PBR 리레이팅 기대 가치 종목 Top 10

PER 리레이팅 기대 성장 종목 Top 15

국내 기업별 유리 기판 사업 진행 현황

평균으로의 회귀: 2026년 100% 랠리는 구조적 도약인가?

-2026년 등락률은 KOSPI 역대 연간 기준 최대치

-단순한 시장 조정이나 완만한 상승이 아닌, 구조적인 대변화(Structural Shift)나 시장의 광기(Irrational Exuberance)를 동반한 대형 이벤트가 있었음을 시사.

-현재 KOSPI는 AI 붐과 반도체 산업의 강력한 실적 개선에 힘입어 18개월 미만의 짧은 기간 동안 지수가 3배가량 상승하는 이례적인 랠리를 지속.

-과도한 종목 집중도와 외국인 수급의 변동성, 그리고 금융 긴축의 시점이 다가옴에 따라 역사적 패턴처럼 조정 국면에 진입할 수 있다는 우려가 공존.

-현재의 +100% 수익률은 이익 성장(E) + 멀티플 팽창(P/E)의 결합. 후자의 비중이 압도적이라는 분석이 타당.

-멀티플 팽창은 시장의 기대감(Sentiment)과 유동성에 의존.

-조정이 온다면 버블 붕괴가 아니라 멀티플 정상화 수준의 조정일 가능성이 높음.

-구조적 도약이 맞다면 지수 베타를 줄이고, 리레이팅 알파를 취하는 전략이 맞음.

-평균으로의 회귀가 맞다면 지금 가격엔 이미 도약이 반영되어 있음.

사진 출처: Bloomberg

*매수매도 추천이 아닙니다.

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

코스피 지수 장 중 고점~저점 400pt, ±5% 넘게 변동.

이거.. 뭐예요?

뜬금없지만 쿠바 공격 준비는 증시에 호재로 보입니다. 이란 전쟁 초기에 트럼프가 장성들의 조언을 받아들여 절대로 전선을 두개로 만들지는 않겠다고 공언한 적이 있었거든요.

쿠바를 친다는 건 이란은 마무리하겠다는 것으로 보이네요.

https://biz.chosun.com/international/international_general/2026/05/28/2SUTEW32XVGN5G674E5GHYMXDQ/

[단독/유료기사] LG 구광모-젠슨 황, 한국서 만나 '피지컬 AI' 동맹 맺는다
https://www.hankyung.com/article/202605284659i

근데 원래 엔비디아랑 협업 중이었음ㅋ

어디선가 비슷한걸 봤다 싶었는데 1달 전에 봤던 기억이...

4월 28일 기사
젠슨황 장녀도 '깐부 회동' LG전자와 피지컬AI 협력
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005672764?sid=103

데이터센터 분야 협력도 구체화하는 단계다. LG전자는 AI 데이터센터(AIDC)용 냉각 솔루션에 대해 엔비디아 인증을 진행 중이다. 이번 회동에서는 적용 범위와 기술 고도화 방향이 함께 논의된 것으로 전해졌다.

AI 서버 고집적화로 발열 관리 중요성이 커지는 상황에서 냉각 기술 경쟁력을 선점하기 위한 협력의 하나로 해석된다.

엔비디아와 LG전자 간 협력은 AI 모델과 인프라, 로봇을 연결하는 통합 생태계 구축에 초점이 맞춰져 있다. 엔비디아의 반도체·소프트웨어 역량과 LG전자의 하드웨어·생활 데이터 기반을 결합해 실제 환경에서 작동하는 피지컬 AI 적용 범위를 확대하겠다는 전략이다.

젠슨 황 "아직 말하지 않은 놀라운 신제품 있다…사상 최대 하반기 될 것"

황 CEO는 "오늘 주로 논의한 것은 생산능력 확대였다. (신제품) '그레이스 블랙웰'과 (차세대 AI 가속기) 베라 루빈을 포함해 올해 하반기는 매우 바쁠 수 있기 때문"이라고 말했다. 그러면서 "우리는 놀라운 신제품이 하나 있는데 아직 누구에게도 말하지 않았다"며 "이후 다시 발표할 예정"이라고 예고했다.

아울러 그는 "올해 하반기는 엔비디아와 대만에 사상 최대 규모의 반년이 될 것"이라고 강조했다.
https://naver.me/GvWWdhFV

JPM의 EM 주식 전략

- 그동안 IT를 중립으로 유지해왔는데 OW으로 상향. 매크로 역풍에도 강력한 이익 성장세 입증, 이익 가시성 확보

- 대만 역시 중립이었는데 OW으로 상향. AI 공급망 내 독점적 지위, Capex 확대의 최대 수혜

- 한국은 계속 OW였고..

- 매크로 및 인플레이션 압박을 받는 필수소비재와 헬스케어는 UW 의견 유지

ETF 순자산 500조 돌파…한달 새 100조 늘었다
https://www.hankyung.com/article/2026052850111

[속보] 국민연금, 올해 국내주식 목표 비중 14.9%→20.8%로 확대 | 연합뉴스
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260528167800530

국민연금, 올해 국내주식 목표 비중 14.9%→20.8%로 확대
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260528167800530

👉 전략적 자산배분(SAA)이 얼마정도려나요..

SAA가 이전과 같이 5%면 총 25.8%라서 남은 부분은 매도해야 하긴 함

👉 전략적 자산배분(SAA)가 확대인데 비공개라 사실상 시장 상황 고려해서 당장은 안판다는 이야기

국민연금발 매도 악재는 일단은 해소되는데, SAA가 무한정 확대는 아닐거라서 어찌되든 코스피 10000 이렇게 가면 결국 팔긴 해야함.

+ 국민연금이 여기서 더 열심히 사주지도 않음

■ 국민연금 2026년 자산군별 목표비중 조정

-국내주식 20.8% (기존 14.9%)
-해외주식 34.7% (기존 37.2%)
-국내채권 23.1% (기존 24.9%)
-해외채권 7.4% (기존 8.0%)
-대체투자 14.0% (기존15.0%)


*전략적배분 허용범위를 활용해 최대 ±5%포인트까지 기계적 매매 없이 운용할 수 있기에 국내주식을 최대 25.8%까지 보유 가능하다
(전략적자산배분(SAA)허용범위를 한시적으로 확대하기로 했다.
SAA 허용 범위는 공개하지 않기로 했다. )

*당장 국민연금발 ‘매도 폭탄’ 우려는 완화된셈
4분기에 걱정하면 될듯하네여.

*현재 기준 국민연금의 국내주식 비중은 28~29%대 수준이다.

[국민연금 제5차 기금회 요약]

* 2026년 자산군별 목표비중 변화

국내주식 14.9% -> 20.8% (+5.9%p)
해외주식 37.2% -> 34.7% (-2.5%p)
국내채권 24.9% -> 23.1% (-1.8%p)
해외채권 8.0% -> 7.4% (-0.6%p)
대체투자 15.0% -> 14.0% (-1.0%p)

* 2026년 SAA+TAA 허용 범위

기존 5%에서 추가 확대
(SAA 수치는 비공개)

* 2027년 자산군별 목표비중 변화

국내주식 20.8% -> 20.8% (0%p)
해외주식 34.7% -> 35.6% (+0.9%p)
국내채권 23.1% -> 21.8% (-1.3%p)
해외채권 7.4% ->7.4% (0%p)
대체투자 14.0% ->14.3% (+0.3%p)

* 2031년말 자산군별 목표비중

주식 55% 내외
채권 30% 내외
대체투자 15% 내외

https://naver.me/xuFFc9U0

로이터) 테슬라의 AI 트레이너들이 자율주행 기술과 안전 통계를 신뢰하지 않는 이유

테슬라가 FSD, 즉 Full Self-Driving이 인간 운전자보다 최대 10배 안전하다고 주장해 왔지만, 로이터 보도에 따르면 이 주장을 뒷받침하는 통계는 비교 방식 자체가 부적절하고, 실제로 FSD를 훈련했던 전직 직원들은 기술이 대규모 완전 자율주행을 안전하게 구현할 수준에 도달하지 못했다고 보고 있습니다.

핵심은 테슬라가 FSD의 안전성을 과장하기 위해 서로 맞지 않는 데이터를 비교했다는 점입니다. 테슬라는 에어백이 전개된 테슬라 사고를 기준으로 자사 사고율을 계산하면서, 비교 대상인 미국 연방 사고 데이터에는 견인차가 필요한 모든 사고를 포함했습니다. 견인차가 필요한 사고는 에어백이 전개될 정도로 심각하지 않은 경우도 많기 때문에, 이 비교는 테슬라에 유리하게 왜곡됩니다. 더 적절하게 에어백 전개 사고끼리 비교하면 FSD 또는 오토파일럿 사용 차량의 사고 간 주행거리는 인간 평균보다 10배가 아니라 약 3배 길다는 분석이 나왔고, 그마저도 차량 연식, 주행 환경, 운전자 선택 편향 등을 고려하면 FSD가 실제로 더 안전하다고 단정하기 어렵다는 지적입니다.

전직 데이터 라벨러들은 FSD가 여전히 기본적인 상황에서 실패하는 영상을 자주 봤다고 말했습니다. 긴급차량에 양보하지 못하거나, 스쿨버스 앞에서 멈추지 못하거나, 공사 구역을 제대로 피하지 못하고, 보행자나 어린이를 거의 칠 뻔한 사례가 있었다는 주장입니다. 일부 직원들은 차량이 개, 고양이, 사슴을 인식하지 못하고 속도를 줄이지 않은 채 충돌하는 영상도 봤다고 설명했습니다. 로이터는 해당 영상을 직접 확인하지는 못했지만, 다수의 전직 직원 인터뷰를 통해 이런 내부 평가를 전했습니다.

기사에서 특히 중요한 부분은 테슬라의 공개 로보택시 시연이 실제 범용 자율주행 능력을 보여준다기보다, 제한된 구역과 특정 경로를 사전에 촬영·라벨링·훈련한 결과에 가깝다는 주장입니다. 머스크는 테슬라가 웨이모처럼 고정밀 지도를 쓰지 않고 카메라와 AI만으로 어디서든 작동할 수 있다고 말해 왔지만, 전직 직원들은 워너브러더스 스튜디오 행사나 오스틴 로보택시 출시 전에도 직원들이 경로와 위험 요소를 장시간 지도화하고 주석 처리했다고 밝혔습니다. 이런 방식은 특정 행사나 제한된 구역에서는 효과가 있을 수 있지만, 전국적·글로벌 규모로 확장하기에는 노동집약적이고 현실성이 낮다는 것입니다.

웨이모와의 비교도 테슬라에 불리하게 제시됩니다. 웨이모는 실제 무인 로보택시를 운행하는 지역의 도로 조건, 지역 특성, 사고 유형을 맞춰 인간 운전 차량과 비교하고, 외부 연구자와 함께 동료심사를 거친 연구를 공개합니다. 반면 테슬라는 기초 사고 데이터를 공개하지 않고, 동료심사 없이 최상위 안전성 수치만 발표한다는 비판을 받습니다. 또한 테슬라 FSD는 여전히 운전자 감독이 필요한 운전자 보조 시스템이므로, 이를 인간 운전자와 직접 비교하는 것 자체가 부적절하다는 지적도 나옵니다.

규제 리스크도 계속 남아 있습니다. 미국 NHTSA는 오토파일럿과 FSD 관련 여러 조사를 진행 중이며, 긴급차량 충돌, 신호 위반, 반대 차선 진입, 안개나 눈부심 등 시야 저하 상황에서의 사고 등을 살펴보고 있습니다. 테슬라는 플로리다 오토파일럿 사고와 관련해 2억4,300만 달러 배상 평결을 받은 바 있으며, 유사 사고 소송도 이어져 왔습니다.

결론적으로 이 기사는 테슬라의 FSD가 “장시간 꽤 잘 달릴 수 있는 운전자 보조 기술”이라는 점은 인정하면서도, “감독 없는 완전 자율주행”과는 아직 거리가 크다고 봅니다. 특히 테슬라의 안전성 통계는 사고 기준, 비교 대상 차량의 연식, 주행 환경, 시스템 해제 후 사고 집계 기간, 운전자 선택 편향 등을 충분히 반영하지 않아 투자자와 소비자에게 과도하게 낙관적인 인상을 줄 수 있다는 것이 보도의 핵심입니다. 로이터가 전한 전직 직원들의 평가를 종합하면, 테슬라의 로보택시 사업은 현재 제한된 지역에서 조심스럽게 운영되는 수준이며, 머스크가 말한 빠른 전국 확장이나 대규모 완전 자율주행 상용화까지는 상당한 시간이 필요할 가능성이 큽니다.
*GPT로 요약함
reut.rs/4uFiAjc