ETF 찍먹들 차익실현 이탈 중

어차피 ETF발 과유입된 자금들 중 일부만 남아도 수급적으로는 성공한 이벤트

AI發 구조조정 초읽기…경영진 99% "2년 내 인력 감축" 예상
https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=669405

👉 AI가 커질수록 꼭 발생해야하는 구조조정

[장중 시황] 부익부 빈익빈 장세 지속 (5/27)

🧿유안타 [시황 이재원 (02-3770-5719)]

-KOSPI, KOSDAQ 엇갈림 지속. 금일 삼성전자, SK하이닉스, KOSPI 지수 모두 신고가 경신하며 장중 KOSPI 4% 이상 상승. 반면 KOSDAQ은 1%대 약세. 연휴기간 미국 이란 갈등 완화되며 유가 하락 및 금리 안정화된 효과 지속. 세계 주식시장 동반 강세이나 한국 주식시장 주도력 1위. 전일 8천피 돌파 이후에도 이익추정치 상향 지속되며 지수 밸류에이션 부담도 적은 상황

-상승 배경 ① 마이크론의 초급등
: 전일 미국 주식시장 S&P500, NASDAQ 모두 신고가 경신. 특히 마이크론 19.3% 급등하며 필라델피아 반도체지수 5.5% 상승 견인. UBS의 목표주가 3배 이상 상향한 보고서가 핵심. 1) AI가 메모리 산업의 사이클 구조를 바꾸고 있다는 판단 2) 장기공급계약으로 인한 밸류에이션 리레이팅 3) D램, NAND 공급부족 장기화 전망 의 세 가지 핵심 논리. 샌디스크(+7.5%), WDC(+8.3%), 씨게이트(+4.1%) 등 스토리지 동반 강세. 한국 주식시장 삼성전자, SK하이닉스 마이크론과 시가총액 키맞추기 진행되며 양 종목 신고가 경신. 여전히 12개월 선행 PER은 마이크론 대비 할인 받고 있는 상황

-상승 배경 ② 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 출시
: 자금 레버리지 ETF로 유입됨에 따라 해당 종목 현물 주식과 주식 선물 추가 매수, 수급 유입 효과 발생. 현물 매수는 직접 주가 상승 압력, 선물 매수는 선물 고평가와 차익 거래 통한 현물 매수 유인으로 연결. 현재 반도체 이익추정치 상향 지속되는 시점에서 밸류에이션 재평가 논쟁까지 지속되는 상황은 해당 종목 주가 우상향시 양의 복리 효과 기대 가능하게 하는 요인. 단, 기존 반도체 ETF 바스켓에 담겨있던 반도체 업종 전반에 수급 유입되는 효과는 기존보다 감소할 전망

-수급 : 5월 지정학적 갈등 발발 이후 장장 12거래일 연속 순매도하며 지수 하방압력 가중했던 외국인 KOSPI 현물 2거래일 연속 순매수 중. 전일에 이어 오늘도 반도체 대형주, 금융 중심 순매수

-전략 : ① 지난주 엔비디아 실적 마지막으로 1분기 실적 호실적 마무리, Cycle 지속성 확인 ②5월 한국 수출 데이터에서 확인할 수 있듯 반도체 호수출 지속(호실적 예고). 5월에도 지속된 1,500원 상회하는 레벨의 원/달러 환율은 한국 수출주 기업이익에 우호적 요인. 조선, 방산, 2차전지, 전력기기 등 산업재-AI 인프라 모두 호수출 추세 유지. 증권 등 다방면에서 순환매 이뤄지고 있다는 점. ③전쟁이라는 악재는 큰 흐름에서 변동성으로 작용할 뿐 결국 해소될 것이라는 기대감이 더 강하다는 점 고려 시 여전히 KOSPI 상승 추세 견조히 유지될 전망

-KOSPI 12개월 선행 PER 전일 종가 기준 여전히 7.77배, EPS 상향 조정도 지속중인 상황. 대외 변수까지 우호적으로 마무리된다면 환율 변동성도 완화되며 외국인 자금 유입 기대하기 충분한 구간. 여전히 시장 우호적으로 판단. 다만 금일과 같은 반도체 강세 및 호실적 대형주 랠리 지속된다면 KOSDAQ 부진 불가피. 수급 대형주에 집중되는 가운데 이익 모멘텀마저 KOSPI 대비 현저히 떨어지는 KOSDAQ은 순환매도 어려울 전망. 금일 디앤디파마텍과 같은 임상결과, 바이오텍 L/O 등 공시 출현 필요

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*자료출처: 유안타증권 홈페이지
*자료 원문: https://buly.kr/BpHDmNJ

이분들이 다 해드시는 중

피규어AI 휴머노이드, 美 리테일 물류센터 들어간다

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006291460?sid=105

200시간 무파업 근무해서 취직하셨네요

🔲대만(세계 5위), 인도 증시 시총 추월

대만 증시 시가총액은 4조9,500억 달러까지 증가
TSMC는 대만 대표지수 내 비중이 약 42%

한국시총 7위.

SK하이닉스는 장중 최대 13% 상승(수요일 한국 증시), 1조 달러 클럽으로 진입

이 상승에는 UBS 애널리스트가 “향후 1년 내 주가가 두 배가 될 수 있다”고 언급한 영향도 있어

투자자들이 빅테크처럼 20배 멀티플을 부여하지 않더라도 많은 사람들이 단기적으로 PER 10배까지 보고 있다 (현재 1년 예상 실적 기준 약 7배 PER에 거래)

삼성전자와 SK하이닉스를 기초자산으로 한 단일종목 레버리지 ETF가 이날 한국거래소에서 상장되면서 변동성 확대 우려

1) 과유입 자금 차익실현 +
2) 코리아디스카운트 재부각 = 개꿀띠 매도

정부가 직접 개입하지는 않겠다고 했지만 정부당국자 발언의 무게는 외국인들이 보기엔 굉장히 진지하게 볼 수 밖에 없음.

삼성전자 2X ETF 첫날 결과는 고점 대비 12% 하락이네요.

멀쩡히 있던 다른 종목들 다 박살내면서 본인 조차 하락 마감해버리는 좋지 못한 마무리를 보여줬고요.

아마 '첫날은 무조건 대박!' 이라며 들어온 눈먼 돈들이 고민이 많을겁니다.

홀딩할지, 팔고 다른거 살지, 손절하고 출금할지

밤낮 안 가리고 폭주 중

금일 ETF 개인순매수 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 5월 27일 장마감 기준

#삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF 상장 1일차. 개인 순매도/순매수 상위 리스트
(캡쳐 단위: 백만원)

펄럭,,,

🔲ETF 시대에 헤지펀드는 점점 경쟁력을 잃고 있다

헤지펀드가 점점 과거의 뮤추얼펀드와 같은 길을 걷고 있다

지금은 업계 최고 유명 인물들조차 투자 유치를 위해 애쓰는 상황

두 개의 절벽(cliff)을 경고

첫 번째.

다음 대형 하락장이 오면 투자자들은 세금을 줄이기 위해 펀드를 대거 정리할 수 있다.

이런 기회는 2008년 금융위기 이후 오랫동안 없었다.

두 번째.

베이비붐 세대가 보유한 막대한 자산이 향후 20년간 상속되면서 수십조 달러 규모의 자산 이동이 일어날 전망이다.

그 과정에서 뮤추얼펀드와 헤지펀드의 대규모 환매가 발생할 수 있다고 본다.

ETF가 뮤추얼펀드를 대체할 가능성은 높다.
헤지펀드는 살아남겠지만 과거의 황금기는 끝났다고 결론

과거 패턴: 미 10년물 금리 급등기의 끝은 항상 주식시장 충격(폭락·위기)을 동반했음.

현재 차별점: 강력한 AI 인프라 투자(CAPEX)와 기업 이익(EPS) 성장이 고금리 부담을 방어 중.

결론: "이번엔 안전하다"가 아니라, 충격이 온다면 시스템 위기보다 AI 밸류체인의 기대치 실망(멀티플 압축)에서 올 가능성이 큼.

리스크 임계값

안정권 (~4.5%): AI 실적 검증이 금리 부담을 상쇄하며 주가 버팀 가능.
위험권 (4.75% ~ 5.0%): 명목·실질금리 재상승 시, 시장은 이익 성장보다 밸류에이션(PER) 압축에 무게를 두며 조정 가능성 급증.

이러다 보니 금리 상승을 압도할 만큼 EPS(주당순이익)가 확실히 올라가는 핵심 체인으로 쏠림 심화