자회견 내용은 '올해 인하 없다, 몇 차례 더 올린다' 등등 hawkish에 가까웠는데,

어쨌거나 다시 베이비스텝(25bp)으로 돌아갔고, 예상치 못했던 특이 발언이 없었다는 데 점수를 준 것 같습니다.

특히 파월은 "우리는 이제야 처음으로 디스인플레이션 과정이 시작됐다고 말할 수 있게 되었다(We can now say for the first time, the disinflationary process has started),”고 했는데

이 발언이 기폭제가 되었다고 보여집니다. 주요 특징은 다음과 같습니다.

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1) 미국채 금리 전구간 일제 급락

- 파월의장 매파적 발언에도 불구하고 Treasury 2년물 전일보다 11bp 내린 4.09%까지 하락

- 이는 시장이 향후 2년 내에 현재 기준금리(4.5%)에서 최소 2번 이상의 금리 인하가 나올 것으로 관측한다는 뜻

2) 달러 약세 심화

- NDF 원/달러 환율 전일 서울 종가보다 9원 이상 하락한 1,222원 기록

- 달러 약세 반영해 금(Gold) 온스당 1,960달러로 1년래 최고치 경신. 비트코인은 23,740달러 탈환

3) 반도체 급등세

- 필라델피아 반도체 지수 5% 급등. AMD(+12.6%), NVIDIA(+7.2%), 마이크론테크놀로지(+3.8%) 강세

기조가 바꼈네요. 분기점이 되지 않을까 합니다.