Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
JP모건) 메모리 시장 업데이트; NVDA 컴퓨텍스 연설, 삼성전자/ SK하이닉스의 신규 HBM 콘셉트 공개, 키옥시아 투자자의 날의 시사점
지난 며칠 동안 아시아에서 여러 산업 및 기업 이벤트가 개최되었으며, 본 보고서에서는 메모리 산업에 대한 핵심 시사점을 공유합니다. 전반적인 인상은 여전히 긍정적이며, AI 생태계 내에서 메모리의 가치 비중 확대 궤도가 지속되고 있음을 확인시켜 주었습니다. 당사는 다년간 업사이클이 이어질 것이라는 강세 관점을 유지합니다. 아시아 내 핵심 비중확대 종목은 삼성전자, SK하이닉스, 키옥시아입니다.
1. NVDA 컴퓨텍스 이벤트가 메모리 산업에 주는 시사점.
당사는 젠슨 황 CEO의 발언이 대체로 기존 업계 전개와 일치하며 이를 재확인했다고 봅니다. 첫째, 젠슨 황 CEO가 Vera CPU를 회사의 주요 추가 성장 동력으로 강조하면서, Vera CPU가 기존 메모리 수요에 추가적인 모멘텀을 부여하고 있습니다. Vera CPU는 PCIe 6를 채택하고 1.2TB/s 대역폭의 LPDDR5X 메모리를 사용합니다. JP모건 추정치는 2026/2027년에 Vera CPU가 각각 60만/300만 개이며, SOCAMM TAM 역시 2026/2027년에 각각 약 300억/800억 Gb에 도달할 것으로 봅니다. 둘째, Vera Rubin 랙이 2026년 하반기 HBM4 비트 기준 전환과 맞물려 본격 양산에 들어간다는 점이 확인되었습니다. 다만 당사 관점에서는 Rubin 출하가 HBM4 공급에 의해 다소 제약될 것으로 보입니다. 셋째, AI PC용 N1X와 같은 신제품이 공개되었으며, 이 제품은 128GB LPDDR5X를 채택합니다. 이는 16GB LPDDR5X 모듈 8개 구성으로, 평균 PC 메모리 탑재량인 12~16GB보다 훨씬 높은 수준입니다. 당사는 발표에서 에이전틱 AI 워크로드가 계속 핵심 초점으로 다뤄졌다고 봅니다. 이는 AI 에이전트와 토큰을 구동하기 위해 메모리가 필요하다는 점을 재강조하는 내용입니다. 퀄컴 CEO는 온디바이스 AI와 지능형 에이전트의 빠른 확산으로 인해 토큰 소비량이 2026년부터 2030년까지 40배 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 엣지 AI 기기의 채택이 더 빠르게 진행될 경우, 장기 모바일/PC 메모리 수요 추정치에 상방 리스크가 될 수 있습니다.
2. 최태원 SK그룹 회장은 향후 5년간 SK하이닉스의 DRAM WSPM을 2배로 늘리는 계획을 제시했습니다. 이는 피크아웃 신호일까요, 아니면 공급 부족에 대응하기 위한 적극적 계획일까요? 역사적으로 메모리 공급업체의 생산능력 과잉 증설 관련 발언은 투자자들에게 부정적으로 받아들여져 왔습니다. 많은 경우 수요 전망은 항상 불확실성이 컸고, 주식시장이 그 리스크를 가격에 반영하는 것은 자연스러운 반응이었습니다. 당사는 2030년까지 상당한 공급 부족이 이어질 것이라는 최 회장의 발언에 동의합니다. JP모건 기본 시나리오에서는 2027년 공급 부족이 2026년보다 악화되고, 절대적인 공급 부족 흐름이 2028년까지 지속될 것으로 봅니다. 자세한 내용은 최신 JPM 글로벌 메모리 마켓 수급 전망을 참고할 수 있습니다. 당사는 이번 생산능력 확대를 건전한 공급 부족 병목 해소 과정의 신호로 평가합니다. SK하이닉스는 2025년 말 기준 53만 장의 DRAM WSPM을 보유했으며, 이 중 한국이 35만 장, 중국이 18만 장입니다. 당사는 2028년 말과 2029년 말 각각 74.5만 장, 86.5만 장을 예상합니다. 100만 장을 넘는 WSPM은 SK하이닉스가 2030년 말까지 용인 클러스터 1단지 전체를 채울 가능성을 의미합니다. 이 1단지는 총 6개 페이즈로 구성되어 있으며, 각 페이즈의 생산능력은 최대 7만 장 수준이고, 여기에 M15X의 8만 장 WSPM이 추가됩니다. 당사는 EUV 장비 준비 상황과 EPC 인프라 구축 제약 등 여러 변수가 해결되어야 한다고 봅니다. 당사 관점에서는 2028~2030년에 50대가 훨씬 넘는 EUV 장비가 필요할 것으로 보이며, SK하이닉스의 공식 인프라 완공 목표는 2030년 12월입니다.
3. 삼성전자와 SK하이닉스는 차세대 HBM 로드맵과 기술을 공개했습니다. 핵심은 모두 열 제어입니다. 한국 메모리 업체들은 새로운 열 제어 콘셉트를 선보였습니다. 삼성전자는 HPB, 즉 Heat Path Block을, SK하이닉스는 iHBM, 즉 Integrated Cooling Elements 또는 ICE를 공개했으며, 이는 차세대 HBM 제품에 사용될 예정입니다. 삼성전자의 HPB는 우수한 열전도율을 고려할 때 실리콘으로 만들어졌을 가능성이 높으며, 다이 간 표면에서 발생하는 열을 효과적으로 분산하고 방출하도록 설계되었습니다. 투자자들은 HPB가 DRAM 코어 다이 설계를 축소하도록 강제하는지에 대해 질문을 제기했습니다. 따라서 당사 관점에서는 HPB 설계 진전에 있어 2nm GAA와의 다이 설계 호환성이 핵심 모니터링 포인트가 될 것입니다. 삼성전자는 또한 HBM5의 베이스 다이에 2nm GAA를 사용할 계획을 공개했습니다. 이는 HBM4/4E의 4nm 베이스 다이와 대비됩니다. 또한 최대 핀 속도 16Gbps, 대역폭 4TB/s를 보고했습니다. SK하이닉스의 경우 iHBM 콘셉트가 집중적으로 논의되었으며, 회사는 실리콘으로 만들어진 ICE를 통합함으로써 30%의 방열 개선을 달성했다고 밝혔고, HBM5부터 대량 채택을 목표로 하고 있습니다. iHBM 솔루션은 열 집중도가 가장 높은 다이 간 물리 계층 영역에 ICE를 직접 배치해 추가적인 방열 경로를 만듭니다. 이러한 접근 방식은 전체 AI 스택 시스템의 성능 요구가 높아지는 가운데 HBM에서 지속적으로 제기되고 있는 방열 우려를 완화할 가능성이 큽니다.
4. 키옥시아 투자자의 날 주요 내용.
전일 키옥시아 투자자의 날 행사 이후 당사는 긍정적인 인상을 받았습니다. 회사는 첫째, 장기 NAND TAM 추정치를 2028년 1,807EB로 상향 조정했습니다. 이는 향후 3년간 연평균 성장률 22%를 의미하며, 기존 전망인 약 20% CAGR보다 높은 수준입니다. 또한 수급 타이트함이 적어도 2027년까지 지속될 것이라고 밝혔습니다. 둘째, eSSD 세분화 전략을 제시했습니다. eSSD TAM은 2025년 295EB에서 2028년 900EB 이상으로 확대될 전망이며, 가장 빠르게 성장하는 세그먼트는 추론용 eSSD입니다. 추론용 eSSD는 86% CAGR로 성장해 전체 eSSD CAGR 46%를 상회할 것으로 예상됩니다. 키옥시아는 BiCS/CBA 기술을 활용해 SLC, TLC, QLC 기반의 다양한 eSSD 솔루션을 제공하는 명확한 성장 전략을 제시했습니다. 셋째, 요카이치 Fab 7, 즉 Y7과 키타카미 Fab 2, 즉 K2의 팹 공간을 활용한 뒤 키타카미 팹으로 전환하는 방식으로, 절제된 설비투자 정책을 유지했습니다. 또한 당사는 키옥시아와 주요 고객 간 LTA 논의가 순조롭게 진행되고 있다고 판단합니다. 다년 LTA 모멘텀은 2029년 이후로 확대되고 있으며, LTA가 전체 사업의 거의 절반을 커버할 가능성이 높습니다. 마지막으로 주주환원 측면에서는 누진적 배당 프레임워크가 제시되었으며, 빠르면 FY26 하반기부터 누적 초과 FCF를 재원으로 시행될 수 있습니다. 키옥시아의 NAND 수급 코멘트는 당사의 최신 GMM 수급 전망과 일치하는 것으로 보입니다. JP모건의 2028년 NAND TAM 전망은 1,869EB입니다. 다만 JP모건 메모리 리서치팀은 eSSD TAM CAGR에 대해서는 더 공격적인 관점을 취하는 반면, 소비자용 NAND에 대해서는 더 보수적인 관점을 가지고 있습니다.
지난 며칠 동안 아시아에서 여러 산업 및 기업 이벤트가 개최되었으며, 본 보고서에서는 메모리 산업에 대한 핵심 시사점을 공유합니다. 전반적인 인상은 여전히 긍정적이며, AI 생태계 내에서 메모리의 가치 비중 확대 궤도가 지속되고 있음을 확인시켜 주었습니다. 당사는 다년간 업사이클이 이어질 것이라는 강세 관점을 유지합니다. 아시아 내 핵심 비중확대 종목은 삼성전자, SK하이닉스, 키옥시아입니다.
1. NVDA 컴퓨텍스 이벤트가 메모리 산업에 주는 시사점.
당사는 젠슨 황 CEO의 발언이 대체로 기존 업계 전개와 일치하며 이를 재확인했다고 봅니다. 첫째, 젠슨 황 CEO가 Vera CPU를 회사의 주요 추가 성장 동력으로 강조하면서, Vera CPU가 기존 메모리 수요에 추가적인 모멘텀을 부여하고 있습니다. Vera CPU는 PCIe 6를 채택하고 1.2TB/s 대역폭의 LPDDR5X 메모리를 사용합니다. JP모건 추정치는 2026/2027년에 Vera CPU가 각각 60만/300만 개이며, SOCAMM TAM 역시 2026/2027년에 각각 약 300억/800억 Gb에 도달할 것으로 봅니다. 둘째, Vera Rubin 랙이 2026년 하반기 HBM4 비트 기준 전환과 맞물려 본격 양산에 들어간다는 점이 확인되었습니다. 다만 당사 관점에서는 Rubin 출하가 HBM4 공급에 의해 다소 제약될 것으로 보입니다. 셋째, AI PC용 N1X와 같은 신제품이 공개되었으며, 이 제품은 128GB LPDDR5X를 채택합니다. 이는 16GB LPDDR5X 모듈 8개 구성으로, 평균 PC 메모리 탑재량인 12~16GB보다 훨씬 높은 수준입니다. 당사는 발표에서 에이전틱 AI 워크로드가 계속 핵심 초점으로 다뤄졌다고 봅니다. 이는 AI 에이전트와 토큰을 구동하기 위해 메모리가 필요하다는 점을 재강조하는 내용입니다. 퀄컴 CEO는 온디바이스 AI와 지능형 에이전트의 빠른 확산으로 인해 토큰 소비량이 2026년부터 2030년까지 40배 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 엣지 AI 기기의 채택이 더 빠르게 진행될 경우, 장기 모바일/PC 메모리 수요 추정치에 상방 리스크가 될 수 있습니다.
2. 최태원 SK그룹 회장은 향후 5년간 SK하이닉스의 DRAM WSPM을 2배로 늘리는 계획을 제시했습니다. 이는 피크아웃 신호일까요, 아니면 공급 부족에 대응하기 위한 적극적 계획일까요? 역사적으로 메모리 공급업체의 생산능력 과잉 증설 관련 발언은 투자자들에게 부정적으로 받아들여져 왔습니다. 많은 경우 수요 전망은 항상 불확실성이 컸고, 주식시장이 그 리스크를 가격에 반영하는 것은 자연스러운 반응이었습니다. 당사는 2030년까지 상당한 공급 부족이 이어질 것이라는 최 회장의 발언에 동의합니다. JP모건 기본 시나리오에서는 2027년 공급 부족이 2026년보다 악화되고, 절대적인 공급 부족 흐름이 2028년까지 지속될 것으로 봅니다. 자세한 내용은 최신 JPM 글로벌 메모리 마켓 수급 전망을 참고할 수 있습니다. 당사는 이번 생산능력 확대를 건전한 공급 부족 병목 해소 과정의 신호로 평가합니다. SK하이닉스는 2025년 말 기준 53만 장의 DRAM WSPM을 보유했으며, 이 중 한국이 35만 장, 중국이 18만 장입니다. 당사는 2028년 말과 2029년 말 각각 74.5만 장, 86.5만 장을 예상합니다. 100만 장을 넘는 WSPM은 SK하이닉스가 2030년 말까지 용인 클러스터 1단지 전체를 채울 가능성을 의미합니다. 이 1단지는 총 6개 페이즈로 구성되어 있으며, 각 페이즈의 생산능력은 최대 7만 장 수준이고, 여기에 M15X의 8만 장 WSPM이 추가됩니다. 당사는 EUV 장비 준비 상황과 EPC 인프라 구축 제약 등 여러 변수가 해결되어야 한다고 봅니다. 당사 관점에서는 2028~2030년에 50대가 훨씬 넘는 EUV 장비가 필요할 것으로 보이며, SK하이닉스의 공식 인프라 완공 목표는 2030년 12월입니다.
3. 삼성전자와 SK하이닉스는 차세대 HBM 로드맵과 기술을 공개했습니다. 핵심은 모두 열 제어입니다. 한국 메모리 업체들은 새로운 열 제어 콘셉트를 선보였습니다. 삼성전자는 HPB, 즉 Heat Path Block을, SK하이닉스는 iHBM, 즉 Integrated Cooling Elements 또는 ICE를 공개했으며, 이는 차세대 HBM 제품에 사용될 예정입니다. 삼성전자의 HPB는 우수한 열전도율을 고려할 때 실리콘으로 만들어졌을 가능성이 높으며, 다이 간 표면에서 발생하는 열을 효과적으로 분산하고 방출하도록 설계되었습니다. 투자자들은 HPB가 DRAM 코어 다이 설계를 축소하도록 강제하는지에 대해 질문을 제기했습니다. 따라서 당사 관점에서는 HPB 설계 진전에 있어 2nm GAA와의 다이 설계 호환성이 핵심 모니터링 포인트가 될 것입니다. 삼성전자는 또한 HBM5의 베이스 다이에 2nm GAA를 사용할 계획을 공개했습니다. 이는 HBM4/4E의 4nm 베이스 다이와 대비됩니다. 또한 최대 핀 속도 16Gbps, 대역폭 4TB/s를 보고했습니다. SK하이닉스의 경우 iHBM 콘셉트가 집중적으로 논의되었으며, 회사는 실리콘으로 만들어진 ICE를 통합함으로써 30%의 방열 개선을 달성했다고 밝혔고, HBM5부터 대량 채택을 목표로 하고 있습니다. iHBM 솔루션은 열 집중도가 가장 높은 다이 간 물리 계층 영역에 ICE를 직접 배치해 추가적인 방열 경로를 만듭니다. 이러한 접근 방식은 전체 AI 스택 시스템의 성능 요구가 높아지는 가운데 HBM에서 지속적으로 제기되고 있는 방열 우려를 완화할 가능성이 큽니다.
4. 키옥시아 투자자의 날 주요 내용.
전일 키옥시아 투자자의 날 행사 이후 당사는 긍정적인 인상을 받았습니다. 회사는 첫째, 장기 NAND TAM 추정치를 2028년 1,807EB로 상향 조정했습니다. 이는 향후 3년간 연평균 성장률 22%를 의미하며, 기존 전망인 약 20% CAGR보다 높은 수준입니다. 또한 수급 타이트함이 적어도 2027년까지 지속될 것이라고 밝혔습니다. 둘째, eSSD 세분화 전략을 제시했습니다. eSSD TAM은 2025년 295EB에서 2028년 900EB 이상으로 확대될 전망이며, 가장 빠르게 성장하는 세그먼트는 추론용 eSSD입니다. 추론용 eSSD는 86% CAGR로 성장해 전체 eSSD CAGR 46%를 상회할 것으로 예상됩니다. 키옥시아는 BiCS/CBA 기술을 활용해 SLC, TLC, QLC 기반의 다양한 eSSD 솔루션을 제공하는 명확한 성장 전략을 제시했습니다. 셋째, 요카이치 Fab 7, 즉 Y7과 키타카미 Fab 2, 즉 K2의 팹 공간을 활용한 뒤 키타카미 팹으로 전환하는 방식으로, 절제된 설비투자 정책을 유지했습니다. 또한 당사는 키옥시아와 주요 고객 간 LTA 논의가 순조롭게 진행되고 있다고 판단합니다. 다년 LTA 모멘텀은 2029년 이후로 확대되고 있으며, LTA가 전체 사업의 거의 절반을 커버할 가능성이 높습니다. 마지막으로 주주환원 측면에서는 누진적 배당 프레임워크가 제시되었으며, 빠르면 FY26 하반기부터 누적 초과 FCF를 재원으로 시행될 수 있습니다. 키옥시아의 NAND 수급 코멘트는 당사의 최신 GMM 수급 전망과 일치하는 것으로 보입니다. JP모건의 2028년 NAND TAM 전망은 1,869EB입니다. 다만 JP모건 메모리 리서치팀은 eSSD TAM CAGR에 대해서는 더 공격적인 관점을 취하는 반면, 소비자용 NAND에 대해서는 더 보수적인 관점을 가지고 있습니다.
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모건스탠리) ARM; Arm 파트너들, 에이전틱 엣지로 진출
주요 시사점
1) Computex 발표는 칩 자체보다는 Arm 기반의 새로운 AI 컴퓨트 아키텍처에 더 초점이 맞춰져 있었습니다.
2) AI의 중심이 더 큰 모델과 데이터센터에서, 노트북, 엣지 디바이스, 로봇, 클라우드 전반에서 실행되는 다수의 에이전트로 이동하고 있습니다.
3) NVIDIA는 QCOM과 경쟁하는 Windows-on-Arm 영역으로 진입하고 있으며, CUDA 생태계와 기존 컴퓨트 하드웨어, 즉 CPU와 GPU를 활용하고 있습니다.
4) Dragonwing은 QCOM의 대응책으로, 전력 효율적인 ARM 오케스트레이션을 갖춘 엣지 AI 인프라입니다.
요약
Computex 발표의 핵심이 개별 칩 공개보다 Arm 기반의 새로운 AI 컴퓨팅 아키텍처 전환에 있었다고 봅니다. AI의 중심이 더 큰 모델과 데이터센터에서, 노트북·엣지 디바이스·로봇·클라우드 전반에서 작동하는 다수의 에이전트로 확장되고 있다는 해석입니다.
NVIDIA의 RTX Spark는 Grace 계열 CPU, Blackwell GPU, 통합 메모리, 로컬 AI 실행을 결합한 플랫폼으로, 최대 1페타플롭 AI 성능과 128GB 통합 메모리를 제공합니다. 핵심 메시지는 AI 에이전트가 클라우드뿐 아니라 PC에서도 로컬로 실행되어야 한다는 것입니다. Microsoft·Arm과 함께 “PC의 새로운 시대”를 강조한 것은 의도적인 메시지로 보이며, 이는 프리미엄 Windows-on-Arm 시장에서 Qualcomm의 사실상 독점적 지위를 흔드는 움직임입니다.
NVIDIA의 전략은 노트북에서 데이터센터까지 CUDA 생태계를 확장하는 것입니다. N1/N1X가 성공하면 개발자들이 노트북에서 CUDA 기반 AI 앱과 에이전트를 만들고, 이를 클라우드와 데이터센터로 자연스럽게 확장할 수 있습니다. 이는 엣지 AI 가속과 배터리 효율에서 강점을 가진 Qualcomm의 Windows-on-Arm AI PC 전략과 직접 경쟁하는 클라우드-엣지 연결 전략입니다.
Arm 입장에서는 이번 발표가 PC 시장에서 ARM ISA가 본격적으로 점유율을 확대할 수 있는 신호로 해석됩니다. 엣지에서 에이전틱 추론을 대규모로 수행하는 구조는 전력 효율이 강한 Arm 아키텍처와 잘 맞습니다. 기존 노트북 시장은 x86이 지배했지만, 에이전틱 워크스테이션과 CUDA 생태계 확장이 결합되면 Arm이 PC 영역에서 새로운 로열티 기회를 얻을 수 있습니다.
Qualcomm의 Dragonwing은 이에 대한 대응 전략입니다. Dragonwing은 로보틱스, 엣지 AI, 브로드밴드, 커넥티드 디바이스 등 산업·상업용 시장을 겨냥한 엔터프라이즈 AI 아키텍처입니다. 공장 자동화, 드론, 보안 카메라, 브로드밴드 장비 등에 AI 기능을 넣는 플랫폼이며, Qualcomm의 Oryon 코어나 기존 Arm CPU 기반으로 설계될 가능성이 높습니다.
Qualcomm은 NVIDIA가 AI 학습과 하이퍼스케일 GPU 클러스터를 지배하더라도, 데이터센터 밖의 엣지 추론, 산업용 AI, 로보틱스, 분산 지능, 에이전트 실행 영역을 장악하려는 전략을 취하고 있습니다. AI가 중앙집중형 클라우드에만 머무르지 않고 온프레미스, PC 워크스테이션, 가정용 기기 등으로 분산될수록 Dragonwing의 포지셔닝은 강해집니다.
결론적으로 이 보고서는 AI 가치가 GPU 학습에서 CPU, 메모리, 오케스트레이션, 네트워킹, 추론 인프라로 확장되고 있다고 봅니다. NVIDIA는 CUDA를 PC와 엣지까지 확장하고, Qualcomm은 Dragonwing으로 엣지 AI와 분산형 에이전트 실행을 노리고 있으며, 두 전략 모두 Arm에 새로운 로열티와 시장 확대 기회를 제공할 수 있다는 내용입니다.
*GPT로 요약함.
주요 시사점
1) Computex 발표는 칩 자체보다는 Arm 기반의 새로운 AI 컴퓨트 아키텍처에 더 초점이 맞춰져 있었습니다.
2) AI의 중심이 더 큰 모델과 데이터센터에서, 노트북, 엣지 디바이스, 로봇, 클라우드 전반에서 실행되는 다수의 에이전트로 이동하고 있습니다.
3) NVIDIA는 QCOM과 경쟁하는 Windows-on-Arm 영역으로 진입하고 있으며, CUDA 생태계와 기존 컴퓨트 하드웨어, 즉 CPU와 GPU를 활용하고 있습니다.
4) Dragonwing은 QCOM의 대응책으로, 전력 효율적인 ARM 오케스트레이션을 갖춘 엣지 AI 인프라입니다.
요약
Computex 발표의 핵심이 개별 칩 공개보다 Arm 기반의 새로운 AI 컴퓨팅 아키텍처 전환에 있었다고 봅니다. AI의 중심이 더 큰 모델과 데이터센터에서, 노트북·엣지 디바이스·로봇·클라우드 전반에서 작동하는 다수의 에이전트로 확장되고 있다는 해석입니다.
NVIDIA의 RTX Spark는 Grace 계열 CPU, Blackwell GPU, 통합 메모리, 로컬 AI 실행을 결합한 플랫폼으로, 최대 1페타플롭 AI 성능과 128GB 통합 메모리를 제공합니다. 핵심 메시지는 AI 에이전트가 클라우드뿐 아니라 PC에서도 로컬로 실행되어야 한다는 것입니다. Microsoft·Arm과 함께 “PC의 새로운 시대”를 강조한 것은 의도적인 메시지로 보이며, 이는 프리미엄 Windows-on-Arm 시장에서 Qualcomm의 사실상 독점적 지위를 흔드는 움직임입니다.
NVIDIA의 전략은 노트북에서 데이터센터까지 CUDA 생태계를 확장하는 것입니다. N1/N1X가 성공하면 개발자들이 노트북에서 CUDA 기반 AI 앱과 에이전트를 만들고, 이를 클라우드와 데이터센터로 자연스럽게 확장할 수 있습니다. 이는 엣지 AI 가속과 배터리 효율에서 강점을 가진 Qualcomm의 Windows-on-Arm AI PC 전략과 직접 경쟁하는 클라우드-엣지 연결 전략입니다.
Arm 입장에서는 이번 발표가 PC 시장에서 ARM ISA가 본격적으로 점유율을 확대할 수 있는 신호로 해석됩니다. 엣지에서 에이전틱 추론을 대규모로 수행하는 구조는 전력 효율이 강한 Arm 아키텍처와 잘 맞습니다. 기존 노트북 시장은 x86이 지배했지만, 에이전틱 워크스테이션과 CUDA 생태계 확장이 결합되면 Arm이 PC 영역에서 새로운 로열티 기회를 얻을 수 있습니다.
Qualcomm의 Dragonwing은 이에 대한 대응 전략입니다. Dragonwing은 로보틱스, 엣지 AI, 브로드밴드, 커넥티드 디바이스 등 산업·상업용 시장을 겨냥한 엔터프라이즈 AI 아키텍처입니다. 공장 자동화, 드론, 보안 카메라, 브로드밴드 장비 등에 AI 기능을 넣는 플랫폼이며, Qualcomm의 Oryon 코어나 기존 Arm CPU 기반으로 설계될 가능성이 높습니다.
Qualcomm은 NVIDIA가 AI 학습과 하이퍼스케일 GPU 클러스터를 지배하더라도, 데이터센터 밖의 엣지 추론, 산업용 AI, 로보틱스, 분산 지능, 에이전트 실행 영역을 장악하려는 전략을 취하고 있습니다. AI가 중앙집중형 클라우드에만 머무르지 않고 온프레미스, PC 워크스테이션, 가정용 기기 등으로 분산될수록 Dragonwing의 포지셔닝은 강해집니다.
결론적으로 이 보고서는 AI 가치가 GPU 학습에서 CPU, 메모리, 오케스트레이션, 네트워킹, 추론 인프라로 확장되고 있다고 봅니다. NVIDIA는 CUDA를 PC와 엣지까지 확장하고, Qualcomm은 Dragonwing으로 엣지 AI와 분산형 에이전트 실행을 노리고 있으며, 두 전략 모두 Arm에 새로운 로열티와 시장 확대 기회를 제공할 수 있다는 내용입니다.
*GPT로 요약함.
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미국의 투자 리서치회사 모닝스타, 스페이스X 적정 밸류 $780B로 평가.
모닝스타는 스페이스X의 적정가치를 7,800억 달러로 평가했습니다. 이는 로이터가 보도한 스페이스X의 IPO 목표 기업가치 1조7,500억 달러의 절반에도 미치지 못하는 수준입니다. 스페이스X는 이번 주 로드쇼를 시작해 6월 12일 나스닥 상장을 추진하는 것으로 알려졌습니다.
모닝스타의 니콜라스 오언스 애널리스트는 스페이스X가 크게 고평가돼 있다고 봤습니다. 특히 xAI와 소셜미디어 플랫폼 X를 포함한 AI 사업의 경제성이 불명확하고, 오픈AI·앤트로픽과의 경쟁도 부담이라고 지적했습니다. 그는 xAI의 챗봇인 그록이 현재 선도 AI 연구소 중 하나라고 보기는 어렵다고 평가했습니다.
또한 스페이스X AI 부문의 장기 성장 논리는 궤도 데이터센터 같은 아직 검증되지 않은 기술에 의존하고 있다고 봤습니다. 스타링크 역시 위성 인터넷 사업으로서 성장성이 있지만, 기술적 난관이 많고 그중 상당수는 회사가 통제하기 어려울 수 있다고 지적했습니다.
다만 모닝스타는 IPO 직후 주가가 단기적으로는 오를 가능성도 인정했습니다. 유통주식 수가 적고, 골드만삭스·모건스탠리·BofA·씨티·JP모건 등 대형 투자은행들이 인수단으로 참여하고 있기 때문입니다. 하지만 장기 투자자 입장에서는 IPO 가격보다 나중에 더 매력적인 가격과 더 큰 안전마진으로 매수할 기회가 있을 가능성이 높다고 봤습니다.
핵심은 모닝스타가 스페이스X의 로켓·스타링크·AI 스토리 자체를 부정한다기보다, 현재 제시된 IPO 밸류에이션에는 성공 가능성이 지나치게 많이 반영돼 있다고 보는 것입니다.
Morningstar values SpaceX at $780 billion, half its IPO target | Reuters
모닝스타는 스페이스X의 적정가치를 7,800억 달러로 평가했습니다. 이는 로이터가 보도한 스페이스X의 IPO 목표 기업가치 1조7,500억 달러의 절반에도 미치지 못하는 수준입니다. 스페이스X는 이번 주 로드쇼를 시작해 6월 12일 나스닥 상장을 추진하는 것으로 알려졌습니다.
모닝스타의 니콜라스 오언스 애널리스트는 스페이스X가 크게 고평가돼 있다고 봤습니다. 특히 xAI와 소셜미디어 플랫폼 X를 포함한 AI 사업의 경제성이 불명확하고, 오픈AI·앤트로픽과의 경쟁도 부담이라고 지적했습니다. 그는 xAI의 챗봇인 그록이 현재 선도 AI 연구소 중 하나라고 보기는 어렵다고 평가했습니다.
또한 스페이스X AI 부문의 장기 성장 논리는 궤도 데이터센터 같은 아직 검증되지 않은 기술에 의존하고 있다고 봤습니다. 스타링크 역시 위성 인터넷 사업으로서 성장성이 있지만, 기술적 난관이 많고 그중 상당수는 회사가 통제하기 어려울 수 있다고 지적했습니다.
다만 모닝스타는 IPO 직후 주가가 단기적으로는 오를 가능성도 인정했습니다. 유통주식 수가 적고, 골드만삭스·모건스탠리·BofA·씨티·JP모건 등 대형 투자은행들이 인수단으로 참여하고 있기 때문입니다. 하지만 장기 투자자 입장에서는 IPO 가격보다 나중에 더 매력적인 가격과 더 큰 안전마진으로 매수할 기회가 있을 가능성이 높다고 봤습니다.
핵심은 모닝스타가 스페이스X의 로켓·스타링크·AI 스토리 자체를 부정한다기보다, 현재 제시된 IPO 밸류에이션에는 성공 가능성이 지나치게 많이 반영돼 있다고 보는 것입니다.
Morningstar values SpaceX at $780 billion, half its IPO target | Reuters
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
NYT) 머스크의 약속이행률은 19%에 불과해
뉴욕타임스는 2011년부터 올해 1월까지 머스크 가 올린 소셜미디어 게시물 6만9,000건 이상과, 녹취록이 제공되기 시작한 2021년 이후 테슬라 투자자 콜 19건에서 나온 그의 공개 발언을 분석했습니다. 뉴욕타임스는 상장사인 테슬라와 그의 비상장 기업 다섯 곳, 즉 스페이스X, 뉴럴링크, X, xAI, 보링컴퍼니에 대한 머스크 씨의 발언을 취합했습니다. 다만 스페이스X는 최근 X와 xAI를 흡수했습니다.
그 가운데 뉴욕타임스는 머스크가 자신의 사업과 관련해 향후 기한을 명시해 약속한 공개 발언을 집계했습니다. 이 분석에는 팟캐스트, 언론 인터뷰, 기타 행사에서 한 발언은 포함되지 않았습니다.
그 결과 약속이행률은 약 19%정도 밖에 미치지 못했습니다.
Elon Musk Laid Out 602 Goals. We Counted How Many He Hit. - The New York Times
뉴욕타임스는 2011년부터 올해 1월까지 머스크 가 올린 소셜미디어 게시물 6만9,000건 이상과, 녹취록이 제공되기 시작한 2021년 이후 테슬라 투자자 콜 19건에서 나온 그의 공개 발언을 분석했습니다. 뉴욕타임스는 상장사인 테슬라와 그의 비상장 기업 다섯 곳, 즉 스페이스X, 뉴럴링크, X, xAI, 보링컴퍼니에 대한 머스크 씨의 발언을 취합했습니다. 다만 스페이스X는 최근 X와 xAI를 흡수했습니다.
그 가운데 뉴욕타임스는 머스크가 자신의 사업과 관련해 향후 기한을 명시해 약속한 공개 발언을 집계했습니다. 이 분석에는 팟캐스트, 언론 인터뷰, 기타 행사에서 한 발언은 포함되지 않았습니다.
그 결과 약속이행률은 약 19%정도 밖에 미치지 못했습니다.
Elon Musk Laid Out 602 Goals. We Counted How Many He Hit. - The New York Times
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
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손 마사요시, 닷컴 버블의 50배 더 성장한다
Forwarded from 하나증권 통신 김홍식
FCC, 4년 만에 첫 주파수 경매 시작
AWS-3 경매, 전국 무선 서비스용 주파수 200개 라이선스 제공 –
주요 시장 포함
워싱턴, 2026년 6월 2일 – FCC 위원장 브렌던 카는 오늘 4년 만에 처음으로 시작되는 FCC 주파수 경매(AWS-3)를 환영했습니다.
이번 AWS-3 경매에서는 10년 이상 사용되지 않았던 5G급 주파수 200개를 제공할 예정입니다.
이번 경매에 포함된 지역은 미국 48개 주, 2개의 미국령, 그리고 멕시코만 연안을 포함하여 1억 명이 넘는 소비자가 거주하는 지역입니다.
뉴욕, 시카고, 보스턴, 탬파, 샬럿과 같은 주요 시장도 포함됩니다.
브렌던 카 위원장은 다음과 같은 성명을 발표했습니다.
“드디어! FCC가 다시 활동을 시작합니다. 주파수 경매는 허가된 무선 서비스의 생명줄이며, FCC가 경매를 진행한 지 너무 오래되었습니다. 오늘 우리는 시장에 더 많은 주파수를 공급하기 위한 매우 중요한 경매를 시작합니다. 제가 위원장으로 취임한 첫 회의에서 위원회가 가장 먼저 투표한 안건이 바로 이 경매 절차를 시작하는 것이었던 이유가 있습니다. 더 많은 주파수는 더 많은 건설, 더 낮은 가격, 그리고 더 강력한 경쟁을 의미합니다. FCC의 ‘미국 건설(Build America Agenda)’ 계획은 무선 분야에서 미국의 리더십을 되찾고 있습니다.”
추가 배경 정보:
AWS-3 경매(공식 명칭 113번 경매) 입찰은 오늘 아침 시작되었습니다. 이번 경매는 1695-1710MHz, 1755-1780MHz, 그리고 2155-2180MHz 대역의 주파수 사용권역을 제공합니다.
경매를 통해 14억 MHz-POP("메가헤르츠 인구") 이상의 주파수 대역이 경매에 부쳐집니다. MHz-POP는 사용권역에 사용권역이 적용되는 인구수를 곱하여 계산한 수치입니다.
경매 진행 상황은 https://www.fcc.gov/auction/113 에서 확인할 수 있습니다.
오늘 시작된 이번 경매는 위원회가 작년에 제안하고 채택한 규칙을 따릅니다.
경매에 나온 사용권역은 2014년에 상업적 용도로 경매되었으나, 채무 불이행이나 입찰 철회 등의 이유로 낙찰되지 못했습니다. 그 결과, 이 200개의 사용권역은 이전 경매에서 판매되지 않았고, 그 이후로 FCC의 주파수 재고에서 사용되지 않은 채로 남아 있었습니다. 오늘 경매를 통해 확보된 주파수 대역은 생산적으로 활용될 것입니다. 이 경매 수익금은 FCC의 안전하고 신뢰할 수 있는 통신 네트워크 보상 프로그램(일반적으로 "rip and replace"로 알려짐)에 사용될 예정이며, 이 프로그램은 미국 통신 네트워크에서 신뢰할 수 없는 기술을 제거하는 것을 목표로 합니다.
FCC의 Build America Agenda는 전파를 확보하고 무선 통신 분야에서 미국의 리더십을 회복하기 위해 노력하고 있습니다. FCC는 트럼프 대통령의 근로가정 세금 감면법에 명시된 2034년까지 800MHz의 주파수 대역을 확보하는 대규모 주파수 파이프라인을 실행함으로써 5G 및 6G 분야에서의 리더십을 강화하고 있습니다.
이 법은 또한 FCC의 경매 권한을 복원했습니다. 2차 시장에서는 많은 주파수 대역이 경쟁업체의 손으로 넘어가고 있으며, 이들은 이를 신속하게 생산적으로 활용할 수 있습니다. Build America Agenda의 무선 기술 리더십 강화 노력에 대한 자세한 내용은 다음 웹사이트를 참조하십시오.
https://www.fcc.gov/restoring-americas-leadership-wireless.
AWS-3 경매, 전국 무선 서비스용 주파수 200개 라이선스 제공 –
주요 시장 포함
워싱턴, 2026년 6월 2일 – FCC 위원장 브렌던 카는 오늘 4년 만에 처음으로 시작되는 FCC 주파수 경매(AWS-3)를 환영했습니다.
이번 AWS-3 경매에서는 10년 이상 사용되지 않았던 5G급 주파수 200개를 제공할 예정입니다.
이번 경매에 포함된 지역은 미국 48개 주, 2개의 미국령, 그리고 멕시코만 연안을 포함하여 1억 명이 넘는 소비자가 거주하는 지역입니다.
뉴욕, 시카고, 보스턴, 탬파, 샬럿과 같은 주요 시장도 포함됩니다.
브렌던 카 위원장은 다음과 같은 성명을 발표했습니다.
“드디어! FCC가 다시 활동을 시작합니다. 주파수 경매는 허가된 무선 서비스의 생명줄이며, FCC가 경매를 진행한 지 너무 오래되었습니다. 오늘 우리는 시장에 더 많은 주파수를 공급하기 위한 매우 중요한 경매를 시작합니다. 제가 위원장으로 취임한 첫 회의에서 위원회가 가장 먼저 투표한 안건이 바로 이 경매 절차를 시작하는 것이었던 이유가 있습니다. 더 많은 주파수는 더 많은 건설, 더 낮은 가격, 그리고 더 강력한 경쟁을 의미합니다. FCC의 ‘미국 건설(Build America Agenda)’ 계획은 무선 분야에서 미국의 리더십을 되찾고 있습니다.”
추가 배경 정보:
AWS-3 경매(공식 명칭 113번 경매) 입찰은 오늘 아침 시작되었습니다. 이번 경매는 1695-1710MHz, 1755-1780MHz, 그리고 2155-2180MHz 대역의 주파수 사용권역을 제공합니다.
경매를 통해 14억 MHz-POP("메가헤르츠 인구") 이상의 주파수 대역이 경매에 부쳐집니다. MHz-POP는 사용권역에 사용권역이 적용되는 인구수를 곱하여 계산한 수치입니다.
경매 진행 상황은 https://www.fcc.gov/auction/113 에서 확인할 수 있습니다.
오늘 시작된 이번 경매는 위원회가 작년에 제안하고 채택한 규칙을 따릅니다.
경매에 나온 사용권역은 2014년에 상업적 용도로 경매되었으나, 채무 불이행이나 입찰 철회 등의 이유로 낙찰되지 못했습니다. 그 결과, 이 200개의 사용권역은 이전 경매에서 판매되지 않았고, 그 이후로 FCC의 주파수 재고에서 사용되지 않은 채로 남아 있었습니다. 오늘 경매를 통해 확보된 주파수 대역은 생산적으로 활용될 것입니다. 이 경매 수익금은 FCC의 안전하고 신뢰할 수 있는 통신 네트워크 보상 프로그램(일반적으로 "rip and replace"로 알려짐)에 사용될 예정이며, 이 프로그램은 미국 통신 네트워크에서 신뢰할 수 없는 기술을 제거하는 것을 목표로 합니다.
FCC의 Build America Agenda는 전파를 확보하고 무선 통신 분야에서 미국의 리더십을 회복하기 위해 노력하고 있습니다. FCC는 트럼프 대통령의 근로가정 세금 감면법에 명시된 2034년까지 800MHz의 주파수 대역을 확보하는 대규모 주파수 파이프라인을 실행함으로써 5G 및 6G 분야에서의 리더십을 강화하고 있습니다.
이 법은 또한 FCC의 경매 권한을 복원했습니다. 2차 시장에서는 많은 주파수 대역이 경쟁업체의 손으로 넘어가고 있으며, 이들은 이를 신속하게 생산적으로 활용할 수 있습니다. Build America Agenda의 무선 기술 리더십 강화 노력에 대한 자세한 내용은 다음 웹사이트를 참조하십시오.
https://www.fcc.gov/restoring-americas-leadership-wireless.
www.fcc.gov
Auction 113: Advanced Wireless Services (AWS-3)
Attachment A File — License Inventory, Upfront Payments, and
Forwarded from 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각
Forwarded from 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각
골드만삭스는 한국과 대만의 강세가 ▲에너지 가격 충격에 대한 상대적 방어력 ▲AI 산업 집중도라는 두 가지 요인에서 비롯됐다고 분석했습니다.
특히 북아시아는 이란 전쟁으로 인한 에너지 충격을 흡수할 여력이 상대적으로 크고, 글로벌 AI 투자 중심지 역할을 하고 있습니다. 반면 남아시아 국가들은 에너지 가격 상승 영향을 더 크게 받으며 상장 기업 중 AI 관련 비중도 낮다고 평가했습니다.
https://x.com/flywithmoony/status/2061923401972040016
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/goldman-upgrades-taiwan-south-korea-stocks-asia-rally-intensifies-2026-06-03/
특히 북아시아는 이란 전쟁으로 인한 에너지 충격을 흡수할 여력이 상대적으로 크고, 글로벌 AI 투자 중심지 역할을 하고 있습니다. 반면 남아시아 국가들은 에너지 가격 상승 영향을 더 크게 받으며 상장 기업 중 AI 관련 비중도 낮다고 평가했습니다.
https://x.com/flywithmoony/status/2061923401972040016
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/goldman-upgrades-taiwan-south-korea-stocks-asia-rally-intensifies-2026-06-03/
"보수적 PER 적용"...골드만삭스, 코스피 1만2000 간다
글로벌 IB(투자은행) 골드만삭스가 3일(현지시간) 코스피 지수 목표치를 기존 9000에서 1만2000으로 올려 잡고, 비중확대 의견을 유지했다. 코스피 이익 전망치가 여전히 상향하고 있고, 메모리 반도체 사이클도 지속될 가능성이 크기 때문이다. 다만, 앞으로 전술적 조정이 나타날 수 있다고 전망했다.
골드만삭스는 이날 아시아 증시 관련 리포트를 발간하고 "이익이 아시아 주식 시장을 이끌고 있다"며 이같이 밝혔다. 이어 "목표치는 더 높은 이익과 보수적인 선행 PER(주가수익비율) 8배를 적용한 것"이라고 말했다.
골드만삭스는 올해 코스피 지수가 이미 두배 이상 상승했고, 삼성전자와 SK하이닉스의 시가총액이 시장의 절반을 차지한다는 점, 개인 투자자의 투기적 투자가 증가하고, 코스피가 조정에 취약한 시장이라는 점을 알고 있다고 설명했다. 그럼에도 코스피에 투자해야 하는 이유가 여전히 설득력 있다고 분석했다.
https://naver.me/FRoCGQzB
글로벌 IB(투자은행) 골드만삭스가 3일(현지시간) 코스피 지수 목표치를 기존 9000에서 1만2000으로 올려 잡고, 비중확대 의견을 유지했다. 코스피 이익 전망치가 여전히 상향하고 있고, 메모리 반도체 사이클도 지속될 가능성이 크기 때문이다. 다만, 앞으로 전술적 조정이 나타날 수 있다고 전망했다.
골드만삭스는 이날 아시아 증시 관련 리포트를 발간하고 "이익이 아시아 주식 시장을 이끌고 있다"며 이같이 밝혔다. 이어 "목표치는 더 높은 이익과 보수적인 선행 PER(주가수익비율) 8배를 적용한 것"이라고 말했다.
골드만삭스는 올해 코스피 지수가 이미 두배 이상 상승했고, 삼성전자와 SK하이닉스의 시가총액이 시장의 절반을 차지한다는 점, 개인 투자자의 투기적 투자가 증가하고, 코스피가 조정에 취약한 시장이라는 점을 알고 있다고 설명했다. 그럼에도 코스피에 투자해야 하는 이유가 여전히 설득력 있다고 분석했다.
https://naver.me/FRoCGQzB
Naver
"보수적 PER 적용"...골드만삭스, 코스피 1만2000 간다
글로벌 IB(투자은행) 골드만삭스가 3일(현지시간) 코스피 지수 목표치를 기존 9000에서 1만2000으로 올려 잡고, 비중확대 의견을 유지했다. 코스피 이익 전망치가 여전히 상향하고 있고, 메모리 반도체 사이클도
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
ㄴ닛케이 증시 2% 상승하는 가운데 급등주들 입니다.
스미토모전기(住友電気工業, Sumitomo Electric)
— 전선·케이블, 광섬유 케이블, 자동차 와이어하네스, 화합물 반도체, 절삭공구 등을 다루며, 환경·에너지/정보통신/자동차/일렉트로닉스/산업소재의 5개 사업부문으로 구성됩니다.
다이니폰스크린 = SCREEN홀딩스(7735)
—반도체 제조장비 업체로, 반도체 세정장비(웨이퍼 클리닝)에서 글로벌 점유율 45% 이상으로 세계 1위입니다.
르네사스 일렉트로닉스(Renesas)
— 2010년 NEC 일렉트로닉스와 르네사스 테크놀로지 합병으로 출범, 뿌리는 NEC·히타치·미쓰비시전기의 반도체 부문입니다.
파나소닉(Panasonic Holdings, 6752)
—투자자 관점에서 가장 주목받는 부분은 EV용 리튬이온 배터리와 에너지저장 사업이며, 테슬라 등 주요 완성차에 공급합니다.
후지쿠라(フジクラ, Fujikura, 5803)
— AI 도입에 따른 데이터센터 수요 증가에 대응해 소경·고밀도 광섬유 케이블(SWR/WTC)과 고정밀 커넥터로 광배선 솔루션을 제공합니다.
이 5종목의 구성 자체가 AI 인프라·반도체 테마에 쏠려 있습니다. 후지쿠라·스미토모전기는 데이터센터용 광케이블, SCREEN·르네사스는 반도체, 파나소닉은 배터리·AI 관련 사업이라는 공통점이 있습니다.
스미토모전기(住友電気工業, Sumitomo Electric)
— 전선·케이블, 광섬유 케이블, 자동차 와이어하네스, 화합물 반도체, 절삭공구 등을 다루며, 환경·에너지/정보통신/자동차/일렉트로닉스/산업소재의 5개 사업부문으로 구성됩니다.
다이니폰스크린 = SCREEN홀딩스(7735)
—반도체 제조장비 업체로, 반도체 세정장비(웨이퍼 클리닝)에서 글로벌 점유율 45% 이상으로 세계 1위입니다.
르네사스 일렉트로닉스(Renesas)
— 2010년 NEC 일렉트로닉스와 르네사스 테크놀로지 합병으로 출범, 뿌리는 NEC·히타치·미쓰비시전기의 반도체 부문입니다.
파나소닉(Panasonic Holdings, 6752)
—투자자 관점에서 가장 주목받는 부분은 EV용 리튬이온 배터리와 에너지저장 사업이며, 테슬라 등 주요 완성차에 공급합니다.
후지쿠라(フジクラ, Fujikura, 5803)
— AI 도입에 따른 데이터센터 수요 증가에 대응해 소경·고밀도 광섬유 케이블(SWR/WTC)과 고정밀 커넥터로 광배선 솔루션을 제공합니다.
이 5종목의 구성 자체가 AI 인프라·반도체 테마에 쏠려 있습니다. 후지쿠라·스미토모전기는 데이터센터용 광케이블, SCREEN·르네사스는 반도체, 파나소닉은 배터리·AI 관련 사업이라는 공통점이 있습니다.
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
키옥시아, 한때 日시총 2위 등극…닛케이지수 장중 68,000 돌파
20년 넘게 일본 최대 기업 자리를 지켜온 도요타자동차가 인공지능(AI) 투자 열풍 속에 시가총액 1위 자리를 소프트뱅크그룹에 내준 데 이어 2위 수성도 위협받고 있다.https://v.daum.net/v/20260603102301924
3일 오전 도쿄 주식 시장에서 장기 기억 메모리인 낸드플래시 제조사 키옥시아 주가가 전일 대비 7% 상승한 83,140엔을 기록하며 시총이 일시적으로 45조엔(약427조원)을 넘어섰다.
Daum | 연합뉴스
키옥시아, 한때 日시총 2위 등극…닛케이지수 장중 68,000 돌파
(도쿄=연합뉴스) 조성미 특파원 = 20년 넘게 일본 최대 기업 자리를 지켜온 도요타자동차가 인공지능(AI) 투자 열풍 속에 시가총액 1위 자리를 소프트뱅크그룹에 내준 데 이어 2위 수성도 위협받고 있다. 3일 오전 도쿄 주식 시장에서 장기 기억 메모리인 낸드플래시 제조사 키옥시아 주가가 전일 대비 7% 상승한 83,140엔을 기록하며 시총이 일시적으로 4
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
» 미국이 강제노동으로 생산된 것으로 의심되는 수입품에 대한 조사 결과를 근거로, 주요 교역국 수입품에 최소 10%의 관세를 부과하는 방안을 논의
» 이는 미국 연방대법원이 기존 관세 정책의 일부를 위헌으로 판단한 이후, 트럼프 대통령이 국가별 관세 체계를 다시 구축하려는 움직임의 일환
» 미국무역대표부(USTR)에 따르면 캐나다, 멕시코, 유럽연합, 대만, 영국 등에는 10%의 관세가 적용될 예정. 반면 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 강제노동 수입 금지 조치를 충분히 시행하지 않았다고 판단된 국가들에 대해서는 12.5%의 더 높은 관세율이 부과될 계획
» USTR은 강제노동 수입품 금지 조치를 이미 시행하고 있거나 시행을 약속한 국가들에는 낮은 관세율을 적용하는 반면, 관련 규제를 제대로 도입하거나 집행하지 않은 국가들에는 높은 관세율을 적용한다고 설명
» 이번 조치는 트럼프 대통령이 집권 첫해 도입했던 국가별 관세 체계를 부활시키기 위한 중요한 단계로 평가. 다만 이번 관세안은 기존 조치와는 별도로, 1974년 무역법(Trade Act of 1974) 제301조(Section 301)에 근거한 조사 결과를 토대로 추진 중
» 한편 한국이 12.5% 관세 부과 대상국에 포함. 실제 시행될 경우 한국의 대미 수출 기업들, 특히 자동차·철강·산업재 업종의 부담 요인으로 작용할 수 있으며, 미국 내 생산 비중이 높은 기업들과의 경쟁 환경에도 영향을 미칠 수 있는 내용
» 다만 현재는 '제안(Proposes)' 단계인 만큼 향후 협상과 법적 절차에 따라 최종 관세율과 적용 범위는 달라질 가능성
» 이는 미국 연방대법원이 기존 관세 정책의 일부를 위헌으로 판단한 이후, 트럼프 대통령이 국가별 관세 체계를 다시 구축하려는 움직임의 일환
» 미국무역대표부(USTR)에 따르면 캐나다, 멕시코, 유럽연합, 대만, 영국 등에는 10%의 관세가 적용될 예정. 반면 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 강제노동 수입 금지 조치를 충분히 시행하지 않았다고 판단된 국가들에 대해서는 12.5%의 더 높은 관세율이 부과될 계획
» USTR은 강제노동 수입품 금지 조치를 이미 시행하고 있거나 시행을 약속한 국가들에는 낮은 관세율을 적용하는 반면, 관련 규제를 제대로 도입하거나 집행하지 않은 국가들에는 높은 관세율을 적용한다고 설명
» 이번 조치는 트럼프 대통령이 집권 첫해 도입했던 국가별 관세 체계를 부활시키기 위한 중요한 단계로 평가. 다만 이번 관세안은 기존 조치와는 별도로, 1974년 무역법(Trade Act of 1974) 제301조(Section 301)에 근거한 조사 결과를 토대로 추진 중
» 한편 한국이 12.5% 관세 부과 대상국에 포함. 실제 시행될 경우 한국의 대미 수출 기업들, 특히 자동차·철강·산업재 업종의 부담 요인으로 작용할 수 있으며, 미국 내 생산 비중이 높은 기업들과의 경쟁 환경에도 영향을 미칠 수 있는 내용
» 다만 현재는 '제안(Proposes)' 단계인 만큼 향후 협상과 법적 절차에 따라 최종 관세율과 적용 범위는 달라질 가능성
美 “한국 등 60國, 강제 노동 관련 조치 불이행… 10% 추가 관세 제안”
https://n.news.naver.com/article/023/0003979929?sid=104
[속보] 미 “한국, 강제노동 상품 수입 차단 미흡”…12.5% 추가관세 추진
https://www.hani.co.kr/arti/international/america/1261681.html
https://n.news.naver.com/article/023/0003979929?sid=104
[속보] 미 “한국, 강제노동 상품 수입 차단 미흡”…12.5% 추가관세 추진
https://www.hani.co.kr/arti/international/america/1261681.html
Naver
美 “한국 등 60國, 강제 노동 관련 조치 불이행… 10% 추가 관세 제안”
이르면 7월 말 도입… ‘글로벌 관세’ 대체 수순 미국 무역대표부(USTR)는 2일 한국 등 60국의 ‘강제 노동 생산품 수입’에 관한 무역법 301조 조사를 실시한 결과 “강제 노동으로 생산된 상품에 대한 수입 금