(퍼온 글)코스닥이 상대적으로 약한 이유는 바로 그놈때문입니다. LG에너지솔루션님 덕이지요. 물론 다른 종목 이슈도 있지만 최근에 2차전지 비중이 코스닥 상위 시가총액에서 매우 올라가있는 상황입니다.
2차전지 ETF등의 경우 금일 LG엔솔의 지수 편입으로 엔솔을 편입하기 위해 다른 주식들을 매도해야합니다.
LG엔솔은 110조네요.
코덱스 2차전지 ETF를 보면요.
에코프로비엠 7프로
에코프로 5프로
엘앤에프 4프로
정도됩니다. 그런데 이들의 시총은 7조, 1.5조, 5.5조원입니다.
110조인 엔솔이 ETF에들어가면 20프로이상은 편입이 들어갈것으로 보이는데요. 그 20프로가 엔솔입장에선 새매수자금이 1조라고하면 전체 시총의 1프로도 안되는 돈입니다.
그런데 이걸 나눠서 아우들이 부담한다면 2,000억도 굉장히 부담스럽다는 것입니다. 위에 3친구는 최근하락으로 코스닥 대장주들인데 비중이 줄어서 코덱스 2차전지기준 17프로 정도되는데요. 이친구들의 총시총 합계는 17조원입니다.
그렇다면 전체시총의 2프로정도의 매도 충격을 주는것인데 현재같이 매수세가 없는 시장에선 충격파가 클 수 밖에없는듯합니다.
반대로 이 편입이 완료되면 다시 극적으로 좋아질수도 있는데요. 우선은 2차전지의 시총대비 비중이 커졌었기 크기때문에 더 큰 타격을 오늘 받는것 같습니다.
이는 코스피에는 엔솔이 편입되어있고 코스피 200에는 편입이 안되어 괴리가 발생하는데요. 코스피 200은 0.8프로에 가까운 상승중입니다.
코스닥시장도 모처럼 바이오 종목들이 반등하고 있습니다. 지수 왜곡현상이 LG엔솔로 발생하고 있으니 참고하시기 바랍니다.
2차전지 ETF등의 경우 금일 LG엔솔의 지수 편입으로 엔솔을 편입하기 위해 다른 주식들을 매도해야합니다.
LG엔솔은 110조네요.
코덱스 2차전지 ETF를 보면요.
에코프로비엠 7프로
에코프로 5프로
엘앤에프 4프로
정도됩니다. 그런데 이들의 시총은 7조, 1.5조, 5.5조원입니다.
110조인 엔솔이 ETF에들어가면 20프로이상은 편입이 들어갈것으로 보이는데요. 그 20프로가 엔솔입장에선 새매수자금이 1조라고하면 전체 시총의 1프로도 안되는 돈입니다.
그런데 이걸 나눠서 아우들이 부담한다면 2,000억도 굉장히 부담스럽다는 것입니다. 위에 3친구는 최근하락으로 코스닥 대장주들인데 비중이 줄어서 코덱스 2차전지기준 17프로 정도되는데요. 이친구들의 총시총 합계는 17조원입니다.
그렇다면 전체시총의 2프로정도의 매도 충격을 주는것인데 현재같이 매수세가 없는 시장에선 충격파가 클 수 밖에없는듯합니다.
반대로 이 편입이 완료되면 다시 극적으로 좋아질수도 있는데요. 우선은 2차전지의 시총대비 비중이 커졌었기 크기때문에 더 큰 타격을 오늘 받는것 같습니다.
이는 코스피에는 엔솔이 편입되어있고 코스피 200에는 편입이 안되어 괴리가 발생하는데요. 코스피 200은 0.8프로에 가까운 상승중입니다.
코스닥시장도 모처럼 바이오 종목들이 반등하고 있습니다. 지수 왜곡현상이 LG엔솔로 발생하고 있으니 참고하시기 바랍니다.
이 분위기 인데, 이제 다시 살아나길...아직 갈길도 멀고, 이러다 다시 밀리는거 아닌가 하는 생각도 들기마련인데 워낙 많이 빠진터라 여기서 또 밀릴 가능성은 낮다고 봅니다. 그렇다고 무분별한 매수도 조심해야합니다
Forwarded from TNBfolio
간략하게 현 시장에 대해서 요약을 해봤습니다.
시장 요약
* 반복해서 코멘트 드리는 내용이지만 시장은 유동성 or 성장.
- 이젠 중앙은행의 유동성 공급은 기대하면 안되는 상황. 오로지 성장!! 기업들 혹은 국가들의 성장.
- 미국의 경우는 gdp의 1/3이 민간 소비.
1. 연준 정책
- 올해 7번의 fomc를 남겨두고 있고 시장 컨센은 4~5회 정도 금리인상 예정
- 단순 수치로 계산하면 약 1.25%
- 현재 2년물 국채금리 약 1.2%
- 이 정도면 올해 연준의 금리 인상을 어느 정도 반영 했다고 평가. (물론 7회 다 인상 한다면 추가적인 금리 상승도 가능)
2. 금리 혹은 인플레이션
- fomc 이후 30년물 수익률 2.175% -> 2.112%까지 하락
- 30년물 금리는 인플레이션을 반영하는 초장기 금리.
- 연준의 의도대로 기대인플레이션을 살짝은 눌러준 효과 발생. (지속 될지는 모르겠지만..)
3. 시장
- 그동안 시장은 나스닥 약 -12%~, 코스피도 약 -12%~ 하락.
- 시장 금리 상승으로 인한 eps 디스카운트 요인은 충분히 반영했다고 추정.
4. 애플, ms 그리고 하이닉스
- ms도 호실적이었고 가장 중요한 애플이 좋은 실적을 발표했고 컨콜도 공급망이 풀리고 있는 중이며 1분기도 양호하다고 발표 (물론 연간 가이던스는 이번에도 주지 않음)
- 만약 전일 애플 실적이 쇼크 였다면 아마 오늘 시장은 다시 한 번 더 아비규환에 빠졌을 것임.
- 대만지수부터 시작해서 애플로 먹고 사는 한국 테크 기업들 주가 하락을 면치 못했을 것임.
5. 추세적이냐 일시적이냐?
- 일단 시장은 올해 연준 금리 상승 1.25%를 웬만큼 반영해서 그만큼의 eps 할인을 해서 하락 하였음. (언더슈팅이라는 표현이 더 맞겠죠??)
- 애플의 실적 발표 이후 “어?? 애플이 실적이 좋네. 1분기도 좋다네? -> 언더슈팅한 테크 기업들은 사볼만 하네?” 라는 분위기 형성.
6. 추세적인 상승의 전제조건
가) 계속 발표 할 미국 기업들의 4분기 실적과 1분기 전망치가 좋아야 할 것.
- 금리 상승으로 인한 eps 할인율을 모두 누를 수 있는 양호한 성장.
나) 우크라이나 지정학적 리스크가 마무리 돼야 할 것.
- 유로화 강세 전환 -> 달러인덱스 하락 -> 원화 강세로 외인 자금의 유입 기대.
다) 인플레이션 안정.
- 그래야 미국 gdp의 1/3인 민간 소비가 위축되지 않음.
7. 전략
- 금리를 이길 수 있는 것은 오로지 실적 성장 뿐.
- 실적 기반이 탄탄한 섹터 위주 포트폴리오 전략. (현재로선 테크!!)
시장 요약
* 반복해서 코멘트 드리는 내용이지만 시장은 유동성 or 성장.
- 이젠 중앙은행의 유동성 공급은 기대하면 안되는 상황. 오로지 성장!! 기업들 혹은 국가들의 성장.
- 미국의 경우는 gdp의 1/3이 민간 소비.
1. 연준 정책
- 올해 7번의 fomc를 남겨두고 있고 시장 컨센은 4~5회 정도 금리인상 예정
- 단순 수치로 계산하면 약 1.25%
- 현재 2년물 국채금리 약 1.2%
- 이 정도면 올해 연준의 금리 인상을 어느 정도 반영 했다고 평가. (물론 7회 다 인상 한다면 추가적인 금리 상승도 가능)
2. 금리 혹은 인플레이션
- fomc 이후 30년물 수익률 2.175% -> 2.112%까지 하락
- 30년물 금리는 인플레이션을 반영하는 초장기 금리.
- 연준의 의도대로 기대인플레이션을 살짝은 눌러준 효과 발생. (지속 될지는 모르겠지만..)
3. 시장
- 그동안 시장은 나스닥 약 -12%~, 코스피도 약 -12%~ 하락.
- 시장 금리 상승으로 인한 eps 디스카운트 요인은 충분히 반영했다고 추정.
4. 애플, ms 그리고 하이닉스
- ms도 호실적이었고 가장 중요한 애플이 좋은 실적을 발표했고 컨콜도 공급망이 풀리고 있는 중이며 1분기도 양호하다고 발표 (물론 연간 가이던스는 이번에도 주지 않음)
- 만약 전일 애플 실적이 쇼크 였다면 아마 오늘 시장은 다시 한 번 더 아비규환에 빠졌을 것임.
- 대만지수부터 시작해서 애플로 먹고 사는 한국 테크 기업들 주가 하락을 면치 못했을 것임.
5. 추세적이냐 일시적이냐?
- 일단 시장은 올해 연준 금리 상승 1.25%를 웬만큼 반영해서 그만큼의 eps 할인을 해서 하락 하였음. (언더슈팅이라는 표현이 더 맞겠죠??)
- 애플의 실적 발표 이후 “어?? 애플이 실적이 좋네. 1분기도 좋다네? -> 언더슈팅한 테크 기업들은 사볼만 하네?” 라는 분위기 형성.
6. 추세적인 상승의 전제조건
가) 계속 발표 할 미국 기업들의 4분기 실적과 1분기 전망치가 좋아야 할 것.
- 금리 상승으로 인한 eps 할인율을 모두 누를 수 있는 양호한 성장.
나) 우크라이나 지정학적 리스크가 마무리 돼야 할 것.
- 유로화 강세 전환 -> 달러인덱스 하락 -> 원화 강세로 외인 자금의 유입 기대.
다) 인플레이션 안정.
- 그래야 미국 gdp의 1/3인 민간 소비가 위축되지 않음.
7. 전략
- 금리를 이길 수 있는 것은 오로지 실적 성장 뿐.
- 실적 기반이 탄탄한 섹터 위주 포트폴리오 전략. (현재로선 테크!!)
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