이 레포트에서는 1분기 별도 1.1조, 연결로 1.7조 정도 전망하네요. 2,3분기도 별도로 1.2~1.3조 정도 나올걸로 보니 연결도 1분기와 비슷하게 1.7조 조금 넘는 정도는 전망하는것 같습니다. 그럼 3분기까지 연결합산으로 5조 중반 정도난 나온다고 보고, 레포트상 22년 연결 7.3조 정도는 나온다고 보는것 같네요.

작년에 9조 벌었고 올해 7조 벌었다면, 16조 벌고 거기서 세금 빼고...그 돈으로 과감하게 2차전지 투자했으면 좋겠네요.

포스코가 알아서 잘 하겠죠.

21년 중반에 40만원 한번 찍었었는데, 지금 거의 그 정도 가격상승이 나오는데. 아직 주가는 30만원 아래에 있네요. 40만원 찍었을때 절반이라도 매도하는게 좋았을것 같다는 생각은 많이 들긴하나, 하나도 안팔고 지금도 그대로 보유 중입니다. 이번에 그대 정도의 상승은 나와줬으면 하네요. 예상은 어려우나 좋은 회사이니 오래보유하면 좋은 결과가 있을것 같습니다 다만 그래도 배당이 적지않아서 그냥 사서 기다릴만 한것 같네요.

작년에 1.7만원 배당, 올해도 1.7만원은 배당해줬으면 합니다. 100주 있는 사람은 연간 170만원 정도 배당받고, 천주 있는 사람은 1700만원 정도 배당받네요. 이제 배당금 나올때가 된것 같은데(포스코 외에도 여러 회사들...) 배당금으로 재투자해도 괜찮을것 같습니다. 저도 천주나 있는건 아니지만 그래도 좀 있으니 배당금으로 좀더 포스코 매수할 수 있을것 같네요.

물론 배당금에서 15.4%를 세금으로 제하고 받겠지만...

지금 하이닉스 한주에 한두주, 투자금이 좀 크신분은 하루 한두주씩 계속 사모을 때입니다.

[하나금투/화학/윤재성] SKC: 실적 호조 전망. 하반기와 내년이 더욱 기대되는 이유

▶ 보고서: https://bit.ly/3xodxJh


▶ 어지러운 매크로 환경을 이겨낼 탄탄한 내적 에너지를 비축하고 것으로 판단됩니다. 하반기와 내년을 바라보며 편안히 보유할 것을 권합니다.


▶ 1Q22 영업이익은 1,254억원(QoQ +26%, YoY +49%)으로 컨센(1,159억원)을 8% 상회할 전망

- 화학/Industry소재의 호조 하에 SK넥실리스의 증익 예상

- SK넥실리스 영업이익은 245억원(OPM 10.7%, QoQ +19%) 전망. 전분기에 발생한 일회성 비용이 제거되었으며, 원료가 상승분 또한 전가


▶ 2Q22 영업이익 1,117억원(QoQ -7%, YoY -13%)으로 전분기와 유사할 전망

- 동박 6공장 가동으로 SK넥실리스 영업이익은 299억원(QoQ +22%)으로 개선될 것


▶ 하반기와 내년이 더욱 기대되는 이유

- BUY, TP 20만원 유지

- 신임대표이사 선임으로 사업 구조 변화는 더욱 가속화될 전망

- 우선, 수익성 높은 PG에 대한 지속 투자로 PO의 외부 매출을 줄여 화학 사업의 이익 안정화를 꾀할 것. 일부 언론에서 보도된 바와 같이 필름사업 매각도 진행될 가능성

- 수익성과 Multiple이 낮은 사업을 매각하고 동박 및 실리콘 음극재/반도체 글라스기판 등 Multiple이 높은 사업으로 포트폴리오를 변화해 구조적인 Valuation Re-rating이 가능해 질 것

- 실리콘 음극재, 반도체 글라스 기판 투자에 대한 구체적인 성장 스토리는 하반기 내에는 기대할 수 있을 듯

- 동박 사업도 계획대로 진행되며 증익 추세를 견인할 것. 우선, 2Q22에는 동박 6공장의 Full Capa 생산/판매. 2023년에는 말레이 동박 5만톤(1Q23 2.5만톤+3Q23 2.5만톤)증설로 Capa가 2배 가량 대폭 늘어나. 유럽(폴란드) 공장 착공도 하반기 중에는 시작될 것


** 하나금투 소재산업재

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4/6 철강금속 News Briefing

[하나금융투자 철강금속/운송 박성봉 02-3771-7774]

*중국 철강가격 업데이트*
= 열연 +0.9%, 냉연 +0.5%, 후판 +0.9%, 철근 +1.5%, 선재 +1.1%

1, 고려아연, 아연 제련 수수료 45% 인상
= 테크리소시스, 고려아연 및 글렌코어와 연간 계약 아연 제련 수수료 45% 인상에 합의
= 그에따라 '21년 톤당 159달러→'22년 230달러로 인상. Escalator 조항으로 아연가격 톤당 3,800달러 이상일 경우 초과 상승분의 5% 제련 수수료로 추가

2, 상반기 車 강판 가격 협상 완료
= 올해 상반기 톤당 20만원 인상, 4/6부터 소급 적용
= 자동차 산업 생산 차질 등 어려운 경영환경 지속으로 인해 인상폭 모두 적용하지 못해

3, EU, 5차 러시아 제재 6일 예정…철강·사치품·항공유 등 포함
= EU, 오는 6일 철강, 사치품, 항공유 등이 포함되는 5차 러시아 제재에 나설 예정
= 신규 러시아 제재 항공기 임대 및 항공유, 철강 제품 등의 수출입 제한 가능성 있어. 다만 논의 아직 진행 중으로 내용 수정 될 수 있어.

4, 美 열연 가격 급등 ··· 톤당 1,570달러까지 상승
= 3월 초부터 최근까지 1개월여 만에 400달러 이상 상승하는 등 4월 첫주말 기준 톤당 1,570달러 수준 기록
= 러시아-우크라이나 침공 이후 철스크랩 가격 상승 영향으로 뉴코어 적극적 인상 실시하며 가격 급상승

5, Fitch “하반기 중국 철강경기 개선 예상”
= 코로나19 확산세 억제 위한 봉쇄 조치로 야기된 철강 생산 차질 올해 1분기 수요 부진의 부정적인 영향력 상쇄
= 2분기부터는 인프라·부동산 분야에서의 철강 수요 호전 기대. 다만, 생산 통제 흐름 지속 전망

6, 후판 가격 상승 가능성 여전히 높아
= 후판 원자재 가격 강세 지속에 공급 부담도 지속, 원재료 가격 급등분 아직 판가에 제대로 반영되지 않아
= 조선향 중심 수요 회복 역시 꾸준해 제조업체 적극적 인상 이어질 듯

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나금투 소재산업재 텔레그램
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그래도 자동차도 20만원 인상했네요. 철강가격 인상 되면 제조업 힘들겠다고 생각이 드는데, 근데 생산은 그대로 이어지는것 보면 소비자 단에서 가격인상을 받아들이면서 정말 물가가 다 오르는 것 같네요.

[하나금투/화학/윤재성] SK이노베이션: 어닝 서프라이즈에도 불구하고 남아 있는 숙제

▶ 보고서: https://bit.ly/37ogsGy


▶ 상반기 대폭 서프라이즈에도 불구하고 여전히 남아 있는 숙제가 있어 보입니다.


▶ 1Q22 영업이익 1.26조원으로 컨센(7,546억원)을 68% 상회하는 서프라이즈 추정

- 배터리 적자(-2,560억원, OPM -20%)가 아쉬워. 석유사업 영업이익 1.22조원에 반영된 재고이익은 7천억원 가정


▶ 2Q22 영업이익은 8,306억원(QoQ -34%, YoY +64%)으로 감익되나 컨센(5,770억원)을 대폭 상회할 전망. 배터리 적자 지속, 정제마진 강세가 상쇄


▶ 어닝 서프라이즈에도 불구하고 남아 있는 숙제

- 현재 EV 34조원(시총 20조원)에 반영된 SK On의 가치는 얼마일까? S-Oil의 EV 14조원을 감안하면 SKI에 반영된 정유/화학의 EV는 21조원 가량이며, SK On의 EV는 10조원 남짓

- 이론적으로 반영되어야 할 EV 30조원(경쟁사 EV 110조원*2023년 Capa 비율 30%) 대비 70%의 할인 상태

- 시장이 SK On의 가치를 경쟁사 대비 큰 폭 할인하여 평가하는 것은 1) 대규모 투자비 조달 우려와 2) 흑자전환 시점에 대한 우려 때문

- SK On이 계획한 배터리 투자금액 총 23조원 중 7조원은 이미 투자되었고, 향후 16조원의 추가 투자금이 필요. 우선 올해 상반기 Pre-IPO를 통해 4조원 내외를 조달할 계획이나, 2022년부터 매년 4조원 이상의 투자금을 감안하면 여전히 부족

- SKI로부터 SK On이 분할되면서 SKI 실적 호조와 대규모 현금 유입의 수혜를 직접적으로 누리기 어려워진 점도 아쉬워

- 다만, 회사의 자금조달과 4Q22 BEP에 대한 강한 자신감을 감안하면 우려는 시간이 지나면 해결될 것

- 해당 우려가 소멸될 경우, 현재 경쟁사 대비 70%나 할인된 SK On의 가치는 빠르게 상향될 것

- SK On의 가치를 경쟁사 대비 50% 할인하여 BUY, TP 27만원을 제시


** 하나금투 소재산업재

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오늘 2차전지가 대체로 좋았네요. 내려가 있을땐 괴롭지만 돌아보면 그때가 기회였네요. 조금만 더 올라가면 원래 자리가 되는거고 내려간 적이 있었기 때문에 밑에서 더 살수 있었던게 되고, 원래자리 가면 밑에서 산건 조금은 정리하려고 합니다. 그래야 또 내려올때 더 살 여력이 생깁니다. 그리고 또 내려오더라도 이번 만큼은 안내려오고 그보다 위에 있을겁니다.

4/9 철강금속 News Briefing

[하나금융투자 철강금속/운송 박성봉 02-3771-7774]

*중국 철강가격 업데이트*
블룸버그 업데이트 지연으로 중국 상해상품거래소 선물 가격으로 대체
= 열연 -0.9%, 철근 -1.4%

1, CISA, 3월 하순 조강생산량 발표
= 3월 하순 중국 주요 철강사 조강생산 총 2,376.1만톤. 중순 대비 15.95% 증가
= 3월 하순 기준 주요 철강사 재고량 1,661.9만톤, 3월 업체별 재고 방출 속도 전년대비 느려져

2, 구조관 업계, 내주 인상가격 적용 본격화
= 구조관 제조업체들, 3월말부터 4월 첫주 사이 발표한 인상 가격 내주부터 시장에 본격 적용될 것으로 예상
= 원자재 가격 추가 상승 가능성에 추가 인상 불가피

3, 美 상무부, 냉연 연례재심 상계관세율 최종 산정
= 미국 상무부, 한국산 냉연강판에 대한 '19년 상계관세 연례재심 최종 판정 결과 발표
= 포스코와 현대제철은 각각 0.22%와 0.46%로 미소마진 판정

4, 포스코 · 현대제철, 3월 열연 외판 큰 폭 증가
= 포스코와 현대제철 3월 열연 판매량 3월 한달간 96.5만톤으로 전월 대비 25.3% 급증. 2월 설비 수리 등 영향으로 생산량 감소 등의 기저효과 영향
= 4월 판매는 포스코 대수리가 4월 중하순~5월초까지 이어져 감소 예상

5, 철강재 가격 상승세, 원자재 가격만 안정되면?
= 철강 원자재 가격 안정되더라도 철강재 가격 하락폭 제한적일것이라는 예측 제기. 탄소중립 등 영향 가격 하락폭 제한적 전망 우세
= 스크랩 사용량 확대 따른 철강재 가격 고공행진 불가피

6, 철광석, 수요 개선으로 가격 4% 상승
= 제철업체들의 조업 회복으로 전 거래일 대비 4.1% 상승한 톤당 945위안을 기록, 재고량도 전주 대비 400만톤 감소
= 중국 정부의 경제 안정화 및 부동산업 진흥 정책에 대한 기대감으로 철광석 수요 증가 영향

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

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"지금 주문해도 6개월 대기"…'골프채 품귀' 뜻밖의 이유
출처 : 한국경제 | 네이버
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