코스피 TOP 20
반도체 5개 (전자, 닉스, 스퀘어, 전자우, 전기)
산업재 3개 (현중, 두에빌, 에어로)
금융 3개 (삼생, KB, 신한)
바이오 2개 (삼바, 셀트)
자동차 3개 (현차, 기아, 모비스)
지주사 2개 (물산, SK)
2차전지 2개 (엔솔, SDI)

코스닥 TOP 20
바이오 9개 (알테, 코티, 삼천당, HLB, 에이비엘, 펩트론, 리가켐, 케어젠, 보로노이)
반도체 8개(주성, 리노, 이오, 원익, 파두, ISC, 심텍, HPSP)
2차전지 2개 (에코프로, 비엠)
로봇 1개(레인보우)

반도체가 너무 적다!!

중국이 미국채를 팔고 있다? Nope!

#코스피 쏠림 심화.

삼전·하닉 '사이클 저주' 부활하나…CNBC "호황 뒤 불황 경고"

https://naver.me/G9UpIPxy

삼성전자, 트럼프 행정부 지분 인수 후보 올라
https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000512200?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

미국 예측시장에서 도널드트럼프 행정부가 지분을 인수할 가능성이 있는 기업 후보 중 삼성전자도 이름을 올렸습니다.

"HBM 속 'ICE' 심었다"…SK하이닉스, 발열 잡는 신기술 공개
- HBM 내부에 냉각 요소
- "열저항 30% 이상 낮춰"
- HBM5부터 적용 추진
- AI 데이터센터 겨냥

SK하이닉스가 고대역폭메모리(HBM) 패키지 내부에 냉각 요소를 넣어 발열을 낮추는 'iHBM' 기술을 26일 공개했다.

HBM 내부에 일체형 냉각 요소 'ICE'를 적용해 열 배출 경로를 추가하는 방식으로, 회사 측은 기존 대비 열저항을 30% 이상 낮출 수 있다고 설명했다.

https://n.news.naver.com/article/015/0005291046?sid=101

전일 자금유입 상위 ETF. 코스닥150에 이틀 연속 유입

증시 거래대금 (일평균 1분기 65.7조원, 2분기 80.5조원)

한경TV에서 증권사별 코스피 전망치 잘 정리해주심, 제일 높은 곳이 현대차증권 12,000

반도체: 새로운 역사의 시작 (2026년 5월 22일 기발간 자료)
[대신증권 반도체/류형근]

■ Super Cycle, 그 이상

- AI의 확산으로 메모리반도체 수요와 공급의 성격이 변화. 법적, 재무적 구속력을 겸비한 장기 계약의 체결은 변화된 생태계를 보여주는 증거.

- 수요의 비선형적 팽창과 Fab Space 부족에 따른 강제적 Capex Discipline (2026-2027년)으로 수급 불균형은 심화되고 있고, 공급업계의 가격 정책 효율화 노력 (응용처별 맞춤형 가격 전략) 속, 하반기 메모리반도체 가격 상승 탄력성은 확대될 것.

■ 관념으로부터의 탈피

- 2가지 변화가 사이클의 변동성을 구조적으로 축소시킬 것.

- 1) 성과급 구조의 변화에 따른 영업비용의 확대가 Capex 가용 예산을 1차적으로 축소시킬 것으로 예상되는 가운데, 2) 중장기 주주환원 정책의 변화 (주주환원액에서 주주환원율로의 변화 기대)가 Capex Discipline에 대한 시장의 신뢰를 드높일 것.

■ 대형주 투자전략

- 삼성전자: 파업으로 인한 단가 주가 부진을 비중 확대의 기회로 삼을 필요. 풍부한 FCF를 기반으로 적정 수준의 주주환원 뿐 아니라 M&A (세트 사업부문), 비메모리반도체 경쟁력 제고를 위한 투자 등을 병행할 것으로 전망.

- SK하이닉스: 3Q26 ADR 발행 전망. 주주들의 Capital Yield를 제고하는데 효율적인 제도라는 판단이 들 경우, 장기적으로 ADR 비중을 발행 주식 수의 10%까지도 늘릴 수 있을 것이라는 판단. 목표한 순현금 100조원을 3Q26에 달성할 것으로 예상되는 만큼, 특별배당/감액배당, 자사주 매입/소각 등의 전통적 주주환원도 추가 강화될 것.

보고서 링크: https://buly.kr/GkuQsTZ

[범용 DRAM]

- 응용처별 맞춤형 가격 전략 시행 전망. 북미 서버 4사향으로는 3년 이상의 다년 계약을, 북미 서버 4사 외 대형 고객사향으로는 Mini LTA, 이외 고객향으로는 분기 단위 공격적 가격 인상 정책을 전망. 가격 정책의
효율화 속, 하반기 가격의 추가 상승 가시성이 확대될 것.


[HBM]

- 2027년 ASP 정상화 전망 (전년대비 45% 상승 전망). 예년과 달리, 전제품군에 걸쳐 공급 부족이 극대화되고 있는 상황. 공격적 가격 정책의 실효성을 확인할 수 있을 것이라는 판단.


[NAND]

- 서버에서의 수요 성장 기회와 공급업계의 생산 효율화 전략이 중첩되며, 추가적인 Surprise를 이끌 것.

- LTA는 ASP 상승의 종료를 의미하는 게 아님

이 중 미국 기업이 아닌 곳은 디웨이브(캐나다), 틱톡 US(중국), 삼성전자(대한민국), TSMC(대만) 등입니다.



** 삼성전자를 투자할 때 예의주시해야 할 변수

** (위 링크 기사는 당일 삭제됐음)


https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000512200?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

└ 하반기 대응을 위한 연간전망 리뷰 ✏️

올해 "상고+하최고"를 봤던 기존 연간전망 뷰는 아직 바뀐 건 없습니다.

허나, 중간중간 소통 드려온 것처럼 "하반기 최고"로 가기위한 환경에 찬물을 끼얹을 수 있는 요소들, 그리고 이것들이 펀더먼털에 악영향을 미치기까지 시간이 그리 오래 남아있지 않다는 점을 짚어봤습니다.

본격적으로 불을 뿜는 주시시장이 될 것인지에 대한 기로에 놓여있는 현재, 하반기 업사이드와 다운사이드를 요소별로 살펴 보시겠습니다.

세미나를 통해 찾아뵙겠습니다! 🫡🫡