30년물 모기지금리는 6.86%로 3주만에 소폭 반등하며 높은 수준 이어가고 있으나, 지연된 수요 반영되며 모기지신청건수는 지난주에 이어 2주 연속 증가세 지속

산업생산은 전년동월대비 1.49%, 전월대비 0.0% 에 그쳤으나 이전치 대비로는 개선. 재고는 우려보다도 제한적인 수준으로 늘며 예상치 하회한 산업생산 증가율 부담 상쇄

🔹연준, 팬데믹 이후 변화된 경제 환경 반영한 통화정책 운영체계 개편

» 파월 의장은 팬데믹 이후 공급 충격의 시대가 도래하여 인플레이션 변동성이 확대될 가능성이 높아짐에 따라, 기존의 통화정책 운영체계를 5년 만에 개편하는 작업에 착수했다고 언급

» 연준은 2010년대의 저인플레이션 시대와 달리, 팬데믹 이후 고인플레이션 가능성을 인지. 평균 인플레이션 목표제를 유지하면서 향후 인플레이션 변동성에 더욱 탄력적으로 대응할 수 있도록 통화정책 결정문을 개정할 계획

» 이번 개편은 지난 5년간의 경험을 바탕으로 연준이 인플레이션 목표 달성에 어려움을 겪었던 점을 반영하며, 향후 수개월 내에 구체적인 변경 사항을 발표할 예정. 변화된 경제 환경에 효과적으로 대처하기 위한 연준의 변화

미국채 10년물 금리는 4.5% 초반에서 4.4% 초반까지 재차 하락

트럼프, UAE 방문 중 2,000억 달러 규모 협약 발표… AI 협력 강화도

요약:
트럼프, 카타르 이어 UAE 방문… 총 2,000억 달러 규모 협약 체결

AI 분야 협력 강화… 미·UAE AI 가속화 파트너십 체결

美 최첨단 AI 칩 50만 개 UAE 수출, 제한 완화 예정

세계 최대 규모 AI 캠퍼스(UAE 내 5GW 규모) 발표

양국 에너지, 항공, 군사, 인프라 등 전방위 협력 강화


도널드 트럼프 미국 대통령은 목요일(현지시간) 아랍에미리트(UAE)를 방문해 양국 간 관계 강화를 약속하며 총 2,000억 달러 규모의 협약을 발표했고, 인공지능(AI) 분야 협력 강화를 위한 공동 프레임워크에도 합의했다.

트럼프 대통령은 UAE의 무함마드 빈 자예드 알나흐얀 대통령과 회담을 가진 후, 에티하드 항공이 보잉(Boeing) 787 및 777X 기종 28대를 구매하고, 제너럴 일렉트릭(GE) 에어로스페이스의 엔진이 탑재될 예정이라는 145억 달러 규모의 항공기 투자 계획을 발표했다.

또한, 미국 상무부는 양국이 '미국-UAE AI 가속화 파트너십'을 구축하기로 합의했다고 밝혔으며, 트럼프 대통령과 무함마드 대통령은 미국 외 지역 최대 규모가 될 5GW AI 캠퍼스 공개 행사에도 함께 참석했다.

이번 합의에 따라 UAE는 미국으로부터 최첨단 AI 반도체를 연간 최대 50만 개까지 수입할 수 있게 된다. 이는 과거 중국으로의 기술 유출 우려로 인해 제한되었던 사항을 완화하는 것이다.

트럼프는 카타르를 방문해 도하의 미군기지에 100억 달러를 투자하겠다는 계획을 환영한 후 UAE에 도착했다.

“양국 관계는 앞으로 더 커지고 더 좋아질 것이라 확신합니다,”
– 트럼프 대통령, UAE 대통령과의 회담 중 발언

트럼프는 “당신의 훌륭한 형제가 몇 주 전 워싱턴을 방문해 미국에 10년간 1조 4천억 달러를 투자하겠다는 관대한 약속을 전해줬습니다.”라고도 말했다.
이는 UAE 국가안보보좌관이자 국부펀드 의장인 타흐눈 빈 자예드 알 나흐얀을 지칭한 것으로 보인다.

2,000억 달러 규모 신규 협약
백악관은 이번에 발표된 2,000억 달러 규모의 새로운 미국-UAE 협약과, 기존에 약속된 1조 4천억 달러 투자 계획의 조기 실행을 확정지었다고 밝혔다.

구체적으로는:

Emirates Global Aluminum: 미국 오클라호마에 40억 달러 규모 알루미늄 제련소 건설

ADNOC(아부다비 국영 석유회사)와 엑슨모빌, 옥시덴탈, EOG 리소스가 참여하는 600억 달러 규모 석유·천연가스 생산 확대


AI 및 국가 안보 협약의 핵심 내용
백악관은 이번 AI 협약이 다음과 같은 내용을 포함한다고 밝혔다:

UAE는 미국 내 데이터센터 구축에 투자하며, UAE 내와 같은 규모 혹은 더 큰 수준의 성능을 목표로 할 것

미국 기술의 제3국 이전 방지를 위한 보안 규제 정렬 강화

U.S.-origin 기술 보호 강화를 위한 국가 보안 체계 정비 (특히 중국 우회 유출 방지)

이전 바이든 행정부는 중동 및 기타 지역에 대한 AI 칩 수출을 엄격히 제한해 왔으며, 이는 중국에 기술이 넘어가는 것을 막기 위한 조치였다.

UAE 대통령궁에서 트럼프 대통령과 무함마드 대통령은 엔비디아 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)과도 직접 대화를 나누는 모습이 TV에 포착됐다.


지역 외교 및 추가 협약들
카타르항공: 보잉 대형 항공기 최대 210대 구매 계약

사우디아라비아: 미국에 6,000억 달러 투자 약속, 1,420억 달러 규모 미국산 무기 구매

이란: 트럼프, “핵 합의가 거의 타결 단계”라고 발표

시리아: 기존 제재 해제 발표, 임시 대통령과 회담 후 이스라엘과의 관계 정상화 촉구

트럼프는 이번 순방을 통해 걸프 지역을 미국, 중국에 이은 제3의 글로벌 AI 거점으로 만들겠다는 포부를 강조했다.

https://www.reuters.com/world/middle-east/trump-heads-uae-it-hopes-advance-ai-ambitions-2025-05-15/

「Asia Technology: Memory Outlook – This Time It's W-shaped」


📌 메모리 시장 전망: “이번에는 W자형 회복”

1. 시장 구조와 사이클 개요

* 전통적으로 **공급 중심의 사이클**이었던 메모리 산업이 이번에는 **수요 중심의 사이클**로 전환.
* 상반기 선매수(재고 확보) → 하반기 수요 보복 양상 예상.
* 주가는 반등했지만, 대부분은 **후행 지표**에 기반한 반등. 실수요는 여전히 불확실.

2. 가격 동향 및 전망

* 2Q25 DRAM: +5% 상승 중, DDR4는 재고 확보로 +20% 급등.
* 3Q25: 가격 보합, **4Q25**는 하락 전환 가능성.
* NAND: 2Q +6%, 3Q +4%, 4Q 보합 예상. 생산 감축이 가격 방어에 기여.

3. HBM 시장 전망 (2025년)

* 2025년 HBM 수요(TAM) 하향 조정: 180억 Gb → 155억 Gb
* 이유:

* NVIDIA H20 등의 중국 수출 제재 영향
* **HBM3E 재고 과잉**과 고객 수요 약화
* NVIDIA, AMD의 제품 라인업 조정 (GDDR7로 대체)
* 삼성은 HBM4 수주 실패 시 commodity DRAM으로 전환 가능성 → DRAM 공급 과잉 우려

4. DRAM 세부 분석

* 스마트폰/PC DRAM 가격: 2Q25에 3\~8% QoQ 상승.
* 서버 DRAM: 2Q25에 +3% 상승, 특히 중국 수요가 강함.
* DDR4/LPDDR4x: 삼성과 하이닉스가 생산 중단 예정, 공급 축소로 가격 급등(+20%).

5. NAND 시장 분석

* 3Q25 Wafer 가격: +4% 상승, 주요 업체 생산 감축 효과.
* **4Q25 이후**는 중국 업체 경쟁 심화로 가격 압박 가능.
* eSSD: 미국 CSP 중심으로 수요 견조, 중국은 아직 HDD 중심.
* 스마트폰: UFS/eMMC는 2Q +5%, 채널에서는 +10% 이상.

6. 전략 및 종목별 투자 포인트

* DRAM: 밸류에이션 매력은 있으나 상반기 강세 이후 하반기 조정 가능성.

* 삼성: Cycle 바닥 P/B 1.0배, 업사이드 존재
* 하이닉스: HBM 선도주자, P/B 1.9배로 프리미엄 반영
* NAND: Phison, Longsys 등 자조적 성장 스토리 보유 기업 선호
* NOR: Winbond, GigaDevice 선호, 기술전환 및 공급 축소 수혜
* HBM: AI 수요 견인 기대, 전략적으로 선호

7. W자형 사이클의 핵심 이유

* 상반기 선매수에 따른 후반기 수요 공백 가능성
* 실수요 없이 가격만 오른 일시적 반등 국면
* 4Q25부터 가격 하락 전환, 바닥은 **2Q26 전후**로 예상

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요약적으로, 모건스탠리는 메모리 업종이 V자 반등이 아닌 W자형 사이클**로 진입했다고 보며, **단기 반등 이후 조정국면 진입 가능성에 주목하고 있습니다. **HBM 중심의 AI 수요**는 여전히 강점이나, **수출 규제 및 제품 전환 리스크**가 혼재해 전략적인 접근이 필요하다고 조언합니다.

트럼프 "애플, 美에 공장 짓길 바라…수년간 참고 봐줬다" - 뉴스1

도널드 트럼프 미국 대통령이 15일(현지시간) 애플에 인도 대신 미국에서 제품을 생산할 것을 촉구했다.

AFP 통신 등에 따르면, 중동 순방 중인 트럼프 대통령은 이날 카타르에서 기자들과 만나 애플의 미국에서 판매되는 아이폰을 인도에서 생산할 계획을 비판하며 이같이 말했다.

트럼프 대통령은 "나는 팀 쿡(애플 최고경영자)과 약간 문제가 있었다"며 "팀, 우리는 당신을 정말 잘 대해줬고, 중국에 지은 수많은 공장들도 수년간 참고 봐줬다"고 말했다.

이어 "우리는 당신이 인도에 공장을 짓는 데 관심 없다"며 "우리는 여기(미국)에 공장을 짓기를 바라고 그들은 미국 내 생산을 늘릴 것"이라고 말했다.

애플은 중국에 상당수 생산 기지를 두고 있다. 특히 아이폰의 약 90%는 중국에서 생산된다. 그러나 트럼프 행정부가 중국과 관세 전쟁을 벌이면서 애플은 인도에서의 아이폰 생산 물량을 늘리고 있다.

파이낸셜타임스(FT)는 애플이 내년 말까지 미국에서 판매되는 6000만 대 이상의 아이폰을 전량 인도에서 조달할 계획이라고 보도하기도 했다.

팀 쿡 CEO는 이달 초 실적 발표에서 "6월 분기부터 미국 내에서 판매되는 대부분의 아이폰은 인도에서 생산되고, 아이패드와 맥, 애플워치, 에어팟 등은 베트남에서 생산될 것"이라고 말했다.

https://www.news1.kr/world/usa-canada/5784619#_enliple

월마트의 가격인상 예고

레이니 CFO는 "우리는 가격을 가능한 한 낮게 유지하기 위해 최선을 다할 것이나 관세의 강도를 감안할 때 이번 주 공개된 (대중국) 관세율 인하(145%→30%) 수준에서도 낮은 소매 마진의 현실을 감안할 때 모든 (가격인상) 압박 요인을 흡수할 수는 없다"고 밝혔다.

美 대표소매업체 월마트 "관세 감안 이르면 이달 말 가격인상"
- 월마트 재무책임자 "對中 관세율 인하됐지만 여전히 너무 높아"
https://n.news.naver.com/article/001/0015391765?sid=104

“AI가 만든 영상 아냐?”...테슬라 ‘옵티머스’ 댄스 영상에 경악
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005493193?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

테슬라는 프리몬트 공장에서 옵티머스 로봇의 한정 생산을 시작했으며 올해 1000대 이상의 로봇을 생산해 자사 공장에서 활용할 계획이다.

머스크는 2026년부터 외부 판매를 시작할 예정이며 판매 가격은 2만~3만달러(2800만~4200만원) 사이가 될 것이라고 밝혔다.

머스크가 “옵티머스가 테슬라의 자동차 사업보다 더 중요할 수 있다”고 밝힌 만큼 휴머노이드 로봇은 회사의 미래 수익 핵심이 될 것으로 보인다.

머스크는 지난 2월 옵티머스 프로젝트가 10조 달러(약 1경4000조원) 이상의 매출을 일으킬 수 있다고 내다봤다.