✅리튬값 올해 최고치 갈아치워…K-배터리 반등 날개 달까

https://n.news.naver.com/mnews/article/422/0000773889

📌 가격 상승 배경
1. 중국 공급 차질
• CATL, 장시성 리튬 광산 채굴 중단 (채굴허가 만료).

• 이 광산은 세계 공급량의 약 3% 차지.

• 최소 3개월 이상 생산 중단 예상 → 글로벌 공급 위축.

• 중국 정부, 광물자원법에 따라 허가 발급 엄격화.

2. 정책적 요인
• 중국 정부가 리튬 과잉 공급 규제에 나서며 가격 안정화 정책 추진.

⚠️ 향후 리스크
수요·공급 불균형
• 업계 추정: 내년까지 EV 배터리 공급량이 수요 대비 1.5~2배 많음 → 가격 전가 한계.

Chasm(캐즘, 수요 정체기)
• 글로벌 EV 시장 성장 둔화 지속 시, 원재료비 상승분을 완전히 반영하기 어려워 기업 수익성 압박.

✅독립리서치 그로쓰리서치
https://t.me/growthresearch

엔비디아가 고대역폭메모리(HBM) 핵심 부품의 직접 설계를 추진하고 납품사 다변화에 나서는 등 ‘밸류체인’ 지배력 강화에 나서고 있다.

TSMC, SK하이닉스 등 생산 의존도가 높은 핵심 고객사의 ‘힘’을 빼 납품 단가 상승을 억제하기 위한 목적으로 분석된다.

엔비디아, TSMC·하이닉스 ‘힘빼기’..."납품단가 억제 시동"
https://n.news.naver.com/article/015/0005174639?sid=101

일론 머스크

“조금 더 생각해보니, 5년 안에 H100급 GPU 5천만 개 수준의 수요가 맞는 것 같아요.

결국에는 수십억 개 수준으로 갈 겁니다.”

그러나 실제 트럼프 대통령이 본격적으로 재생에너지 발전 저지에 나설 경우, 미국 전력 상황에 미치는 타격이 상당할 것이란 분석이 제기된다.

미국 연방에너지규제위원회(FERC)에 따르면 올해 1월부터 5월까지 미국 신규 전력 발전 용량 91%는 태양광과 풍력으로 채워졌다. 진행되는 프로젝트들을 감안하면 향후 시장 상황도 비슷하다. 미국 에너지관리청(EIA)은 올해 신규 가동되는 전력 발전원 64GW 중 태양광이 절반 가량을 차지할 전망이라고 지난 20일 밝혔다.

"트럼프, 재생에너지 탄압 어렵다"…왜?
- 올해 美 신규 발전원 대부분 태양광·풍력…연방정부 영향력도 제한
https://n.news.naver.com/article/092/0002387387?sid=105

✅ 웨스팅하우스 '노예계약' 굴레 벗는다... 우라늄 농축권 확보 나서는 韓

https://v.daum.net/v/30VIjcP3xd

✅ 넷플릭스 K팝 데몬헌터, 엠파이어 스테이트 빌딩을 음악과 조명이 어우러진 쇼로 밝혀 (엠파이어 스테이트 빌딩 공식 채널)

https://youtu.be/1Y_K29ojKoc

✅ ‘KPop 데몬 헌터스’는 $2000만 달러 이상의 개막 흥행 성적을 기록 중이며, 이는 넷플릭스가 박스오피스 1위를 차지한 첫 번째 작품이 될 것입니다. (필름 업데이트 X 채널)

https://x.com/FilmUpdates/status/1959277802374758767

✅ 삼성도 'MASGA' 참여하나...美경제사절단 총수들, '투자 보따리' 안고 미국행

■삼성도 '마스가' 참여하나...키맨들 주목
재계에서는 삼성전자가 기존에 발표한 370억 달러 규모의 대미 투자액 외에, 추가로 미국 텍사스주 테일러 반도체 공장 증설 또는 미국 내 반도체 제3공장 신설 등의 구상을 밝힐 수 있다는 관측을 내놓고 있다. 한화그룹, HD현대가 주도하고 있는 미국 조선업 부활 프로젝트인 마스가(MASGA)에 삼성중공업의 참여 가능성도 주목된다. 이 회장의 이번 방미 길에는 정현호 삼성전자 부회장, 대외업무를 총괄하는 김원경 삼성전자 사장(GPA 실장)외에 오세철 삼성물산 사장, 최성안 삼성중공업 부회장이 동행했다. 이 회장은 대미 투자를 지렛대로, 반도체 관세 및 칩스법상 반도체 보조금 지급 문제, 나아가 미국 내 반도체 일감 수주 등을 연계하는 전략을 구사할 것으로 보인다.

https://n.news.naver.com/article/014/0005395720

2025년 8월 25일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 파월이 고용을 근거로 금리인하를 시사하면서 미 증시가 올랐습니다.

(2) 비트코인이 작년, 이더리움이 지난주물 21년 이후 신고가를 경신했습니다.

(3) 미 신용 스프레드가 사상최저에 근접하면서 데이터센터 대출이 급증하고 있습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.38% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,381.75원 (-1.25원)
테더 1,392.00원

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

✅ 누빈 "비둘기파 파월에 시장 긴장 완화"

https://biz.sbs.co.kr/article/20000255096?division=NAVER

[다올 시황 김지현]
★ 금리인하 기대감 유입에도 9월 상승여력 제한적


➡️ 잭슨홀 미팅 리뷰: 관세 영향 일시적이라는 평가에 위험자산 랠리 촉발

- 시장 우려와는 달리 비둘기파적으로 해석. 1) 최근 고용에 대한 하방 위험이 증가하, 2) 관세발 인플레는 일시적 충격에 불과할 것이라고 언급
- 즉 관세발 인플레이션은 노동시장의 약화로 상쇄 가능. 발언 직후 달러 하락, 10년물 금리 하락, VIX 지수 하락, 미 증시는 중소형주, 금융, 부동산, 주택건설 등 경기민감주 중심 강세
- 파월 의장이 이전과는 다른 스탠스를 보인 것은 사실이나 현재와 같은 방향으로 데이터가 나올 경우를 전제하고 있기에 8월 고용보고서와 CPI 결과를 확인해야 하는 것은 불변


➡️ 연준의 정책기조 조정 공식화, 매파적으로 해석될 여지 존재

- 평균물가목표제(AIT)를 공식적으로 폐기하고 물가 2%라는 목표치는 고수. 노동시장 과열 → 임금 인플레 압력이 생기면, 과거와 달리 곧바로 조치를 취하겠다는 입장으로 해석 가능
- 과거 잭슨홀 발언 → 9월 금리인하로 이어진 사례인 2019년의 경우 트럼프 행정부 하에서 정치, 무역리스크로 인한 경기둔화를 우려하고 있다는 점에서 현재와 같은 패턴
- 9월 인하가 현실화된다고 해도 관세발 인플레가 지속된다면 연속 인하는 제약될 수 있기 때문에 2019년과 같은 ‘실제 인하 이후 증시 조정’ 패턴이 재현될 수 있음.


➡️ 국내 정책 모멘텀, 장기 기대요인은 남아있으나 9월에도 방향성 부재한 흐름 예상

- 세제개편안의 경우 증시부양을 위한 감세안(배당소득 분리과세)과 증세안(양도세 부과 대주주요건 강화, 감액배당 과세, 거래세 인상) 정책이 동시에 병행되며 시장 기대치 하회
- 양도세를 회피하기 위해서는 12월 31일 전 보유 주식 조정 필요. 다만 10월 초 장기간 추석 연휴 앞두고 양도세 회피성 물량 출회 시점이 다른 해보다 더 앞당겨질 유인 존재
- 상법개정에 대한 장기 기대요인은 남아있으나, 9월 정기국회 전후 정책 모멘텀 부재하기 때문에 9월까지도 강한 상승은 어려울 것으로 예상. 한미 정상회담 재료에서 서프라이즈 요인 없을 시 조선, 원전 차익실현 - 바이오, 이차전지, 반도체 소부장(금리인하), 엔터미디어(관세 무관, 중국 정책), 고배당주 로테이션 예상


★ 보고서: https://buly.kr/4Ft1r8G

감사합니다.

<🇺🇸미국 주간 경제지표 및 연준 일정>

(월) 21:30 7월 시카고 NAI
23:00 7월 신규주택매매
23:00 8월 댈러스 연준 제조업

(화) 21:30 8월 필라델피아 연준 비제조업
23:00 8월 컨퍼런스보드 소비자기대
23:30 8월 댈러스 연준 서비스업

(수) 20:00 MBA 주택융자 신청지수

(목) 18:00 월러 이사 연설
21:30 2분기 GDP 속보치
21:30 신규 실업수당 청구건수

(금) 21:30 7월 PCE 물가
23:00 미시간대 기대인플레

# 관세 업데이트: "일시적인 물가 상승?" - 8월 25일

■ 파월 연준의장, 잭슨홀 연설에서 관세발 가격상승압력이 인플레 지속 유발할 가능성이 낮다고 밝힘

* 관세가 소비자 물가에 미치는 영향이 명확히 나타나고 있다면서도 상대적으로 단기적일 것이라는 기본 시나리오에 대한 확신이 다소 커졌다고 언급

■ 트럼프 대통령, 미국으로 수입되는 가구 제품에 관세 조사를 통해 관세를 부과하겠다 밝힘

* 50일 이내에 조사가 완료될 것이며, 다른 국가에서 미국에 들어오는 가구에는 아직 결정되지 않은 관세가 부과될 것이라 언급

■ 카니 캐나다 총리, USMCA를 준수하는 상품에 대한 대미 관세를 철회할 것이라며 이에 따라 양국 간 거래되는 대다수 상품에서 자유무역을 재확립할 것이라고 밝힘

* 다만 철강, 알루미늄, 자동차에 대한 관세는 유지할 것이라며 이번 결정은 9월 1일부터 발효될 예정이라 밝힘

* 트럼프 대통령, 카니 총리가 보복 관세를 철회하기로 한 결정은 잘했다고 생각한다고 언급

■ 자이샨카르 인도 외무장관, 미국 측과 관세 관련 협상은 계속 진행 중이지만 협상에서는 지켜야 할 레드라인이 있고, 이를 유지하고 방어해야 한다면서 모든 것을 양보하지 않겠다는 의지 표출

* 미국이 러시아산 원유 수입을 이유로 인도에 제재성 추가관세 부과를 예고한 가운데 인도 주재 중국 대사가 미국을 강력히 비판하며 인도를 두둔

■ 위성락 안보실장, 한미 정상회담을 앞둔 우리 정부에 이시바 일본 총리가 트럼프 행정부와의 관세 협상 경험을 공유한 것에 대해 감사한 입장이라고 밝힘

(자료 원본 ☞ https://buly.kr/uUdDfV)

08/25 주말에 있었던 ECB, BOE, BOJ 총재들의 발언

잭슨홀 컨퍼런스에서 유럽중앙은행(ECB)의 라가르드 총재, 영란은행(BOE)의 베일리 총재, 일본은행(BOJ)의 우에다 총재가 연설. 이들의 발언은 각국 경제 상황을 반영하며 통화정책 방향에 대한 시사점을 제공했지만, 금융시장에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단. 주목할 부분은 외국인 노동자의 필요성을 강조한 점이 특징. 더불어 BOJ는 금리인상을 시사하는 등 각 은행별 정책 방향이 차이를 보임.

라가르드 ECB 총재: 고용회복, 외국인 노동자
라가르드 총재는 유로존의 노동력이 외국인 노동자 유입 덕분에 견조하게 유지되고 있음을 강조. 지난 3년간 노동력 증가분의 절반 이상이 외국인 노동자에게서 나왔으며, 이는 출산율 하락에도 불구하고 노동 시장의 회복력을 뒷받침. 특히, 독일의 경우 외국인 노동자가 없었다면 실질 GDP가 약 6% 낮았을 것이라고 언급하며 이들의 중요성을 언급. 이러한 노동력 증가는 임금 및 물가 상승 압력을 완화할 수 있어 정책금리 동결 기조를 유지할 요인이 됨

베일리 BOE 총재: 노동 참여율, 생산성 약화
베일리 총재는 영국 경제가 저성장과 낮은 노동 참여율이라는 이중 구조적 문제에 직면해 있음을 지적. 16~64세 노동 참여율이 코로나19 이후 OECD 선진국 중 하위권에 머물고 있으며, 특히 젊은 층의 참여율 저하가 심각하다고 분석. 더불어 생산성 향상이 성장 잠재력을 높이는 핵심이라고 강조. 현재 영국의 노동 시장 성장은 연간 1% 초반 수준으로 낮아져 있어 통화정책을 결정하는 데 중요한 고려 사항이 될 것이라고 언급하는 등 금리인하 기대를 높임

우에다 BOJ 총재: 타이트한 고용시장, 금리인상 시사
우에다 총재는 일본의 임금 상승세가 대기업을 넘어 중소기업으로 확산되고 있으며, 이는 노동 시장이 타이트해지고 있다는 신호라고 주장. 노동력 부족을 해결하기 위해 여성의 전일제 고용 확대와 외국인 노동자 비중 증가가 필수적이라고 언급. 외국인 노동자는 전체 노동력의 약 3%에 불과하지만, 최근 노동력 증가의 절반 이상을 차지하는 중요한 역할을 하고 있다고 강조. 앞으로 큰 충격이 없는 한 타이트한 노동 시장이 지속될 가능성이 높아 일본은행이 금리 인상 사이클을 재개할 가능성이 높다고 주장

Fed 랠리 다음은 엔비디아

실적발표

수요일 장 마감 후 분기 실적을 발표할 예정인 엔비디아가 주목됩니다. 트레이더들은 AI 지출에 대한 우려를 완화하고 주식 시장의 최근 랠리가 단순한 기술 거품이 아님을 효과적으로 확인할 수 있기를 기대하고 있습니다.

스튜어드 파트너스의 자산 관리 담당 전무이사 에릭 베일리는 “엔비디아는 주식 시장에 매우 중요합니다. 왜냐하면 어떤 추가적인 강세 징후도 이 시장에 불을 붙이는 연료가 될 것이기 때문입니다.”라고 말했습니다. “이 모든 AI 투자가 성과를 내지 못하고 전망이 신중하다면 정점에 이를 수도 있습니다. 이는 시장을 흔들 것입니다.” 그는 주식을 소유하고 있지만 엄청난 수익을 올린 후 헤지를 추가하기 시작했다고 말했습니다.

엔비디아의 크기는 S&P 500에서 거의 8%로 가장 큰 무게입니다. AI 개발의 중심에 있는 엔비디아의 위치는 더 넓은 시장의 선도자로 만들었습니다. 거대 기술 기업의 칩은 어디에나 있으며, 수익의 40%가 메타 플랫폼, 마이크로소프트, 알파벳, Amazon.com에서 나옵니다. 이 모든 것이 S&P 500의 상위 10위 안에 듭니다.

엔비디아 주가는 금요일 1.7% 급등하여 3일 연속 하락을 기록했고, 한 달 만에 가장 긴 연패를 기록했으며, 주가는 8월 초에 기록한 최고치에서 3% 미만으로 떨어졌습니다. 월스트리트 분석가들은 엔비디아가 회계연도 2분기에 전년 동기 대비 48% 증가한 1.01달러의 조정 주당순이익을 발표할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 460억 달러 이상의 수익으로 전년 동기 대비 54% 증가한 것입니다.

Bloomberg

#엔비디아(NVIDIA)가 오는 25일 ‘로봇 신경망(New Brain)’ 신제품을 공개할 것이라고 예고

젠슨 황 CEO는 영상에서 직접 “로봇에게, 네 새로운 두뇌를 즐겨라!"라는 메시지를 남겨, 엔비디아의 휴머노이드 로봇 플랫폼과 관련한 새로운 진전이 있을 것임을 시사

신형 로봇 제어 기술 혹은 AI 로봇용 SoC·플랫폼이 공개될 가능성

엔비디아는 지난 12일 SIGGRAPH 2025 행사에서 Cosmos Reason이라는 추론 기반 비전-언어 모델을 공개했다. 이 모델은 로봇이 인간처럼 기존 지식과 개념을 바탕으로 환경을 이해하고 행동을 결정하도록 설계되었다. Cosmos Reason은 로봇 비전-언어-행동(VLA) 모델의 ‘대뇌’ 역할을 수행하며, 로봇이 환경을 해석하고 복잡한 명령을 이해한 뒤 이를 다양한 작업으로 분해하여 수행할 수 있게 한다. 따라서 익숙하지 않은 환경에서도 상식에 기반해 지시된 작업을 실행할 수 있도록 돕는다.

https://money.udn.com/money/story/5612/8958974?from=edn_subcatelist_cate

엔비디아(NVIDIA)가 오는 25일 ‘로봇 신경망(New Brain)’ 신제품을 공개할 것이라고 예고

젠슨 황 CEO는 영상에서 직접 “로봇에게, 네 새로운 두뇌를 즐겨라!"라는 메시지를 남겨, 엔비디아의 휴머노이드 로봇 플랫폼과 관련한 새로운 진전이 있을 것임을 시사

신형 로봇 제어 기술 혹은 AI 로봇용 SoC·플랫폼이 공개될 가능성

엔비디아는 지난 12일 SIGGRAPH 2025 행사에서 Cosmos Reason이라는 추론 기반 비전-언어 모델을 공개했다. 이 모델은 로봇이 인간처럼 기존 지식과 개념을 바탕으로 환경을 이해하고 행동을 결정하도록 설계되었다. Cosmos Reason은 로봇 비전-언어-행동(VLA) 모델의 ‘대뇌’ 역할을 수행하며, 로봇이 환경을 해석하고 복잡한 명령을 이해한 뒤 이를 다양한 작업으로 분해하여 수행할 수 있게 한다. 따라서 익숙하지 않은 환경에서도 상식에 기반해 지시된 작업을 실행할 수 있도록 돕는다.

https://money.udn.com/money/story/5612/8958974?from=edn_subcatelist_cate