비슷하게 일진머티리얼즈도 좋을걸로 봅니다. 일진그룹 자체가 2차전지와 수소쪽으로 오래전부터 준비를 해온것 같네요

[한투증권 김진우/김유희] 수소경제: 인싸의 조건


<요약>

킨텍스에서 열리고 있는 수소 모빌리티+쇼에 다녀왔습니다. 작년 대비 몰라보게 규모가 커졌습니다. 주요 그룹사 총수도 총출동했고 관련 기업과 전시 내용도 풍성해졌습니다. 대기업들이 수소를 공통 분모로 모이는 중입니다. 이는 경제성과 성장성, 그리고 정부의 지원과 탄소 중립이라는 시대적 요구가 겹쳤기 때문입니다. 수소 관련주의 주가는 2년 주기로 급등과 급락을 반복 중입니다. 이는 전기차의 초기 모습과 유사합니다. 향후에도 주가 변동성은 높게 유지되나 전기차처럼 방향성은 뚜렷하다고 판단합니다. 당분간 관건은 수소 수요처 발굴입니다. 이를 주도하는 기업과 핵심 소재 기업에 주목합니다.


<본문>

수소 모빌리티 포럼 참관 후기

- 킨텍스에서 9월 8~11일 수소 모빌리티+쇼 개최. 작년 대비 행사 규모 확대

- 2020년에는 11개국 108개 업체에서 2021년에는 12개국 154개 업체 참여

- 주요 그룹사 및 관련 기업 총출동. 수소경제 업스트림과 다운스트림을 망라

- 8일에는 재계 총수들이 직접 만나 수소경제 활성화와 탄소중립 실현을 위한 수소기업협의체(코리아 H2 비즈니스 서밋) 출범

- 15개사들이 정회원으로 참여(현대자동차그룹, SK그룹, 포스코그룹, 롯데그룹, 한화그룹, GS그룹, 현대중공업그룹, 두산그룹, 효성그룹, 코오롱그룹, 이수그룹, 일진, E1, 고려아연, 삼성물산). 현대차/SK/포스코가 공동 의장사 역할

- 전시 내용도 다양해짐. 작년 대비 밸류체인별 구체적인 솔루션 제시

- 올해도 수전해, 액화기술 관련 전시가 많았음. 수소경제 내 해결과제를 보여줌

- 수소충전소 확대와 맞물려 관련 생태계도 구체화. 압축기, 냉각기도 전시

- 모터 기술도 주요 전시 품목. 수소는 결국 전기로 전환돼 모터를 거쳐 동작

- 에너지가 수전해/연료전지 전후로 여러 형태로 전환이 되는 과정에서 전력망 및 에너지 변환 효율의 중요성 확대. 전력 시스템 업체 역할 중요(ABB 등)


수소로 대동단결하는 주요 그룹들

- 주요 기업들이 수소경제 현실화에 본격적으로 나서고 있음. 경제성과 성장성, 그리고 정부의 지원과 탄소 중립이라는 시대적 요구가 겹쳤기 때문

- 대기업들이 수소를 공통 분모로 모이는 중. 협의체를 통해 역할을 배분해 무의미한 경쟁을 최소화하고 시너지를 통해 수소경제 구현을 앞당길 전망

- 중소기업도 참여 확대. 일본과 같이 촘촘한 수소경제 생태계가 구축될 전망

- 효성첨단소재(탄소섬유), 코오롱인더(고분자전해질막(PEM), MEA(PEM+전극)), 일진하이솔루스(수소연료탱크), 상아프론테크(PEM), 비나텍(촉매, MEA) 등 핵심 소재 기업들도 전시 규모 확대(용어 설명은 Appendix 참조)

- 포스코 전시를 통해 모터의 중요성도 재부각(2021/4/20 ‘모터: 모든 힘은 모터로 통한다’ 참조). 현대모비스의 구동모터 공장을 운영하는 경창산업에도 관심 집중

- 별도 부스는 없었으나 영화테크(컨버터), 아모센스(수소 압력 센서), 지엠비코리아(전동식 워터펌프) 등도 대형수소화물차 부품 개발을 통해 수소 사업 확대

- 수소 관련주의 주가는 2년 주기로 급등과 급락을 반복. 이는 전기차의 초기 모습과 유사. 향후에도 주가 변동성은 높게 유지되나 전기차처럼 방향성은 뚜렷

- 당분간 관건은 수소 수요처 발굴. 이를 주도하는 기업과 핵심 소재 기업에 주목


* 보고서 원문: https://bit.ly/2VuIjj2

레깅스도 계속 가고있네요. 너무 올라서 이제는 목표가랑 현재 밸류랑 한번 점검 해볼 시기가 왔네요

오늘도 레포트 몇개 보도록 하겠습니다. 제가 철강이랑 2차전지, 약간의 반도체 등에 집중되어있어서, 구독자분들께서 선별적으로 가려서 보시기바랍니다.

60기가와트 규모 만드는데 양극재 10만톤, 그럼 6기가와트당 양극재 1만톤 필요한거고, 3만톤에 3조원...대충 숫자를 머리속에 넣어둬야 규모를 알수있습니다. 아직 투자 오래안하신분은 천만원, 일억 이런 단위 잘 모르는 초등학생 이라 생각하고 대충 강남 신축 집 1평에 1억 정도 잡아둬야 국평(국평 이란 단어를 모르면, 부동산을 잘 모르는 겁니다.) 30억 정도다... 대략 감이 잡힙니다.

여기 동박은 1GWh당 870톤 사용된다고 나와있죠. 그럼 SK이노가 양극재 10조를 샀다면, 동박은 얼마를 살지 환산이 대략 나옵니다. 1톤당 동박 가격도 비교해보면 대략 계산이 나옵니다. 저는 제가 갖고있는 엑셀 노트에 정리해놨는데, 그건 안올리겠습니다. 어차피 올려도 한번보고 넘기면 머리속안 안들어오고, 그냥 보고 말게됩니다. 직접 엑셀 만들어서 대략 추정해보고, 얼마나 늘어날지, 그리고 미래에 전기차가 얼마나 더 늘어나면 양극재는 얼마나 동박은 얼마나 직접 계산해보시기 바랍니다.

모빌리티 소재가 동박인데, 올해 매출전망을 6100억으로 잡았네요. SK이노베이션 생산능력 21년 기준 저 조그만한게, 파란 박스 2030년 전망으로 몇배 늘어날까요 10배이상 늘어나고, 동박 매출 10배 늘어나면, 6.1조원 매출입니다. SK이노만 넣는다는 가정...이익률이 10%가 넘는데, 2030년 기준 연간 영업이익만 1조 가까이 됩니다. 거의 확실한 미래이기 때문에 미래 이익을 당겨오는 정도가 강하니까, 2030년 가기전에 충분한 주가 상승은 나올수 있을거라 생각합니다.

레포트 엄청 끌리네요. 읽어보니...최근에 너무 오른게 좀 부담이긴한데 내년 포워드 퍼가 3이라...지금 시가총액 1.2조원, 내년 영업이익 5천억...내후년도 5천억...

뷰노입니다. 영상AI이고 상장하고 주가 아직 안가서, 그냥 봐도 한번은 해먹으려고 주가 크게 올라갑니다. 그리고 영상AI 분야는 갈수 밖에 없는 테마 입니다.

1번은 레포트 추정인데, 저렇게 될지는 두고 봐야겠죠. 2번과 4번은 사실입니다. 3번은 추정인데, 3번은 1번보다는 확률이 좀더 높은 추정이라고 볼수 있겠네요. 시장은 무조건 커질것 같습니다.

인싸의 조건
#수소