오늘 휴일인게 아쉽네요. 파월이 금리 인상계획을 다 시장에 얘기해줬습니다. 75bp안올린다고 얘기했고, 얼마씩 올릴지 이미 다 반영됐습니다. 이제 러시아 전쟁 마무리 되는지랑 중국에서 얼마나 강하게 경기부양할지가 중요합니다. 거기에 미국 인프라 투자가 활발해질지....그거 기다려보시죠. 인플레는 확정입니다. 이건 불변이니까 지나고 보면 인플레로 파동을 치더라도 인플레 이후에 집값도 올라있고 물건값도 오르고, 월급도 오르긴 할겁니다. 나중에 올라서 문제지만... 그럼 지금 집이랑 주식이랑 기타 등등 자산을 많이 갖고있는 사람이 집 없고 주식 없고 저축만 왕창 한 사람보다 훨씬 나을겁니다. 이미 그렇게 가고있은지 몇년 되긴 했지만...앞으로 조금 더 심하게 그렇게 될걸로 봅니다.

일진머티리얼즈는 독일 폭스바겐그룹이 스페인을 유럽 전기자동차 허브로 구축하는 프로젝트 'F3'(Future: Fast Forward) 컨소시엄에 포함됐다고 6일 밝혔다. 일진머티리얼즈는 전기자동차 배터리용 동박(일렉포일)을 생산한다.폭스바겐그룹이 스페인 정부와 추진하는 이번 프로젝트 규모는 700억유로(약 93조원)다. 프로젝트 목표는 2023년까지 전기자동차 25만대 운행이다. 폭스바겐 자회사 스페인 세아트 등 62개 업체가 참여한다.일진머티리얼즈는 이번 프로젝트 최대 특징이 전기자동차 생태계 구축이라고 설명했다.

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(위) 한국시장 ROE 변동

한국시장 PBR 1배가 2,670선입니다.

박스피 운운하던 2013-15년에도 1배 이하를 한참 밑돌았던 적이 있었기 때문에 장부가치 1배가 의미있냐는 질문도 많은데요.

당시는 한국기업의 ROE가 5~8%로 요구수익률(8.5%)을 한참 밑돌았던 시기였고, 지금은 다릅니다. 환 효과, 단가 인상 기대 때문인지 3월 중순에 비해 오히려 ROE가 상향됐네요.

코스닥, 건강관리, 증권, 화학 등 일부 업종은 하향되긴 했지만 수출주들이 원화 약세로 버팀목 역할을 하기 시작한 것 같습니다.

5/10 신정부 출범 효과, 6월 MSCI 선진국 관찰대상국 편입 심사 등 긍정적 재료들도 있습니다.

인플레 국면이니 성장주보다는 가치주 우위가 지속되겠지만, 현 레벨에서는 지나치게 부정적 관점을 가질 필요가 없다는 입장입니다.

이베스트 윤지호 센터장

[하나금투/화학/윤재성] SKC: 동박 판매 호조 지속. 성장사업 확대는 진행 중

▶ 보고서: https://bit.ly/3letlHf


▶ 실적 하이라이트 및 애널리스트 Comment

- 1Q22 영업이익은 1,330억원으로 컨센을 5% 상회했습니다. 화학/Industry소재의 호조와 SK넥실리스의 증익 덕입니다.

- 2Q22 영업이익은 1,101억원을 전망합니다. 화학/Industry소재의 감익을 SK넥실리스가 방어할 전망입니다.

- BUY, TP 20만원을 유지합니다.

- 글로벌 반도체 부족에도 불구하고 SK넥실리스의 판매량은 1Q22기준 분기 최초 1만톤을 돌파하며 순항 중입니다. 중국향 매출 비중 확대 등 고객 다변화를 통해 유럽 등의 판매 부진을 방어한 덕입니다.

- 향후에도 동박 판매량은 지속 성장할 것입니다. 매출 비중의 90%를 상회하는 글로벌 배터리 Top 5(LGES, CATL, SKon, 삼성SDI, 파나소닉 등)를 주요 고객으로 보유하고 있으며, 말레이/폴란드/미국에 대한 신규 증설 또한 고객사와의 증설에 발맞춰 진행하기 때문입니다.

- 신임대표이사 선임으로 성장사업 확대도 가속화될 전망입니다.

- 필름사업 매각 및 실리콘 음극재/반도체 글라스 기판 사업 확대가 기대됩니다. 반도체 글라스기판은 AMD/인텔/엔비디아 등으로부터 퀄 통과가 진행된 상태이며, 실리콘 음극재도 유럽/미국 고객과의 퀄 통과 작업이 진행 중입니다. 두 사업 모두 하반기 공장 착공이 기대됩니다.


▶ 1Q22 영업이익 컨센 5% 상회

- 화학 영업이익은 861억원으로 전분기와 유사. Industry소재 영업이익은 280억원 기록

- SK넥실리스 영업이익은 245억원(OPM 11.5%, QoQ +20%)으로 증익. 6공장 신규 가동과 관련한 비용이 일부 반영되었음에도 불구하고 원료가 상승분을 전가하며 견조한 이익률을 창출 중


▶ 2Q22 영업이익 QoQ 17% 감익 전망

- 동박 6공장 가동으로 SK넥실리스 판매 물량이 추가로 늘어날 것이며, 영업이익은 289억원(OPM 12.5%, QoQ +18%)으로 추가 개선될 것


** 하나금투 소재산업재

https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

증시 바닥을 확인하는법.(바닥 근처일수도 있음)

1. 자사주 취득공시가 일주일 이내에 10개 정도(하루 1~2개)정도 나올때.

2. 대주주 장내매수가 하루 20건 이상 나올때.

3. 52주 신저가 종목이 무수히 많으며 역사적 신저가 종목도 1주일 기준 30개 이상 나올때.

4. 오픈 카톡방 및 텔레그램 채널 및 SNS에서 글들의 숫자가 확연히 줄어들때.

5. 코스피 PBR 기준으로 0.9 안팍일때. (이거는 대폭락일 경우 다를수 있습니다.)

6. 신규 상장 IPO 주식 철회가 수시로 일어날때.

7. 신용잔고 기준으로 신용이 3조 이상으로 줄어들때.

8. 긍정적인 애널들이 이제는 매도해야 할때라고 외치고, 아주 안좋게 보는 애널들이 이제는 매수해야 할때라고 외칠때.

제가 경험한 상황입니다. 현재상황과 비교해서 체크해보세요

요즘 직접 작성하는 글을 거의 안올리고 있는데, 사실은 거의 아무것도 안하고 있어서 안 올립니다. 이런 장 상황에 솔직히 종목 공부 별로 재미없고, 막상 사기도 그렇습니다. 그냥 가만있습니다. 가만있다보면 장 색깔이 또 바껴서, 좋은 시기가 오지않을까 합니다. 일부 급등한 철강주 좀 매도해서 뭐 살까..하고 지켜만 보고있는데 뭘 사기도 쉽진않네요. 우선 그냥 가만있겠습니다.

여전히 아무것도 안하고 있고 어제 구글을 몇주 샀습니다.(알파벳A) 이건 10년 이상 장투할 생각으로...

[미래에셋 김철중] 엘앤에프

공급 단 리스크를 씹어 먹은 실적

1Q22, 일회성 성과급 제외 시 영업이익률 11% 수준 기록

- 매출액 5,536억원(+46% QoQ), 영업이익 530억원(+88% QoQ) 기록. 기대치 상회
- 지난 4분기에 이어 임직원 성과급 지급한 것으로 추정. 종업원 비용 증가분 제외 시 11% 수준의 영업이익률 기록한 것으로 추정
- ESS 용을 포함한 NCM 523은 예상대비 출하가 부진하였으나, LGES-Tesla 향 NCMA의 출하 증가가 지속되며 매출 성장 및 수익성 개선 가속화
- 작년까지 영업외단 영향을 주었던 CB/BW 전환 완료되며 당기순이익 713억원 기록

2분기 성장 가속화
2Q22 매출액 9,000억원(+63% QoQ), 영업이익 710억원(+34% QoQ) 전망

- 2Q22 분기 실적 추정치 상향 조정: 기존 추정 대비 매출액 +25%, 영업이익 +20%
- 22년 연간 실적 추정치 상향 조정: 기존 추정 대비 매출액 +17%, 영업이익 +27%
- 특히 22년 EPS는 기존 대비 +52% 상향 조정: 1Q22 당기 순이익 반영
- 2분기는 모든 제품의 Q(출하) 성장 예상: 4Q21~1Q22 부진했던 LGES ESS 향 NCM 및 SKON 향 NCM 제품도 출하 회복 구간 진입
- 판가 상승도 지속될 것으로 전망: 2분기 ASP +23% QoQ 상승 전망 ➡️ 니켈 등 원재료 가격 상승 반영 본격화

목표주가 40만원으로 상향
24년 예상 EPS에 Target P/E 35배 적용

- 24년 EPS 추정치 상향 조정 반영하여 목표주가 40만원으로 상향 조정
- 금번 실적 발표 컨퍼런스콜을 통해 Redwood JV 외 추가적인 OEM/셀 고객사 3~4곳과의 협력 가시성 언급 ➡️ 연말까지 모멘텀도 지속될 것으로 전망

미래에셋 김철중 디배저: t.me/cjdbj
보고서 링크: https://bit.ly/3a4o7vh

[미래에셋증권 김철중] 동화기업 1Q22

매출액 2,830억원 / 컨센서스 2,711억원
영업이익 286억원 / 컨센서스 281억원

t.me/cjdbj

•상하이 도로에 차들이 다니기 시작하는것 같네요.

상하이 항구 대기시간 줄어들고 있는 지표입니다.

2년에 7조 짜리 계약 나왔는데 주가가 이거밖에 안오른것도 신기하네요. 다른 회사들도 연이어서 나오길

2022.5.21(토)
현대차그룹 "美 6조3000억원 투자해 전기차·배터리 공장 짓는다"
https://n.news.naver.com/article/008/0004748872

안녕하십니까
메리츠 노우호입니다

5월 22일 미국 바이든 대통령과 현대차 정의선 회장과의 미팅에 앞서 현대차의 미국 내 전기차 신규 투자 관련 보도가 연이어 발표되고 있습니다

관련된 구체적 배터리 협력사/스펙 등이 정해진바 없지만 언론과 시장의 추정을 토대로 말씀드리면

(1) 지난 3월 현대차의 미래차 Investor Day에서 밝힌 중장기 전기차 생산 가이던스는 184만대

(2) 기존 현대/기아차의 공급선을 토대로 배터리 셀 공급사 추정: SK On, LG에너지솔루션(해당 프로젝트 확정시 관련된 내용 추후 업데이트)
: 미국 조지아주에 기존 공장 부지를 보유한 SK On의 전략적 투자 판단 및 움직임이 빠를 전망, LG에너지솔루션은 관련된 신규 공장 부지 투자 필요(양사의 기존 계획된 2025년 생산capa는 LG에너지솔루션 520Gw, SK On 250Gw)

(3) 하이니켈 양극재 등 기존 주력 소재들을 토대로 공급사 추정(추후 공개)
- SK On: 양극재(에코프로비엠), 동박(SKC), 분리막(SK IeT), 전해액(동화기업)
- LG에너지솔루션: 양극재(포스코케미칼, LG화학), 분리막(LG화학-Toray JV), 동박(SKC)
- 음극재, 첨가제, 바인더, 도전재 등은 향후 업데이트 가능

(본문)
“현대차그룹은 21일 미국 조지아주 전기차 공장 건설 예정 부지에서 현대차 장재훈 사장, 호세 무뇨스(Jose Munoz) 사장과 조지아주 브라이언 켐프(Brian Kemp) 주지사 등 관계자들이 참석한 가운데 '현대차그룹-조지아주 전기차 전용 공장 투자 협약식'을 갖고, 투자 계획을 공식화했다.

현대차그룹은 미 조지아주에 총 6조3000억원을 투자하는 내용의 협약을 체결했다. 이 공장은 1183만㎡ 부지 위에 연간 30만대의 전기차를 생산할 수 있는 규모를 갖출 계획이다. 내년부터 공사에 착수해 2025년 상반기 완공을 목표로 한다.

아울러 신설 전기차 공장 인근에 배터리셀 공장을 건설해 안정적인 배터리 공급망도 갖출 계획이다. 다만 배터리 공장 설립에 관한 구체적인 계획은 여러 방안을 종합적으 검토해 추후 확정할 방침이다.”

업무에 참고하시기 바랍니다

노우호 드림