작은집은 파랗게 도배 중...

#삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF 업데이트
- 오늘(5/27) 장시작과 함께 거래
- 14개 레버리지, 2개 인버스 상장

코멘트; 사전 설정된 물량이 워낙 커서 장초반 동시호가에서 지난 번 코스닥 액티브 때의 사고(?)가 발생하긴 어려울 것 같습니다만,, 어제 미국 증시에서 마이크론(MU)이 목표가가 3배 상향되면서 +19.3% 급등하고, 반도체 전반적으로 강세 보였다 보니 조금 우려는 있습니다. 네모 박스 쳐드린 주당 NAV (시초가 개념) 꼭 참고하시기 바랍니다.

차익실현 나오는 중 (오르지도 못한 코스닥은 왜...)

코스닥 밀린다고 일단 잘나가는걸 팔수도 있지만, 갈데는 없음..

코스피와 코스닥이 공존할수 없다는건 계속해서 보여주고 있고.

수많은 애널리스트분들이 그리 강조했듯이 계속해서 쏠림으로 가는중. 어색해하지말자.

삼전닉스는 올랐어도 레버리지상품은 노잼일 수 있음

SK하이닉스, 美 빅테크 수십조원 투자 지원 제안에도 ‘마이웨이’… “슈퍼乙 지위 지킨다”
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001167261?sid=105

SK하이닉스는 팹 지분 투자나 장비 공동 소유 같은 구조적 종속은 거부하되, 빅테크의 절박함을 협상 레버리지로 활용하는 전략을 택하고 있다.

SK하이닉스에 정통한 관계자는 “글로벌 빅테크와 장기공급계약(LTA)을 체결하면서 계약의 구속력을 강화하기 위한 다양한 아이디어가 논의되고 있다”고 전했다.

업계는 이를 더 높은 선납금(Prepayment), 5년 이상의 초장기 계약, 가격 하한 보장 조항 등으로 해석한다.

빅테크가 가져오는 자금을 공장 지분이 아닌, 더 유리한 계약 조건으로 환전하겠다는 전략이다.

» SK하이닉스도 시총 1조달러 그룹에 합류

코스닥 1분봉 - 모두의 예상과 다르게 움직인다

수급 정상화되는 중 (살 놈들 얼추 다 샀고 팔 놈 다 팔고~)

코스닥은 삼전닉스ETF 수급 폭탄도 받아낸걸 보면 찐바닥인듯

🔲SK하이닉스, AI 메모리칩 지배력으로 시가총액 1조 달러 클럽 진입

Barclays
우리는 SK하이닉스가 HBM 분야 리더 지위를 유지할 것으로 예상한다.”

그들은 제품 가격 환경이 계속 우호적일 것으로 보고 있으며 공급 부족도 지속될 것으로 전망

또한 SK하이닉스의 미국 상장 가능성 역시 추가 상승 촉매

Counterpoint Research
2025년 4분기 기준 글로벌 HBM 시장 매출 점유율(SK하이닉스: 57% 삼성전자: 22% 마이크론: 21%)

Janus Henderson
3월 말 저점 이후 반도체 주식은 매우 강한 상승을 보였고, 그 중심에는 메모리주가 있었다. 메모리 업종의 경우 AI 수요가 기록적 마진을 만들고 장기 공급 계약까지 확대되면서 이번 사이클의 지속성이 높아졌다는 점에서 이런 상승은 정당화될 수 있다

 
삼성전기 (009150)

MLCC 일류 + 기판 일류 = 유일무이

작성일: 2026.05.27
작성자: KB증권 (이창민)

투자의견: 매수 (BUY)
목표주가: 2,200,000원 (상향🔺)
작성일 주가: 1,572,000원
목표주가 수익률: +39.9%

- 투자의견 'Buy' 유지, AI 부품 산업의 초호황을 반영해 목표주가를 2,200,000원으로 38% 상향
- MLCC와 패키징 기판 두 핵심 AI 부품 사업의 동반 성장으로 전례 없는 가파른 실적 개선 기대


자세히보기
https://www.butler.works/ko/companies/00126371?openDialog=analystReport-50502

삼성전기 증권사별 목표주가 (현재주가 157.2만원) 140만원 ~ 220만원
- 메리츠증권 160만원
- 하나증권 170만원
- DB증권 160만원
- KB증권 160만원
- IM증권 140만원
- 다올증권 150만원
- NH투자증권 170만원
- SK증권 200만원
- 유진투자증권 179.2만원

금일 추가)
- KB증권 220만원
- Macquarie 215만원
- citi 200만원

Yeoido Lab 여의도 톺아보기 https://t.me/Yeouido_Lab

[SK증권 반도체 한동희]

안녕하세요, SK증권 한동희입니다.

지난 11월부터 수요의 구조적 변화에 따른 LTA시대,
이에 기반한 시클리컬 탈피가 견인하는 P/E Valuation,
재평가를 주장하고 있습니다. 논리는 여전히 같습니다.

전례없는 이익은 ‘일시적’ 수급 미스매치가 아닌,
AI 시대 메모리 위상 변화에 따른 구조적 현상입니다.

산업 규모의 전체적 확장과 더불어,
밸류체인 내 부 (Wealth)의 재편 국면에서 메모리는 가장 거대한 축 중 하나로 거듭나고 있습니다.

AI 시대의 New normal을 인정한다면,
재평가의 여정은 이제 시작일 뿐입니다.

P/E의 시대 (5/7)
 
주가 고점은 P/E: 시장은 ‘이익’을 보기 시작
메모리 랠리 핵심: AI 체인 내 현저한 메모리 저평가
‘이익’ 창출력의 구조적 제고 신뢰 형성에 기반
공급 제약보다 수요의 구조적 변화가 핵심 동인
AI 성능 향상, 비용 효율화를 결정짓는 직접 변수화
: 더 긴 주기, 낮은 진폭 (대순환주기)의 수요
LTA는 메모리 Dual market화를 의미
: 고객/시장/조건별 차등의 당위성 형성
-> 메모리 이익 안정성 제고
사례: 4Q24~1Q25 DRAM 가격 하락 국면
-> SK하이닉스 DRAM 이익 견조
 
수요 성격, 메모리 위상 변화->가치평가 변화 필요
AI는 메모리에 Earnings frame 제공
이익 안정성 제고는 P/E Valuation의 핵심 기반
-> AI 업계 내 다양한 업체들과 밸류 비교 용이성 제고
Book frame 접근: 비교 대상은 마이크론에 한정
패러다임 변화 국면에서 메모리 가치 상승 설명 필요
 
재평가 초입. 최상위 이익 창출력. 낮은 P/E는 기회
주가 랠리에도 불구 삼성전자, SK하이닉스 12MF P/E 6X 수준. 저평가 매력 부각 시작 단계에 불과
: 최상위 이익/수익성, 안정성 제고, 한국 메모리 매수 주체 확대 등
12MF EPS 상승과 재평가의 여정 동반
: 2Q26 가격 강세, 27년향 HBM 전제품 가격 인상, 27년 공급 부족 지속, LTA 통한 주주환원 강화
-> 과거와 달리 낮은 P/E는 기회

메모리 재평가 주장, 비중확대 의견 유지

URL: https://buly.kr/FWV14AY

SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

전닉빼면 장 어떠냐는 질문에 대해서.

걍 동일가중 ETF 꼬라지 보면 아주 간편하게 알 수 있음