대웅제약도....시간이 약이네요. 다 해결되고 이제 매출 올라가고 있어서..마침 이번달도 미국으로 80억인가 벌써 나갔으니 한달에 100억씩은 이제 미국으로 나갈것 같습니다. 마진율이 절반 넘으니까 1년 천억이상 팔면 500억 이상 남겠죠. 1년 2천억 이상 팔면 천억 이상 남겠네요. 10년뒤 주가 85만원 전망하던 미국 모 헷지펀드 매니저가 생각납니다. 우리는 이 수치를 보수적으로 본다. 라고 써놨었는데, 그 친구들은 다 팔고 나갔을지도...

P-CAB이 기존 PPI 위장약보다 훨씬 나은 데이터를 보이고 있습니다. 아마도 내년쯤엔 구독자 분들중에 이 약 드실분이 생길겁니다. 아는 의사분이 말하길 확실히 P-CAB이 효과가 월등히 좋다고 합니다.

강원랜드 배당률은 3% 조금 넘네요. 어차피 독점권이니 회사는 안정적인것 같습니다.

별로 재미없는 회사라...아주 오래 투자할분 아니면 안사는것도 좋습니다 ㅎ

이건 또 뭔소린지...

끝나갑니까?

https://youtu.be/R_Gzi4Jq0D8

●양극재 vs 동박 영업이익률 비교

* 양극재 : 에코프로비엠 + 엘앤에프

* 동박 : SKC 동박사업 + 일진머티리얼즈 동박사업

(삼성/조현렬) SKC 필름사업 매각 관련]


■ News, SKC 필름사업 1.6조원에 매각설

금일 장 종료 후 SKC 필름사업에 대한 매각 뉴스가 발표되었습니다.
언론보도에 따르면, Industry 소재사업부를 1.6조원에 국내 PEF인 한앤컴퍼니에 매각할 것이며 다음주 중 이사회 의결을 통해 주식매매계약을 체결할 것이라고 알려졌습니다.
SKC는 해당 뉴스에 대해 공시를 통하여 ‘매각을 포함한 다양한 옵션을 한앤컴퍼니와 검토 중이나, 관련 이사회 개최 등은 확정된 바 없다’고 답변하였습니다.
즉, 아직 해당 딜이 미확정이긴하나 성사될 가능성은 높을 것으로 판단됩니다.


■ Industry 소재, 1.6조원은 매도자 입장에서도 매력적.

당사 추정 기준으로 Industry 소재사업부의 기업가치(EV)는 1.3조원입니다.
1Q22말 기준으로 순자산 1.5조원(자산 2.2조원/부채 0.7조원)인 점을 감안하면, 1.6조원의 매각가액은 P/B 1.1배 수준을 시사합니다.
즉, 매도 주체입장에서 시장의 평가보다 높은 금액에 매각되는 것을 의미하기에 동사에게 매력적인 딜이 될 것으로 예상합니다.


■ 필름사업 매각이 동사에게 긍정적인 2가지 이유

첫째는 성장사업 자금확보입니다.
동박사업의 글로벌 확장 및 신규사업(실리콘 음극재 및 반도체 유리기판)을 확장함에 있어 재원 확보에 대한 우려를 불식시킬 수 있습니다.
매각가액 1.6조원으로 동박 투자에만 집중한다면 약 13만톤 증설이 가능하며, 이는 현재 SK넥실리스 Capa(5.2만톤)에서 3.6배 확장할 수 있을정도의 금액입니다.
둘째는 밸류에이션 리레이팅입니다.
당사가 그동안 밸류에이션을 적용함에 있어 필름사업에 대한 EV/EBITDA 배수는 5.5배에 불과했습니다.
2차전지 소재사업의 배수가 25~35배에 육박하는 만큼 매각대금을 성장사업에 투자함으로 인해 자연스러운 밸류에이션 개선이 나타날 것으로 보입니다.


■ View, Top-pick 의견 유지

기존사업에 대한 매각이 가시화된만큼 동박의 신규투자 및 실리콘 음극재 양산공장 투자 결정도 점차 임박해오고 있는 것으로 판단됩니다.
특히 현재 주가에 음극재 사업 가치가 전혀 반영되지 않았을 뿐만 아니라 음극재 양산시점이 1년밖에 남지않아 하반기 음극재 사업가치 추가 반영이 기대됩니다.
이에 따라 동사에 대한 Top-pick 의견 유지합니다.