과연 얼마가 되야..

누가 코스닥 오른다는 소리를 냈는가

- 2026년 글로벌 성장률 전망치 3.4%에서 2.8%로 하향조정. 2027년 전망치는 3.1%로 변동 없음

- 미국은 26년 2.0%, 27년 1.8%로 성장 완화 예상

- 분쟁 지속 기간과 파급 범위는 불확실. 파손된 인프라와 운송 경로를 복구하고 제품을 인도하는 데 수개월 소요된다는 점 감안할 때 경제적 여파는 당분간 지속될 것. 글로벌 GDP 성장률에 대한 두 가지 시나리오를 제시

- G20 국가 헤드라인 물가는 26년 4.0%, 27년 3.1%로 소폭 둔화 예상

- 미국은 26년 3.7%, 27년 2.1%로 둔화 예상

자료: https://www.oecd.org/content/dam/oecd/en/publications/reports/2026/06/oecd-economic-outlook-volume-2026-issue-1_8be0dba6/2d1956f0-en.pdf

1️⃣일시적 차질 시나리오: 올해 3분기 저점(YoY 2.64%)을 반등 예상. 단, 성장률 하락 폭은 제한적

2️⃣장기적 차질 시나리오: 올해 4분기 저점(YoY 0.84%)을 반등 예상. 단, 2027년까지 오래 지속되는 부정적인 결과 초래할 것

그럼에도 두 시나리오 모두 AI 관련 투자와 생산, 무역, 관세 완화, 우호적인 금융 및 재정 여건에 힘입어 글로벌 경제가 전반적으로 견조한 성장 모멘텀을 유지할 것으로 판단

“코스닥 죽쑨다? 하반기에 봅시다”…ETF들의 ‘근거있는 자신감’
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005689067?sid=101

운용업계 관계자는 “현재 성과만 보면 시장 진입 시기가 다소 아쉽게 보일 수 있으나 정책 모멘텀과 유동성 개선 등이 맞물릴 경우 코스닥시장에 대한 투자 수요가 확대될 가능성이 있다”며 “운용사들도 하반기 반등 가능성에 선제적으로 대비하는 분위기”라고 전했다.

코스닥 안정화 되었음에도 반도체 소부장은 상한가 다수 달성

구두개입

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광섬유·광케이블 주문, 2027년까지 밀려

중국 관영 CCTV 재경 보도를 인용한 제일재경에 따르면, AI 컴퓨팅 인프라 구축 수요가 확대되면서 중국 광섬유·광케이블 업체들의 수주가 크게 늘고 있음.

상하이 상장사 Hengtong Optic-Electric(600487.SH) 계열사인 Jiangsu Hengtong Optical Fiber Technology는 2025년 4분기 이후 생산라인을 풀가동 중이며, 현재 주문 생산계획은 2027년까지 잡힌 상황.

1분기 전체 생산량은 전년 대비 35% 증가했고, 이 중 해외 출하량은 55% 증가. 수출 지역은 주로 북미와 동남아로 알려짐.

다만 생산능력 확대의 병목은 광섬유 프리폼으로 지목.

중국 내 주요 업체들은 AI 인프라 수요 확대에 대응해 광섬유 프리폼 자체 개발과 증설에 속도를 내고 있음. 2025년 중국의 광섬유 프리폼 유효 생산능력은 약 1.1만 톤, 실제 생산량은 글로벌의 59%를 차지했으며, 중국 내 자급률은 78% 이상으로 집계됨.

-출처: Eastmoney, CCTV 재경 인용

양도세 100% 면제에도… 서학개미 美 주식 자금 0.48%만 국장 유턴
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국내로 돌아온 자금은 전체 미국 주식 보관액의 0.5%에도 미치지 못했다.

실질 대상 잔고는 약 1조4834억원 규모로 조사됐다. 이는 서학개미의 미국 주식 보관액 2036억9500만달러(약 307조원)의 0.48%에 불과한 수준이다.

👉 삼전닉스가 3배가 올랐는데도 0.5%만 넘어온거면... 앞으로 뭔짓을 해도 안넘어오겠네요

비트코인 개박살 나는 중...

ㄴ닛케이 증시의 급등주들입니다.

IHI — 옛 이시카와지마하리마중공업으로, 1853년 일본 최초의 근대 조선소에 뿌리를 둔 종합 중공업체입니다. 자원·에너지·환경, 사회인프라, 산업시스템·범용기계, 항공엔진·우주·방위의 4개 핵심 영역으로 사업이 구성됩니다. 특히 일본 최대 제트엔진 제조사로 점유율이 약 70%에 달하며, 방위성 전투기 엔진의 주계약자이자 제조사입니다.

미쓰비시중공업(MHI) — 1884년 나가사키 조선업에 뿌리를 둔 세계 유수의 종합 산업그룹입니다. 에너지시스템, 물류·열·구동시스템, 플랜트·인프라시스템, 항공·방위·우주 등의 부문을 운영합니다.

Disco(6146) — 1937년 창업한 반도체 후공정 장비업체로,"기루(절단)·케즈루(연삭)·미가쿠(연마)"라는 3대 정밀가공 기술에 특화돼 있습니다.

Nitori Holdings(9843) — 1967년 삿포로에서 창업한 일본 최대 가구·홈퍼니싱 소매업체입니다

Lasertec(6920) — 1960년 설립된 반도체 검사·계측 장비 업체로, 생산을 외주화한 fab-lite 모델로 운영됩니다. 마스크블랭크·포토마스크·웨이퍼용 검사·계측 시스템이 주력이며, EUV 마스크블랭크 검사 시스템은 사실상의 업계 표준(de facto standard)입니다.

Disco·Lasertec은 반도체(특히 EUV·HBM 등 첨단공정), IHI·미쓰비시중공업은 항공·방위·중공업, Nitori는 내수 소매입니다. 방산이 강세인게 눈에 띄네요.

젠슨 황 "수조 달러 기회"…엔비디아, 개방형 휴머노이드 로봇 발표
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006297088?rc=N&ntype=RANKING&sid=105

젠슨 황이 러브콜한 '韓로보틱스'…커지는 엔비디아·韓 로봇 밸류체인

"첫째 이유는 무노조"…해외 논문이 파헤친 현대차 美투자의 속내 https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0003097631?rc=N&ntype=RANKING&sid=101

민친 교수는 이러한 투자 결정의 배경에 미국 남부 특유의 노동환경이 자리하고 있다고 설명한다. 논문이 인용한 현대차 공급망 관계자는 "첫 번째 이유는 무노조 지역이기 때문"이라며 "미국 남부는 역사적으로 무노조 지역이에요. 그래서 현대·기아가 이 지역을 선택한 겁니다"라고 말했다.

[증권 - 지수보다 느리게, 실적보다는 빠르게]

안녕하세요. 신한 보험/증권 임희연 연구원입니다. 증권업종 코멘트 요약드립니다.

1. 통상 강세장에서 증권주는 증시를 후행
- 주도주가 지수를 끌어올리는 동안 증권주 수급은 공백
- 베타가 높아 시장이 흔들리는 국면에서 가장 먼저 가장 큰 폭으로 하락하기 때문
- 장이 부러지거나 매크로 불확실성이 불거질 때 증권주는 버티기 어렵다는 학습 효과

2. 강세장에서 증권주의 리레이팅 구간은 분기말~분기초. 계단식 주가 상승의 타이밍
- 분기 마감 시점까지 지수와 거래대금이 높은 수준에서 유지될 경우 해당 분기 실적이 멀티플을 정당화하며 리레이팅 촉발
- 당분기 말까지 거래대금 및 지수 레벨 사수 시 이익 컨센서스 상향 조정 가능성
- 이익 체력, 밸류에이션, 배당수익률 뿐만 아니라 6/12 스페이스X IPO는 증권주 내에서도 쏠렸던 수급을 분산시키는 촉매로 작용 기대

3. 2025년의 증권주와 2026년의 증권주
- 2025년은 예외적으로 증권주가 증시를 선행
- 당시 KOSPI 5,000p 공약으로 증시 활성화 기대감 형성
- 주도주 부재 속 증권주가 정책 수혜주로 주목되며 거래대금 증가 전에 주가가 먼저 움직이는 이례적 흐름
- 2026년은 AI/반도체 테마성 장세 형성에 따라 증권주가 후행하는 통상적 흐름으로 회귀

4. 투자 전략 및 Top Picks
- ROE 20%에 육박하는 이익 체력에도 밸류에이션은 PBR 1x 전후
- 실적 모멘텀에 더해 수급 분산 효과 가세하며 업종 전반 온기 확산 기대
- 최선호주 키움증권, 한국금융지주

*원문 링크: https://alie.kr/8Iy72cy

자세한 내용은 원문으로 확인해주시면 감사하겠습니다. 즐거운 한 주 보내세요!

위 내용은 2026년 6월 4일 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.