Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
미국의 투자 리서치회사 모닝스타, 스페이스X 적정 밸류 $780B로 평가.
모닝스타는 스페이스X의 적정가치를 7,800억 달러로 평가했습니다. 이는 로이터가 보도한 스페이스X의 IPO 목표 기업가치 1조7,500억 달러의 절반에도 미치지 못하는 수준입니다. 스페이스X는 이번 주 로드쇼를 시작해 6월 12일 나스닥 상장을 추진하는 것으로 알려졌습니다.
모닝스타의 니콜라스 오언스 애널리스트는 스페이스X가 크게 고평가돼 있다고 봤습니다. 특히 xAI와 소셜미디어 플랫폼 X를 포함한 AI 사업의 경제성이 불명확하고, 오픈AI·앤트로픽과의 경쟁도 부담이라고 지적했습니다. 그는 xAI의 챗봇인 그록이 현재 선도 AI 연구소 중 하나라고 보기는 어렵다고 평가했습니다.
또한 스페이스X AI 부문의 장기 성장 논리는 궤도 데이터센터 같은 아직 검증되지 않은 기술에 의존하고 있다고 봤습니다. 스타링크 역시 위성 인터넷 사업으로서 성장성이 있지만, 기술적 난관이 많고 그중 상당수는 회사가 통제하기 어려울 수 있다고 지적했습니다.
다만 모닝스타는 IPO 직후 주가가 단기적으로는 오를 가능성도 인정했습니다. 유통주식 수가 적고, 골드만삭스·모건스탠리·BofA·씨티·JP모건 등 대형 투자은행들이 인수단으로 참여하고 있기 때문입니다. 하지만 장기 투자자 입장에서는 IPO 가격보다 나중에 더 매력적인 가격과 더 큰 안전마진으로 매수할 기회가 있을 가능성이 높다고 봤습니다.
핵심은 모닝스타가 스페이스X의 로켓·스타링크·AI 스토리 자체를 부정한다기보다, 현재 제시된 IPO 밸류에이션에는 성공 가능성이 지나치게 많이 반영돼 있다고 보는 것입니다.
Morningstar values SpaceX at $780 billion, half its IPO target | Reuters
모닝스타는 스페이스X의 적정가치를 7,800억 달러로 평가했습니다. 이는 로이터가 보도한 스페이스X의 IPO 목표 기업가치 1조7,500억 달러의 절반에도 미치지 못하는 수준입니다. 스페이스X는 이번 주 로드쇼를 시작해 6월 12일 나스닥 상장을 추진하는 것으로 알려졌습니다.
모닝스타의 니콜라스 오언스 애널리스트는 스페이스X가 크게 고평가돼 있다고 봤습니다. 특히 xAI와 소셜미디어 플랫폼 X를 포함한 AI 사업의 경제성이 불명확하고, 오픈AI·앤트로픽과의 경쟁도 부담이라고 지적했습니다. 그는 xAI의 챗봇인 그록이 현재 선도 AI 연구소 중 하나라고 보기는 어렵다고 평가했습니다.
또한 스페이스X AI 부문의 장기 성장 논리는 궤도 데이터센터 같은 아직 검증되지 않은 기술에 의존하고 있다고 봤습니다. 스타링크 역시 위성 인터넷 사업으로서 성장성이 있지만, 기술적 난관이 많고 그중 상당수는 회사가 통제하기 어려울 수 있다고 지적했습니다.
다만 모닝스타는 IPO 직후 주가가 단기적으로는 오를 가능성도 인정했습니다. 유통주식 수가 적고, 골드만삭스·모건스탠리·BofA·씨티·JP모건 등 대형 투자은행들이 인수단으로 참여하고 있기 때문입니다. 하지만 장기 투자자 입장에서는 IPO 가격보다 나중에 더 매력적인 가격과 더 큰 안전마진으로 매수할 기회가 있을 가능성이 높다고 봤습니다.
핵심은 모닝스타가 스페이스X의 로켓·스타링크·AI 스토리 자체를 부정한다기보다, 현재 제시된 IPO 밸류에이션에는 성공 가능성이 지나치게 많이 반영돼 있다고 보는 것입니다.
Morningstar values SpaceX at $780 billion, half its IPO target | Reuters
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
NYT) 머스크의 약속이행률은 19%에 불과해
뉴욕타임스는 2011년부터 올해 1월까지 머스크 가 올린 소셜미디어 게시물 6만9,000건 이상과, 녹취록이 제공되기 시작한 2021년 이후 테슬라 투자자 콜 19건에서 나온 그의 공개 발언을 분석했습니다. 뉴욕타임스는 상장사인 테슬라와 그의 비상장 기업 다섯 곳, 즉 스페이스X, 뉴럴링크, X, xAI, 보링컴퍼니에 대한 머스크 씨의 발언을 취합했습니다. 다만 스페이스X는 최근 X와 xAI를 흡수했습니다.
그 가운데 뉴욕타임스는 머스크가 자신의 사업과 관련해 향후 기한을 명시해 약속한 공개 발언을 집계했습니다. 이 분석에는 팟캐스트, 언론 인터뷰, 기타 행사에서 한 발언은 포함되지 않았습니다.
그 결과 약속이행률은 약 19%정도 밖에 미치지 못했습니다.
Elon Musk Laid Out 602 Goals. We Counted How Many He Hit. - The New York Times
뉴욕타임스는 2011년부터 올해 1월까지 머스크 가 올린 소셜미디어 게시물 6만9,000건 이상과, 녹취록이 제공되기 시작한 2021년 이후 테슬라 투자자 콜 19건에서 나온 그의 공개 발언을 분석했습니다. 뉴욕타임스는 상장사인 테슬라와 그의 비상장 기업 다섯 곳, 즉 스페이스X, 뉴럴링크, X, xAI, 보링컴퍼니에 대한 머스크 씨의 발언을 취합했습니다. 다만 스페이스X는 최근 X와 xAI를 흡수했습니다.
그 가운데 뉴욕타임스는 머스크가 자신의 사업과 관련해 향후 기한을 명시해 약속한 공개 발언을 집계했습니다. 이 분석에는 팟캐스트, 언론 인터뷰, 기타 행사에서 한 발언은 포함되지 않았습니다.
그 결과 약속이행률은 약 19%정도 밖에 미치지 못했습니다.
Elon Musk Laid Out 602 Goals. We Counted How Many He Hit. - The New York Times
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
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손 마사요시, 닷컴 버블의 50배 더 성장한다
Forwarded from 하나증권 통신 김홍식
FCC, 4년 만에 첫 주파수 경매 시작
AWS-3 경매, 전국 무선 서비스용 주파수 200개 라이선스 제공 –
주요 시장 포함
워싱턴, 2026년 6월 2일 – FCC 위원장 브렌던 카는 오늘 4년 만에 처음으로 시작되는 FCC 주파수 경매(AWS-3)를 환영했습니다.
이번 AWS-3 경매에서는 10년 이상 사용되지 않았던 5G급 주파수 200개를 제공할 예정입니다.
이번 경매에 포함된 지역은 미국 48개 주, 2개의 미국령, 그리고 멕시코만 연안을 포함하여 1억 명이 넘는 소비자가 거주하는 지역입니다.
뉴욕, 시카고, 보스턴, 탬파, 샬럿과 같은 주요 시장도 포함됩니다.
브렌던 카 위원장은 다음과 같은 성명을 발표했습니다.
“드디어! FCC가 다시 활동을 시작합니다. 주파수 경매는 허가된 무선 서비스의 생명줄이며, FCC가 경매를 진행한 지 너무 오래되었습니다. 오늘 우리는 시장에 더 많은 주파수를 공급하기 위한 매우 중요한 경매를 시작합니다. 제가 위원장으로 취임한 첫 회의에서 위원회가 가장 먼저 투표한 안건이 바로 이 경매 절차를 시작하는 것이었던 이유가 있습니다. 더 많은 주파수는 더 많은 건설, 더 낮은 가격, 그리고 더 강력한 경쟁을 의미합니다. FCC의 ‘미국 건설(Build America Agenda)’ 계획은 무선 분야에서 미국의 리더십을 되찾고 있습니다.”
추가 배경 정보:
AWS-3 경매(공식 명칭 113번 경매) 입찰은 오늘 아침 시작되었습니다. 이번 경매는 1695-1710MHz, 1755-1780MHz, 그리고 2155-2180MHz 대역의 주파수 사용권역을 제공합니다.
경매를 통해 14억 MHz-POP("메가헤르츠 인구") 이상의 주파수 대역이 경매에 부쳐집니다. MHz-POP는 사용권역에 사용권역이 적용되는 인구수를 곱하여 계산한 수치입니다.
경매 진행 상황은 https://www.fcc.gov/auction/113 에서 확인할 수 있습니다.
오늘 시작된 이번 경매는 위원회가 작년에 제안하고 채택한 규칙을 따릅니다.
경매에 나온 사용권역은 2014년에 상업적 용도로 경매되었으나, 채무 불이행이나 입찰 철회 등의 이유로 낙찰되지 못했습니다. 그 결과, 이 200개의 사용권역은 이전 경매에서 판매되지 않았고, 그 이후로 FCC의 주파수 재고에서 사용되지 않은 채로 남아 있었습니다. 오늘 경매를 통해 확보된 주파수 대역은 생산적으로 활용될 것입니다. 이 경매 수익금은 FCC의 안전하고 신뢰할 수 있는 통신 네트워크 보상 프로그램(일반적으로 "rip and replace"로 알려짐)에 사용될 예정이며, 이 프로그램은 미국 통신 네트워크에서 신뢰할 수 없는 기술을 제거하는 것을 목표로 합니다.
FCC의 Build America Agenda는 전파를 확보하고 무선 통신 분야에서 미국의 리더십을 회복하기 위해 노력하고 있습니다. FCC는 트럼프 대통령의 근로가정 세금 감면법에 명시된 2034년까지 800MHz의 주파수 대역을 확보하는 대규모 주파수 파이프라인을 실행함으로써 5G 및 6G 분야에서의 리더십을 강화하고 있습니다.
이 법은 또한 FCC의 경매 권한을 복원했습니다. 2차 시장에서는 많은 주파수 대역이 경쟁업체의 손으로 넘어가고 있으며, 이들은 이를 신속하게 생산적으로 활용할 수 있습니다. Build America Agenda의 무선 기술 리더십 강화 노력에 대한 자세한 내용은 다음 웹사이트를 참조하십시오.
https://www.fcc.gov/restoring-americas-leadership-wireless.
AWS-3 경매, 전국 무선 서비스용 주파수 200개 라이선스 제공 –
주요 시장 포함
워싱턴, 2026년 6월 2일 – FCC 위원장 브렌던 카는 오늘 4년 만에 처음으로 시작되는 FCC 주파수 경매(AWS-3)를 환영했습니다.
이번 AWS-3 경매에서는 10년 이상 사용되지 않았던 5G급 주파수 200개를 제공할 예정입니다.
이번 경매에 포함된 지역은 미국 48개 주, 2개의 미국령, 그리고 멕시코만 연안을 포함하여 1억 명이 넘는 소비자가 거주하는 지역입니다.
뉴욕, 시카고, 보스턴, 탬파, 샬럿과 같은 주요 시장도 포함됩니다.
브렌던 카 위원장은 다음과 같은 성명을 발표했습니다.
“드디어! FCC가 다시 활동을 시작합니다. 주파수 경매는 허가된 무선 서비스의 생명줄이며, FCC가 경매를 진행한 지 너무 오래되었습니다. 오늘 우리는 시장에 더 많은 주파수를 공급하기 위한 매우 중요한 경매를 시작합니다. 제가 위원장으로 취임한 첫 회의에서 위원회가 가장 먼저 투표한 안건이 바로 이 경매 절차를 시작하는 것이었던 이유가 있습니다. 더 많은 주파수는 더 많은 건설, 더 낮은 가격, 그리고 더 강력한 경쟁을 의미합니다. FCC의 ‘미국 건설(Build America Agenda)’ 계획은 무선 분야에서 미국의 리더십을 되찾고 있습니다.”
추가 배경 정보:
AWS-3 경매(공식 명칭 113번 경매) 입찰은 오늘 아침 시작되었습니다. 이번 경매는 1695-1710MHz, 1755-1780MHz, 그리고 2155-2180MHz 대역의 주파수 사용권역을 제공합니다.
경매를 통해 14억 MHz-POP("메가헤르츠 인구") 이상의 주파수 대역이 경매에 부쳐집니다. MHz-POP는 사용권역에 사용권역이 적용되는 인구수를 곱하여 계산한 수치입니다.
경매 진행 상황은 https://www.fcc.gov/auction/113 에서 확인할 수 있습니다.
오늘 시작된 이번 경매는 위원회가 작년에 제안하고 채택한 규칙을 따릅니다.
경매에 나온 사용권역은 2014년에 상업적 용도로 경매되었으나, 채무 불이행이나 입찰 철회 등의 이유로 낙찰되지 못했습니다. 그 결과, 이 200개의 사용권역은 이전 경매에서 판매되지 않았고, 그 이후로 FCC의 주파수 재고에서 사용되지 않은 채로 남아 있었습니다. 오늘 경매를 통해 확보된 주파수 대역은 생산적으로 활용될 것입니다. 이 경매 수익금은 FCC의 안전하고 신뢰할 수 있는 통신 네트워크 보상 프로그램(일반적으로 "rip and replace"로 알려짐)에 사용될 예정이며, 이 프로그램은 미국 통신 네트워크에서 신뢰할 수 없는 기술을 제거하는 것을 목표로 합니다.
FCC의 Build America Agenda는 전파를 확보하고 무선 통신 분야에서 미국의 리더십을 회복하기 위해 노력하고 있습니다. FCC는 트럼프 대통령의 근로가정 세금 감면법에 명시된 2034년까지 800MHz의 주파수 대역을 확보하는 대규모 주파수 파이프라인을 실행함으로써 5G 및 6G 분야에서의 리더십을 강화하고 있습니다.
이 법은 또한 FCC의 경매 권한을 복원했습니다. 2차 시장에서는 많은 주파수 대역이 경쟁업체의 손으로 넘어가고 있으며, 이들은 이를 신속하게 생산적으로 활용할 수 있습니다. Build America Agenda의 무선 기술 리더십 강화 노력에 대한 자세한 내용은 다음 웹사이트를 참조하십시오.
https://www.fcc.gov/restoring-americas-leadership-wireless.
www.fcc.gov
Auction 113: Advanced Wireless Services (AWS-3)
Attachment A File — License Inventory, Upfront Payments, and
Forwarded from 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각
Forwarded from 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각
골드만삭스는 한국과 대만의 강세가 ▲에너지 가격 충격에 대한 상대적 방어력 ▲AI 산업 집중도라는 두 가지 요인에서 비롯됐다고 분석했습니다.
특히 북아시아는 이란 전쟁으로 인한 에너지 충격을 흡수할 여력이 상대적으로 크고, 글로벌 AI 투자 중심지 역할을 하고 있습니다. 반면 남아시아 국가들은 에너지 가격 상승 영향을 더 크게 받으며 상장 기업 중 AI 관련 비중도 낮다고 평가했습니다.
https://x.com/flywithmoony/status/2061923401972040016
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/goldman-upgrades-taiwan-south-korea-stocks-asia-rally-intensifies-2026-06-03/
특히 북아시아는 이란 전쟁으로 인한 에너지 충격을 흡수할 여력이 상대적으로 크고, 글로벌 AI 투자 중심지 역할을 하고 있습니다. 반면 남아시아 국가들은 에너지 가격 상승 영향을 더 크게 받으며 상장 기업 중 AI 관련 비중도 낮다고 평가했습니다.
https://x.com/flywithmoony/status/2061923401972040016
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/goldman-upgrades-taiwan-south-korea-stocks-asia-rally-intensifies-2026-06-03/
"보수적 PER 적용"...골드만삭스, 코스피 1만2000 간다
글로벌 IB(투자은행) 골드만삭스가 3일(현지시간) 코스피 지수 목표치를 기존 9000에서 1만2000으로 올려 잡고, 비중확대 의견을 유지했다. 코스피 이익 전망치가 여전히 상향하고 있고, 메모리 반도체 사이클도 지속될 가능성이 크기 때문이다. 다만, 앞으로 전술적 조정이 나타날 수 있다고 전망했다.
골드만삭스는 이날 아시아 증시 관련 리포트를 발간하고 "이익이 아시아 주식 시장을 이끌고 있다"며 이같이 밝혔다. 이어 "목표치는 더 높은 이익과 보수적인 선행 PER(주가수익비율) 8배를 적용한 것"이라고 말했다.
골드만삭스는 올해 코스피 지수가 이미 두배 이상 상승했고, 삼성전자와 SK하이닉스의 시가총액이 시장의 절반을 차지한다는 점, 개인 투자자의 투기적 투자가 증가하고, 코스피가 조정에 취약한 시장이라는 점을 알고 있다고 설명했다. 그럼에도 코스피에 투자해야 하는 이유가 여전히 설득력 있다고 분석했다.
https://naver.me/FRoCGQzB
글로벌 IB(투자은행) 골드만삭스가 3일(현지시간) 코스피 지수 목표치를 기존 9000에서 1만2000으로 올려 잡고, 비중확대 의견을 유지했다. 코스피 이익 전망치가 여전히 상향하고 있고, 메모리 반도체 사이클도 지속될 가능성이 크기 때문이다. 다만, 앞으로 전술적 조정이 나타날 수 있다고 전망했다.
골드만삭스는 이날 아시아 증시 관련 리포트를 발간하고 "이익이 아시아 주식 시장을 이끌고 있다"며 이같이 밝혔다. 이어 "목표치는 더 높은 이익과 보수적인 선행 PER(주가수익비율) 8배를 적용한 것"이라고 말했다.
골드만삭스는 올해 코스피 지수가 이미 두배 이상 상승했고, 삼성전자와 SK하이닉스의 시가총액이 시장의 절반을 차지한다는 점, 개인 투자자의 투기적 투자가 증가하고, 코스피가 조정에 취약한 시장이라는 점을 알고 있다고 설명했다. 그럼에도 코스피에 투자해야 하는 이유가 여전히 설득력 있다고 분석했다.
https://naver.me/FRoCGQzB
Naver
"보수적 PER 적용"...골드만삭스, 코스피 1만2000 간다
글로벌 IB(투자은행) 골드만삭스가 3일(현지시간) 코스피 지수 목표치를 기존 9000에서 1만2000으로 올려 잡고, 비중확대 의견을 유지했다. 코스피 이익 전망치가 여전히 상향하고 있고, 메모리 반도체 사이클도
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
ㄴ닛케이 증시 2% 상승하는 가운데 급등주들 입니다.
스미토모전기(住友電気工業, Sumitomo Electric)
— 전선·케이블, 광섬유 케이블, 자동차 와이어하네스, 화합물 반도체, 절삭공구 등을 다루며, 환경·에너지/정보통신/자동차/일렉트로닉스/산업소재의 5개 사업부문으로 구성됩니다.
다이니폰스크린 = SCREEN홀딩스(7735)
—반도체 제조장비 업체로, 반도체 세정장비(웨이퍼 클리닝)에서 글로벌 점유율 45% 이상으로 세계 1위입니다.
르네사스 일렉트로닉스(Renesas)
— 2010년 NEC 일렉트로닉스와 르네사스 테크놀로지 합병으로 출범, 뿌리는 NEC·히타치·미쓰비시전기의 반도체 부문입니다.
파나소닉(Panasonic Holdings, 6752)
—투자자 관점에서 가장 주목받는 부분은 EV용 리튬이온 배터리와 에너지저장 사업이며, 테슬라 등 주요 완성차에 공급합니다.
후지쿠라(フジクラ, Fujikura, 5803)
— AI 도입에 따른 데이터센터 수요 증가에 대응해 소경·고밀도 광섬유 케이블(SWR/WTC)과 고정밀 커넥터로 광배선 솔루션을 제공합니다.
이 5종목의 구성 자체가 AI 인프라·반도체 테마에 쏠려 있습니다. 후지쿠라·스미토모전기는 데이터센터용 광케이블, SCREEN·르네사스는 반도체, 파나소닉은 배터리·AI 관련 사업이라는 공통점이 있습니다.
스미토모전기(住友電気工業, Sumitomo Electric)
— 전선·케이블, 광섬유 케이블, 자동차 와이어하네스, 화합물 반도체, 절삭공구 등을 다루며, 환경·에너지/정보통신/자동차/일렉트로닉스/산업소재의 5개 사업부문으로 구성됩니다.
다이니폰스크린 = SCREEN홀딩스(7735)
—반도체 제조장비 업체로, 반도체 세정장비(웨이퍼 클리닝)에서 글로벌 점유율 45% 이상으로 세계 1위입니다.
르네사스 일렉트로닉스(Renesas)
— 2010년 NEC 일렉트로닉스와 르네사스 테크놀로지 합병으로 출범, 뿌리는 NEC·히타치·미쓰비시전기의 반도체 부문입니다.
파나소닉(Panasonic Holdings, 6752)
—투자자 관점에서 가장 주목받는 부분은 EV용 리튬이온 배터리와 에너지저장 사업이며, 테슬라 등 주요 완성차에 공급합니다.
후지쿠라(フジクラ, Fujikura, 5803)
— AI 도입에 따른 데이터센터 수요 증가에 대응해 소경·고밀도 광섬유 케이블(SWR/WTC)과 고정밀 커넥터로 광배선 솔루션을 제공합니다.
이 5종목의 구성 자체가 AI 인프라·반도체 테마에 쏠려 있습니다. 후지쿠라·스미토모전기는 데이터센터용 광케이블, SCREEN·르네사스는 반도체, 파나소닉은 배터리·AI 관련 사업이라는 공통점이 있습니다.
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
키옥시아, 한때 日시총 2위 등극…닛케이지수 장중 68,000 돌파
20년 넘게 일본 최대 기업 자리를 지켜온 도요타자동차가 인공지능(AI) 투자 열풍 속에 시가총액 1위 자리를 소프트뱅크그룹에 내준 데 이어 2위 수성도 위협받고 있다.https://v.daum.net/v/20260603102301924
3일 오전 도쿄 주식 시장에서 장기 기억 메모리인 낸드플래시 제조사 키옥시아 주가가 전일 대비 7% 상승한 83,140엔을 기록하며 시총이 일시적으로 45조엔(약427조원)을 넘어섰다.
Daum | 연합뉴스
키옥시아, 한때 日시총 2위 등극…닛케이지수 장중 68,000 돌파
(도쿄=연합뉴스) 조성미 특파원 = 20년 넘게 일본 최대 기업 자리를 지켜온 도요타자동차가 인공지능(AI) 투자 열풍 속에 시가총액 1위 자리를 소프트뱅크그룹에 내준 데 이어 2위 수성도 위협받고 있다. 3일 오전 도쿄 주식 시장에서 장기 기억 메모리인 낸드플래시 제조사 키옥시아 주가가 전일 대비 7% 상승한 83,140엔을 기록하며 시총이 일시적으로 4
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
» 미국이 강제노동으로 생산된 것으로 의심되는 수입품에 대한 조사 결과를 근거로, 주요 교역국 수입품에 최소 10%의 관세를 부과하는 방안을 논의
» 이는 미국 연방대법원이 기존 관세 정책의 일부를 위헌으로 판단한 이후, 트럼프 대통령이 국가별 관세 체계를 다시 구축하려는 움직임의 일환
» 미국무역대표부(USTR)에 따르면 캐나다, 멕시코, 유럽연합, 대만, 영국 등에는 10%의 관세가 적용될 예정. 반면 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 강제노동 수입 금지 조치를 충분히 시행하지 않았다고 판단된 국가들에 대해서는 12.5%의 더 높은 관세율이 부과될 계획
» USTR은 강제노동 수입품 금지 조치를 이미 시행하고 있거나 시행을 약속한 국가들에는 낮은 관세율을 적용하는 반면, 관련 규제를 제대로 도입하거나 집행하지 않은 국가들에는 높은 관세율을 적용한다고 설명
» 이번 조치는 트럼프 대통령이 집권 첫해 도입했던 국가별 관세 체계를 부활시키기 위한 중요한 단계로 평가. 다만 이번 관세안은 기존 조치와는 별도로, 1974년 무역법(Trade Act of 1974) 제301조(Section 301)에 근거한 조사 결과를 토대로 추진 중
» 한편 한국이 12.5% 관세 부과 대상국에 포함. 실제 시행될 경우 한국의 대미 수출 기업들, 특히 자동차·철강·산업재 업종의 부담 요인으로 작용할 수 있으며, 미국 내 생산 비중이 높은 기업들과의 경쟁 환경에도 영향을 미칠 수 있는 내용
» 다만 현재는 '제안(Proposes)' 단계인 만큼 향후 협상과 법적 절차에 따라 최종 관세율과 적용 범위는 달라질 가능성
» 이는 미국 연방대법원이 기존 관세 정책의 일부를 위헌으로 판단한 이후, 트럼프 대통령이 국가별 관세 체계를 다시 구축하려는 움직임의 일환
» 미국무역대표부(USTR)에 따르면 캐나다, 멕시코, 유럽연합, 대만, 영국 등에는 10%의 관세가 적용될 예정. 반면 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 강제노동 수입 금지 조치를 충분히 시행하지 않았다고 판단된 국가들에 대해서는 12.5%의 더 높은 관세율이 부과될 계획
» USTR은 강제노동 수입품 금지 조치를 이미 시행하고 있거나 시행을 약속한 국가들에는 낮은 관세율을 적용하는 반면, 관련 규제를 제대로 도입하거나 집행하지 않은 국가들에는 높은 관세율을 적용한다고 설명
» 이번 조치는 트럼프 대통령이 집권 첫해 도입했던 국가별 관세 체계를 부활시키기 위한 중요한 단계로 평가. 다만 이번 관세안은 기존 조치와는 별도로, 1974년 무역법(Trade Act of 1974) 제301조(Section 301)에 근거한 조사 결과를 토대로 추진 중
» 한편 한국이 12.5% 관세 부과 대상국에 포함. 실제 시행될 경우 한국의 대미 수출 기업들, 특히 자동차·철강·산업재 업종의 부담 요인으로 작용할 수 있으며, 미국 내 생산 비중이 높은 기업들과의 경쟁 환경에도 영향을 미칠 수 있는 내용
» 다만 현재는 '제안(Proposes)' 단계인 만큼 향후 협상과 법적 절차에 따라 최종 관세율과 적용 범위는 달라질 가능성
美 “한국 등 60國, 강제 노동 관련 조치 불이행… 10% 추가 관세 제안”
https://n.news.naver.com/article/023/0003979929?sid=104
[속보] 미 “한국, 강제노동 상품 수입 차단 미흡”…12.5% 추가관세 추진
https://www.hani.co.kr/arti/international/america/1261681.html
https://n.news.naver.com/article/023/0003979929?sid=104
[속보] 미 “한국, 강제노동 상품 수입 차단 미흡”…12.5% 추가관세 추진
https://www.hani.co.kr/arti/international/america/1261681.html
Naver
美 “한국 등 60國, 강제 노동 관련 조치 불이행… 10% 추가 관세 제안”
이르면 7월 말 도입… ‘글로벌 관세’ 대체 수순 미국 무역대표부(USTR)는 2일 한국 등 60국의 ‘강제 노동 생산품 수입’에 관한 무역법 301조 조사를 실시한 결과 “강제 노동으로 생산된 상품에 대한 수입 금
Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
KOSPI 목표지수 12,000으로 상향 (GS)
1. 핵심 투자포인트
• 올해 코스피 지수가 2배 이상 상승했음에도 불구하고, 강력한 이익 성장세와 보수적인 밸류에이션(선행 P/E 8배 수준)을 바탕으로 목표지수를 12,000선으로 상향하며 37%의 추가 상승 여력이 있다고 판단
• 시장은 여전히 반도체 메모리 사이클의 지속 기간을 저평가하고 있으며, 수요 급증에 따른 공급 부족으로 메모리 업체의 가격 결정력과 이익 창출력이 장기화될 것으로 전망
• 밸류업 프로그램이 하반기 추진력을 얻으며 PBR 1배 미만 기업들의 재평가 촉매제로 작용할 것
2. 기업 이익 성장 동력
• 한국 시장의 2026년 및 2027년EPS 성장률 전망치를 각각 +320% 및 +35%로 추가 상향 조정
• 연초 48%였던 시장 컨센서스 이익 성장률 전망치가 현재 275%까지 급상승하며 아시아 지역에서 가장 압도적인 이익 성장세를 기록중
• 시가총액 비중이 높은 두 반도체 주주(삼성전자, SK하이닉스)를 제외하더라도 나머지 코스피 기업들의 2026년 이익 성장률 전망치가 57%에 달해 반도체 외 섹터에서도 기회가 확대되고 있음
3. 밸류에이션 리레이팅 및 정책 촉매제
• 코스피 구성 종목의 60% 이상이 여전히 PBR 1배 미만에서 거래되고 있어 밸류에이션 매력이 높음
• 2026년 하반기에는 '주가 억제 방지 정책' 등 실질적인 지배구조 개선 촉매제가 예정되어 있어 저PBR/고배당주, 지주회사, 자사주 소각 관련 주의 수혜가 기대
• 방산, 조선, 전력망 섹터에 대해서도 지속적으로 긍정적인 관점을 유지
4. 과거의 경기 침체나 이익 감소 주기를 현재 시장에 대입해 보더라도, 코스피의 이론적인 사이클상의 바닥은 약 7,820선 수준
1. 핵심 투자포인트
• 올해 코스피 지수가 2배 이상 상승했음에도 불구하고, 강력한 이익 성장세와 보수적인 밸류에이션(선행 P/E 8배 수준)을 바탕으로 목표지수를 12,000선으로 상향하며 37%의 추가 상승 여력이 있다고 판단
• 시장은 여전히 반도체 메모리 사이클의 지속 기간을 저평가하고 있으며, 수요 급증에 따른 공급 부족으로 메모리 업체의 가격 결정력과 이익 창출력이 장기화될 것으로 전망
• 밸류업 프로그램이 하반기 추진력을 얻으며 PBR 1배 미만 기업들의 재평가 촉매제로 작용할 것
2. 기업 이익 성장 동력
• 한국 시장의 2026년 및 2027년EPS 성장률 전망치를 각각 +320% 및 +35%로 추가 상향 조정
• 연초 48%였던 시장 컨센서스 이익 성장률 전망치가 현재 275%까지 급상승하며 아시아 지역에서 가장 압도적인 이익 성장세를 기록중
• 시가총액 비중이 높은 두 반도체 주주(삼성전자, SK하이닉스)를 제외하더라도 나머지 코스피 기업들의 2026년 이익 성장률 전망치가 57%에 달해 반도체 외 섹터에서도 기회가 확대되고 있음
3. 밸류에이션 리레이팅 및 정책 촉매제
• 코스피 구성 종목의 60% 이상이 여전히 PBR 1배 미만에서 거래되고 있어 밸류에이션 매력이 높음
• 2026년 하반기에는 '주가 억제 방지 정책' 등 실질적인 지배구조 개선 촉매제가 예정되어 있어 저PBR/고배당주, 지주회사, 자사주 소각 관련 주의 수혜가 기대
• 방산, 조선, 전력망 섹터에 대해서도 지속적으로 긍정적인 관점을 유지
4. 과거의 경기 침체나 이익 감소 주기를 현재 시장에 대입해 보더라도, 코스피의 이론적인 사이클상의 바닥은 약 7,820선 수준