• 미국·인도: P/E 역사적 상단 이탈 → 고평가
• 한국·홍콩·영국: P/E 역사적 하단 → 저평가
• 한국 Forward P/E ~8~9x → 20년 최저 구간

올해 가장 많이 올라도 가장 싼 한국

고P/E(미국·인도) → 저P/E(한국·홍콩) 로테이션 내러티브도 가능

하지만 어닝 리비전 멈추면 → 미국은 밸류에이션 충격 진원지가 되겠지만 한국은 이익 민감도가 높은 시장 구조상 충격의 강도는 더 클 가능성이 있음

글로벌 장기채 금리가 오르면서 증시를 압박하는 가운데 왜 반도체만 유독 강할까 생각해보면 섹터별 개별 영향도 있겠지만 조선, 전력기기 등이 어닝 리비전이 강한 반도체나 기판 대비 약세를 보이는건
수주 확보 → 매출 인식 2~5년 시차에 따라 할인률 영향을 더 받고 있는 상황이라고 볼 수 있을 듯

전쟁이 해결되고 유가가 빠져서 금리가 내려가야 시장의 상승 폭이 더 넓어질 수 있을 듯

물론 금리가 더 오르면 AI 코어라도 버틸 수 있을까 우려는 되는 상황

인간과 AI를 잇다…‘뇌 인터페이스’ 전쟁 시작됐다
-일론 머스크, 미래에는 스마트폰이 사라질 것이다.

“반도체, 매크로 변수로 흔들릴 때 더 담아야…엔비디아 실적이 분위기 바꿀 것”
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01984406645450232&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

AI가 대체 못하는 기업 뜬다…월가 새 투자 키워드 ‘HALO’
-AI 시대엔 오히려 물리 자산 기업이 안전
https://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/05/2026051807280511909a1f309431_1#_PA

'1만피' 기대감 솔솔···"시총 1위 뒤바뀔 때까진 더 간다"
-SK하이닉스가 삼성전자의 시가총액을 추월할 경우 강세장 종료를 알리는 신호탄이 될 것이란 경고가 나온다. 🚨

삼성전자의 순이익 추정치(올해 280조원, 내년 349조원)가 SK하이닉스(208조원, 272조원)를 상회하는 가운데 이익 규모의 역전 없이 주가 상승만으로 SK하이닉스가 1위에 오를 경우 주의가 필요하다.
https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2026051807143075743

씨티 웰스 CIO "최근 주식 시장, 지나치게 낙관적"

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415473

씨티 "한국 증시, 미국보다 훨씬 과매수…비중 축소"

씨티그룹은 "금리 상황을 고려하면 금융 여건 긴축 초기 단계이기 때문에 심각한 조정이나 강세장 종료 가능성은 낮다고 본다"면서도 "코스피는 미국 증시보다 과열 신호가 강해 보이며, 신중한 차원에서 기존 포지션의 절반 차익 실현을 하는 것이 좋겠다"고 설명했다.

씨티는 특히 한국 개인 투자자들의 과도한 낙관론과 레버리지 상장지수펀드(ETF), 신용거래 확대 등을 경고 신호로 지목했다.

다만 이는 코스피 강세장이 끝났다는 의미는 아니며, 위험이 높아졌다는 의미라고 덧붙였다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415465

골드만삭스 "버블 우려는 잊어라…AI는 방어주"
-자산 가격이 항상 오르는 것은 아니고, 격렬한 조정을 우리는 아직 겪지 않았다. 시장에 양방향 변동성이 나타날 수 있다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415457

삼전 턱밑까지 온 하이닉스... 시총 82%까지 추격

https://naver.me/Ge7UcDJg

작년 삼성전자 시총, SK하이닉스의 2.2배
양사 간 시가총액 차이 284조7358억원

금주 로봇 핵심 이벤트입니다.

JPM 컨퍼런스에서 현대차그룹의 합동IR과 함께 BD 기조연설이 한국시간으로 금일 밤 23:25에 예정되어있습니다.

현대차그룹과 BD의 로보틱스 로드맵에 주목해야합니다.

🔹미국증시 주요 기업 실적 및 이벤트(5/18~5/24)
▶️ 하나 Global ETF 박승진
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi
 
» 금주 주요 기업실적 발표 일정입니다. 하이라이트는 역시 수요일(5/20) 미국 장 마감 후에 실적을 발표하는 NVIDIA가 되겠습니다. 시장에서는 이미 그동안 높아졌던 기대치를 경계하는 모습이 뒤섞이고 있습니다. Target(5/20)과 Walmart(5/21) 중심의 소매기업들과 Baidu(5/18), NetEase, NIO(5/21) 등 중국 테크 기업들의 실적도 확인될 예정입니다.
 
» 금리의 부담이 확산되기 시작한 가운데 4월 FOMC 의사록이 수요일(5/20)에 공개됩니다. 4월 FOMC에서 연준인사들 간의 의견(3 vs 8 vs 1)이 크게 나뉜 것으로 알려져있는 만큼, 세부 내용들을 확인하는 과정에서 시장 변동성이 확대될 여지가 있습니다.
 
» 금요일(5/22)에는 사상 최저 수준으로 하락한 5월 미시건대 소비심리 지수 확정치가 확인될텐데, 악화된 소비심리와 함께 기대인플레이션(잠정치 1년: 4.5%, 5~10년: 3.4%)의 변화 여부도 살펴봐야하겠습니다.

🔹주간 주요 기업 실적발표 일정
» 월(5/18): Baidu, Trip.com, XP, Ryanair
» 화(5/19): Home Depot, Keysight Tech, Toll Brothers, CAVA
» 수(5/20): NVIDIA, Analog Devices, Intuit, Target, Lowe’s, TJX
» 목(5/21): Walmart, NetEase, NIO, John Deere, Ralph Lauren
» 금(5/22): BJ’s Wholesale, Booz Allen Hamilton, Miniso

호르무즈 해협을 관리할 새로 설립된 이란의 페르시아 만해협 당국(Persian Gulf Strait Authority, PGSA)은 공식 X 계정을 개설했습니다. - 알자지라

PGSA는 '호르무즈 해협 작업 및 최신 개발 상황에 대한 실시간 업데이트'를 약속합니다.

이란, 해저케이블 무기화 가능성…"미국 빅테크, 이란 법 따라야"

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005359324?sid=104

📊 시장 오늘 — 중동 협상 기대감 vs. 전쟁 80일째 피로

WSJ 마켓 라이브, 5월 18일 오전 9:40 ET 기준

개장 초 뉴욕 증시는 중동 외교 진전 기대감에 나스닥은 1% 이상, 다우와 S&P500은 0.75~0.80% 수준까지 올랐다가 방향을 잃고 흘러내렸다. 다우는 0.10% 보합권에 머물렀고, S&P500과 나스닥은 소폭 마이너스로 밀렸다. 전쟁 80일째, 협상 진전이 없다는 피로감이 기대감을 누르는 구도다.

유가는 오히려 하락했다.
브렌트유가 배럴당 107.99달러(-1.16%), WTI는 103.54달러(-1.78%)로 내렸다. 사우디 국영 알아라비야가 이란이 핵 완전 폐기 대신 장기 동결(nuclear freeze) 을 제안했다고 보도하면서 협상 타결 가능성이 시장에 일부 반영된 것으로 보인다. 다만 WSJ은 이 보도를 자체 검증하지 못했다고 명시했다.

국채 금리는 지난 금요일 1년여 만에 최고치를 기록한 뒤 오늘 소폭 안정됐다. 10년물 미국채는 4.58%로 0.016%p 하락했다.

이번 주 시장의 다른 축은 기업 이벤트다. 수요일 엔비디아 실적 발표, 그리고 조만간 나올 것으로 예상되는 스페이스X IPO 투자설명서가 대기 중이다.

https://www.wsj.com/livecoverage/stock-market-today-dow-sp-500-nasdaq-05-18-2026?st=3kagnA

보스턴다이나믹스에서 좀전에 올린 영상인데요.

로봇이 무거운거 드는 영상은 처음 보네요. 정교하게 잘 옮깁니다 👍
(연습하면서 냉장고에 흠집은 마이 내놓긴했지만 ㅎ)

공장 일꾼으로 최적화 되어가고 있는 아틀라스 로봇.

송호성 기아 사장 "아틀라스, 당장 공장 투입해도 될 정도로 경제성 충분" (아침뉴스)

https://naver.me/5UVELggH

“만약 2교대에서 노동자 2명을 로봇으로 대체한다면 로봇 단가가 30만~40만달러라도 경제성이 성립한다”

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미 금리선물 12월 금리인상 확률 57.6% -> 49.6%