골드만삭스 "버블 우려는 잊어라…AI는 방어주"
-자산 가격이 항상 오르는 것은 아니고, 격렬한 조정을 우리는 아직 겪지 않았다. 시장에 양방향 변동성이 나타날 수 있다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415457

삼전 턱밑까지 온 하이닉스... 시총 82%까지 추격

https://naver.me/Ge7UcDJg

작년 삼성전자 시총, SK하이닉스의 2.2배
양사 간 시가총액 차이 284조7358억원

금주 로봇 핵심 이벤트입니다.

JPM 컨퍼런스에서 현대차그룹의 합동IR과 함께 BD 기조연설이 한국시간으로 금일 밤 23:25에 예정되어있습니다.

현대차그룹과 BD의 로보틱스 로드맵에 주목해야합니다.

🔹미국증시 주요 기업 실적 및 이벤트(5/18~5/24)
▶️ 하나 Global ETF 박승진
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi
 
» 금주 주요 기업실적 발표 일정입니다. 하이라이트는 역시 수요일(5/20) 미국 장 마감 후에 실적을 발표하는 NVIDIA가 되겠습니다. 시장에서는 이미 그동안 높아졌던 기대치를 경계하는 모습이 뒤섞이고 있습니다. Target(5/20)과 Walmart(5/21) 중심의 소매기업들과 Baidu(5/18), NetEase, NIO(5/21) 등 중국 테크 기업들의 실적도 확인될 예정입니다.
 
» 금리의 부담이 확산되기 시작한 가운데 4월 FOMC 의사록이 수요일(5/20)에 공개됩니다. 4월 FOMC에서 연준인사들 간의 의견(3 vs 8 vs 1)이 크게 나뉜 것으로 알려져있는 만큼, 세부 내용들을 확인하는 과정에서 시장 변동성이 확대될 여지가 있습니다.
 
» 금요일(5/22)에는 사상 최저 수준으로 하락한 5월 미시건대 소비심리 지수 확정치가 확인될텐데, 악화된 소비심리와 함께 기대인플레이션(잠정치 1년: 4.5%, 5~10년: 3.4%)의 변화 여부도 살펴봐야하겠습니다.

🔹주간 주요 기업 실적발표 일정
» 월(5/18): Baidu, Trip.com, XP, Ryanair
» 화(5/19): Home Depot, Keysight Tech, Toll Brothers, CAVA
» 수(5/20): NVIDIA, Analog Devices, Intuit, Target, Lowe’s, TJX
» 목(5/21): Walmart, NetEase, NIO, John Deere, Ralph Lauren
» 금(5/22): BJ’s Wholesale, Booz Allen Hamilton, Miniso

호르무즈 해협을 관리할 새로 설립된 이란의 페르시아 만해협 당국(Persian Gulf Strait Authority, PGSA)은 공식 X 계정을 개설했습니다. - 알자지라

PGSA는 '호르무즈 해협 작업 및 최신 개발 상황에 대한 실시간 업데이트'를 약속합니다.

이란, 해저케이블 무기화 가능성…"미국 빅테크, 이란 법 따라야"

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005359324?sid=104

📊 시장 오늘 — 중동 협상 기대감 vs. 전쟁 80일째 피로

WSJ 마켓 라이브, 5월 18일 오전 9:40 ET 기준

개장 초 뉴욕 증시는 중동 외교 진전 기대감에 나스닥은 1% 이상, 다우와 S&P500은 0.75~0.80% 수준까지 올랐다가 방향을 잃고 흘러내렸다. 다우는 0.10% 보합권에 머물렀고, S&P500과 나스닥은 소폭 마이너스로 밀렸다. 전쟁 80일째, 협상 진전이 없다는 피로감이 기대감을 누르는 구도다.

유가는 오히려 하락했다.
브렌트유가 배럴당 107.99달러(-1.16%), WTI는 103.54달러(-1.78%)로 내렸다. 사우디 국영 알아라비야가 이란이 핵 완전 폐기 대신 장기 동결(nuclear freeze) 을 제안했다고 보도하면서 협상 타결 가능성이 시장에 일부 반영된 것으로 보인다. 다만 WSJ은 이 보도를 자체 검증하지 못했다고 명시했다.

국채 금리는 지난 금요일 1년여 만에 최고치를 기록한 뒤 오늘 소폭 안정됐다. 10년물 미국채는 4.58%로 0.016%p 하락했다.

이번 주 시장의 다른 축은 기업 이벤트다. 수요일 엔비디아 실적 발표, 그리고 조만간 나올 것으로 예상되는 스페이스X IPO 투자설명서가 대기 중이다.

https://www.wsj.com/livecoverage/stock-market-today-dow-sp-500-nasdaq-05-18-2026?st=3kagnA

보스턴다이나믹스에서 좀전에 올린 영상인데요.

로봇이 무거운거 드는 영상은 처음 보네요. 정교하게 잘 옮깁니다 👍
(연습하면서 냉장고에 흠집은 마이 내놓긴했지만 ㅎ)

공장 일꾼으로 최적화 되어가고 있는 아틀라스 로봇.

송호성 기아 사장 "아틀라스, 당장 공장 투입해도 될 정도로 경제성 충분" (아침뉴스)

https://naver.me/5UVELggH

“만약 2교대에서 노동자 2명을 로봇으로 대체한다면 로봇 단가가 30만~40만달러라도 경제성이 성립한다”

62 -> 62

미 금리선물 12월 금리인상 확률 57.6% -> 49.6%

[2026년 5월 19일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 일론 머스크가 오픈AI를 상대로 제기한 소송에서 패했습니다.

2 매크로 불확실성으로 모멘텀 주식 수요가 약해지며 마이크론이 6% 내렸습니다.

3 스탠 드럭큰밀러가 남미 에너지 주식 두개를 편입했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.06% (오전 6시 기준)
1개월 NDF 환율 1,488.47원 (-5.38원)

KOSPI PBR 2.31배 (+0.1배). 2007년 고점 2.12배

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

05/18 미 증시, 반도체 종목 중심으로 하락 후 트럼프의 이란 언급에 낙폭 축소

미 증시는 미-이란 불안에 국제유가가 상승했지만 국채 금리는 보합권 등락을 보이며 안정을 찾자 상승 출발. 그러나 시게이트(-6.87%) CEO의 JP모건 기술 컨퍼런스 발언을 계기로 AI 공급망 병목 우려가 부각되며 반도체 종목 중심으로 하락 전환. 델 컨퍼런스에서 엔비디아(-1.33%) 젠슨 황의 발언에서 기대와 달리 새로운 모멘텀이 제한되자 하락 지속. 더불어 장 마감 앞두고 국제유가와 국채 금리의 상승 기조가 여전한 점도 부담으로 작용. 다만, 장 마감 직전에는 트럼프가 ‘내일 이란을 공격하지 않을 것’ 이라고 언급하자 급격하게 낙폭 축소하고 다우는 상승 전환(다우 +0.32%, 나스닥 -0.51%, S&P500 -0.07%, 러셀2000 -0.65%, 필라델피아 반도체 지수 -2.47%)


*변화요인: 반도체 피크아웃 불안 자극, 국채 금리 상승

JP모건 컨퍼런스에서 많은 기업들의 발표가 있었는데 시게이트(-6.87%) CEO는 핵심 부품의 제조 리드 타임이 9개월 이상으로 장기화되었음에도 신규 증설 계획에는 신중한 입장을 표명. 이는 AI 데이터센터 수요 급등에 맞춰 공격적인 자본 지출 확대를 통한 단기 매출 성장을 기대했던 시장에 실망감을 주며 큰 폭으로 하락. 반도체 같은 사이클 산업에서 이러한 공급 지연은 제품 가격 상승이라는 호재로 보기도 하지만 성장성 제약이라는 리스크로도 해석. 특히 공급 병목이 장기화될 경우 고객사들의 주문 지연과 재고 조정 가능성이 커질 수 있다는 점에서 시장은 이를 단순 가격 상승 호재보다 반도체 사이클 피크아웃 가능성으로 해석.

결과적으로 넘치는 전방 수요를 제조업의 한계로 인해 흡수하지 못하고 AI 밸류체인 전반의 공급망 불안 리스크가 부각되며 주가 하락을 부추김. 여기에 OpenAI 등 최종 AI 서비스 기업들의 수익화 속도에 대한 우려 또한 제기되고 있다는 점은 향후 대형 기술주의 자본지출 속도 둔화 가능성을 자극. 공격적인 자본 지출 기대에 고평가를 받던 AI 네트워킹 종목들의 단기 고성장 프리미엄이 훼손될 수 있다는 근본적인 불안감이 시장에 작용하는 가운데 시게이트의 발표가 이러한 우려를 더욱 확대시키는 모습. 이에 반도체를 비롯해 AI 기업들 대부분 하락

한편 국채 금리의 상승세는 지속. 최근 국채 금리는 국제유가 급등에 따른 물가 상승 압력이 확대되자 상승. 특히 CME FedWatch에서는 장중 올해 12월 금리인상 가능성이 50% 수준까지 반영되는 등 연준 정책에 대한 불안 심리가 확대된 점도 영향. 더불어 영국 지방선거 이후 영국 국채 금리 급등이 미국 채권시장에도 부담으로 작용했으며, 하이퍼스케일러들의 회사채 발행 증가 등 수급적인 요인 또한 금리 상승 압력을 자극.

이런 가운데 장중 국제유가가 하락하기도 하는 등 변화를 보이자 금리가 일시적으로 안정되기도 했으며, 최근 금리 상승이 시장의 과도한 긴축 우려를 반영했다는 분석이 제기된 점도 영향. 더불어 영국 차기 총리 후보군으로 거론되는 앤디 버넘 맨체스터 시장이 재정준칙 유지와 재정 건전성을 강조하자 영국 국채 금리가 큰 폭으로 하락한 점도 영향. 다만 장중 미-이란 갈등 우려가 재차 부각되며 국제유가 상승세가 이어졌고 이에 국채 금리 상승세도 지속. 그러나 장 마감 직전 트럼프가 ‘내일 이란 공격하지 않을 것’ 이라고 언급하자 금리가 하락 전환하는 등 변화가 지속.

AI 칩 부족 우려…마이크론 5% 급락, 미국 반도체 랠리 흔들

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008952314?sid=101

미 증시는 혼조세 마감
• S&P500 -0.07%
• 나스닥 -0.51%
• 다우 +0.32%

⭐️핵심
• 반도체/AI 조정
• 금리 상승 부담
• 유가 급등
• 이란 리스크 지속

지난주 신고가 이후 처음으로 시장이 “숨 고르기”에 들어가는 분위기.

특히 최근 시장을 끌어올리던 AI·반도체가 흔들리면서 나스닥이 이틀 연속 하락.

핵심 포인트
1. Micron 중심 메모리 반도체 급락
Seagate CEO가 JPMorgan 컨퍼런스에서 “새 공장을 지어도 너무 오래 걸린다” 라고 발언.

시장은 이를 AI 메모리 수요 폭증, 공급 부족 심화 증설 속도 한계 로 해석했지만,

동시에 “병목이 너무 심하면 결국 성장 둔화로 이어질 수도 있다” 는 우려도 반영.

그래서 최근 과열됐던 메모리주 차익실현 발생.

📉주요 하락
• Seagate -7%
• Micron -6%
• Western Digital -4.8%
• Sandisk -5.3%
• Nvidia -1%
• Broadcom -1%
• SMH / SOXX 약 2% 하락

최근 시장이 “AI는 무조건 오른다” 모드였는데, 처음으로: 공급 병목, CAPEX 현실성, 금리 부담 을 보기 시작한 하루.

다만 아직 시장은 AI CAPEX 확대, 데이터센터 투자, 구조적 반도체 수요 자체는 전혀 의심하지 않는 상태.

즉, 지금은 “AI 붕괴”가 아니라 너무 빠르게 오른 AI trade의 조정 시도 에 가까운 흐름.

2. 금리 상승 부담 지속
지난주부터 글로벌 장기채 금리가 급등.
• 미국 30년물: 약 1년래 최고 수준
• 영국 장기금리: 1990년대 후반 이후 최고
• 일본 장기채 금리도 급등
이 영향으로 고PER 기술주, 장기 성장주 압박.

3. 유가 다시 급등
WTI +3%
Brent +2%
이란 리스크 때문.
다만 장 후반엔 상승폭 일부 축소.
트럼프가 카타르·사우디·UAE 요청으로 화요일 예정 공격을 보류했다고 언급.
“매우 수용 가능한 협상이 진행 중”이라고 언급하면서 시장 불안 일부 완화.
하지만 여전히 호르무즈 -> 공급 차질 -> 인플레 재상승 우려는 지속.

4. 시장 분위기 변화
• RSI 과열
• 채권금리 급등
• 유가 상승
• 중동 리스크
조합이 부담.
BTIG는 과거 사례상 RSI 과열 이후 -1% 이상 하락이 나오면, 대부분 이후 수주 동안 최소 7% 조정이 있었다고 분석.


종목 정리
✔️TSMC
Bernstein이 긍정 평가.
최근 시장이 Intel, AMD, 메모리에 집중하는 동안, TSMC는 SOX 대비 20% 할인 상태라고 평가.
특히 삼성 추격 우려 과장, Intel 위협 제한적 진짜 2nm 양산은 TSMC가 가장 앞섰다고 분석.
“AI에서 가장 신뢰 가능한 compounder”라고 표현.

데이터센터 / 전력
✔️Digital Realty Trust
Deutsche Bank 목표가 상향.
데이터센터 수요 폭증과 공급 부족으로 임대료 상승, 가격 결정력 강화 평가.

✔️NextEra Energy + Dominion Energy
NextEra가 Dominion 인수 발표.
합병 후 세계 최대 규제 전력 유틸리티 탄생 예정. 핵심은 AI 데이터센터 전력 수요 대응.
Dominion +9%.
NextEra는 인수 부담으로 -5%.

✔️Ford Energy
Ford 자회사.
EDF와 최대 20GWh 규모 ESS 계약 발표.
2028년부터 공급 시작.
최근 시장은 Ford를 단순 자동차 회사보 “에너지 저장 기업” 으로 보기 시작하는 흐름.

✔️Tesla
Elon Musk가 Sam Altman 상대 소송 패소.
배심원이 OpenAI 비영리 약속 위반 주장을 기각.

✔️Mobileye
8% 하락.
Jefferies가 Underperform 제시.
자율주행 경쟁 심화 우려.

✔️Regeneron
11% 급락.
피부암 치료제 후기 임상 실패.

Trump + Intel
트럼프 “10% 지분 말고 더 요구할걸 그랬다” (너도 껄무새?)

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하나증권 반도체 김록호/김영규
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05/18 (월) 필라델피아 반도체 지수 코멘트

전일 필라델피아 반도체 지수는 2.5% 하락했습니다. 대부분의 종목들이 하락했습니다. 트럼프 대통령의 대규모 공습 발언이 악영향을 주었습니다.

Nvidia의 vera CPU가 Anthropic, OpenAI 등 주요 고객사에 도착했다는 소식이 있었습니다. Vera cpu는 Arm 기반의 서버용 CPU입니다. 이로 인해 Arm/Qualcomm 등 ARM 기반 CPU 개발 업체들의 주가가 지수 대비 아웃퍼폼했습니다.

Skyworks와 Qorvo는 합병 기대감이 지속중입니다.

★ DAOL Daily Morning Brief (5/19)

▶️ 미국증시: Dow (+0.32%), S&P500 (-0.07%), Nasdaq (-0.51%)
- 미국증시, 미·이란 종전 협상을 두고 불확실성이 이어지는 가운데 반도체 설비 증설이 예상보다 지연될 수 있다는 관측에 최근 상승폭이 컸던 기술주에서 차익 실현 매물 출회, 타 업종으로 순환매 나타나며 3대 지수 혼조 마감
- 트럼프 대통령, 이란과 진지한 협상을 진행 중이며 내일 예정되었던 공격은 중단하기로 결정했다고 밝힘
- 케빈 워시 차기 의장의 취임 선서식이 22일(현지시간)에 진행될 예정
- 시게이트, CEO가 핵심 부품 리드타임 장기화에도 증설에 신중한 입장을 보이자 공급 확대 지연 우려로 -6.9% 하락
- 테슬라, 샤오펑이 로보택시 양산 돌입 소식에 경쟁 심화 우려에 -2.9% 하락
- 오라클, 높은 국채 금리로 회사채 발행 비용이 상승하며 재무 부담이 부각되자 -3.3% 하락
- S&P500, 에너지 +1.8%, 필수소비재 +1.3% vs 기술 -1.0%, 산업 -0.4%

▶️ 미국국채: 2yr 4.044%(-2.5bp), 10yr 4.587%(-0.6bp)
- 미 국채금리, 미국이 이란의 수정 종전안에 부정적 입장을 보였음에도 이란에 대한 공격을 보류한다고 밝히자 하락

▶️ FX: JPY 158.82(+0.05%), EUR 1.166(+0.27%), Dollar 98.98(-0.31%)
- 달러 인덱스, 미국의 이란 공격 보류 소식에 종전 기대감 재형성되며 약세. 영국의 차기 총리가 현 정부의 기조를 이어 재정 건전성을 강조하자 파운드화 강세

▶️ Commodity: WTI $108.66(+3.07%), Brent $109.7(+0.40%)
- WTI, 이란의 수정 종전안을 미국이 의미 있는 진전으로 평가하지 않았다는 보도에 상승. 이란의 새 제안에는 우라늄 농축 중단과 관련한 구체적 약속은 포함되지 않은 것으로 전해짐

♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/G3FMN7O