여기저기에서 사채 찍었고, 이자는 없지만 전환가액이 8.8만원에다가 주가가 혹시 그 아래로 내려가면 전환가격이 조정됩니다. 전환가격 조정은 자세히 봐야겠지만, 심한경우 주가가 5만원까지 내려가면, 전환가격도 그 수준 까지 내려갑니다. 지금 9만원하는 회사 5만원까지 주가 빼버리고 전환가격 5만원으로 내려가게 한 다음에, 주가 다시 10만원으로 올라오면 5만원에 전환하면서 전환사채 채권자들은 대박이 나는거죠. 파마리서치가 그렇다는건 아닌데, 일부 코스닥 종목중에는 일부로 주가 빼고, 전환가격 조정(이걸 리픽싱이라 부릅니다) 하고 다시 주가 끌어올리고, 그 즈음 호재 내서 개미들 사고싶게 만들고 팔고 나가고, 그 뒤는 인내심이 약한 개인부터 손절에 손절 나오면서 장기간 계단식 하락...

아주 전형적인 패턴입니다.

좋은 사업은 다 갖다붙이네요.

이런 구조 입니다. 그래서, 전기차 모터 수요는 늘어날거고, 그럼 당연히 모터 만드는 회사도 잘 되겠지...하고 생각은 했습니다. 포스코인터 자회사도 좋긴하겠으나 비상장이고, 인터를 사자니...좀 애매해서 SNT모티브 보고 있었는데, 주가가 먼저 올라가버려서 그냥 잊고 살았습니다.

근데 요즘 보니 주가가 다시 회귀를 했고, 왜그런가 봤더니 레포트에 답이 나와있네요.

근데, 저 코어를 모터로 만드는걸 SNT모티브만 하면 무조건인데, 저걸 현대모비스랑 같이 나눠서 합니다. 그러니까 E-GMP같은 알짜사업은 모비스가 하고, 하다가 남는...모비스로 다 갑자기 공급 안되는 남는 물량만 SNT에 맡기다보니 위 가운데 부분 내용처럼 된 것 같네요.

굉장히 암울한데, 이 불리한 상황을 극복하려면 현대모비스 보다 더 나은 기술력으로, 여기서 만든 모터 쓰면 더 효율이 좋아져서 현기차가 여기 비중을 늘리거나, 고객군을 다변화해서 매출을 확대하거나 해야하는데 사실...둘다 쉬운일은 아닙니다.

매수 추천은 아니고, 저도 보다가 알게된거라 기록차, 그리고 참고차 남깁니다.

2021.11.01 08:42:04
기업명: SKC(시가총액: 6조 7,406억)
보고서명: 타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)

발행회사: SK NEX Investment Ltd. (가칭)
회사와 관계: 자회사
주요사업: 투자업
취득금액: 386억원
취득방법: 현금취득
취득목적: 차세대 음극재 기술보유 영국회사에 지분 투자
취득 후 지분율: 80.00%
자기자본대비: 2.02%
시가총 액대비: 0.57%
취득예정일자: 2021-11-30
공시링크: http://m.dart.fss.or.kr/html_mdart/MD1007.html?rcpNo=20211101800072
회사정보: http://finance.naver.com/item/main.nhn?code=011790

저날 실리콘음극재 이사회 통과 안되서 20에서 20%가 빠졌는데 오늘 차세대 음극재 지분투자 공시가 나왔네요

어차피 20은 다시 갑니다. 그런데 저런 악재로 16을 보여주고 가면 16에 용기내서 추가로 매수한 사람에겐 기회가 되는것 같습니다. 저도 빠지는날 더 샀습니다.

skc글만 올리면 이렇게 빼버리네요 ㅎㅎ 그래도 괜찮습니다. 2024년 정도 보고 사서 보유 중입니다.

[하나금투/화학/윤재성] SKC: 중장기 성장을 위한 의지를 지속 확인

▶ 보고서: https://bit.ly/3nSq4ye


▶ 실적 하이라이트와 애널리스트 Comment

- 3Q21 영업이익은 컨센을 11% 상회했습니다. PO 강세에 따른 화학의 사상 최대이익 덕분입니다. SK넥실리스 영업이익은 QoQ +25% 개선되었습니다. 5공장 본격 가동에 따른 매출액 증가/마진율 개선(+1.5%p) 영향입니다. 다만, 글로벌 물류 이슈 및 전방 자동차 반도체칩 부족 이슈에 따라 당초 기대치는 소폭 하회했습니다.

- 4Q21 영업이익은 QoQ -15% 감익을 전망합니다. 화학사업의 일회성 비용 등이 발생하기 때문이며, SK넥실리스 영업이익도 물류/반도체/동가격 영향으로 전분기와 유사할 것입니다.

- BUY, TP 22만원을 유지합니다.

- Deep Change에 대한 회사의 강한 의지와 중장기 성장성을 긍정적으로 평가합니다.

- 11/1일 SKC는 SJL/BNW와 컨소시엄을 구성해 영국 실리콘 음극재 기업 Nexeon에 8천만$(지분율 26.3%)를 투자할 계획을 밝혔습니다. Nexeon은 고객사 선확보 후 유럽에 약 1.2천톤으로 시작해 SK넥실리스의 네트웍을 활용해 시장에 진입할 계획입니다.

- 반도체 글라스 기판은 2023년 말 1.2만㎡ 규모로 시작해 2025년까지 3.5천억원을 추가 투자해 7.2만㎡로 확대할 계획입니다. 2026년 매출액은 7천억원을 제시했습니다.

- 중장기 성장 포트폴리오 측면에서 Valuation 할증요인이나, 시장 침투 및 실질 매출액 발생 여부 등 확인할 점은 존재합니다.

- 동박은 단기적으로 반도체칩 부족에 따른 전방 업체의 수요 둔화가 나타나고 있으나, 병목 현상 완화 시 오히려 이연된 수요의 폭발을 기대할 수 있기에 중기적으로 긍정적이라 판단합니다.


▶ 3Q21 영업이익은 1,458억원(QoQ +8%, YoY +139%)으로 컨센(1,314억원)을 11% 상회


▶ 4Q21 영업이익은 1,245억원(QoQ -15%, YoY +114%)으로 전분기 대비 감익 추정


** 하나금투 소재산업재

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