이 분위기 인데, 이제 다시 살아나길...아직 갈길도 멀고, 이러다 다시 밀리는거 아닌가 하는 생각도 들기마련인데 워낙 많이 빠진터라 여기서 또 밀릴 가능성은 낮다고 봅니다. 그렇다고 무분별한 매수도 조심해야합니다

간략하게 현 시장에 대해서 요약을 해봤습니다.

시장 요약

* 반복해서 코멘트 드리는 내용이지만 시장은 유동성 or 성장.
- 이젠 중앙은행의 유동성 공급은 기대하면 안되는 상황. 오로지 성장!! 기업들 혹은 국가들의 성장.
- 미국의 경우는 gdp의 1/3이 민간 소비.

1. 연준 정책
- 올해 7번의 fomc를 남겨두고 있고 시장 컨센은 4~5회 정도 금리인상 예정
- 단순 수치로 계산하면 약 1.25%
- 현재 2년물 국채금리 약 1.2%
- 이 정도면 올해 연준의 금리 인상을 어느 정도 반영 했다고 평가. (물론 7회 다 인상 한다면 추가적인 금리 상승도 가능)

2. 금리 혹은 인플레이션
- fomc 이후 30년물 수익률 2.175% -> 2.112%까지 하락
- 30년물 금리는 인플레이션을 반영하는 초장기 금리.
- 연준의 의도대로 기대인플레이션을 살짝은 눌러준 효과 발생. (지속 될지는 모르겠지만..)

3. 시장
- 그동안 시장은 나스닥 약 -12%~, 코스피도 약 -12%~ 하락.
- 시장 금리 상승으로 인한 eps 디스카운트 요인은 충분히 반영했다고 추정.

4. 애플, ms 그리고 하이닉스
- ms도 호실적이었고 가장 중요한 애플이 좋은 실적을 발표했고 컨콜도 공급망이 풀리고 있는 중이며 1분기도 양호하다고 발표 (물론 연간 가이던스는 이번에도 주지 않음)
- 만약 전일 애플 실적이 쇼크 였다면 아마 오늘 시장은 다시 한 번 더 아비규환에 빠졌을 것임.
- 대만지수부터 시작해서 애플로 먹고 사는 한국 테크 기업들 주가 하락을 면치 못했을 것임.

5. 추세적이냐 일시적이냐?
- 일단 시장은 올해 연준 금리 상승 1.25%를 웬만큼 반영해서 그만큼의 eps 할인을 해서 하락 하였음. (언더슈팅이라는 표현이 더 맞겠죠??)
- 애플의 실적 발표 이후 “어?? 애플이 실적이 좋네. 1분기도 좋다네? -> 언더슈팅한 테크 기업들은 사볼만 하네?” 라는 분위기 형성.

6. 추세적인 상승의 전제조건
가) 계속 발표 할 미국 기업들의 4분기 실적과 1분기 전망치가 좋아야 할 것.
- 금리 상승으로 인한 eps 할인율을 모두 누를 수 있는 양호한 성장.
나) 우크라이나 지정학적 리스크가 마무리 돼야 할 것.
- 유로화 강세 전환 -> 달러인덱스 하락 -> 원화 강세로 외인 자금의 유입 기대.
다) 인플레이션 안정.
- 그래야 미국 gdp의 1/3인 민간 소비가 위축되지 않음.

7. 전략
- 금리를 이길 수 있는 것은 오로지 실적 성장 뿐.
- 실적 기반이 탄탄한 섹터 위주 포트폴리오 전략. (현재로선 테크!!)

왼쪽이 지난 20년 3월 코로나 하락...우측이 어제 까지 하락

지나고 맞춰보면 비슷해보여서 어제 하락이 지난번 코로나때 하락이랑 비슷해보이고 그래서 이제 올라간다는 의미는 아니지만 참고삼아..

왼쪽이 그 하락이후 흐름, 우측이 오늘 까지 차트

김포공항 현재

mlbpark.donga.com/mp/b.php?p=1&b=bullpen&id=202201300065038119&select=&query=&user=&site=&reply=&source=&pos=&sig=h6j6SY2gi3aRKfX2h4a9GY-1khlq

이런 기사가 있어서 실제 거래가 어떤지 봤습니다.

가격 흐름이 주식이랑 아주 흡사한 것 같습니다. 4억 하던게 12억 갔다가 9~10억 선인데 12억 갔던게 아주 일부거래라 길게보면 4억짜리가 10억 정도 갔다가 9억으로 내려온걸로 보입니다.

하락은 맞지만 이걸로 폭락으로 보긴 어려울것 같습니다.