보스턴다이나믹스에서 좀전에 올린 영상인데요.

로봇이 무거운거 드는 영상은 처음 보네요. 정교하게 잘 옮깁니다 👍
(연습하면서 냉장고에 흠집은 마이 내놓긴했지만 ㅎ)

공장 일꾼으로 최적화 되어가고 있는 아틀라스 로봇.

송호성 기아 사장 "아틀라스, 당장 공장 투입해도 될 정도로 경제성 충분" (아침뉴스)

https://naver.me/5UVELggH

“만약 2교대에서 노동자 2명을 로봇으로 대체한다면 로봇 단가가 30만~40만달러라도 경제성이 성립한다”

62 -> 62

미 금리선물 12월 금리인상 확률 57.6% -> 49.6%

[2026년 5월 19일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 일론 머스크가 오픈AI를 상대로 제기한 소송에서 패했습니다.

2 매크로 불확실성으로 모멘텀 주식 수요가 약해지며 마이크론이 6% 내렸습니다.

3 스탠 드럭큰밀러가 남미 에너지 주식 두개를 편입했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.06% (오전 6시 기준)
1개월 NDF 환율 1,488.47원 (-5.38원)

KOSPI PBR 2.31배 (+0.1배). 2007년 고점 2.12배

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

05/18 미 증시, 반도체 종목 중심으로 하락 후 트럼프의 이란 언급에 낙폭 축소

미 증시는 미-이란 불안에 국제유가가 상승했지만 국채 금리는 보합권 등락을 보이며 안정을 찾자 상승 출발. 그러나 시게이트(-6.87%) CEO의 JP모건 기술 컨퍼런스 발언을 계기로 AI 공급망 병목 우려가 부각되며 반도체 종목 중심으로 하락 전환. 델 컨퍼런스에서 엔비디아(-1.33%) 젠슨 황의 발언에서 기대와 달리 새로운 모멘텀이 제한되자 하락 지속. 더불어 장 마감 앞두고 국제유가와 국채 금리의 상승 기조가 여전한 점도 부담으로 작용. 다만, 장 마감 직전에는 트럼프가 ‘내일 이란을 공격하지 않을 것’ 이라고 언급하자 급격하게 낙폭 축소하고 다우는 상승 전환(다우 +0.32%, 나스닥 -0.51%, S&P500 -0.07%, 러셀2000 -0.65%, 필라델피아 반도체 지수 -2.47%)


*변화요인: 반도체 피크아웃 불안 자극, 국채 금리 상승

JP모건 컨퍼런스에서 많은 기업들의 발표가 있었는데 시게이트(-6.87%) CEO는 핵심 부품의 제조 리드 타임이 9개월 이상으로 장기화되었음에도 신규 증설 계획에는 신중한 입장을 표명. 이는 AI 데이터센터 수요 급등에 맞춰 공격적인 자본 지출 확대를 통한 단기 매출 성장을 기대했던 시장에 실망감을 주며 큰 폭으로 하락. 반도체 같은 사이클 산업에서 이러한 공급 지연은 제품 가격 상승이라는 호재로 보기도 하지만 성장성 제약이라는 리스크로도 해석. 특히 공급 병목이 장기화될 경우 고객사들의 주문 지연과 재고 조정 가능성이 커질 수 있다는 점에서 시장은 이를 단순 가격 상승 호재보다 반도체 사이클 피크아웃 가능성으로 해석.

결과적으로 넘치는 전방 수요를 제조업의 한계로 인해 흡수하지 못하고 AI 밸류체인 전반의 공급망 불안 리스크가 부각되며 주가 하락을 부추김. 여기에 OpenAI 등 최종 AI 서비스 기업들의 수익화 속도에 대한 우려 또한 제기되고 있다는 점은 향후 대형 기술주의 자본지출 속도 둔화 가능성을 자극. 공격적인 자본 지출 기대에 고평가를 받던 AI 네트워킹 종목들의 단기 고성장 프리미엄이 훼손될 수 있다는 근본적인 불안감이 시장에 작용하는 가운데 시게이트의 발표가 이러한 우려를 더욱 확대시키는 모습. 이에 반도체를 비롯해 AI 기업들 대부분 하락

한편 국채 금리의 상승세는 지속. 최근 국채 금리는 국제유가 급등에 따른 물가 상승 압력이 확대되자 상승. 특히 CME FedWatch에서는 장중 올해 12월 금리인상 가능성이 50% 수준까지 반영되는 등 연준 정책에 대한 불안 심리가 확대된 점도 영향. 더불어 영국 지방선거 이후 영국 국채 금리 급등이 미국 채권시장에도 부담으로 작용했으며, 하이퍼스케일러들의 회사채 발행 증가 등 수급적인 요인 또한 금리 상승 압력을 자극.

이런 가운데 장중 국제유가가 하락하기도 하는 등 변화를 보이자 금리가 일시적으로 안정되기도 했으며, 최근 금리 상승이 시장의 과도한 긴축 우려를 반영했다는 분석이 제기된 점도 영향. 더불어 영국 차기 총리 후보군으로 거론되는 앤디 버넘 맨체스터 시장이 재정준칙 유지와 재정 건전성을 강조하자 영국 국채 금리가 큰 폭으로 하락한 점도 영향. 다만 장중 미-이란 갈등 우려가 재차 부각되며 국제유가 상승세가 이어졌고 이에 국채 금리 상승세도 지속. 그러나 장 마감 직전 트럼프가 ‘내일 이란 공격하지 않을 것’ 이라고 언급하자 금리가 하락 전환하는 등 변화가 지속.

AI 칩 부족 우려…마이크론 5% 급락, 미국 반도체 랠리 흔들

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008952314?sid=101

미 증시는 혼조세 마감
• S&P500 -0.07%
• 나스닥 -0.51%
• 다우 +0.32%

⭐️핵심
• 반도체/AI 조정
• 금리 상승 부담
• 유가 급등
• 이란 리스크 지속

지난주 신고가 이후 처음으로 시장이 “숨 고르기”에 들어가는 분위기.

특히 최근 시장을 끌어올리던 AI·반도체가 흔들리면서 나스닥이 이틀 연속 하락.

핵심 포인트
1. Micron 중심 메모리 반도체 급락
Seagate CEO가 JPMorgan 컨퍼런스에서 “새 공장을 지어도 너무 오래 걸린다” 라고 발언.

시장은 이를 AI 메모리 수요 폭증, 공급 부족 심화 증설 속도 한계 로 해석했지만,

동시에 “병목이 너무 심하면 결국 성장 둔화로 이어질 수도 있다” 는 우려도 반영.

그래서 최근 과열됐던 메모리주 차익실현 발생.

📉주요 하락
• Seagate -7%
• Micron -6%
• Western Digital -4.8%
• Sandisk -5.3%
• Nvidia -1%
• Broadcom -1%
• SMH / SOXX 약 2% 하락

최근 시장이 “AI는 무조건 오른다” 모드였는데, 처음으로: 공급 병목, CAPEX 현실성, 금리 부담 을 보기 시작한 하루.

다만 아직 시장은 AI CAPEX 확대, 데이터센터 투자, 구조적 반도체 수요 자체는 전혀 의심하지 않는 상태.

즉, 지금은 “AI 붕괴”가 아니라 너무 빠르게 오른 AI trade의 조정 시도 에 가까운 흐름.

2. 금리 상승 부담 지속
지난주부터 글로벌 장기채 금리가 급등.
• 미국 30년물: 약 1년래 최고 수준
• 영국 장기금리: 1990년대 후반 이후 최고
• 일본 장기채 금리도 급등
이 영향으로 고PER 기술주, 장기 성장주 압박.

3. 유가 다시 급등
WTI +3%
Brent +2%
이란 리스크 때문.
다만 장 후반엔 상승폭 일부 축소.
트럼프가 카타르·사우디·UAE 요청으로 화요일 예정 공격을 보류했다고 언급.
“매우 수용 가능한 협상이 진행 중”이라고 언급하면서 시장 불안 일부 완화.
하지만 여전히 호르무즈 -> 공급 차질 -> 인플레 재상승 우려는 지속.

4. 시장 분위기 변화
• RSI 과열
• 채권금리 급등
• 유가 상승
• 중동 리스크
조합이 부담.
BTIG는 과거 사례상 RSI 과열 이후 -1% 이상 하락이 나오면, 대부분 이후 수주 동안 최소 7% 조정이 있었다고 분석.


종목 정리
✔️TSMC
Bernstein이 긍정 평가.
최근 시장이 Intel, AMD, 메모리에 집중하는 동안, TSMC는 SOX 대비 20% 할인 상태라고 평가.
특히 삼성 추격 우려 과장, Intel 위협 제한적 진짜 2nm 양산은 TSMC가 가장 앞섰다고 분석.
“AI에서 가장 신뢰 가능한 compounder”라고 표현.

데이터센터 / 전력
✔️Digital Realty Trust
Deutsche Bank 목표가 상향.
데이터센터 수요 폭증과 공급 부족으로 임대료 상승, 가격 결정력 강화 평가.

✔️NextEra Energy + Dominion Energy
NextEra가 Dominion 인수 발표.
합병 후 세계 최대 규제 전력 유틸리티 탄생 예정. 핵심은 AI 데이터센터 전력 수요 대응.
Dominion +9%.
NextEra는 인수 부담으로 -5%.

✔️Ford Energy
Ford 자회사.
EDF와 최대 20GWh 규모 ESS 계약 발표.
2028년부터 공급 시작.
최근 시장은 Ford를 단순 자동차 회사보 “에너지 저장 기업” 으로 보기 시작하는 흐름.

✔️Tesla
Elon Musk가 Sam Altman 상대 소송 패소.
배심원이 OpenAI 비영리 약속 위반 주장을 기각.

✔️Mobileye
8% 하락.
Jefferies가 Underperform 제시.
자율주행 경쟁 심화 우려.

✔️Regeneron
11% 급락.
피부암 치료제 후기 임상 실패.

Trump + Intel
트럼프 “10% 지분 말고 더 요구할걸 그랬다” (너도 껄무새?)

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하나증권 반도체 김록호/김영규
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05/18 (월) 필라델피아 반도체 지수 코멘트

전일 필라델피아 반도체 지수는 2.5% 하락했습니다. 대부분의 종목들이 하락했습니다. 트럼프 대통령의 대규모 공습 발언이 악영향을 주었습니다.

Nvidia의 vera CPU가 Anthropic, OpenAI 등 주요 고객사에 도착했다는 소식이 있었습니다. Vera cpu는 Arm 기반의 서버용 CPU입니다. 이로 인해 Arm/Qualcomm 등 ARM 기반 CPU 개발 업체들의 주가가 지수 대비 아웃퍼폼했습니다.

Skyworks와 Qorvo는 합병 기대감이 지속중입니다.

★ DAOL Daily Morning Brief (5/19)

▶️ 미국증시: Dow (+0.32%), S&P500 (-0.07%), Nasdaq (-0.51%)
- 미국증시, 미·이란 종전 협상을 두고 불확실성이 이어지는 가운데 반도체 설비 증설이 예상보다 지연될 수 있다는 관측에 최근 상승폭이 컸던 기술주에서 차익 실현 매물 출회, 타 업종으로 순환매 나타나며 3대 지수 혼조 마감
- 트럼프 대통령, 이란과 진지한 협상을 진행 중이며 내일 예정되었던 공격은 중단하기로 결정했다고 밝힘
- 케빈 워시 차기 의장의 취임 선서식이 22일(현지시간)에 진행될 예정
- 시게이트, CEO가 핵심 부품 리드타임 장기화에도 증설에 신중한 입장을 보이자 공급 확대 지연 우려로 -6.9% 하락
- 테슬라, 샤오펑이 로보택시 양산 돌입 소식에 경쟁 심화 우려에 -2.9% 하락
- 오라클, 높은 국채 금리로 회사채 발행 비용이 상승하며 재무 부담이 부각되자 -3.3% 하락
- S&P500, 에너지 +1.8%, 필수소비재 +1.3% vs 기술 -1.0%, 산업 -0.4%

▶️ 미국국채: 2yr 4.044%(-2.5bp), 10yr 4.587%(-0.6bp)
- 미 국채금리, 미국이 이란의 수정 종전안에 부정적 입장을 보였음에도 이란에 대한 공격을 보류한다고 밝히자 하락

▶️ FX: JPY 158.82(+0.05%), EUR 1.166(+0.27%), Dollar 98.98(-0.31%)
- 달러 인덱스, 미국의 이란 공격 보류 소식에 종전 기대감 재형성되며 약세. 영국의 차기 총리가 현 정부의 기조를 이어 재정 건전성을 강조하자 파운드화 강세

▶️ Commodity: WTI $108.66(+3.07%), Brent $109.7(+0.40%)
- WTI, 이란의 수정 종전안을 미국이 의미 있는 진전으로 평가하지 않았다는 보도에 상승. 이란의 새 제안에는 우라늄 농축 중단과 관련한 구체적 약속은 포함되지 않은 것으로 전해짐

♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/G3FMN7O

S&P500 map

반도체 중심으로 AI 하드웨어 인프라 관련 주식들 하락세 지속

소프트웨어는 수급 순환매로 상승 흐름 이어지는 중


스페이스X 신형 스타십 V3 발사, 뉴욕증시 상장 앞두고 우주 관련주 초강세 지속


석유 에너지, 경기방어주(필수소비재) 상승

나스닥 연이틀 하락…유가·금리 압박에 반도체주 급락[뉴욕마감] - 뉴스1

뉴욕증시에서 기술주 중심의 나스닥 지수가 이틀 연속 하락했다. 국제유가와 국채금리가 동시에 오르며 인플레이션 우려가 커진 가운데 반도체주 중심의 차익실현 매물이 쏟아졌다.최근 증시 상승을 주도했던 반도체주들이 약세를 보였다.

데이터 저장장치 업체 시게이트는 JP모건 콘퍼런스에서 최고경영자(CEO)가 "새 공장 건설에는 너무 오랜 시간이 걸린다"고 발언한 이후 7% 급락했다. AI용 메모리 반도체 공급 부족 우려가 커지면서 마이크론도 5% 하락했다.

웨스턴디지털과 샌디스크 역시 각각 5% 떨어졌고 엔비디아와 브로드컴도 1%씩 하락했다.특히 최근 급등했던 기술주들이 국채금리 상승에 민감하게 반응했다.

미국 30년물 국채금리는 이날 장중 약 1년 만의 최고 수준까지 올랐고 10년물 국채금리도 상승세를 이어갔다. 영국 30년물 국채금리는 1990년대 후반 이후 최고 수준까지 치솟았고 일본 장기금리도 급등세를 나타냈다.

시장 관심은 오는 21일 발표되는 엔비디아 실적에도 쏠린다.

로이터는 최근 AI 열풍 속에 급등한 반도체주 랠리가 엔비디아 실적을 통해 시험대에 오를 것이라고 평가했다. 필라델피아 반도체지수는 올해 들어 큰 폭으로 상승했으며 엔비디아 주가 역시 3월 저점 이후 급등한 상태다.

https://www.news1.kr/world/international-economy/6170698

[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]

- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%
- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%
- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원

1.

미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요.

씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,

장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.

씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다.

“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데,

타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).

2.

그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.

미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다.

동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.

3.

오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라,

반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다.

현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요.

4.

이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있음.

그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.

위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,

작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다.

반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.

일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.

5.

당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.

다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다.

현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.

12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.

따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나,

반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.

————

오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.

실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.

그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,

오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다

키움 한지영

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049