Forwarded from CTT Research
삼성전자 메모리 1인당 6억원 받는다…적자 사업부도 최소 1.6억(종합) | 연합뉴스
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260521000201003
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260521000201003
Forwarded from 강해령의 테크앤더시티
삼성전자 추가교섭 결과
ㅇ 잠정합의안 마련, 노사 모두 서명
ㅇ 잠정합의 내용
- (성과급) OPI(1.5%) + 특별경영성과급(10.5%) 총 12%
* 노사가 합의하여 선정한 사업성과 기준, 금액상한 폐지, 세후 전액 자사주로 지급(매각제한기간 있음)
- (배분비율) 총액의 1)60%는 DS부문의 흑자사업부, 2)총액의 40%는 DS전체, 3)적자사업부의 차등(패널티)은 '27년분부터 적용(1년 유예)
- (유효기간) 10년(단, 최소 영업이익 달성 시에만 특별경영성과급 지급)
- (상생협력) 상생협력위한 재원조성계획 곧 발표, 노사 공동프로그램 운영
ㅇ 계획 및 전망
- 노측, 잠정합의안에 대한 찬반투표 시간 고려해 조합원에게 '파업유도지침' 시달 예정
*절차: 합의안 조합원 공지 ->직접.비밀투표 -> 가결(과반참석/과반찬성)
- 찬반투표 가결 시 파업철회 예정
ㅇ 잠정합의안 마련, 노사 모두 서명
ㅇ 잠정합의 내용
- (성과급) OPI(1.5%) + 특별경영성과급(10.5%) 총 12%
* 노사가 합의하여 선정한 사업성과 기준, 금액상한 폐지, 세후 전액 자사주로 지급(매각제한기간 있음)
- (배분비율) 총액의 1)60%는 DS부문의 흑자사업부, 2)총액의 40%는 DS전체, 3)적자사업부의 차등(패널티)은 '27년분부터 적용(1년 유예)
- (유효기간) 10년(단, 최소 영업이익 달성 시에만 특별경영성과급 지급)
- (상생협력) 상생협력위한 재원조성계획 곧 발표, 노사 공동프로그램 운영
ㅇ 계획 및 전망
- 노측, 잠정합의안에 대한 찬반투표 시간 고려해 조합원에게 '파업유도지침' 시달 예정
*절차: 합의안 조합원 공지 ->직접.비밀투표 -> 가결(과반참석/과반찬성)
- 찬반투표 가결 시 파업철회 예정
Forwarded from 미래에셋증권 시황 김석환
관전포인트: 외국인 수급 리턴즈
간밤에 호재성 재료가 많았습니다.
- 미국과 이란 협상 진전(?)
- 국제 유가 큰 폭 하락
- 국채 금리 하락
- 엔비디아 호실적 발표
- 삼성전자 파업 종결(* 노조 투표 남음)
- 스페이스X 'S-1' 신고서 제출(* 우리나라 증권신고서에 해당)
그래서 오늘 '외국인 수급 리턴즈' 여부가 중요한 관전 포인트라고 생각합니다.
현재 시각 KRX 기준,
현물 -7,230억원, 비차익PR -4,490억원
현재와 같은 외국인 매도 기조가 장 마감까지 이어진다면, 지수 상단 제한 및 하방 압력은 가중될 것으로 보입니다.
이는 그 동안 외국인이 국내 증시에서 보인 수급 패턴의 연속성이 이어지는 것으로, 패시브(Passive) 자금의 기계적 이탈 및 셀온(Sell on) 전략의 고착화로 볼 수 있습니다.
만약 장중 외국인 매도세 둔화로 이어진다면, 최근 고점대비 1천p 가까이 하락한 코스피 지수의 강한 되돌림이 (호재성 재료를 반영하며) 나타날 것으로 예상됩니다.
간밤에 호재성 재료가 많았습니다.
- 미국과 이란 협상 진전(?)
- 국제 유가 큰 폭 하락
- 국채 금리 하락
- 엔비디아 호실적 발표
- 삼성전자 파업 종결(* 노조 투표 남음)
- 스페이스X 'S-1' 신고서 제출(* 우리나라 증권신고서에 해당)
그래서 오늘 '외국인 수급 리턴즈' 여부가 중요한 관전 포인트라고 생각합니다.
현재 시각 KRX 기준,
현물 -7,230억원, 비차익PR -4,490억원
현재와 같은 외국인 매도 기조가 장 마감까지 이어진다면, 지수 상단 제한 및 하방 압력은 가중될 것으로 보입니다.
이는 그 동안 외국인이 국내 증시에서 보인 수급 패턴의 연속성이 이어지는 것으로, 패시브(Passive) 자금의 기계적 이탈 및 셀온(Sell on) 전략의 고착화로 볼 수 있습니다.
만약 장중 외국인 매도세 둔화로 이어진다면, 최근 고점대비 1천p 가까이 하락한 코스피 지수의 강한 되돌림이 (호재성 재료를 반영하며) 나타날 것으로 예상됩니다.
Forwarded from 독학주식📚 (실전투자/인사이트공유🇰🇷🇺🇸)
최근 일별동향은 기관과 개인이 사고 외인이 파는 흐름. 오늘도 마찬가지로 흘러가는중.
최근트렌드는 외인보다 기관의 수급 추적이 필요할것같음.
최근트렌드는 외인보다 기관의 수급 추적이 필요할것같음.
Forwarded from 주식창고X투자버튼
“클라우드 다음은 로봇”…AWS, 한국 피지컬 AI 키운다
https://naver.me/52acbHrH
👉 로봇주도 최근 지수 약세 속 과도하게 반응하며 빠진 상태, 다만 연말로 갈수록 시간이 갈수록 중요성이 더 부각될 산업
#피지컬AI #휴머노이드 #현대차200조
https://naver.me/52acbHrH
👉 로봇주도 최근 지수 약세 속 과도하게 반응하며 빠진 상태, 다만 연말로 갈수록 시간이 갈수록 중요성이 더 부각될 산업
#피지컬AI #휴머노이드 #현대차200조
Naver
“클라우드 다음은 로봇”…AWS, 한국 피지컬 AI 키운다
함기호 AWS코리아 대표가 20일 'AWS 서밋 서울 2026'에서 기조연설을 하고 있다. (사진=AWS) 아마존웹서비스(AWS)가 디지털 영역을 넘어 물리 세계로 확장하는 ‘피지컬 AI(Physical AI)’를
Forwarded from 주식창고X투자버튼
[단독] 현대차그룹 보스턴다이내믹스, 직원 반발에 '섬광탄 탑재' 스팟 판매계획 철회
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=102035
원래 보스턴다이내믹스는 군사용 로봇 안만든다고 했었습니다.
근데 결국 만들 수 밖에 없습니다. 시대가 그렇게 만들겁니다
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=102035
원래 보스턴다이내믹스는 군사용 로봇 안만든다고 했었습니다.
근데 결국 만들 수 밖에 없습니다. 시대가 그렇게 만들겁니다
[속보] 삼성전자 주주단체 “잠정합의안 위법…비준시 무효 가처분”
https://n.news.naver.com/article/025/0003524839
[단독] 삼성전자 자사주 매입한다…“중장기 주가 부양 기대”
https://biz.heraldcorp.com/article/10742620
양대노총, 삼전 노사합의에 “독식은 없다…하청노동자도 성과 나눠야”
https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0003027887?sid=101
코리아디스카운트는 계속 존재하는걸로
https://n.news.naver.com/article/025/0003524839
[단독] 삼성전자 자사주 매입한다…“중장기 주가 부양 기대”
https://biz.heraldcorp.com/article/10742620
양대노총, 삼전 노사합의에 “독식은 없다…하청노동자도 성과 나눠야”
https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0003027887?sid=101
코리아디스카운트는 계속 존재하는걸로
Naver
[속보] 삼성전자 주주단체 “잠정합의안 위법…비준시 무효 가처분”
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
» 한국증시 추종 ETF인 EWY(MSCI Korea 25/50 Index)에서 자금 유출 지속. 메모리반도체 테마 ETF인 DRAM(삼성전자/SK하이닉스/Micron 합산 비중 74.2%)은 자금 유입 기조 유지
Forwarded from 한국투자증권 패시브영업부 (Yang)
※ 단일종목을 기초로 하는 레버리지·인버스 상품(ETF·ETN) 5월 27일 상장
- 국내상장 ETF와 해외상장 ETF 간 비대칭 규제를 해소
- 기본예탁금(1,000만원) 예치 및 사전교육(일반교육 1시간 + 심화교육 1시간) 이수(금융투자협회 학습시스템) 必
- 단일종목 ETF의 경우 일반 ETF와 혼동하지 않도록 상품 명칭에 ‘ETF’라는 용어는 사용하지 않고, ‘단일종목’ 상품임을 표기할 예정
- 장기투자 보다는, 단기 투자에 적합한 상품
- 국내상장 ETF와 해외상장 ETF 간 비대칭 규제를 해소
- 기본예탁금(1,000만원) 예치 및 사전교육(일반교육 1시간 + 심화교육 1시간) 이수(금융투자협회 학습시스템) 必
- 단일종목 ETF의 경우 일반 ETF와 혼동하지 않도록 상품 명칭에 ‘ETF’라는 용어는 사용하지 않고, ‘단일종목’ 상품임을 표기할 예정
- 장기투자 보다는, 단기 투자에 적합한 상품
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
JP모건 엔비/삼전/삼성전기 코멘트
NVDA: 투자자들의 핵심 관심사는 Vera Rubin CPU와 관련된 것으로, 잠재적으로 중요한 의미를 가질 수 있는 200억 달러 규모의 독립 매출에 대한 가시성이 주목받고 있습니다. 다만 Josh는 시장이 그 정확한 규모에 의문을 제기할 수 있다고 기술하고 있습니다. Gokul은 Vera Rubin CPU의 핵심 공급업체로 패키징 분야에서 AMKR, ASE를 꼽았습니다. 당사 애널리스트 Jay는 VR CPU가 콘텐츠 증가와 함께 더 많은 SOCAMM을 소비함에 따라 삼성전자(SEC)를 주목했습니다. Kanemoto/Jerry는 Ibiden/Unimicron과 Kinsus를 부상하는 VR CPU 기판 공급업체로 언급했습니다. Mio / Gokul / Jay 또한 삼성전자(SEC)/메모리와 TSMC, 심지어 인텔까지 설비투자(capex)를 확대함에 따라 반도체 장비(semi cap equip)가 더욱 중요한 병목 요소가 되고 있으며, 이는 TEL, Advantest, Disco, Lasertec 등의 수혜로 이어진다고 강조했습니다. 또한 Jerry / Jimmy는 어드밴스드 패키징 공급망으로 Chroma, Hon, GPTC, Scientech, All Ring을 제시했습니다.
SEC: 경영진과 노동조합이 Jay의 모델보다 소폭 높은 12% 영업이익(OP) 배분으로 신속히 합의에 도달하면서 핵심 투자자 불확실성(overhang)이 해소되었습니다. Jay의 체크에 따르면 삼성전자(SEC)는 언론 보도와 달리 웨이퍼 로딩을 줄이지 않은 것으로 확인되었으며, Jay는 NVDA Vera Rubin CPU 가이던스 강세에 따른 핵심 SOCAMM 수혜주로 삼성전자(SEC)를 추천했습니다. Mio / Jay / Gokul 또한 삼성전자(SEC) 및 메모리 부문의 강세가 SPE 공급업체들에게도 긍정적인 신호라고 언급했는데, 고객사들이 더 많은 공급과 신속한 캐파 증설을 요구하고 있으며 특히 레버리지 종목인 TEL에 주목한다고 밝혔습니다.
SEMCO: Jay는 삼성전기(SEMCO)가 MLCC/기판 주문 및 가격 강세를 보이고 있으며, Google TPU용 신규 실리콘 커패시터 수주가 이루어졌고 투자자들이 특정 고객사를 문의함에 따라 AWS와도 협의 중이라고 밝혔습니다. Jay / Jimmy는 이번 실리콘 커패시터 수주 성과가 공급 파트너사인 Winbond에도 수혜를 준다고 언급했으며, 아울러 삼성전기(SEMCO)를 TSMC, Murata 등 업계 선도기업과 동일 선상에 놓는 동시에 경쟁사 AP Memory에 대한 점진적 경쟁 구도를 형성한다고 설명했습니다. Jay는 또한 삼성전기(SEMCO)가 기판 캐파를 확대하고 있으며, 이는 핵심 리소그래피 장비 공급업체인 Ushio에 수혜를 주고, 핵심 고객사인 Broadcom, AWS, AMD, NVDA, Tesla와 함께 강력한 Intel 가격 인상(+20%)을 통해 서비스를 제공하고 있다고 언급했습니다. 또한 연간 ABF 가격이 +25~30% 인상되고 있어 동종업체인 Ibiden, Unimicron에도 긍정적인 영향이 예상됩니다.
NVDA: 투자자들의 핵심 관심사는 Vera Rubin CPU와 관련된 것으로, 잠재적으로 중요한 의미를 가질 수 있는 200억 달러 규모의 독립 매출에 대한 가시성이 주목받고 있습니다. 다만 Josh는 시장이 그 정확한 규모에 의문을 제기할 수 있다고 기술하고 있습니다. Gokul은 Vera Rubin CPU의 핵심 공급업체로 패키징 분야에서 AMKR, ASE를 꼽았습니다. 당사 애널리스트 Jay는 VR CPU가 콘텐츠 증가와 함께 더 많은 SOCAMM을 소비함에 따라 삼성전자(SEC)를 주목했습니다. Kanemoto/Jerry는 Ibiden/Unimicron과 Kinsus를 부상하는 VR CPU 기판 공급업체로 언급했습니다. Mio / Gokul / Jay 또한 삼성전자(SEC)/메모리와 TSMC, 심지어 인텔까지 설비투자(capex)를 확대함에 따라 반도체 장비(semi cap equip)가 더욱 중요한 병목 요소가 되고 있으며, 이는 TEL, Advantest, Disco, Lasertec 등의 수혜로 이어진다고 강조했습니다. 또한 Jerry / Jimmy는 어드밴스드 패키징 공급망으로 Chroma, Hon, GPTC, Scientech, All Ring을 제시했습니다.
SEC: 경영진과 노동조합이 Jay의 모델보다 소폭 높은 12% 영업이익(OP) 배분으로 신속히 합의에 도달하면서 핵심 투자자 불확실성(overhang)이 해소되었습니다. Jay의 체크에 따르면 삼성전자(SEC)는 언론 보도와 달리 웨이퍼 로딩을 줄이지 않은 것으로 확인되었으며, Jay는 NVDA Vera Rubin CPU 가이던스 강세에 따른 핵심 SOCAMM 수혜주로 삼성전자(SEC)를 추천했습니다. Mio / Jay / Gokul 또한 삼성전자(SEC) 및 메모리 부문의 강세가 SPE 공급업체들에게도 긍정적인 신호라고 언급했는데, 고객사들이 더 많은 공급과 신속한 캐파 증설을 요구하고 있으며 특히 레버리지 종목인 TEL에 주목한다고 밝혔습니다.
SEMCO: Jay는 삼성전기(SEMCO)가 MLCC/기판 주문 및 가격 강세를 보이고 있으며, Google TPU용 신규 실리콘 커패시터 수주가 이루어졌고 투자자들이 특정 고객사를 문의함에 따라 AWS와도 협의 중이라고 밝혔습니다. Jay / Jimmy는 이번 실리콘 커패시터 수주 성과가 공급 파트너사인 Winbond에도 수혜를 준다고 언급했으며, 아울러 삼성전기(SEMCO)를 TSMC, Murata 등 업계 선도기업과 동일 선상에 놓는 동시에 경쟁사 AP Memory에 대한 점진적 경쟁 구도를 형성한다고 설명했습니다. Jay는 또한 삼성전기(SEMCO)가 기판 캐파를 확대하고 있으며, 이는 핵심 리소그래피 장비 공급업체인 Ushio에 수혜를 주고, 핵심 고객사인 Broadcom, AWS, AMD, NVDA, Tesla와 함께 강력한 Intel 가격 인상(+20%)을 통해 서비스를 제공하고 있다고 언급했습니다. 또한 연간 ABF 가격이 +25~30% 인상되고 있어 동종업체인 Ibiden, Unimicron에도 긍정적인 영향이 예상됩니다.
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
노무라, 코스피 목표치 11,000으로 상향…"반도체 슈퍼사이클"
노무라증권은 보고서에서 "올해 코스피 목표치를 기존 7,500∼8,000에서 10,000∼11,000으로 상향 조정했다.
이는 기업 실적과 자기자본순이익률(ROE) 주도 사이클에 기반한 것이라고 밝혔다.
#노무라
노무라증권은 보고서에서 "올해 코스피 목표치를 기존 7,500∼8,000에서 10,000∼11,000으로 상향 조정했다.
이는 기업 실적과 자기자본순이익률(ROE) 주도 사이클에 기반한 것이라고 밝혔다.
#노무라
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
» 시장에 반영된 12월 FOMC의 25bp 인상 가능성은 현재 65.9% 수준. 내년 추가 인상 가능성은 소폭 하락 반영 [CME FedWatch]
Forwarded from 주식창고X투자버튼
대량생산 진입한 中 휴머노이드 생태계...감속기·센서 등 韓 부품 진입 기회 열린다
https://www.hellot.net/news/article.html?no=112708
관건은 규격 대응이다. 중국 산업정보화부가 기술위원회를 설립하고, 휴머노이드 정의·안전 규범 등 산업 표준을 정비하고 있는 만큼, 규제 정착 전 현지 바이어와의 공동 실증 이력을 확보하는 것이 시장 진입 비용을 결정할 변수로 지목된다.
👉 제목과 달리 국내 부품사의 중국 진출을 불가능하다고 보시면 됩니다.
그래서 국내 기업 중에서 로봇밸류체인부터 유통, 소비까지 자체 소화가 가능한 유일한 기업인 "현대차"가 대장인겁니다.
https://www.hellot.net/news/article.html?no=112708
관건은 규격 대응이다. 중국 산업정보화부가 기술위원회를 설립하고, 휴머노이드 정의·안전 규범 등 산업 표준을 정비하고 있는 만큼, 규제 정착 전 현지 바이어와의 공동 실증 이력을 확보하는 것이 시장 진입 비용을 결정할 변수로 지목된다.
👉 제목과 달리 국내 부품사의 중국 진출을 불가능하다고 보시면 됩니다.
그래서 국내 기업 중에서 로봇밸류체인부터 유통, 소비까지 자체 소화가 가능한 유일한 기업인 "현대차"가 대장인겁니다.
HelloT
대량생산 진입한 中 휴머노이드 생태계...감속기·센서 등 韓 부품 진입 기회 열린다
내년 3월 상하이서 ‘제11회 국제 로봇 및 자동화 박람회’ 개최 확정 “글로벌 산업용 로봇 수요 소화하고, 대량생산 단계에 진입한 중국 휴머노이드 공급망 대응 차원” 글로벌 로봇 및 자동화 산업의 공급망 주도권이 중국 시장으로 가파르게 이동함에 따라, 유럽 중심의 테크 진영이 현지 수요처를 직접 확보하기 위한 대대적인 전략적 방향 전환에 나섰다. 글로벌
Forwarded from Narrative Wars
Goldman Sachs: 헤지펀드들 포지션은 시장의 현재 수준이 과열상태가 아님을 의미
- 숏 포지션 최대: 사상 최고치에 도달했음에도 불구하고 5월 들어 계속해서 美주식을 순매도. 이는 매크로 상품(Index + ETF중심으로 이루어졌으며, 해당 영역의 숏 익스포저는 10년래 최고 수준까지 상승 [그림 1]. 이는 특히 지난 한 주 동안 헤지 활동이 증가했음을 시사.
- 여기서 중요한 점은 총 포지션은 5년래 최고 수준이지만 순 포지션은 변화가 없었다는 것. 이는 시장 자체가 헤지펀드 등 주요 투자자들의 일방향적 포지션으로 인한 과열 상태에 있다는 신호가 아니며, 동시에 리스크 관리 측면에 많은 신경을 쓰고 있다는 증거.
- 아시아는 MTD와 YTD 기준 모두 압도적으로 가장 많이 순매수된 지역인 반면, 북미는 가장 많이 순매도된 지역
#INDEX
- 숏 포지션 최대: 사상 최고치에 도달했음에도 불구하고 5월 들어 계속해서 美주식을 순매도. 이는 매크로 상품(Index + ETF중심으로 이루어졌으며, 해당 영역의 숏 익스포저는 10년래 최고 수준까지 상승 [그림 1]. 이는 특히 지난 한 주 동안 헤지 활동이 증가했음을 시사.
- 여기서 중요한 점은 총 포지션은 5년래 최고 수준이지만 순 포지션은 변화가 없었다는 것. 이는 시장 자체가 헤지펀드 등 주요 투자자들의 일방향적 포지션으로 인한 과열 상태에 있다는 신호가 아니며, 동시에 리스크 관리 측면에 많은 신경을 쓰고 있다는 증거.
- 아시아는 MTD와 YTD 기준 모두 압도적으로 가장 많이 순매수된 지역인 반면, 북미는 가장 많이 순매도된 지역
#INDEX
Forwarded from Narrative Wars
JP Morgan: CPO 시장 전망
- 업데이트된 산업 전망: CPO 시장은 견조한 속도로 성장해 '28년 20억 달러에 도달하고, '30년에는 약 110억 달러까지 추가 확대될 것으로 예상. non-CPO 시장, 즉 트랜시버 시장 역시 해당 기간 동안 견조하게 성장할 것으로 예상되며 +20% CAGR로 성장해 '30년까지 450억 달러 이상에 도달할 전망.
- 산업 애널리스트들의 최신 전망: '28년까지의 성장 대부분은 pluggable transceiver에서 나올 것으로 예상되며, CPO의 의미 있는 기여는 2028년 이후에야 나타날 전망. Co-packaged optics 기회에 대한 투자심리가 개선되고 있음에도 불구하고, 향후 몇 년간 데이터통신 시장 성장의 대부분은 여전히 전통적인 pluggable transceiver가 주도할 것으로 예상. 이 시장은 약 30% CAGR로 성장해 '28년 400억 달러 이상에 도달할 전망. 그 다음은 LRO/LPO 트랜시버로, 380% 이상의 CAGR로 성장해 30억 달러에 이를 것으로 예상. CPO 역시 370% 이상의 CAGR로 성장해 30억 달러에 도달할 것으로 전망.
- CPO 시장은 scale-up 사용 사례와 함께 '28년 이후 본격적으로 변곡점을 맞을 전망이며, non-CPO 시장도 여전히 견조하게 성장할 것으로 예상. CPO 시장은 '25년 거의 미미한 매출 수준에서 '30년 약 110억 달러로 성장할 전망. 실제 변곡점은 '28년에 나타날 것으로 보이며, scale-up 사용 사례, 특히 듀얼랙 또는 멀티랙 사용 사례가 확대되기 시작하면서 본격적인 성장이 나타날 전망. '28년 이후에는 scale-up이 CPO 시장의 45% 이상을 차지할 것으로 예상. 다만 CPO가 후반부에 scale-up 구축에 힘입어 가파른 성장을 보일 것으로 예상되지만, '30년에도 전체 데이터통신 시장의 약 20%만 차지할 것으로 전망. 이는 non-CPO 시장이 해당 기간 동안 거의 +20% CAGR로 성장하고 있음을 의미.
- CPO 전망 상향은 주로 scale-out CPO 사용 사례가 주도. LightCounting의 최신 CPO 전망은 1월 이전 업데이트 대비 '28년 이후 평균 약 10억 달러의 상향 조정을 반영. 이는 거의 전적으로 scale-out 사용 사례에서 CPO 채택 전망이 상향된 데 따른 것이며, scale-up 사용 사례에서의 CPO 채택 전망은 대체로 변화가 없었음.
- 10년 말까지 3.2T 이더넷 포트의 대부분은 CPO를 통해 제공될 것으로 예상. 10년 말 기준 포트 속도별 CPO 침투율을 보면, 1) 800G 포트는 압도적으로 전통적인 트랜시버가 담당할 것으로 예상되며, 그 비중은 약 80%이고 CPO 침투율은 약 10%에 가까울 것으로 전망. 2) 1.6T 포트는 전통적인 트랜시버와 CPO 간 비중이 비교적 균형을 이룰 것으로 예상. 3) 3.2T 포트의 대부분, 약 70%는 CPO를 통해 제공될 것으로 예상.
#REPORT
- 업데이트된 산업 전망: CPO 시장은 견조한 속도로 성장해 '28년 20억 달러에 도달하고, '30년에는 약 110억 달러까지 추가 확대될 것으로 예상. non-CPO 시장, 즉 트랜시버 시장 역시 해당 기간 동안 견조하게 성장할 것으로 예상되며 +20% CAGR로 성장해 '30년까지 450억 달러 이상에 도달할 전망.
- 산업 애널리스트들의 최신 전망: '28년까지의 성장 대부분은 pluggable transceiver에서 나올 것으로 예상되며, CPO의 의미 있는 기여는 2028년 이후에야 나타날 전망. Co-packaged optics 기회에 대한 투자심리가 개선되고 있음에도 불구하고, 향후 몇 년간 데이터통신 시장 성장의 대부분은 여전히 전통적인 pluggable transceiver가 주도할 것으로 예상. 이 시장은 약 30% CAGR로 성장해 '28년 400억 달러 이상에 도달할 전망. 그 다음은 LRO/LPO 트랜시버로, 380% 이상의 CAGR로 성장해 30억 달러에 이를 것으로 예상. CPO 역시 370% 이상의 CAGR로 성장해 30억 달러에 도달할 것으로 전망.
- CPO 시장은 scale-up 사용 사례와 함께 '28년 이후 본격적으로 변곡점을 맞을 전망이며, non-CPO 시장도 여전히 견조하게 성장할 것으로 예상. CPO 시장은 '25년 거의 미미한 매출 수준에서 '30년 약 110억 달러로 성장할 전망. 실제 변곡점은 '28년에 나타날 것으로 보이며, scale-up 사용 사례, 특히 듀얼랙 또는 멀티랙 사용 사례가 확대되기 시작하면서 본격적인 성장이 나타날 전망. '28년 이후에는 scale-up이 CPO 시장의 45% 이상을 차지할 것으로 예상. 다만 CPO가 후반부에 scale-up 구축에 힘입어 가파른 성장을 보일 것으로 예상되지만, '30년에도 전체 데이터통신 시장의 약 20%만 차지할 것으로 전망. 이는 non-CPO 시장이 해당 기간 동안 거의 +20% CAGR로 성장하고 있음을 의미.
- CPO 전망 상향은 주로 scale-out CPO 사용 사례가 주도. LightCounting의 최신 CPO 전망은 1월 이전 업데이트 대비 '28년 이후 평균 약 10억 달러의 상향 조정을 반영. 이는 거의 전적으로 scale-out 사용 사례에서 CPO 채택 전망이 상향된 데 따른 것이며, scale-up 사용 사례에서의 CPO 채택 전망은 대체로 변화가 없었음.
- 10년 말까지 3.2T 이더넷 포트의 대부분은 CPO를 통해 제공될 것으로 예상. 10년 말 기준 포트 속도별 CPO 침투율을 보면, 1) 800G 포트는 압도적으로 전통적인 트랜시버가 담당할 것으로 예상되며, 그 비중은 약 80%이고 CPO 침투율은 약 10%에 가까울 것으로 전망. 2) 1.6T 포트는 전통적인 트랜시버와 CPO 간 비중이 비교적 균형을 이룰 것으로 예상. 3) 3.2T 포트의 대부분, 약 70%는 CPO를 통해 제공될 것으로 예상.
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